Cuối tuần bận rộn

Thị trường chứng khoán đang phục hồi trở lại vào thứ Sáu, mặc dù tôi không nghĩ có ai cảm thấy phấn khích trước những động thái mờ nhạt so với những khoản lỗ trước đó.

Điều này trông chẳng khác gì một cú nảy mèo chết sau đợt sụt giảm mạnh trong vài tuần qua khi các nhà đầu tư một lần nữa buộc phải chấp nhận rằng lãi suất sẽ tăng cao hơn và nhanh hơn kỳ vọng.

Lạm phát khu vực đồng euro hai con số

Lạm phát ở khu vực đồng euro đạt 10% trong tháng 9.7 trước dự kiến, khiến các thị trường kỳ vọng mức tăng vọt lên 9.1% từ mức 70% trong tháng 75. Trong những trường hợp bình thường, điều đó có thể gây ra phản ứng nhưng đây không phải là điều bình thường. Các thị trường vẫn đang định giá hơn 1% khả năng ECB sẽ tăng lãi suất 4.8 điểm cơ bản vào tháng tới với cơ hội bên ngoài là XNUMX%. Đồng euro giảm nhẹ sau khi công bố, điều này cũng cho thấy lạm phát cơ bản tăng cao hơn một chút so với dự kiến ​​lên XNUMX%.

Đồng bảng Anh phục hồi khi Vương quốc Anh thoát khỏi nguy cơ suy thoái

Chúng ta đang chứng kiến ​​ngày tăng thứ ba của đồng bảng Anh, hiện đã phục hồi phần lớn khoản lỗ sau “ngân sách nhỏ” một tuần trước. Đây không phải là dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư đang quan tâm đến việc cắt giảm thuế không được tài trợ của Thủ tướng mới, mà là sự phản ánh công việc đã thực hiện kể từ đó để xoa dịu phản ứng của thị trường. Điều đó bao gồm sự can thiệp khẩn cấp từ BoE, thảo luận về các biện pháp cân bằng chi phí cắt giảm thuế, báo cáo các cuộc thảo luận với OBR và tin đồn về tình trạng bất ổn trong đảng Bảo thủ. Chúng ta sẽ phải xem số tiền đó là bao nhiêu và đồng bảng Anh chắc chắn có thể phản ứng tiêu cực một lần nữa nếu không hành động hoặc hành động sai lầm.

Dữ liệu GDP sáng nay mang đến một số tin tức tốt, mặc dù theo những cập nhật tích cực, điều này chắc chắn sẽ dẫn đến kết cục không đáng kể hơn. Vương quốc Anh không bị suy thoái sau khi GDP quý II được điều chỉnh tăng từ -0.1% lên +0.2%. Mặc dù tất cả các sửa đổi tích cực đều được hoan nghênh, nhưng cuộc suy thoái kỹ thuật ngay từ đầu đã không thực sự nghiêm trọng. Điều quan trọng là Vương quốc Anh đang nỗ lực phát triển và phải đối mặt với một cuộc suy thoái sâu sắc hơn có thể xảy ra và bản sửa đổi hôm nay không thay đổi được điều đó.​

Những khảo sát gây thất vọng của Trung Quốc

PMI của Trung Quốc nêu bật khoảng cách ngày càng lớn giữa hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp nhà nước và sự cạnh tranh tư nhân của họ. Không cần phải nói rằng việc được nhà nước hỗ trợ trong những thời điểm không chắc chắn như thế này mang lại những lợi ích nhất định và điều đó đã được chứng minh từ lâu.

Các công ty tư nhân nhạy cảm hơn với các hạn chế của Covid và do đó đã bị cản trở nặng nề trong năm nay. Tuy nhiên, ngay cả với những lợi ích do nhà nước hỗ trợ đó, chỉ số PMI tổng thể vẫn chưa khuyến khích mức tăng lên 50.1 và hầu như không nằm trong vùng tăng trưởng. Với việc chỉ số PMI phi sản xuất cũng giảm từ 52.6 xuống 50.6, rõ ràng là nền kinh tế vẫn phải đối mặt với những cơn gió ngược lớn và nền kinh tế toàn cầu đang trì trệ xung quanh nó sẽ chỉ làm tăng thêm những trở ngại đó.

