Làm thế nào stablecoin có thể làm cho ngân hàng an toàn trở lại

Làm thế nào stablecoin có thể làm cho ngân hàng an toàn trở lại

Dấu thời gian: 17:2023 chiều ngày 11 tháng 02 năm XNUMX
Làm thế nào stablecoin có thể giúp hoạt động ngân hàng trở lại an toàn PlatoBlockchain Data Intelligence. Tìm kiếm dọc. Ái.

Khi các cơ quan quản lý toàn cầu vật lộn với sự cân bằng Catch-22 về an toàn và đổi mới của tiền điện tử, stablecoin vẫn là con đường giúp tiền điện tử hướng tới tốc độ thoát hiểm, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, nơi các dịch vụ ngân hàng an toàn khan hiếm và tình trạng bất ổn chính trị thường xuyên xảy ra. Trong thực tế, khối lượng stablecoin đạt mức cao kỷ lục 7.4 nghìn tỷ USD vào năm 2022, nhiều hơn khối lượng giao dịch của nhiều công ty thẻ tín dụng lớn. Mặc dù khối lượng stablecoin đã tăng xuống Năm nay, khi lạm phát tiếp tục gia tăng, nhu cầu toàn cầu về đồng tiền ổn định trở nên lớn hơn bao giờ hết.

Không phải tất cả các stablecoin đều giống nhau

Stablecoin đóng vai trò then chốt như một phương tiện trao đổi trú ẩn an toàn ở các quốc gia có lạm phát cao cũng như trong nền kinh tế tiền điện tử. Điều quan trọng cần lưu ý là không phải tất cả các stablecoin đều giống nhau và điều tối quan trọng là các cơ quan quản lý và người dùng phải hiểu được sự khác biệt, thậm chí còn hơn thế ở Hoa Kỳ với Chiến dịch Chokepoint 2.0 của chính quyền Biden dường như nhằm mục đích tập hợp quyền lực của tất cả các cơ quan chính phủ chống lại tiền điện tử sự phát triển. 

A Tài liệu làm việc của Quỹ tiền tệ quốc tế năm 2023 tái khẳng định rằng stablecoin ở Mỹ Latinh “đã chứng tỏ thành công trong việc bảo toàn tiền tiết kiệm và bảo vệ sinh kế, mang lại lợi ích cho tài sản tiền điện tử nhưng không có sự biến động quá mức của chúng”. Những phẩm chất này làm cho stablecoin trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, có một số tính năng quan trọng khác mà stablecoin có thể cung cấp để đưa chúng ta bước vào thế kỷ 21 của tiền hữu ích, minh bạch và công bằng.

  • Lập trình — Stablecoin phải có thể tự động thực hiện một số việc nhất định mà không cần có người trung gian trục lợi, tham nhũng. Khả năng các doanh nhân, doanh nghiệp và chính phủ tạo ra stablecoin để đáp ứng nhiều khả năng từ sự ổn định tự phục hồi, quyền riêng tư cá nhân và quyền sở hữu thực sự, một cách tự động, là khả năng có thể thực hiện được thông qua các chuỗi khối phi tập trung. 
  • Bằng chứng dự trữ trên chuỗi, có thể kiểm tra được — Stablecoin phải có bằng chứng dự trữ trên chuỗi cung cấp tính minh bạch về loại và số lượng tài sản thế chấp để người dùng có thể chọn tài sản phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ.
  • Quản trị cộng đồng phi tập trung — Những hiệp ước bí mật ủng hộ một số ít người được chọn không phù hợp với thế kỷ 21. Trách nhiệm giải trình trước công chúng là một lực lượng nhân lên để ngăn chặn gian lận và sơ suất, đồng thời giúp công dân lựa chọn các hệ thống đại diện cho giá trị của họ. 
  • Giỏ tài sản đa dạng — Một stablecoin được hỗ trợ 1:1 bởi một nhóm tài sản đa dạng sẽ mang lại giải pháp phi tập trung và an toàn hơn bằng cách phân tán rủi ro. Tiền tệ có thể duy trì ổn định, an toàn và tự phục hồi, ngay cả khi các tổ chức và chính phủ thất bại. 
  • Chia sẻ doanh thu – Các ngân hàng truyền thống và thậm chí cả các stablecoin đầu tiên trong lịch sử đều giữ doanh thu cho riêng mình. Các stablecoin phi tập trung mới hơn cung cấp doanh thu được chia sẻ trên chuỗi, trong đó người dùng và các bên liên quan khác tạo ra một hệ thống tài chính mới dựa trên mô hình chia sẻ tái tạo.

Rủi ro và rào cản trong việc áp dụng

Điều quan trọng như stablecoin là trao quyền cho mọi người với một kho lưu trữ giá trị ổn định trong bối cảnh biến động của thị trường tiền điện tử và lạm phát ở thị trường tiền pháp định, có một số rủi ro cần lưu ý. 

  • Rủi ro Depeg

USDC của Circle trải qua một giọt xuống còn 0.88 đô la Mỹ từ mức chốt 1 đô la Mỹ trong đợt suy giảm từ đợt phát hành tháng 2023 năm XNUMX tiếp theo Ngân hàng Thung lũng Silicon, nơi Circle giữ 3.3 tỷ USD trong số dự trữ 40 tỷ USD của mình. Giải pháp ở đây là thiết kế stablecoin “tự phục hồi”, trong đó việc hỗ trợ tài sản theo tỷ lệ 1:1 được đa dạng hóa và được thế chấp quá mức, đồng thời có thể tự tái cấp vốn trong sự kiện thiên nga đen. 

