Ghi chú thực địa: Đầu tư vào công nghệ toàn cầu với Chris Schroeder

[Nhúng nội dung]

Đây là Ghi chú hiện trường, một loạt video podcast mới của a16z khám phá các mô hình kinh doanh và hành vi đang thay đổi công nghệ của người tiêu dùng. đăng ký kênh a16z trên YouTube để không bỏ lỡ tập nào.  

Trong tập này, người dẫn chương trình Connie Chan nói chuyện với Chris Schroeder, một doanh nhân và nhà đầu tư toàn cầu chuyên về các thị trường mới nổi. Họ thảo luận về các thị trường đang phát triển thường bị Thung lũng Silicon bỏ qua, tác động toàn cầu của AI, các yếu tố phân biệt địa phương quan trọng nhất cần hiểu khi khám phá một thị trường mới và cách Schroeder phát triển “nhận dạng mẫu” để dự đoán những người sáng lập và doanh nghiệp nào sẽ thành công.

Connie Chan: Chris và tôi có chung một chủ đề: chúng tôi thích nghiên cứu những nơi khác trên thế giới và học hỏi từ những người sáng lập ở những nơi bên ngoài Hoa Kỳ Đổi mới thực sự có thể đến từ mọi nơi. Trước khi chúng tôi bắt đầu, Chris, bạn có thể chia sẻ một số điều bạn đã làm trong quá khứ không?

Chris Schroeder: Đặc biệt, tôi đến các thị trường mới nổi với tư cách là một nhà điều hành, không phải với tư cách là một nhà đầu tư. Tôi là một người theo chủ nghĩa toàn cầu trong suốt cuộc đời mình và chắc chắn đã đi du lịch với tư cách khách du lịch. Nhưng thực sự là khi tôi đang điều hành các công ty truyền thông công nghệ [tôi mới bắt đầu quan tâm đến việc đầu tư vào các thị trường mới nổi]. Tôi là một doanh nhân—tôi điều hành WashingtonPost.com, sau đó tôi ra ngoài và thành lập công ty của riêng mình—và tôi thuê ngoài công nghệ ở hầu hết mọi nơi trên thế giới. Và không giống như nhiều anh chị em người nước ngoài của chúng tôi, tôi thực sự đã đi thăm những đối tác mà tôi có ở những nơi này trên thế giới.

Thực tế là, khi bạn xuống mặt đất và gặp gỡ những người này, bạn nhận ra rằng đó không chỉ là một tuyên bố rõ ràng - tài năng ở khắp mọi nơi - mà còn là mọi người đều có một siêu máy tính trong túi và họ muốn bắt đầu xây dựng những thứ cho mục đích đó. thị trường của họ theo các điều khoản của họ. Và đó thực sự là một điều mở mang tầm mắt cho tôi. 

Connie: Bạn bao gồm rất nhiều khu vực khác nhau trên thế giới. Bạn đã dành thời gian nghiên cứu hoặc dành thời gian đáng kể ở những khu vực nào?

Chris: Ở một mức độ, có vẻ như tôi quá mỏng. Nhưng tôi nghĩ một trong những luận điểm lớn mà tôi đã học được khi đi du lịch là: điều đang xảy ra giữa các thị trường mới nổi được chia sẻ nhiều hơn, trong nhiều trường hợp, so với những người đồng hương của họ ở Thung lũng Silicon hoặc thậm chí là Bắc Kinh. Và vì vậy, bạn chỉ cần nhận dạng mô hình này trên khắp các thị trường mới nổi mà tôi đã chọn từ rất sớm. Vì vậy, tôi đã dành rất nhiều thời gian và đã đầu tư vào Trung Đông, Đông Nam Á, Châu Mỹ Latinh, một chút ở Châu Phi và tôi có hai khoản đầu tư vào Pakistan. Và tôi thấy hiện tượng tương tự lặp đi lặp lại nhiều lần.

Connie: Tôi đồng ý với bạn. Rất nhiều thị trường mới nổi chia sẻ một số chủ đề chung. Một số chủ đề phổ biến mà bạn tìm kiếm là gì? Tôi biết nhiều nơi trong số này ưu tiên thiết bị di động hơn, hoặc thậm chí chỉ dành cho thiết bị di động, hơn chúng ta ở phương Tây. Rất nhiều trong số họ có dân số trẻ rất lớn, thậm chí còn tiên tiến hơn về công nghệ và nhanh chóng áp dụng công nghệ mới. Một số chủ đề chung mà bạn thấy làm cho những bài học đó có thể áp dụng được từ vùng này sang vùng khác là gì?

Chris: Chà, tôi nghĩ rằng bạn có những người phụ nữ và đàn ông ngồi trong phòng và thảo luận về bản chất của những thách thức mà họ gặp phải nhiều như bất kỳ điều gì khác. Vì vậy, hậu cần dặm cuối là một điều cực kỳ khó khăn ở hầu hết các thị trường mà chúng ta đang nói đến ngay bây giờ, như đã từng xảy ra ở Trung Quốc. Điều hướng các môi trường luôn thay đổi và không thể đoán trước—đó là một vấn đề lớn. Thành thật mà nói, một điều quan trọng khác là chỉ giáo dục người tiêu dùng trên thị trường. Ý tôi là, thực tế là bạn có một lượng lớn dân số không sử dụng ngân hàng, những người lần đầu tiên có thể nhận tín dụng khá dễ dàng trên điện thoại của họ và chưa bao giờ thực sự có trải nghiệm đó để tận dụng. Vì vậy, nhiều doanh nhân giỏi nhất mà tôi gặp đang dành một lượng thời gian hợp lý để giáo dục cơ sở người tiêu dùng di chuyển rất nhanh và nhanh chóng theo đúng nghĩa đen. Đó vẫn là một yếu tố xảy ra ở đó mà không xảy ra ở nhiều công ty mà bạn thấy.

Connie: Có lẽ chúng ta có thể nói một chút về việc chiến lược tiếp cận thị trường giữa các quốc gia lại khác nhau như thế nào.

