Dữ liệu thị trường Lạm phát: Đạt tới Điểm giới hạn (Justin Van Til)

Môi trường lạm phát đang tác động vào tất cả các ngõ ngách của nền kinh tế. Có, ngay cả các công ty dịch vụ tài chính. Có lẽ không nơi nào điều này rõ ràng hơn trong chi phí của dữ liệu thị trường. 

Thách thức đối với các tổ chức tài chính - và nói rộng ra là các nền tảng phục vụ quản lý tài sản của họ - là thông tin này không phải là một giao dịch mua tùy ý mà họ có thể từ bỏ khi chi phí trở nên quá cao. Tại văn phòng trung gian và hậu cần, cần thiết
để quản lý danh mục đầu tư, kế toán, báo cáo và đáp ứng các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt; tại văn phòng chính, cố vấn, quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích và nhân viên dịch vụ khách hàng dựa vào dữ liệu này để thông báo chiến lược đầu tư và phản ứng ngay lập tức khi có thông tin mới.
bề mặt rủi ro hoặc cơ hội xuất hiện.

Tuy nhiên, mặc dù dữ liệu là cần thiết nhưng những khoản chi tiêu này vẫn là điểm nhức nhối đối với các dịch vụ tài chính trong nhiều năm. Song song với các phân khúc thị trường vốn và quản lý tài sản trong tổ hợp dịch vụ tài chính toàn cầu, các ngân hàng tư nhân, quỹ tín thác, đại lý môi giới,
RIA và các nền tảng phục vụ tài sản đi kèm thường chỉ thấy chi phí tăng lên. Tình trạng lạm phát này càng trở nên trầm trọng hơn do hợp nhất nhà cung cấp, làm tăng nhu cầu về các danh mục dữ liệu hoàn toàn mới như ESG, tính kịp thời của dữ liệu như nguồn cấp dữ liệu theo thời gian thực.
kết hợp với các phương pháp cung cấp công nghệ cũ.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng chi phí dữ liệu thị trường cả nguồn cấp dữ liệu thô và truy cập kỹ thuật số đã tăng nhanh đến mức những gì có vẻ hợp lý cách đây 10 năm đang trở nên khó hợp lý hóa hơn trong thời đại nén phí và cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Tin tốt là khi ban lãnh đạo bắt đầu xem xét kỹ lưỡng bảng cân đối kế toán của chính họ để đề phòng môi trường tiềm năng tăng trưởng chậm hơn, nhiều người phát hiện ra rằng họ đang trả một số tiền quá lớn cho dữ liệu thị trường và những thứ rườm rà “bắt buộc” không được sử dụng.
Những dịch vụ không được sử dụng này là cơ hội để cắt giảm chi phí.

Một lần nữa, một “thị trường của người mua” mới cho dữ liệu đang hình thành, đặc biệt là khi các bên liên quan trở nên quan tâm hơn về chi phí và giá trị của các giải pháp kế thừa. Một môi trường thương mại cùng có lợi đang được nâng cao, nhờ đó các công ty công nghệ có thể tạo điều kiện toàn diện,
dữ liệu thị trường chất lượng, đáng tin cậy và các tổ chức tài chính sử dụng dữ liệu đó sẽ có thể hoạt động một cách lành mạnh, minh bạch và bền vững hơn.

Bối cảnh hóa chi phí

Mặc dù chi phí dữ liệu phụ thuộc rất nhiều vào chiến lược của từng công ty và số lượng chuyên gia sử dụng các công cụ này, nhưng rõ ràng chi phí dữ liệu cao không làm giảm áp lực tỷ suất lợi nhuận giữa các nhà quản lý tài sản. FINRA, trong nó

Ảnh chụp ngành năm 2022, ghi nhận rằng tổng chi phí của các công ty thành viên đã tăng hơn 14% khi so sánh tổng chi phí năm 2017 với năm 2021. Đã đến lúc các nhóm thương mại trong ngành, ngoài việc ngày càng lên tiếng về các khoản phí, giờ đây còn
kêu gọi các cơ quan quản lý kiềm chế chi phí.