BoJ tăng cường mua trái phiếu trong bối cảnh lợi suất cao hơn

Ngân hàng Nhật Bản tăng cường mua trái phiếu chỉ sau một đêm khi tiếp tục bảo vệ ngưỡng kiểm soát đường cong lợi suất trong điều kiện thị trường đầy biến động. Lợi suất toàn cầu tăng đã buộc ngân hàng trung ương phải liên tục mua JGB để duy trì mục tiêu. Ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng BoJ có thể điều chỉnh mục tiêu 0% hoặc mở rộng biên độ cho phép biến động giữa các mức này để giảm bớt áp lực lên tiền tệ nhưng điều đó đã không xảy ra, thay vào đó, MoF lần đầu tiên can thiệp vào thị trường. kể từ năm 1998. Vòng lặp diệt vong can thiệp vẫn tiếp tục.

Tăng lãi suất RBI và hạn mức tín dụng

Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã tăng lãi suất repo thêm 50 điểm cơ bản lên 5.9% vào thứ Sáu, đây có thể là một trong những biện pháp thắt chặt cuối cùng trong cuộc chiến chống lạm phát. Quyết định này đã được nhiều người mong đợi và ngay sau đó là hướng dẫn dành cho các nhà máy lọc dầu của nhà nước nhằm giảm việc mua đô la trên thị trường giao ngay thông qua việc sử dụng hạn mức tín dụng trị giá 9 tỷ USD. Sức mạnh của đồng đô la đang gây rủi ro cho các quốc gia trên thế giới, như chúng ta đã thấy rất rõ ràng trong những tuần gần đây như đã đề cập ở trên, và các biện pháp như thế này sẽ tìm cách giảm bớt những áp lực đó. Tuy nhiên, sẽ cần nhiều hơn nữa để tạo ra bất kỳ sự khác biệt đáng kể nào.

Một thời kỳ ổn định là điều bitcoin cần

Đây là một tuần đầy biến động đối với bitcoin khi không thể phát triển bền vững theo cả hai hướng mặc dù đã cố gắng ở cả hai hướng. Có lẽ chúng ta đang thấy mức sàn hình thành hơi thấp so với mức thấp đầu mùa hè khoảng 17,500 USD, mặc dù điều đó sẽ phụ thuộc rất nhiều vào khẩu vị rủi ro không giảm mạnh một lần nữa, điều mà nó rất có tiềm năng làm được. Tôi tiếp tục sử dụng từ khả năng phục hồi khi thảo luận về bitcoin và điều đó vẫn đúng như vậy. Nó cũng đã gặp khó khăn trong việc xây dựng đà tăng vào đầu tuần này, thậm chí giữ nó đến cuối ngày, vì vậy có lẽ một khoảng thời gian ổn định là điều nó cần.

Để xem tất cả các sự kiện kinh tế ngày nay, hãy xem lịch kinh tế của chúng tôi: www.marketpulse.com/kinh tế-events/

Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến ​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.

Có trụ sở tại London, Craig Erlam gia nhập OANDA vào năm 2015 với tư cách là nhà phân tích thị trường. Với nhiều năm kinh nghiệm là nhà phân tích và kinh doanh thị trường tài chính, ông tập trung vào cả phân tích cơ bản và kỹ thuật trong khi đưa ra các bài bình luận kinh tế vĩ mô.

Quan điểm của ông đã được đăng trên Financial Times, Reuters, The Telegraph và International Business Times, và ông cũng xuất hiện với tư cách khách mời bình luận thường xuyên trên BBC, Bloomberg TV, FOX Business và SKY News.

Craig có tư cách thành viên đầy đủ của Hiệp hội các nhà phân tích kỹ thuật và được Liên đoàn các nhà phân tích kỹ thuật quốc tế công nhận là Kỹ thuật viên tài chính được chứng nhận.

Bài viết mới nhất của Craig Erlam (xem tất cả)