Một nguyên nhân khác của việc hủy neo stablecoin có thể là do tổ chức phát hành thiếu minh bạch trong việc có đủ dự trữ để hỗ trợ stablecoin theo tỷ lệ trao đổi 1:1. Sự mờ đục này có thể truyền bá thêm thông tin sai lệch và sự không chắc chắn. Tether (USDT) giảm xuống còn 98 USD sau sự sụp đổ của FTX do nghi ngờ từ những người nắm giữ về việc liệu thực sự có dự trữ bằng hoặc lớn hơn stablecoin đang lưu hành hay không. Việc triển khai bằng chứng dự trữ trên chuỗi cho phép mọi người tiến hành kiểm toán và xác minh rằng tài sản hỗ trợ stablecoin bằng hoặc lớn hơn tổng nguồn cung có thể giảm thiểu mối lo ngại này một cách hiệu quả. 

  • Rủi ro hợp đồng thông minh

Stablecoin phi tập trung đại diện cho một sự thay đổi mô hình mang tính chuyển đổi, thay thế người trung gian bằng hợp đồng thông minh tự động hóa. Mặc dù điều này làm tăng hiệu quả, tính minh bạch và tính toàn vẹn của hệ thống về lâu dài nhưng nó có thể gây ra một lộ trình học tập phức tạp và các lỗ hổng hệ thống. Để giảm thiểu rủi ro liên quan đến hợp đồng thông minh, cách tiếp cận an toàn nhất liên quan đến việc sử dụng stablecoin đã trải qua sự kết hợp nghiêm ngặt giữa thử nghiệm hệ thống toàn diện, kiểm toán được tiến hành độc lập và tiền thưởng phát hiện lỗi của hacker mũ trắng.  

  • Rủi ro quy địnhs

Các đại diện được bầu và cơ quan quản lý đang nhấn mạnh tầm quan trọng của việc bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư, thúc đẩy tính minh bạch và đảm bảo trách nhiệm giải trình trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Tuy nhiên, quá trình xây dựng và thực thi các quy định đang diễn ra chậm chạp. Thay vì bị coi là rủi ro, những sáng kiến ​​này nên được coi là cơ hội. Khi được triển khai hiệu quả, chúng có tiềm năng mở ra các trường hợp áp dụng và sử dụng rộng rãi hơn, bao gồm cả việc tiếp cận thị trường vốn tài chính truyền thống trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Tại Liên minh Châu Âu, luật pháp liên quan đến các tổ chức phát hành stablecoin được quy định dự kiến ​​sẽ được ban hành vào năm 2024, trong khi ở Hoa Kỳ, những quy định như vậy vẫn đang trong giai đoạn phát triển ban đầu. Chính phủ ở Vương quốc Anh, Singapore và Abu Dhabi cũng đang chạy đua để cung cấp sự rõ ràng về quy định, nhằm thu hút các doanh nghiệp tiền điện tử và thúc đẩy đổi mới kinh doanh. 

Tương lai của stablecoin

Quá trình hướng tới tiền ổn định phi tập trung, được hỗ trợ bằng tài sản có tiềm năng tăng cường thanh toán và dịch vụ tài chính, tăng khả năng tiếp cận với hàng tỷ người chưa được phục vụ đầy đủ và biến hệ thống tài chính của chúng ta thành một thứ gì đó công bằng và minh bạch hơn. Đặc biệt trong bối cảnh tỷ lệ lạm phát toàn cầu ngày càng gia tăng, nhu cầu về đồng tiền ổn định chưa bao giờ rõ ràng hơn thế. Kỳ vọng sẽ thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với stablecoin ở những khu vực trên thế giới chưa được giám sát cần nó nhất.

Thập kỷ tiếp theo là kỷ nguyên của việc tách nhóm và tái tạo, khó có thể có một stablecoin để thống trị tất cả. Động lực sử dụng loại tiền phù hợp cho tất cả đang giảm dần, khi việc tạo và chuyển đổi tiền tệ trở nên dễ dàng và không tốn kém, đồng thời khả năng lập trình mang lại những lợi ích mới. 

Mặc dù công nghệ cơ bản của stablecoin, blockchain, đang ở giai đoạn sơ khai, nhưng sự chấp nhận của người dùng đang tăng theo cấp số nhân. Tính đến cuối năm 2022, đã có 425 triệu ví tiền điện tử chiếm 5% mức độ thâm nhập toàn cầu. Theo tốc độ tăng trưởng của những năm gần đây, con số này có thể trở thành một tỷ người vào năm 2025. Stablecoin hứa hẹn một hệ thống dịch vụ tài chính cơ bản dễ tiếp cận hơn cho hàng tỷ người và truyền cảm hứng cho những cách thức mới để hình thành, xây dựng và tạo sinh kế cộng đồng. 

Stablecoin đóng một vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử và đóng vai trò là cửa ngõ để các nước đang phát triển tiếp cận các cơ hội tài chính vốn từ lâu chỉ dành riêng cho phương Tây. Là chất xúc tác cho hệ thống tài chính mới nổi, stablecoin giống như một gợn sóng nhỏ nhưng có tác động mạnh mẽ trong một quá trình chuyển đổi lớn hơn. Chuyển từ hệ thống một phần sang toàn bộ hệ thống được hỗ trợ bằng tài sản 1:1 là cách chúng tôi làm cho hoạt động ngân hàng trở nên an toàn trở lại cho tất cả mọi người.

Dấu thời gian:

Thêm từ Xe nâng