USD/JPY: Lạm phát của Nhật Bản tăng tốc, cuộc đấu tranh của phe bò ở đường trung bình động 50 ngày - MarketPulse

• Sự trỗi dậy của áp lực lạm phát ở Nhật Bản do chi phí nhập khẩu cao hơn từ giá năng lượng.
• Ngân hàng Nhật Bản có thể phải đối mặt với áp lực chính trị mới để bình thường hóa lập trường chính sách tiền tệ ôn hòa hiện tại nhằm khắc phục điểm yếu đáng kể của JPY.
• Sự gia tăng gần đây về lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm từ mức thấp nhất trong 11 tuần có thể gây ra một đợt giảm giá tiềm năng khác cho USD/JPY.
• Theo dõi mức kháng cự ngắn hạn quan trọng 150.20 trên USD/JPY.

Lạm phát lõi mới nhất trên toàn quốc của Nhật Bản trong tháng 2.9 (không bao gồm thực phẩm tươi sống) lần đầu tiên tăng cao hơn sau 3 tháng lên 13% so với cùng kỳ (thấp hơn một chút so với mức đồng thuận là 2.8% so với cùng kỳ) từ mức thấp nhất trong 2 tháng của tháng 19 là XNUMX% so với cùng kỳ. /y. Nhìn chung, nó đã vượt mục tiêu lạm phát XNUMX% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong XNUMX năm liên tiếp.^th tháng.

Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát lõi (không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng) giảm nhẹ xuống 4% so với cùng kỳ (nhưng vẫn là mức cao nhất kể từ năm 1981) trong tháng 4.2 so với mức XNUMX% so với tháng XNUMX, tháng thứ hai liên tiếp có xu hướng giảm. rằng những đợt tăng giá gần đây của giá dầu chuẩn từ tháng XNUMX đến tháng XNUMX có thể là một trong những động lực chính góp phần làm gia tăng áp lực lạm phát trong tháng XNUMX.

Các hoạt động kinh tế trong lĩnh vực dịch vụ đã bắt đầu cải thiện đôi chút trong tháng 51.7 khi chỉ số PMI dịch vụ nhanh chóng tăng lên 51.6 từ mức 12 trong tháng 53.5 nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình XNUMX tháng là khoảng XNUMX.

Ngược lại, các hoạt động sản xuất tiếp tục rơi vào tình trạng ảm đạm khi chỉ số PMI Sản xuất chớp nhoáng trong tháng 48.1 giảm thêm xuống 48.7 từ mức 2023 trong tháng XNUMX, tháng giảm thứ sáu liên tiếp và là mức giảm mạnh nhất kể từ tháng XNUMX năm XNUMX.

Áp lực chính trị có thể gia tăng đối với BoJ do áp lực lạm phát nhập khẩu cao hơn

Nhìn chung, đây là một tập hợp các thông tin kinh tế hỗn hợp nhưng những tháng gần đây lạm phát nhập khẩu tăng cao do tác động trễ của giá dầu cao hơn khiến chi phí nhập khẩu tăng cao đã khiến Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Ueda rơi vào tình thế khó khăn vì ông vẫn "cứng đầu" cho đến nay. ôn hòa với chính sách tiền tệ của Nhật Bản và áp dụng cách tiếp cận chờ xem để có thêm bằng chứng về việc tăng lương đáng kể trước khi bắt tay vào con đường bình thường hóa, thoát khỏi lãi suất ngắn hạn âm.

Lập trường ôn hòa hiện tại của BoJ đã khiến đồng JPY giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 33 năm so với đồng đô la Mỹ và là nguyên nhân chính hiện nay khiến chi phí nhập khẩu cao hơn, gây áp lực chính trị ngày càng tăng lên BoJ phải hành động nhanh chóng để phủ nhận điều này- ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu tăng cao nhằm thúc đẩy tâm lý người tiêu dùng và doanh nghiệp khi xếp hạng phê duyệt gần đây nhất của Thủ tướng Nhật Bản Kishida đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiệm kỳ hai năm hiện tại của ông.