Chris: Chúng tôi có sự hiểu biết thông thường rằng nếu bạn thậm chí sử dụng phương tiện truyền thông xã hội ở dạng này, bạn muốn có những người có ảnh hưởng trên Instagram có một triệu hoặc 2 triệu người theo dõi. Và chắc chắn, điều đó hoạt động trong một số trường hợp nhất định. Nhưng một trong những điều bạn thấy ở các thị trường mới nổi—và tôi thấy điều này đặc biệt ở Châu Phi—là niềm tin là điều quan trọng nhất. Để có thể thắp sáng những người là những nhà lãnh đạo cộng đồng đáng tin cậy đã trở thành một thứ thực sự khá độc đáo đối với những lĩnh vực này và rất, rất hiệu quả.

Connie: Một số giai thoại cụ thể về các chiến lược tiếp cận thị trường đã thực sự hiệu quả ở các nước đang phát triển là gì?

Chris: Theo một cách nào đó, điều này quay trở lại cuộc trò chuyện của chúng ta về vở kịch của người Mỹ. Ở nhiều khía cạnh, Uber lẽ ra phải là trường hợp điển hình cuối cùng của vở kịch Mỹ. Họ có tất cả công nghệ, tất cả vốn, tất cả kinh nghiệm để thâm nhập vào bất kỳ thị trường nào và giành được tất cả.

Tôi có thể nhớ cách đây vài năm khi Uber đang hoạt động khá tốt ở Trung Đông, những người mới nổi này - một số cựu chiến binh của McKinsey - đã thành lập một công ty tên là Careem. Và mọi người đều nghĩ rằng họ bị điên. Giống như, làm thế nào họ có thể tiếp nhận Uber? Và có rất nhiều lý do xung quanh sự hiểu biết về địa phương phù hợp với họ, nhưng một trong những lý do lớn nhất và rõ ràng nhất là họ bắt đầu cung cấp thanh toán bằng tiền mặt khi bạn kết thúc chuyến đi trên xe Careem. Họ biết rằng hầu hết mọi người ở Trung Đông vẫn chưa cảm thấy thoải mái với sự an toàn và bảo vệ của một giao dịch kỹ thuật số. Và bạn đã xem các con số: từ từ, đột ngột, Careem bắt đầu cất cánh vì họ đang thích nghi với nhu cầu cụ thể của thị trường nói chung, trong khi Uber ngồi lại và nói rằng điều đó sẽ không xảy ra. Không cần phải nói, trong vòng một năm, Uber đã chấp nhận tiền mặt. Nhưng đó là một ví dụ về những điều nhỏ bé tưởng chừng không phải là điều lớn lao này thực sự lại là những yếu tố thay đổi cuộc chơi. 

Connie: Vì vậy, khi bạn nghiên cứu một khu vực mới, bạn sẽ lên máy bay—tôi hoàn toàn đồng ý rằng cách tốt nhất để tìm hiểu là chỉ xuất hiện và quan sát cách mọi người cư xử. Bạn cố gắng dành bao nhiêu thời gian ở một nơi trước khi bạn bắt đầu hình thành một góc nhìn và nói, vâng, đây là nơi tôi muốn nhấp đúp vào, dành nhiều thời gian hơn cho? Hoặc: nơi này thú vị, nhưng có một số thuộc tính khiến nó trở nên khó khăn hơn nhiều, chẳng hạn như một phần khác của khu vực nơi tôi đã có nhiều mối quan hệ.

Chris: Có người đã nhận xét hài hước với tôi vào một ngày khác khi tôi ở Đông Nam Á. Họ nói: “Tin tốt về những gì bạn làm ở các thị trường mới nổi là nếu bạn đến dự năm đám cưới phù hợp, bạn thực sự có thể tiếp cận được hầu hết những người đang điều hành hệ sinh thái nói chung.” Đó là một tuyên bố dễ thương, thông qua nó không thực sự đúng.

Nhưng sự thật là tôi không chỉ dựa vào những quan sát của mình, tôi dựa vào báo cáo của mình. Tôi nghĩ rằng bạn có thể biết rất, rất nhanh liệu một hệ sinh thái có đang bắt đầu di chuyển theo hướng bạn muốn hay không hoặc những hạn chế là gì, thường là theo quy định hoặc ở những nơi khác. 

Connie: Vì vậy, bạn đang tìm kiếm động lực.

Chris: Có hai điều. Một là điều mà bạn và tôi đã nói rất nhiều: đà là chìa khóa. Các động lực có đúng không? Nhưng một vấn đề khác, mà bạn thường thúc đẩy tôi, tôi nghĩ khá đúng—và, tất nhiên, Trung Quốc là người hưởng lợi lớn từ điều này—là quy mô. Bởi vì vào cuối ngày, có 100% điện thoại thông minh được sử dụng ở Singapore, nhưng nếu bạn là một công ty khởi nghiệp ở Singapore một mình, thì bạn chỉ có thể làm được rất nhiều. Vì vậy, nó bắt đầu đặt ra câu hỏi, đâu là thị trường mà bạn có thể mở rộng? Các dịch vụ nào cho phép bạn làm những gì bạn đang làm mà vẫn có một số lợi thế khi bạn đi đến các quốc gia khác? Và tôi nghĩ rằng ngay cả những công ty lớn ở một số khu vực này cũng đã học được rằng họ là tập hợp của các công ty địa phương cũng như họ chỉ là cửa hàng một cửa, xét về những gì họ cung cấp.

