Chứng khoán Trung Quốc-HK chứng kiến ​​sự trở lại của tinh thần động vật tích cực – MarketPulse

• Chỉ số Hang Seng, Chỉ số Hang Seng TECH và Chỉ số Hang Seng China Enterprises đã vượt trội so với Hoa Kỳ và Châu Á Thái Bình Dương (Ex Japan) trong thời gian tới.
• Các quỹ giao dịch trao đổi chuyên đề của Trung Quốc được niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận hiệu suất tốt nhất của họ so với Chỉ số MSCI All-World kể từ tháng 2023/tháng XNUMX năm XNUMX.
• Việc cắt giảm lãi suất tiền gửi của các ngân hàng lớn của Trung Quốc sắp xảy ra và dữ liệu thương mại yếu kém trong tháng XNUMX đã làm tăng kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất MLF một năm vào tuần tới.

Kể từ thứ Tư tuần trước, ngày 31 tháng XNUMX, đã có một sự hồi sinh nhỏ của tinh thần động vật tích cực trên thị trường chứng khoán Trung Quốc và các đại diện của nó.

Sản phẩm Chỉ số Hang Seng, Chỉ số Hang Seng TECH và Chỉ số Hang Seng China Enterprises đã tổ chức các đợt phục hồi +5.8%, +7.6% và +6.5% từ mức thấp của Thứ Tư tuần trước đến mức đóng cửa Thứ Ba, ngày 6 tháng 500 vượt trội so với S&P 2.8 của Hoa Kỳ (+4.8%) và MSCI Châu Á Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản (XNUMX%) trong cùng thời kỳ.

Ngoài ra, hành vi hiệu suất tích cực tương tự có thể được nhìn thấy trong các quỹ giao dịch trao đổi chuyên đề (ETF) lớn của Trung Quốc được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Hoa Kỳ được định giá bằng đô la Mỹ.

Các quỹ giao dịch trao đổi chuyên đề của Trung Quốc được liệt kê ở Mỹ đã bắt đầu có dấu hiệu hoạt động tốt hơn

Hình 1: Tỷ lệ của China Large-Cap ETF và Golden Dragon China ETF so với MSCI All-World Index ETF tính đến ngày 6 tháng 2023 năm XNUMX

(Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Từ quan điểm phân tích sức mạnh tương đối, các biểu đồ tỷ lệ của iShares China Large-Cap ETF và Invesco Golden Dragon ETF bao gồm ADR của China Big Tech so với MSCI All-Country World Index ETF đã chỉ ra hiệu suất vượt trội đáng kể trong đó hiệu suất luân phiên trong 5 ngày của Tỷ lệ iShares China Large Cap/MSCI All-Country World Index và tỷ lệ Invesco Golden Dragon/MSCI All-Country World Index lần lượt tăng lên mức cao nhất trong khoảng hai và bốn tháng kể từ ngày hôm qua, 6 tháng Sáu.

Tin đồn về các biện pháp kích thích mới sắp xảy ra

Lý do cho những kết quả tích cực như vậy là do các biện pháp kích thích mới sắp xảy ra mà những người tham gia thị trường đang mong đợi từ các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc sẽ sớm được đưa ra để củng cố niềm tin và đảo ngược xu hướng suy giảm tăng trưởng kinh tế gần đây kể từ tháng Hai.

Thứ Sáu tuần trước, ngày 2 tháng XNUMX, một số báo cáo trên phương tiện truyền thông đã đề cập rằng các nhà hoạch định chính sách hàng đầu của Trung Quốc đang nghiên cứu một nhóm biện pháp mới để hỗ trợ thị trường bất động sản đang chững lại sau khi các chính sách hiện tại không thể duy trì sự phục hồi và ổn định lĩnh vực bất động sản. Các biện pháp kích thích tiềm năng bao gồm giảm khoản trả trước thế chấp ở các khu dân cư không phải là cốt lõi của các thành phố lớn và nới lỏng hơn nữa các hạn chế đối với việc mua nhà ở.