Hãy xem xét sự gia tăng của ESG, vốn đã trở thành một trò cướp đất trong đó một số nhà cung cấp đã lợi dụng nghĩa vụ báo cáo để tính phí quá cao. SIFMA, khi tham vấn với Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu, cho biết đây là một “mối lo ngại lớn”
giữa các thành viên của mình vì các chính sách giá đã thay đổi “theo cách không hợp lý dựa trên các dịch vụ khác hoặc bổ sung”. Đúng hơn, SIFMA ghi lại, nhiều nhà cung cấp chỉ đơn thuần tạo ra các lớp thỏa thuận cấp phép phụ được liên kết với “các yêu cầu bắt buộc”.
Các yêu cầu về báo cáo và tiết lộ của ESG.”

Tất nhiên, các nhu cầu về quy định và tuân thủ theo truyền thống đại diện cho một làn gió thuận lợi cho các nhà cung cấp dữ liệu, biến thông tin chi tiết về dữ liệu “tốt để có” thành đầu vào bắt buộc cho mục đích báo cáo.

Tìm giải pháp thị trường

Trong bối cảnh đó, các tổ chức tài chính và nhà cung cấp dịch vụ của họ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tìm ra giải pháp dựa trên thị trường. Dữ liệu thị trường chất lượng cao, kịp thời, đáng tin cậy là yếu tố quan trọng đối với bất kỳ nhà cung cấp nào muốn cung cấp
một sự thay thế khả thi; Do đó, đề xuất giá trị thực sự đối với bất kỳ nhà phá vỡ nào có thể sẽ nằm ở việc liệu họ có thể đưa ra biện pháp hỗ trợ vật chất khỏi những chi phí quá cao hay không. Tin tốt là các lựa chọn thay thế thực sự có sẵn, nhưng các tổ chức, trước tiên,
phải phân biệt giữa mong muốn và nhu cầu của người dùng và điều chỉnh tốt hơn khả năng của các nền tảng có sẵn cho phù hợp với quy trình làm việc cụ thể của từng chức năng.

Điều quan trọng là phải phân biệt giữa giá trị vật chất mà nhiều công ty mới nổi có thể cung cấp cho khách hàng của họ với các giải pháp “rẻ” mà trước đây chỉ củng cố lòng trung thành với thương hiệu đối với những người chơi truyền thống. Ví dụ: giá trị vượt xa việc chỉ tính phí
ít hơn: nó có thể được nhận thấy ở mức độ ma sát thấp hơn đối với những người dùng mới tham gia, giúp giảm thiểu chi phí chuyển đổi; truy cập vào nhiều nội dung hơn, chủ yếu là trên cơ sở tự phục vụ; khả năng sử dụng tốt hơn ở mặt trước thông qua các công cụ trực quan mà người dùng doanh nghiệp có thể truy cập; và ít hơn
hạn chế sử dụng với tính minh bạch cao hơn. Hơn nữa, người dùng sẽ không sẵn sàng thỏa hiệp về tính ổn định và độ chính xác – một lần nữa phân biệt “giá trị” với “rẻ” – và dữ liệu thị trường phải gắn liền với trải nghiệm kỹ thuật số, đặc biệt khi các nhà quản lý tài sản ngày càng tăng.
đón nhận một môi trường làm việc kết hợp.

Có thể giả định rằng bất kỳ người dùng văn phòng nào cũng sẽ có những nhu cầu chiến thuật nhất định. Chúng có thể bao gồm báo giá theo thời gian thực, trình sàng lọc tùy chọn và RTD; công cụ biểu đồ phân tích; giám sát thị trường năng động; thông tin chi tiết về công ty, hồ sơ và tài chính; và có sẵn
phạm vi nghiên cứu và phân tích. Thông tin này và những khả năng này sẽ nằm trong nhóm điều kiện tiên quyết đối với bất kỳ người dùng chuyên nghiệp nào. Nhưng nếu những người ra quyết định nghĩ đến việc chi tiêu dữ liệu của họ trong bối cảnh nguyên tắc Pareto, thì những khả năng này — có thể
chiếm một phần hoặc 20% của dịch vụ trọn gói - có thể giải quyết được 80% nhu cầu hàng ngày của người tiêu dùng dữ liệu tại văn phòng.

Vì vậy, những người ra quyết định nên tìm kiếm điều gì khi tạo ra các giải pháp riêng biệt? Cụ thể, một số thuộc tính sẽ giúp phân biệt các nhà cung cấp tốt nhất cũng như những nhà cung cấp mới nổi với sức mạnh bền vững: chất lượng và độ tin cậy, khả năng tiếp cận và mô hình kinh doanh
cho phép người dùng tối ưu hóa chi phí để thực sự tận dụng tối đa dữ liệu của họ.