Connie: Vâng, tôi đồng ý. Quy mô thị trường rất quan trọng trong đầu tư nói chung, đặc biệt là ở giai đoạn đầu mà bạn và tôi đầu tư vào. Và đó là lý do thực sự lớn khiến tôi rất lạc quan về Trung Quốc, không chỉ quy mô thị trường tuyệt đối mà còn cả lượng vốn tuyệt đối mà cũng đang theo đuổi những cơ hội đó. Vì vậy, tôi biết rất nhiều công ty khởi nghiệp sẽ nhận được tài trợ trong 10 năm qua, điều này thúc đẩy nhiều đổi mới hơn và khiến nhiều nhà sáng lập muốn tham gia. Nó loại bỏ rủi ro cho ý tưởng nhảy vào tinh thần kinh doanh này. Bởi vì chúng ta cũng quên rằng, ở nhiều quốc gia mới nổi này, nếu bạn đang lựa chọn giữa một công việc chẳng hạn như Microsoft, hoặc tự mình khởi nghiệp, thì đó vẫn là một rủi ro cá nhân rất lớn mà bạn đang gánh lấy cho mình và gia đình bạn. Nhưng khi có quá nhiều vốn đổ vào một hệ sinh thái, điều đó sẽ giảm rủi ro cho nó ở một mức độ nào đó.

Chris: Tôi thấy điều này ở một số thị trường mà tôi tham gia. Tin tốt là có nhiều vốn hơn bao giờ hết, nhưng sẽ là vấn đề nếu có nhiều vốn hơn cơ hội hoặc cơ hội ở một số giai đoạn nhất định.

Connie: Đúng.

Chris: Bạn có nhận thấy trong kinh nghiệm ban đầu của mình về Trung Quốc rằng đó chỉ là một phần của vòng cung không? Đến một lúc nào đó, bạn thực sự có quá nhiều vốn và rồi nó tự hết? Bạn đã trải nghiệm những gì ở đó?

Connie: Chà, ở Trung Quốc, như bạn biết, quy mô thị trường rất lớn. Chúng tôi có hơn một tỷ người. Vì vậy, tôi nghĩ đó vẫn là một cơ hội trên cánh đồng xanh. Nhưng theo quan điểm của bạn, có rất nhiều đối thủ cạnh tranh được tài trợ. Nhưng nếu bạn bóc tách nó ra, thì cũng có logic của sự điên rồ: Bởi vì thị trường quá lớn, miếng bánh quá lớn, nên nó thực sự đảm bảo cho sự chấp nhận rủi ro điên rồ đó. Ngay cả khi một công ty đang hoạt động tốt, tôi vẫn có thể trao rất nhiều tiền cho một đối thủ cạnh tranh khác vì nếu họ thắng, miếng bánh sẽ lớn hơn rất nhiều.

Chris: Tôi có một nhà đầu tư mạo hiểm người Trung Quốc mà tôi đã từng hỏi: “Vậy anh đang nghĩ gì về các thị trường mới nổi?” Bởi vì họ bắt đầu đi vòng quanh châu Mỹ Latinh, nhưng chắc chắn là ở Đông Nam Á. Vâng. Và họ nói, “Đó là một phép tính rất đơn giản: Tôi phải quyết định, tôi muốn đến các thành phố cấp ba và cấp bốn ở Trung Quốc hay tôi muốn vào một trong những thị trường này?” Bởi vì có nhiều người ở các thành phố cấp ba và cấp bốn của Trung Quốc hơn là ở toàn bộ thị trường hiện có. Và nó đã đến với tôi, điểm mà bạn vừa đưa ra.

Connie: Bạn biết đấy, đó là một điều thực sự thú vị khác về một số thị trường mới nổi đang phát triển này. Có sự khác biệt như vậy giữa thành phố hạng nhất, hạng hai, hạng ba, hạng bốn và hạng năm ở Trung Quốc—một sự khác biệt lớn hơn nhiều so với ở Mỹ, giữa các bang. Tôi có thể lấy một tiểu bang ở miền Trung Tây, so sánh nó với New York hoặc California, và sự khác biệt đó ít hơn nhiều so với sự khác biệt giữa Bắc Kinh và một thành phố cấp bốn. Tôi cho rằng điều tương tự cũng đúng ở rất nhiều thị trường mới nổi đang phát triển mà bạn nghiên cứu.

Chris: Ồ, không thể phủ nhận, nhưng nó không ở đâu gần quy mô. Ý tôi là, thực tế là khi bạn nhìn vào dân số ở nhiều quốc gia thậm chí lớn hơn—những nơi như Ai Cập và Indonesia—một phần lớn dân số vẫn sống ở Cairo hoặc Jakarta. Các thành phố hạng hai hoặc hạng ba chắc chắn là lớn, nhưng không theo cùng một mức độ lớn. Việc bỏ học trở nên khác với những gì bạn đã trải nghiệm ở Trung Quốc.

Connie: Đúng vậy. Khi bạn nói chuyện với những người sáng lập khác nhau ở tất cả các khu vực khác nhau này, bạn có thấy rằng có những đặc điểm nhất định cần thiết hơn cho các thị trường đang phát triển mà bây giờ bạn đánh giá cao không?

Chris: Có một sự kiên nhẫn nhất định. Có một sự điều hướng và điều chỉnh nhất định, đặc biệt là trong những gì diễn ra từ trên xuống, với các chính phủ và quy định, mà tôi tìm kiếm—gần như là một sangfroid trong các doanh nhân.

Tôi nhớ đã nói chuyện với một doanh nhân tuyệt vời đến từ Pakistan. Và đây là vào đầu mùa hè, khi mọi thứ đang trở nên khá tồi tệ ở đó. Vì vậy, tôi nói với anh ấy: “Hãy nhìn xem, anh đang gặp phải những vấn đề chính trị này. Không rõ chuyện gì đang xảy ra với tình hình tài chính. Và bạn vừa trải qua trận lụt khủng khiếp này. Bạn đang nghĩ thế nào về tất cả những điều này? Và anh ấy nhìn tôi một giây và nói, "Ý bạn là một tháng Bảy khác ở Pakistan?" Và tôi thích, câu trả lời tốt. Bạn biết đấy, anh ấy đã không bị xáo trộn bởi nó. Anh ấy chỉ hiểu rằng có những động lực không chỉ là những vấn đề mà chúng phải giải quyết, mà ở một số khía cạnh, có thể có những giải pháp độc đáo cho những vấn đề đó bằng cách bình tĩnh trong cách bạn nhìn nhận chúng.

