Các quỹ ETF và quỹ đầu tư Bitcoin đã chậm lại kể từ tháng XNUMX

Nhiều nhà đầu tư tỏ ra lo lắng vì giá trị Bitcoin đã giảm khoảng 70% kể từ mức đỉnh vào tháng 2021 năm 500. Trong khi đó, tâm lý thị trường đang ở mức thấp nhất mọi thời đại do các nhà phân tích kỳ vọng về một cuộc suy thoái lớn. Điều này đặc biệt rõ ràng so với sự sụt giảm trên thị trường chứng khoán được đo lường bởi các chỉ số S&P 100 và Nasdaq XNUMX, có tác động lớn đến cách mọi người đầu tư vào BTC trên các thị trường được quản lý.

Phương tiện đầu tư Bitcoin đã bị đánh bại

Khi xem xét Grayscale Bitcoin Trust, giá cổ phiếu đã giảm đáng kể từ mức đỉnh khoảng 56 đô la xuống còn 11.94 đô la. Đồng thời, giá trị cổ phiếu của 3iQ CoinShares Bitcoin ETF và Purpose Bitcoin Canadian ETF đều giảm mạnh.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã giảm sâu xuống 11.94 đô la kể từ khi đạt đỉnh. Nguồn: TradingView

Mặc dù cổ phiếu giảm giá đáng kể, khối lượng giao dịch hàng ngày của GBTC đã giảm đáng kể xuống còn 3.075 triệu. Nó cho thấy rằng các nhà đầu tư tổ chức có thể nghi ngờ về các sản phẩm tài chính liên quan đến Bitcoin trên thị trường được quản lý hoặc họ có thể chỉ tin rằng thị trường gấu vẫn chưa kết thúc.

Khối lượng giao dịch hàng ngày của GBTC đã giảm mạnh xuống còn 3.075 triệu mặc dù cổ phiếu được chiết khấu hào phóng. Nguồn: YCharts

Ngoài ra, với điều kiện thị trường hiện tại, một số quỹ tín thác và ETF đang dần bán bớt lượng cổ phiếu nắm giữ của họ. Ví dụ: kể từ khi đạt mức cao nhất vào tháng 2022 năm 2021, tổng số BTC mà Grayscale Bitcoin Trust nắm giữ đã giảm xuống.

Tỷ lệ Sharpe chỉ ra rằng GBTC là một tài sản xấu với hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro rất thấp về lợi tức đầu tư. Trên thực tế, tỷ lệ Sharpe gần đây đã giảm xuống 0.453 sau khi giảm dần theo thời gian. Nó ngụ ý rằng mặc dù sự biến động của GBTC là khá cao, nhưng lợi tức đầu tư dự kiến ​​là khá khiêm tốn.

Mất mát sau khi mất mát

Các phương tiện đầu tư tiền điện tử tiên phong hiện tại trên các thị trường được quản lý, bao gồm quỹ tín thác và ETF, ở một mức độ nào đó đã cho thấy tín hiệu bi quan. Bất chấp mức chiết khấu đáng kể mà GBTC đã được bán, khối lượng giao dịch hàng ngày đang giảm dần và một số quỹ tín thác và ETF, chẳng hạn như Grayscale Bitcoin Trust, đã được khuyến khích bán lượng BTC nắm giữ của họ.

Tổng số BTC do quỹ tín thác & ETF nắm giữ đã giảm mạnh kể từ tháng 2021 năm XNUMX. Nguồn: CryptoQuant

Các công cụ đầu tư Bitcoin hiện tại trên các thị trường được quản lý như quỹ tín thác và ETF đã cho thấy tín hiệu giảm giá ở một mức độ nhất định. Mặc dù GBTC đã được giao dịch với mức lỗ đáng kể, khối lượng giao dịch hàng ngày vẫn tiếp tục giảm và một số quỹ tín thác và ETF bao gồm Grayscale Bitcoin Trust đã được khuyến khích thoái vốn nắm giữ Bitcoin của họ.

Tỷ lệ Sharpe cho chúng ta biết rằng GBTC là một tài sản kém với hiệu suất được điều chỉnh theo rủi ro rất thấp. Nguồn: YCharts

Bởi vì cổ phiếu GBTC được bán hoặc mua bởi các nhà đầu tư tổ chức được báo cáo hàng quý, nhiều giao dịch gần đây có thể chưa được niêm yết. Tuy nhiên, những số liệu trên có thể cung cấp cho chúng ta một số manh mối về những gì có thể thực sự xảy ra với Bitcoin đằng sau hậu trường.

Các nhà bán lẻ chỉ có thể biết rằng đã đạt đến mức đáy cục bộ sau khi nó xảy ra, giống như trường hợp các nhà đầu tư tổ chức đã mua GBTC vào cuối tháng XNUMX ngay trước khi tháng XNUMX tăng giá.

Đáng chú ý nhất, tỷ lệ Sharpe cho thấy lợi tức đầu tư của GBTC là khá thấp và tài sản này có vẻ khá rủi ro. Do đó, tại thời điểm này, các nhà đầu tư sẽ sẵn sàng bắt đầu phòng ngừa rủi ro giảm giá tiêu cực đang gia tăng của bitcoin.

Hình ảnh nổi bật từ Unsplash, biểu đồ từ TradingView.com, Ycharts và Cryptoquant