Hôm qua, có thông tin cho rằng ngân hàng trung ương Trung Quốc, PBoC có thể chỉ đạo các ngân hàng lớn ở Trung Quốc cắt giảm lãi suất tiền gửi có kỳ hạn ngay trong tuần này, lần thứ hai trong vòng chưa đầy một năm. Giảm 5 điểm cơ bản và 10 điểm cơ bản đối với tiền gửi có kỳ hạn ba năm và năm năm tương ứng dựa trên báo cáo phương tiện truyền thông. Những biện pháp này được thực hiện để kích thích niềm tin của người tiêu dùng và tăng nguồn cung tín dụng để dòng vốn chảy vào các sản phẩm tiền gửi có kỳ hạn của ngân hàng sẽ ít hơn và giảm chi phí huy động vốn cho các ngân hàng, từ đó có thể khuyến khích giảm lãi suất cho vay.

Dữ liệu kinh tế quan trọng gần đây tiếp tục cho thấy điều kiện tăng trưởng suy yếu

Ngoài ra, dữ liệu cán cân thương mại tháng 7.5 mới nhất của Trung Quốc tiếp tục cho thấy nhu cầu bên ngoài suy giảm trong khi tiêu dùng nội địa ở Trung Quốc vẫn trong tình trạng mờ nhạt. Tăng trưởng xuất khẩu đã giảm -8.5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống mức thấp nhất trong ba tháng, đảo ngược so với mức tăng 0.4% trong tháng 4.5, thấp hơn ước tính đồng thuận là -7.9% trong khi nhập khẩu tiếp tục giảm trong tháng thứ ba liên tiếp. -XNUMX% hàng năm từ -XNUMX% trong tháng Tư.

Đợt phục hồi kéo dài 10 tuần của USD/CNH đã đạt đến tình trạng mua quá mức

Hình 2: Xu hướng trung hạn của USD/CNH kể từ ngày 7 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Mức tăng trung hạn của USD/CNH (nhân dân tệ ở nước ngoài) từ mức thấp nhất vào ngày 23 tháng 2023 năm 6.8103 là 7.1445 đã gần đạt đến giới hạn dưới của vùng kháng cự trung hạn chính 7.1730/7.1443 (được in mức cao 6 vào ngày XNUMX tháng XNUMX) với một sự phân kỳ giảm giá được thấy trong chỉ báo dao động RSI hàng ngày tại vùng quá mua của nó.

Những quan sát này cho thấy rằng động thái tăng trung hạn này có thể bị kéo căng quá mức và sức mạnh của USD so với CNH có nguy cơ bị kéo lùi hoặc củng cố, điều này có thể dẫn đến khả năng tăng giá trong các chỉ số chứng khoán của Trung Quốc và các chỉ số ủy nhiệm của nó do mối tương quan gián tiếp cao gần đây của chúng .

Với tập hợp dữ liệu kinh tế yếu kém mới nhất này và việc cắt giảm lãi suất tiền gửi của các ngân hàng lớn sắp xảy ra, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của PBoC vào thứ Năm tới, ngày 15 tháng 2.75 đối với lãi suất cho vay trung hạn một năm (MLF) đã tăng lên khi PBoC đã rời đi lãi suất MLF không đổi ở mức 2022% kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Do đó, cùng với yếu tố động lượng tích cực được thấy cho đến nay ở Trung Quốc đại diện cho các chỉ số chứng khoán và quỹ ETF cũng như khả năng đồng đô la Mỹ giảm giá trong ngắn hạn, tinh thần lạc quan có thể tiếp tục tồn tại ít nhất trong một thời gian nữa. Ngắn hạn.

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Có trụ sở tại Singapore, Kelvin Wong là một chiến lược gia vĩ mô toàn cầu cấp cao có uy tín với hơn 15 năm kinh nghiệm giao dịch và cung cấp nghiên cứu thị trường về ngoại hối, thị trường chứng khoán và hàng hóa. Đam mê kết nối các điểm trên thị trường tài chính và chia sẻ quan điểm xung quanh giao dịch và đầu tư, Kelvin Wong là chuyên gia sử dụng sự kết hợp độc đáo giữa phân tích cơ bản và kỹ thuật, chuyên về Sóng Elliott và định vị dòng vốn, để xác định các mức đảo chiều quan trọng trong thị trường tài chính. thị trường. Ngoài ra, trong mười năm qua, Kelvin đã tổ chức nhiều cuộc hội thảo về triển vọng thị trường và liên quan đến giao dịch, cũng như các khóa đào tạo về phân tích kỹ thuật cho hàng nghìn nhà giao dịch nhỏ lẻ.

Bài viết mới nhất của Kelvin Wong (xem tất cả)

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoAiStream. Thông minh dữ liệu Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.marketpulse.com/indices/china-hk-equities-see-the-return-of-positive-animal-spirits/kwong