Connie: Các công ty mà bạn đã dành thời gian làm việc tại các thị trường mới nổi này, khi họ chinh phục thị trường đó và tìm cách mở rộng ra quốc tế, họ thường tiếp cận như thế nào để tìm ra nơi tiếp theo?

Chris: Điều này đã trở thành một câu hỏi rất lớn. Ở một số khía cạnh, sự sụt giảm của năm ngoái xuống còn 18 tháng đã dạy cho chúng ta sự khiêm tốn. Có một số công ty mà tôi đã nhìn nhận một cách thẳng thắn, theo quan điểm của tôi, thị trường hiện tại của họ đủ lớn và những vấn đề đó đủ hóc búa để họ có thể tập trung vào [giải quyết thị trường đó trước], trước khi bắt đầu tìm ra nơi tung ra thị trường . Tôi đã thấy các công ty từ Châu Phi, Trung Đông và Đông Nam Á bắt đầu đến London và các khu vực khác trên thế giới vào Ngày đầu tiên. Lúc đó, tôi đã hoài nghi về điều đó và trong nhận thức muộn màng, tôi đã được chứng minh là đúng, bởi vì hầu hết trong số những công ty đó hiện đang không hoạt động tốt.

Connie: Bạn có thấy nhiều xu hướng hướng tới một loại mô hình kinh doanh siêu ứng dụng? Tôi đã viết về siêu ứng dụng gần đây. Theo tôi, WeChat là ví dụ tốt nhất về điều đó. Nhưng nó thực sự có thể đến một công ty như một cửa hàng duy nhất, như bạn đã đề cập. Nó không phải là một sản phẩm đơn lẻ, tập trung vào một vấn đề, nhưng [công ty] biết rất nhiều về khách hàng của họ và có thể đoán những nhu cầu và dịch vụ khác mà họ có thể cung cấp. Đôi khi đó là những thứ mà họ đang xây dựng trong nhà. Đôi khi, họ đang làm việc với các công ty bên thứ ba và chỉ chia sẻ phân phối và lưu lượng truy cập đó. Bạn có thấy mô hình đó thường xuyên hơn ở các nước đang phát triển này không?

Chris: Theo một cách nào đó, những gì tôi đã thấy bên ngoài những ví dụ đó thực sự là định nghĩa về ý nghĩa của siêu ứng dụng. Siêu ứng dụng có nghĩa là hầu hết mọi thứ cho tất cả mọi người, bao gồm cả video và giải trí. Đó là một định nghĩa. Nhưng tôi nghĩ định nghĩa khác, điều khiến tôi thấy thú vị, là vùng nửa tối xung quanh dịch vụ cốt lõi. Bạn không nhất thiết phải đưa ra 20 điều, nhưng nếu bạn có thể đưa ra XNUMX điều phù hợp, thì bạn đã kinh doanh thành công và có thể một ngày nào đó bạn sẽ chiến đấu để làm điều đó.

Vì vậy, Mercado Libre, gã khổng lồ thương mại điện tử của Mỹ Latinh, là một ví dụ tuyệt vời về điều này bởi vì có rất nhiều [dịch vụ mà họ có thể đã cung cấp] với số lượng người mà họ tiếp cận. Họ đã có mặt trên toàn khu vực, sau nhiều năm chiến đấu trong trận chiến đó. Họ là một ví dụ mà mọi người sử dụng về việc xây dựng một công ty xuyên biên giới ở một nơi như Mỹ Latinh ở những nơi khác trong thế giới công nghệ.

Nhưng họ đã đi đâu? Họ đã đi thanh toán. Vì vậy, điều đầu tiên họ làm là nói: Chúng tôi có rất nhiều dữ liệu. Chúng tôi có khả năng tạo điều kiện thuận lợi cho khả năng chi trả của mọi người. Họ muốn trả nhiều tiền hơn. Covid đã thúc đẩy mong muốn trả nhiều tiền hơn của họ. Nhân tiện, nếu chúng ta có thể thanh toán, sẽ không lâu nữa chúng ta có thể thanh toán tín dụng.

Và rồi đột nhiên bạn bắt đầu nói với chính mình, đây là những lĩnh vực lớn, rất lớn. Và, bạn biết đấy, có thể họ sẽ chuyển sang những thứ khác và trở nên “siêu” hơn theo nghĩa vĩ mô. Nhưng nếu tôi là dân cá cược, tôi cá với bạn rằng họ sẽ khá tập trung trong một thời gian vì đó thực sự là điều cốt lõi của những gì khách hàng cần.

Connie: Có phải những người sáng lập mà bạn thấy đang hoạt động tốt ở những thị trường mới nổi này nói chung là những người đã trải qua một số hình thức giáo dục hoặc dành một phần sự nghiệp của họ ở phương Tây, nơi họ tiếp xúc với cách các công ty công nghệ lớn tung ra sản phẩm? Bạn có tìm kiếm điều đó không?

Chris: Bạn tìm kiếm khả năng nhận dạng mẫu đến từ những cách khác nhau so với trước đây. Vì vậy, hoàn toàn, tích cực, như tất cả các bạn đã trải qua: Những doanh nhân tuyệt vời từ Thung lũng Silicon, đã cố gắng và thành thật, với những công ty tuyệt vời nói chung, những người hoặc đã “về nước” hoặc vừa rời đi—chẳng hạn, họ thậm chí có thể không đến từ khu vực này—đã làm được Nó. Đó là một tín hiệu “mua” rất lớn, khi bạn nghĩ về tài năng đó đã có kinh nghiệm đó.

