Cục Dự trữ Liên bang có thể cố tình buộc giảm giá tiền điện tử

Bill Dudley, cựu chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang ở NY và là nhà kinh tế trưởng tại Goldman Sachs, Mà tin "đến có hiệu lực, [Cục Dự trữ Liên bang] sẽ phải gây ra nhiều thiệt hại hơn cho các nhà đầu tư cổ phiếu và trái phiếu so với cho đến nay. ”

Tại sao Fed có thể đẩy lùi công nghệ và tiền điện tử

Các công cụ của Fed để đẩy cổ phiếu đi xuống tập trung vào việc tăng lãi suất và thắt chặt các điều kiện tài chính. Những điều này có xu hướng ảnh hưởng trực tiếp đến giá của các tài sản có rủi ro như cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử. Vào thứ Tư, ngày 6 tháng XNUMX, biên bản cuộc họp mới nhất của Fed đã được công bố, và ngay lập tức cổ phiếu công nghệ giảm, với Nasdaq giảm 315 điểm. Một số cổ phiếu, chẳng hạn như Cloudflare, giảm gần 10% về tin tức. Mặc dù công ty mạng internet có thể không phải là một dự án tiền điện tử, nhưng nó có một vai trò quan trọng trong việc giữ cho cơ sở hạ tầng web3 trực tuyến. Amazon AWS và Cloudflare là những điểm nghẽn tập trung trong cuộc cách mạng blockchain, với 20% lưu lượng truy cập internet đi qua mạng Cloudflare CDN.

Dudley giải thích rằng việc tăng lãi suất ngắn hạn ít ảnh hưởng đến hầu hết mọi người trong xã hội hiện đại của chúng ta. Điều này là do nhiều khoản thế chấp được gắn với lãi suất cố định trong một thời gian dài, đặc biệt là ở Mỹ. Ông tin rằng tâm lý thị trường tập trung vào thực tế là Fed sẽ cần phải giảm lãi suất trong vài năm tới, do đó định giá điều này vào sự tham gia thị trường của họ. Về cơ bản, thị trường sẽ không đi xuống nhiều như Fed mong muốn bởi vì các nhà đầu tư dự đoán một đợt tăng giá trong tương lai khi lạm phát được kiểm soát. Tuy nhiên, để lạm phát được kiểm soát, cần phải giải phóng không khí cho bong bóng thị trường đã hình thành.

Nếu các điều kiện tài chính không được thắt chặt (đọc, giá giảm), thì Dudley nghĩ rằng Cục Dự trữ Liên bang:

“Sẽ phải gây sốc cho thị trường để đạt được phản ứng mong muốn. Điều này có nghĩa là tăng tỷ lệ quỹ liên bang cao hơn đáng kể so với dự đoán hiện tại. Bằng cách này hay cách khác, để kiểm soát lạm phát, Fed sẽ cần phải đẩy lợi suất trái phiếu lên cao hơn và giá cổ phiếu thấp hơn ”.

Ảnh hưởng của tỷ giá tăng lên giá Bitcoin

Nếu chúng ta nhìn vào mối quan hệ dài hạn giữa Bitcoin và lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kể từ năm 2020, có một số mô hình thú vị. Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 1 năm đã tăng đều đặn kể từ khi giá Bitcoin sụp đổ vào tháng 2021 năm 4900 và hiện tăng hơn 27%, trong khi Bitcoin giảm XNUMX% so với mức cao nhất trong nước. Sự gia tăng cho thấy kỳ vọng về việc tăng lãi suất ngắn hạn liên quan đến tài sản ngắn hạn. Điều này hỗ trợ lý thuyết của Dudley rằng các nhà đầu tư đang định giá trong sự phục hồi.

Gần đây, lợi suất 10 năm và 2 năm đường cong ngược, một dấu hiệu của một cuộc suy thoái sắp tới theo tiêu chuẩn của nhiều nhà phân tích. Điều này xảy ra khi thời hạn 10 năm giảm so với 2 năm trong bối cảnh thị trường không chắc chắn trong dài hạn, có thể do mối quan tâm về chính trị toàn cầu.

So với trái phiếu kỳ hạn 1 năm, lợi suất kỳ hạn 10 năm chỉ tăng 56% và đã cho thấy một yếu tố tương quan với Bitcoin trong khoảng thời gian nhất định. Tuy nhiên, đã có sự phân hóa rõ ràng kể từ đầu năm nay. Lợi suất 10 năm tăng 78% kể từ ngày 1 tháng XNUMX, trong khi Bitcoin vẫn tương đối nhất quán.

Bây giờ, nếu chúng ta thêm Nasdaq QQQ vào biểu đồ, chúng ta thấy mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ khá rõ ràng. Đường màu xanh lam (Nasdaq) và màu cam (Bitcoin) tuân theo một mô hình rất giống nhau sau tháng 2021 năm XNUMX, khi nó trở nên rõ ràng là lạm phát không rời đi.

Thị trường có xu hướng phản ứng kém với những thay đổi mạnh mẽ về hiện trạng hoặc những kỳ vọng trong tương lai. Khả năng dự đoán thường dẫn đến những ngày xanh trong tiền điện tử và thị trường chứng khoán kể từ lần khóa đầu tiên. Lợi tức kỳ hạn 10 năm tăng mạnh đến từ phản ứng của thị trường đối với biên bản của Fed và dự đoán về một đợt tăng lãi suất lớn hơn dự kiến. Cả công nghệ và tiền điện tử đều giảm và Dudley tin rằng chúng ta có thể thấy các động thái tiếp theo của Fed để gây sốc thị trường tương tự để kiểm soát thị trường. Các nhà đầu tư tiền điện tử đã quen với những biến động giá hoang dã và chúng ta có thể sẽ còn nhiều hơn thế nữa trong thời gian còn lại của năm 2020 nếu luận điểm của Dudley được thực hiện.

Các bài viết Cục Dự trữ Liên bang có thể cố tình buộc giảm giá tiền điện tử xuất hiện đầu tiên trên Mật mã.

• Coinsmart. Sàn giao dịch Bitcoin và tiền điện tử tốt nhất Châu Âu.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. TRUY CẬP MIỄN PHÍ.
• CryptoHawk. Radar Altcoin. Dùng thử miễn phí.
• Nguồn: https://cryptoslate.com/federal-reserve-may-purposely-force-down-crypto-prices/