Dữ liệu tiết lộ Các hợp đồng ngắn hạn của Bitfinex không làm suy giảm Bitcoin

Sự gia tăng các hợp đồng ngắn hạn của Bitfinex có liên quan đến sự sụt giá liên tục của Bitcoin. Tuy nhiên, dữ liệu tiết lộ rằng có thể có các yếu tố khác đang diễn ra.

Hợp đồng ngắn hạn của Bitfinex và vấn đề về khối lượng giao dịch giả

Thông thường, các nhà giao dịch nghiên cứu xu hướng tiền điện tử không loại trừ các địa điểm giao dịch, như những địa điểm được đề cập trong phần quản lý Tài sản Bitwise Báo cáo từ năm 2019, từ phân tích của họ. Cũng không có cách nào đảm bảo để xác định xem một sàn giao dịch có tăng khối lượng hay không bằng cách cung cấp các đặc quyền như phí bằng không và quyền truy cập đặc biệt cho các nhà tạo lập thị trường.

Về phần mình, bản thân các sàn giao dịch không thể kết luận liệu một nhóm các nhà đầu tư có tham gia vào các giao dịch làm tăng khối lượng và giá cả hay không. Có quá nhiều diễn đàn, người có ảnh hưởng, phòng trò chuyện và ứng dụng giao dịch để theo dõi loại hoạt động này.

Vì nhiều sàn giao dịch không thành công trong việc giữ các tab về giao dịch rửa và các thực thể liên quan đến nó, nên sự hiện diện của các nhà đầu tư tổ chức vẫn khó nắm bắt xung quanh họ. Theo Philip Gladwell, nhà kinh tế trưởng của Chainalysis, các sàn giao dịch có thể mang lại nhu cầu thể chế, miễn là họ báo cáo khối lượng thực. Trong lời giải thích của mình, Gladwell lưu ý, “Nếu bạn là một sàn giao dịch và bạn có các động lực tốt để báo cáo khối lượng thực, bạn thực sự có thể nhận được tiền của tổ chức, nhưng nếu bạn không có những ưu đãi đó, họ sẽ tránh xa. "

Vấn đề là nhiều sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thể dễ dàng bị chiếm đoạt bởi những kẻ thao túng thị trường vì không có rào cản nào chống lại họ, ngoại trừ phí gas mạng.

Ngày hết hạn bắt đầu và mức tăng ngắn hạn của ký quỹ Bitfinex

Theo dữ liệu, biên độ ngắn hạn của Bitcoin đã tăng thêm 22,000 khi giá của loại tiền điện tử lớn nhất giảm mạnh. Các chỉ báo giá hàng giờ phản ánh độ dốc đi xuống phù hợp với hoạt động bán khống ký quỹ của Bitfinex. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thời gian hết hạn quyền chọn hàng tháng trị giá 2.5 tỷ đô la của BTC diễn ra vào lúc 8 giờ sáng UTC, gần một giờ trước khi hoạt động giá được nêu ở trên.

Ngoài ra, ngày hết hạn hợp đồng tương lai CME liên quan đến hợp đồng Bitcoin 12.6 nghìn trị giá 412 triệu đô la, diễn ra vào lúc 3 giờ chiều UTC. Nhưng thật khó để kết nối việc hết hạn của các tài khoản phái sinh với mức tăng ngắn hạn của ký quỹ Bitfinex.

Để phân tích xem Bitfinex đóng góp đối với sự điều chỉnh giá của Bitcoin vào ngày 25 tháng XNUMX, người ta phải xem xét khối lượng giao dịch giao ngay.

Các chỉ báo khối lượng hàng giờ cho thấy thị phần của Bitfinex đã ghi nhận một sự tăng đột biến đáng kể trong bốn ngày qua. Xu hướng này tiếp tục trong bảy giờ trước khi nó gần như dừng lại.

Những xu hướng này chắc chắn có thể gây ra nỗi sợ hãi cho các nhà giao dịch, những người đã thấy một mô hình tương tự phát triển khi Giá bán ngắn hạn của Bitfinex tăng lên 25,000 BTC khi giá của tiền điện tử chính chạm mức 28,000 đô la.

Những sự kiện như vậy đôi khi có thể thúc đẩy vị thế của các nhà giao dịch giảm giá trong khi tác động đến thị trường chung vì không nhiều người có số tiền ký quỹ cần thiết để bán 22,000 Bitcoin.

Do đó, thật hợp lý khi kết luận rằng có rất ít mối liên hệ giữa việc các sản phẩm phái sinh hết hạn và sự sụt giảm của thị trường, vì sự gia tăng khối lượng giao ngay của Bitfinex đồng thời với sự gia tăng của quần short ký quỹ. Một khi áp lực giảm bớt, Bitcoin có thể phục hồi trở lại mức hỗ trợ 32,000 đô la, khuyến khích các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro đặt cược của họ vào tài sản kỹ thuật số.