Nhưng bạn biết đấy, bạn có phiên bản mới của cái mà chúng tôi gọi là “hiệu ứng PayPal” cách đây vài năm ở Thung lũng Silicon. Và tất cả chúng ta đều biết rằng PayPal đã loại bỏ hàng trăm doanh nhân và những tên tuổi lớn, v.v. Chà, thậm chí ở Trung Đông và Nam Á, tôi cho rằng, bạn có nhiều ảnh hưởng. Bạn có “hiệu ứng Careem” từ Careem. Đã có hàng trăm con kỳ lân ở Ấn Độ, giờ đây chúng đang bắt đầu một thế hệ mới. Tôi thấy rất nhiều người khởi nghiệp ở Đông Nam Á từ Grab. Tôi thấy rất nhiều người, ngay cả bây giờ, đến từ Nubank ở Châu Mỹ Latinh. Vì vậy, đó là một loại đào tạo khác. 

Và thứ ba là—bởi vì những hệ sinh thái này hiện nay có lẽ đã được khoảng 10 năm tuổi ở hầu hết mọi nơi mà chúng ta đã nói đến—rất nhiều người trong số những người trẻ tuổi này đã thành lập công ty. Và nó hoặc hoàn thành tốt, hoặc hoàn thành rất tốt, hoặc thất bại, nhưng ít nhất chúng có một mức độ nhận dạng mẫu khác so với giai đoạn sơ khai.

Connie: Vâng. Chúng tôi đã thấy điều tương tự mà tôi nghĩ ở Trung Quốc. Bạn biết đấy, rất nhiều người đã dành nhiều năm để hoàn thiện công việc của họ tại Tencent hoặc Alibaba và sau đó họ rời đi để làm việc khác. Nhưng phần lớn khác của điều đó không chỉ là tác động của PayPal đối với những người sáng lập, mà còn là tác động của: một khi bạn có một vài công ty đạt được kết quả thanh khoản tuyệt vời, thì bạn cũng có được một loạt các nhà đầu tư thiên thần.

Chris: Hoàn toàn đúng. Tuyệt đối.

Connie: Và những nhà đầu tư thiên thần đó đang làm việc sát cánh với những người sáng lập, giúp họ tuyển dụng, lập chiến lược, thu hút thêm nhiều công ty và thử nghiệm được tài trợ trước khi họ sẵn sàng nói chuyện với tổ chức đầu tư mạo hiểm đó. Vì vậy, tôi cũng nghĩ rằng một khi nhiều công ty ở các nước đang phát triển này có thể ra mắt công chúng hoặc có một sự kiện M&A lớn, thì các thiên thần cũng đóng một vai trò to lớn.

Chris: Và bên phải loại của thiên thần. Bởi vì một trong những điều mà tôi đã thấy trong 18 tháng đến XNUMX năm qua, có lẽ, là một lượng tài sản mới khổng lồ. Và chúng không nhất thiết phải là của cải có giá trị gia tăng. Họ có thể, nhưng họ không nhất thiết phải như vậy. 

Vì vậy, tôi đang nghĩ về một người đã thực sự quyết định rằng họ sẽ đầu tư vào 14 công ty ở Pakistan. Họ thực sự không biết gì về Pakistan và chưa bao giờ đến đó. Họ chỉ cho rằng một trong các công ty sẽ tấn công. Và điều đó không giúp ích gì cho hệ sinh thái cả. Ý tôi là, nó chỉ giúp tăng giá trị và nó rất lộn xộn. Nhưng loại mà bạn đang nói đến: không chỉ là sự giàu có, mà còn là sự giàu có kinh nghiệm có thể hữu ích theo nhiều cách. 

Connie: Pakistan là một phần của thế giới mà bạn đã mở rộng tầm mắt của tôi. Tôi lúng túng khi phải tra cứu dân số và nhận ra: trời ơi, đất nước này lớn hơn tôi tưởng rất nhiều. Một số nơi khác thường làm mọi người ngạc nhiên là gì?

Chris: Chà, tôi nghĩ tùy thuộc vào việc bạn đang nói chuyện với ai, Connie, hầu hết mọi nơi đều có thể khiến bất kỳ ai ngạc nhiên. Ý tôi là, có rất nhiều người không biết rằng Indonesia rộng bằng Pakistan và về tổng thể, họ có thể không thể đưa nó lên bản đồ. Và đôi khi chúng ta, những người hào hứng với điều này lại rất hào hứng với những điều từ dưới lên bởi vì những đứa trẻ này rất tài năng và làm được rất nhiều điều tuyệt vời—và cơ hội cũng rất lớn. Người chơi thương mại điện tử lớn nhất trong thị trường 220 triệu ở Pakistan hiện có thể có GMV 200 hoặc 300 triệu đô la. Và ngay cả khi bạn nhìn vào các công ty web2, vẫn có cơ hội, chưa kể đến những thứ mới. Nhưng thực tế là vấn đề từ trên xuống, và có những thứ xảy ra khiến mọi người phải xem xét nó rất, rất nghiêm túc.

Connie: Vậy làm thế nào để bạn trở nên thông minh hơn về những thứ như thế: hiệu ứng từ trên xuống và những rủi ro nào bạn có thể mù quáng khi xem xét một nhóm dân số và TAM nhất định?

Chris: Vâng, có hai câu trả lời. Hiểu một cách hoàn toàn rõ ràng rằng bạn là một người nước ngoài bay vào và bay ra. Ý tôi là, cái hay của những gì tôi làm là tôi có khả năng nhận dạng khuôn mẫu rộng rãi này. Khủng hoảng trong sự tồn tại của tôi là tôi sẽ không bao giờ có thể thực sự hiểu những gì cần phải hiểu trên thị trường. Và câu trả lời, điều mà các bạn đã làm rất tốt ở Mỹ Latinh và những nơi khác, là bạn tìm được những đối tác trên thực tế mà bạn có thể tin tưởng, những người sống những điều này ngày này qua ngày khác.

Và nếu bạn có những đối tác phù hợp làm việc đó, bạn có thể dựa vào phán đoán của họ để điều hướng rủi ro. Vì vậy, bạn phải rất khiêm tốn và bạn phải ở bên cạnh những người đang giúp gây ảnh hưởng đến những cuộc thảo luận đó và cố gắng hết sức có thể. 