Sản phẩm USD / JPY đã tạo ra sự phục hồi +260 pip kể từ đầu tuần này sau khi giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 10 tuần là 147.15 vào Thứ Ba, ngày 21 tháng XNUMX, phù hợp với sự suy yếu của đồng đô la Mỹ trên diện rộng được thấy vào tuần trước.

Sự phục hồi gần đây có thể là do các yếu tố kỹ thuật vì mức giảm mạnh trước đó từ ngưỡng kháng cự chính 151.95 đã chạm đến tình trạng bán quá mức trên một số chỉ báo xung lượng ngắn hạn (hàng giờ).

Sự sụt giảm hơn nữa trong phần bù lãi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ-JGB kỳ hạn 10 năm có thể gây ra áp lực giảm giá hơn nữa đối với USD/JPY

Hình 1: Lợi suất JGB với chênh lệch lãi suất Kho bạc Hoa Kỳ-JGB tính đến ngày 24 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Áp lực lạm phát gia tăng hiện nay ở Nhật Bản đã củng cố sự gia tăng hơn nữa về lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm, tiếp tục tăng lên 0.77% vào thời điểm viết bài từ mức thấp nhất trong 11 tuần là 0.69% được in vào thứ Ba, 21 tháng XNUMX.

Do đó, sự phục hồi mới nhất được thấy ở lợi suất JGB kỳ hạn 10 năm có thể sẽ gây áp lực giảm đối với mức chênh lệch lợi suất trái phiếu Kho bạc-JGB kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đang giảm kể từ ngày 19 tháng 2023 năm 3, do đó có thể làm suy yếu sự phục hồi của đồng đô la Mỹ trong XNUMX ngày gần đây so với đồng JPY.

Sự phục hồi điều chỉnh nhỏ trong ngắn hạn của USD/JPY có thể đã đạt đến điểm cuối

Hình 2: Xu hướng trung hạn của USD/JPY tính đến ngày 24 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp vào để phóng to biểu đồ)

Hình 3: Xu hướng ngắn hạn nhỏ của USD/JPY tính đến ngày 24 tháng 2023 năm XNUMX (Nguồn: TradingView, nhấp để phóng to biểu đồ)

Về mặt kỹ thuật, mức phục hồi +260 pips được thấy ở USD/JPY từ mức thấp nhất ngày 21 tháng 2023 năm 147.15 là 20 đã bắt đầu cho thấy tín hiệu cạn kiệt tăng giá ở các đường trung bình động 50 và XNUMX ngày.

Chỉ báo dao động RSI hàng giờ ngắn hạn đã tiếp tục thể hiện động lượng giảm sau khi tình trạng phân kỳ giảm trước đó xuất hiện tại vùng quá mua vào thứ Tư, ngày 22 tháng XNUMX.

Theo dõi ngưỡng kháng cự then chốt ngắn hạn 150.20 (cũng là đường trung bình động 20 ngày và gần với mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt giảm nhẹ trước đó từ mức cao ngày 13 tháng 2023 năm 21 xuống mức thấp ngày 2023 tháng 148.40 năm 147.30) và sự phá vỡ dưới mức hỗ trợ ngắn hạn của 146.60 có thể làm lộ ra các mức hỗ trợ trung gian tiếp theo là 20 và XNUMX/XNUMX.

Tuy nhiên, mức thanh thải trên 150.20 sẽ vô hiệu hóa xu hướng giảm giá để tăng lên mức kháng cự trung gian tiếp theo ở mức 151.40 (đỉnh dao động nhỏ vào ngày 16 tháng 2023 năm XNUMX).

Nội dung chỉ dành cho mục đích thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hay giải pháp mua bán chứng khoán. Ý kiến ​​​​là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Business Information & Services, Inc. hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Nếu bạn muốn sao chép hoặc phân phối lại bất kỳ nội dung nào được tìm thấy trên MarketPulse, một dịch vụ trang web tin tức và phân tích ngoại hối, hàng hóa và chỉ số toàn cầu đã giành giải thưởng do OANDA Business Information & Services, Inc. sản xuất, vui lòng truy cập nguồn cấp dữ liệu RSS hoặc liên hệ với chúng tôi tại info@marketpulse.com. Lần https://www.marketpulse.com/ để tìm hiểu thêm về nhịp điệu của thị trường toàn cầu. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.