Chất lượng & Độ tin cậy

Rất có thể các tổ chức trước đây đã cố gắng và thất bại trong việc di chuyển khỏi thiết bị đầu cuối của họ. Một lần nữa, chỉ riêng những lựa chọn rẻ hơn sẽ không đủ. Tuy nhiên, trong mười năm qua, công nghệ API đã được phát triển có thể tiếp thu, chuẩn hóa và phân phối
định giá bảo mật toàn diện, dữ liệu tham khảo và phân tích trên tất cả các loại tài sản với phạm vi bao phủ theo thời gian thực trên tất cả các sàn giao dịch lớn - bao gồm nhưng không giới hạn ở cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, quỹ tương hỗ hoặc chỉ số (S&P Dow Jones, Russell,
CME, CBOE, v.v.)

Cuối cùng, văn phòng phía sau cần truy cập tức thì vào thông tin tình báo và dữ liệu và phân tích này phải phù hợp và được kết nối với cùng nguồn thông tin được sử dụng ở văn phòng phía trước. Nếu thông tin đó không có sẵn
trong tầm tay của họ, bất kỳ giải pháp "mới" nào sẽ tạo ra chi phí cơ hội làm lu mờ các nhà lãnh đạo doanh nghiệp tiết kiệm hy vọng đạt được.

Khả Năng Tiếp Cận

Hơn bao giờ hết, trải nghiệm người dùng quan trọng. Đây là một điểm mà chúng tôi đã nhấn mạnh

bài bình luận trước đây phác thảo cách đại dịch thay đổi mô hình tiêu dùng. Nhu cầu về khả năng tiếp cận sẽ nghiêng về sân chơi có lợi cho những người có thể cung cấp dữ liệu theo yêu cầu thông qua các mô hình phân phối được tùy chỉnh theo quy trình làm việc cụ thể của từng cá nhân.
người dùng. Và dữ liệu thời gian thực sẽ cần phải có sẵn cho các chuyên gia lễ tân cho dù họ đang ở văn phòng hay làm việc từ xa.

Việc tập trung vào trải nghiệm người dùng thậm chí còn quan trọng hơn khi nhu cầu dữ liệu ngày càng tăng trên toàn doanh nghiệp. Nếu các giải pháp có thể được xây dựng tùy chỉnh cho các chuyên gia văn phòng hỗ trợ và trung gian thì các tổ chức tài chính và nhà cung cấp dịch vụ của họ có thể tận dụng chi tiêu của họ tốt hơn
để đáp ứng các nhu cầu khác nhau của nhiều người dùng hơn với nhiều chức năng hơn.

Khả năng tương thích với Mô hình mới (nghĩa là Chi phí sở hữu phù hợp)

Chi phí quá cao có thể là yếu tố thúc đẩy những người ra quyết định xem xét tình hình hiện tại. Nói như vậy, giá cả là yếu tố cuối cùng họ sẽ cân nhắc khi lựa chọn nhà cung cấp. Một tổ chức sẽ chỉ tiến tới với một giải pháp thay thế mới khi chất lượng
và khả năng tiếp cận bằng hoặc vượt quá các giải pháp hiện có. Tuy nhiên, chi phí ngày càng tăng của dữ liệu thị trường đang làm lu mờ mức độ giá trị is
có sẵn cho những người biết nơi để tìm.

Mỗi thuộc tính này – chất lượng và độ tin cậy, khả năng tiếp cận và chi phí sở hữu thấp hơn – mỗi thuộc tính đều hướng tới công nghệ tốt hơn và hiệu quả hơn sẽ giúp các nhà quản lý tài sản giành chiến thắng. Bản thân dữ liệu đã trở thành hàng hóa và chi phí để truy cập
dữ liệu thị trường có thể được triển khai ở nơi khác để thúc đẩy tăng trưởng hoặc hiệu suất tài sản tốt hơn. 

Nhưng ngay cả khi dữ liệu và phân tích có thể là “dầu” mới cung cấp nhiên liệu cho các dịch vụ tài chính, giá trị thực của dữ liệu có thể được đánh giá cao hơn khi các công ty có sẵn các biện pháp kiểm soát và hiệu quả hoạt động để quản lý dữ liệu của mình hiệu quả hơn và chỉ trả tiền cho các khả năng đó.
họ thực sự sử dụng.