Connie: Được rồi, điều đó đưa tôi đến một chủ đề khác, đó là: bạn đang bay vào, bay ra. Và bạn đang ở nhiều vùng nên dù có đi máy bay thường xuyên thì bạn vẫn chỉ ở mỗi vùng một khoảng thời gian ngắn mỗi năm. Làm thế nào để bạn luôn cập nhật, bên cạnh việc đọc các ấn phẩm toàn cầu? Làm cách nào để bạn luôn cập nhật thông tin về tất cả các khu vực này để có thể tìm ra cách sắp xếp thứ tự ưu tiên?

Chris: Ngay cả trước Zoom và Covid, tôi đã dành rất nhiều thời gian cho việc đọc hàng ngày của mình — tôi đã đọc rất nhiều thứ — nhưng tôi cũng phỏng vấn mọi người mỗi ngày. Hàng ngày, giống như bạn, tôi thấy rất nhiều doanh nhân đang chào hàng với tôi hoặc những người mà chúng tôi đã đầu tư vào và chúng tôi muốn giúp đỡ. Nếu có ba người mà tôi nên nói chuyện trong thị trường này, những người thực sự có cái nhìn sâu sắc và sẽ nói chuyện một cách trung thực và cởi mở, thì những người phụ nữ và đàn ông mà bạn ngưỡng mộ là ai? Và nó trở nên rất dễ dàng để lấp đầy những thứ đó rất hiệu quả.

Connie: Vâng. Tương tự như bạn, khi tôi đến Trung Quốc hoặc châu Á, tôi cố gắng nói chuyện với những người rất bản địa, những người không nhất thiết phải làm việc trong thế giới công nghệ. Và bạn chỉ cần quan sát: họ đang sử dụng loại ứng dụng nào? Họ sử dụng thời gian như thế nào? Thực tế, có những câu chuyện về các nhà đầu tư mạo hiểm có thể nắm bắt được một số công ty thực sự tuyệt vời ở Trung Quốc đang nhắm mục tiêu giống như các thành phố hạng hai, hạng ba hoặc hạng bốn bằng cách chỉ nói chuyện với những người phục vụ bàn theo đúng nghĩa đen. Và hỏi họ—những người đang làm việc ở Bắc Kinh, nhưng gia đình họ ở nơi khác—họ đang sử dụng loại ứng dụng và dịch vụ nào? Và điều đó sẽ dẫn đến những khoản đầu tư tuyệt vời.

Chris: Bạn đã bao giờ ngạc nhiên? Có khoảnh khắc nào khi bạn ở trên mặt đất mà bạn có niềm tin khá rõ ràng rằng bạn hiểu chuyện gì đang xảy ra và bạn bước ra khỏi những cam kết đó và nói, Tôi phải suy nghĩ lại về điều này?

Connie: Tất nhiên rồi. Ví dụ, nếu tôi ở khách sạn thường xuyên, tôi sẽ kết bạn với người làm công việc mở cửa. Và khi nói chuyện với người đó, bởi vì tôi đã hình thành mối quan hệ khi dành quá nhiều thời gian ở khách sạn đó, tôi sẽ biết được: Cô ấy tập trung vào điều gì? Cô ấy đến từ quê hương nào? Cô ấy đã ở Bắc Kinh bao lâu rồi? Hoàn cảnh sống của cô ấy được thiết lập là gì? Mục tiêu của cô ấy sau khi nhận công việc này là gì? Và nền giáo dục. Vì vậy, bạn chỉ cần tìm hiểu rất nhiều về các loại người khác nhau. Còn bạn thì sao?

Chris: Rất giống nhau. Ý tôi là, hầu hết những người tôi gặp đều rất địa phương trong chuyến đi này và những chuyến đi khác mà tôi đã thực hiện. Trước Covid, tôi đã bay một phần tư triệu dặm một năm. Đó là loại lây lan.

Connie: Có mô hình kinh doanh thú vị nào mà bạn đã thấy trong chuyến đi Đông Nam Á vừa qua đã truyền cảm hứng cho bạn mà bạn chưa từng thấy ở nơi nào khác không?
Chris: Có rất nhiều phấn khích và nhiệt tình, nhưng nhìn chung giọng điệu rất tỉnh táo. Không ảm đạm, nhưng tỉnh táo. Có một loại cảm giác rằng chúng ta đã trải qua rất nhiều. Đã có rất nhiều đợt tăng giá trị gây ra các vấn đề trong hệ sinh thái và tất nhiên, rất nhiều động lực trên thế giới đang đè nặng lên họ trong khu vực đó. Và vì vậy, ngay cả chính họ cũng sẽ nói, “Tôi không chắc luận điểm tiếp theo là gì.” Giống như, tôi không biết [xu hướng] giao hàng tiếp theo của nhà hàng là gì. Chúng tôi đang nghĩ về những gì nó có thể được.

Và vì vậy, những gì tôi nhấp đúp vào là loại hình kinh doanh mà tôi thích ở các thị trường mới nổi mà Thung lũng Silicon thường không thích. Và đây là những doanh nghiệp bẩn thỉu mà bạn cần có nền tảng vững chắc và sau đó bạn có thể tạo lớp khoa học dữ liệu và công nghệ để mở rộng quy mô. Nhưng trong lĩnh vực bán lẻ, ở nhiều thị trường mới nổi, cho đến ngày nay, 90%, 85%—chọn thị trường—là các cửa hàng nhỏ lẻ. Đây là những thị trường rất nhỏ đã không thay đổi trong một trăm năm. Họ có thể sẽ không thay đổi trong một trăm năm. Ở mức độ mà họ có thể nhận được tín dụng để mở rộng, họ có thể vay mượn từ gia đình hoặc họ mắc kẹt với một kẻ cho vay nặng lãi hoặc những gì bạn có. Họ không có sức mua trong nguồn cung. Họ thường có thể mua đồ mỗi ngày một lần, vì vậy họ thậm chí không thể quản lý được động cơ khuyến khích của mình. 

Và rồi, đột nhiên, có những người trên khắp thế giới ở những thị trường mới nổi này—và thực tế là tôi có một danh mục đầu tư của họ ở những nơi khác nhau—nói rằng: Thật lố bịch. Chúng tôi hoàn toàn có thể cung cấp cho những người này những công cụ phần mềm mà họ chưa từng có trước đây. Không có lý do tại sao họ vẫn nên làm mọi thứ trên giấy. Chúng tôi có thể nhận được tất cả các loại dữ liệu có thể giúp chúng tôi biết họ đang hoạt động như thế nào trong thực tế. Chúng tôi có thể giúp họ quản lý hậu cần của họ. Chúng tôi có thể giúp họ mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng. Và họ đang cách mạng hóa, từ dưới lên, những hệ thống rất, rất bẩn này với rất nhiều người trung gian trong đó để tạo ra hiệu quả.

Và rồi tất cả họ đều có điện thoại, và vì vậy họ đều có sẵn dữ liệu. Chưa từng có ai cố gắng cung cấp cho họ các công cụ cho điện thoại của họ hoặc khai thác dữ liệu đó theo cách hữu ích cho họ. 

Connie: Những gì bạn đang nói khiến tôi nhớ đến tầm quan trọng của fintech đối với bất kỳ quốc gia đang phát triển nào, trước khi họ có thể có sự bùng nổ lớn của rất nhiều công ty khởi nghiệp tiêu dùng.

Chris: Nó gần như là tất cả mọi thứ. Nó gần giống như đường ray.

Connie: Chính xác.

Chris: Tôi rất tò mò muốn biết phản ứng của bạn về điều này, bởi vì tôi đã nghĩ rất nhiều về điều này ở Đông Nam Á: Fintech là tất cả, như bạn nói, nhưng nó dường như đang diễn ra một cách khác thường giữa các quốc gia. Một phần, không chỉ vì các quy định là duy nhất, mà các cơ quan quản lý hoặc các chính trị gia thực sự không muốn Nubank sở hữu nền tảng cho vay fintech ở Argentina.

Connie: Tôi khá chắc chắn rằng các đối tác công nghệ tài chính của tôi sẽ đồng ý với bạn và đó là lý do tại sao họ có lẽ là những người giỏi nhất tập trung quốc tế của tất cả các nhóm tại công ty. Chính xác với quan điểm của bạn: chỉ vì bạn giành chiến thắng ở một quốc gia không có nghĩa là bạn hiểu quốc gia kia. Nó rất phù hợp với từng quốc gia.

Chris: Rất thú vị.

Connie: Bạn có bao giờ đầu tư vào một đất nước mà bạn chưa từng đến không?

Chris: Tôi nghĩ rằng nếu bạn và tôi có cuộc trò chuyện này ba năm trước, tôi sẽ nói không với bạn, chỉ để trống. Covid đã dạy tôi điều mà chúng ta đã nói trước đó, đó là: Nếu bạn tìm được đối tác phù hợp, nó sẽ mở ra khả năng quản lý điều đó.

Ngoài ra, nếu đó là lĩnh vực mà tôi cảm thấy như mình đã nhận dạng được khuôn mẫu—tôi có rất nhiều khoản đầu tư vào những nơi khác trên thế giới trong lĩnh vực đó—sự kết hợp đó sẽ cho phép tôi đặt cược. Và vì vậy, hai công ty mà tôi đã đầu tư vào ở Pakistan là những công ty mà tôi biết rõ không gian của mình nhờ các mối quan hệ toàn cầu, nhưng tôi biết mình có những đối tác tuyệt vời trên thực tế. Và tôi sẵn sàng đánh cược. Chúng không phải là những vụ cá cược lớn, nhưng chúng là những vụ cá cược, thậm chí không thực sự ở đó. 

Connie: Và bạn đã không ở đó.

Chris: Không phải khi tôi thực hiện những khoản đầu tư đó. Nhưng đó là bất thường, không có nhiều trong số đó.

Connie: Chà. Hãy nói về AI, bởi vì AI là thứ mà mọi người ở Thung lũng Silicon đang nói đến. Ví dụ: khi bạn đến Đông Nam Á gần đây hoặc khi bạn nói chuyện với những người sáng lập ở những nơi khác trên thế giới, họ có hào hứng với bản chất biến đổi của AI như những gì bạn đang nghe ở Mỹ không?

Chris: Không có cuộc họp nào mà tôi tham dự mà gần như không có hai điều gì xảy ra trong vòng năm phút đầu tiên. Đầu tiên là Trung Quốc và thứ hai là GPT-3. Mọi nhà đầu tư mạo hiểm mà tôi gặp đều đã có nhiều ngày ở bên ngoài để dừng lại và suy nghĩ về ý nghĩa của sự phân nhánh của nó trong trung hạn và ý nghĩa của nó không chỉ đối với danh mục đầu tư mà còn đối với luận án của họ. Mỗi doanh nhân mà tôi gặp đều đang sử dụng nó trong một lực lượng hoạt động nào đó trong doanh nghiệp. Bạn biết đấy, những người đang chuyển công nghệ của họ từ bất cứ thứ gì họ đang sử dụng sang Python và đã làm tất cả với GPT-3; những người đang giảm tải email bằng GPT-3. Tất cả những thứ mà chúng ta đang nghe về các công ty khởi nghiệp ở Mỹ đang diễn ra song song, với cùng một tốc độ, giữa những doanh nhân giỏi nhất mà tôi đã gặp ở các thị trường mới nổi.

Nghe này, tôi nghĩ một câu hỏi thú vị cho cả một cuộc trò chuyện khác là: Liệu AI có trở thành một trò chơi mà Trung Quốc và Mỹ giành chiến thắng và phần còn lại của thế giới chơi theo bất kỳ quy tắc nào không? Khi nó ra khỏi đó, có ai thắng không? Việc Indonesia không có đủ kỹ sư máy học có quan trọng trong XNUMX năm tới không? Hay nó không quan trọng ở tất cả? Có bao nhiêu trong số những doanh nghiệp này mà chúng ta thấy được tạo ra hoàn toàn hợp lý cách đây ba năm lại không hợp lý giữa sự phổ biến của các công cụ AI? Đây là một khoảnh khắc khá, như bạn biết rất rõ. Nhưng đó là một khoảnh khắc được đánh giá cao như nhau ở những nơi tôi đang giải quyết.

Connie: Điều cuối cùng tôi muốn thực sự đi sâu vào là, động lực cá nhân đằng sau việc theo đuổi tất cả các thị trường mới nổi này là gì? Ý tôi là, bạn có thể trở thành một nhà đầu tư thiên thần tuyệt vời chỉ tập trung vào Hoa Kỳ. Điều gì về việc đi đến tất cả các khu vực khác nhau này, gặp gỡ những nhà sáng lập mới mẻ, tràn đầy năng lượng, những người lần đầu tiên nắm lấy tinh thần kinh doanh đã thực sự thu hút bạn thực hiện sứ mệnh này của mình?

Chris: Bạn biết đấy, tôi đang ở giai đoạn trong sự nghiệp của mình—sau khi đã điều hành một vài công ty—giúp các cá nhân phá bỏ các rào cản để tạo ra thứ gì đó chưa từng có trước đây, tôi chỉ yêu thích, với tư cách là một vĩ mô.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng câu trả lời trực tiếp hơn là tôi bị mê hoặc bởi những gì đang xảy ra trên thế giới, và tôi nghĩ rằng đây là kịch bản thay đổi toàn cầu đáng hy vọng nhất ở quy mô lớn. Và tôi tự hào mình là một công dân toàn cầu, nhưng lại khiến bản thân bị sốc về mức độ thường xuyên mắc kẹt trong cùng một thành kiến ​​tường thuật của người Mỹ về cách thế giới vận hành. Tôi nghĩ rằng đối với tất cả các âm mưu—đặc biệt là những âm mưu tôi thấy ở Washington DC, nơi tôi đang làm việc hiện tại—nơi mọi người vẫn đang tương tác với nhau trong các triển vọng Chiến tranh Lạnh từ trên xuống của thế kỷ 20 này… Tôi là thấy hàng trăm ngàn thanh niên nói, không ai trong số đó quan trọng với tôi. Không cái nào trong số đó có ý nghĩa. Trên thực tế, tôi thậm chí còn đặt câu hỏi về sự tập trung hóa. Và tất cả những gì tôi biết là tôi có những vấn đề ở sân sau mà tôi có thể khắc phục bằng công nghệ. Bạn không thể xây dựng đủ trường học để khắc phục tình hình. Bạn không thể xây dựng đủ cửa hàng để thực hiện hậu cần theo cách khác biệt và tốt hơn. Những người chơi lớn thường không có động lực để làm điều đó. Và vì vậy tôi nghĩ rằng mình có thể làm điều gì đó sẽ thay đổi cuộc chơi của xã hội cũng như tạo ra một doanh nghiệp thực sự thành công. 

Và tôi nghĩ vào cuối ngày, khi mọi người hài hòa với chính họ, bạn có xu hướng có nhiều hòa bình hơn, điều này tạo ra tất cả các loại cơ hội và phát triển. Tôi đã cảm thấy rất rõ ràng trong cuộc hành trình này rằng đó là một trong những hiện tượng giải quyết vấn đề thú vị nhất mà chúng ta chưa bao giờ có thể nói về một thập kỷ trước. Và theo một cách nhỏ, nhỏ - bởi vì những người trẻ tuổi đang tự làm điều đó - tôi có thể là một nguồn lực bổ sung cho nó. 

Connie: Được rồi. Câu hỏi cuối cùng, hai phần câu hỏi. Bạn lo lắng nhất về điều gì khi đã nhìn thấy tất cả những phần khác nhau của khu vực này? (Và cũng hiểu rằng quy trình từ trên xuống thực sự ảnh hưởng đến khả năng phát triển của hệ sinh thái.) Và sau đó, bạn hào hứng hoặc hy vọng nhất về điều gì?

Chris: Bạn biết đấy, trước hết, đó là những mối lo ngại mà cả bạn và tôi đều không thể kiểm soát được. Vì vậy, tôi không lo lắng quá nhiều về những gì chúng ta không thể kiểm soát. Tôi sẽ nói rằng những gì bạn nói trong ngoặc đơn, và chúng ta đã nói trước đó, là sự thật. Những hệ sinh thái này sẽ phát triển mạnh nếu các tổ chức từ trên xuống dựa vào và giúp đỡ họ. Và ở mức độ mà họ làm họ chậm lại, tin tốt là tài năng đang di chuyển hơn bao giờ hết. Họ sẽ đi nơi khác. Sẽ có chảy máu chất xám. Nhưng tôi rất lo lắng về việc bỏ lỡ cơ hội đi kèm với điều đó.

Và điều hữu ích nhất đối với tôi là chúng ta có thể đặt câu hỏi và xem xét cách giải quyết vấn đề theo những cách mà chúng ta không thể có chỉ vài năm trước. Ý tôi là, tôi không phải là một trong số những người trùm chăn nói rằng, “tuổi trẻ là niềm hy vọng của mọi thứ,” bởi vì tôi đã gặp một số thanh niên đồi bại, không thể tin được - như tôi đã gặp những người già.

Con người là con người ở các thế hệ khác nhau. Nhưng phải nói rằng, nếu bạn đến hành tinh này và chưa bao giờ biết đến một thế giới không có thiết bị thông minh, thì bạn chỉ cần nhìn thế giới theo cách khác. Bạn chỉ xem nó như một vấn đề khác với những người khác. Và đó là, không có câu hỏi, vô cùng hy vọng.

Connie: Tuyệt vời. Cảm ơn rất nhiều, Chris.

Chris: Thật là một điều trị để được với bạn.

Đăng ký kênh a16z trên YouTube để không bỏ lỡ tập phim nào.  

[Nhúng nội dung]

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• Đúc kết tương lai với Adryenn Ashley. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://a16z.com/2023/04/19/field-notes-chris-schroeder/