Mã thông báo tài sản trong thế giới thực là gì? Xu hướng lớn về thể chế tiếp theo

Mã thông báo tài sản trong thế giới thực là gì? Xu hướng lớn về thể chế tiếp theo

Dấu thời gian: 24:2024 chiều ngày 12 tháng 41 năm XNUMX

Viết bởi: Itai Avneri là Phó CEO & COO tại INX. Ông là một nhà điều hành dày dạn kinh nghiệm với hơn 20 năm kinh nghiệm trong cả lĩnh vực tài chính và công nghệ. Với tư cách là Phó Giám đốc điều hành & COO tại INX, ông chịu trách nhiệm chỉ đạo sản phẩm độc đáo của INX với tư cách là sàn giao dịch duy nhất cung cấp tiền điện tử, mã thông báo bảo mật và giao dịch chào bán chính. Itai có bằng Cử nhân Kinh tế và Công nghệ Thông tin của Viện Ruppin và bằng MBA của Trường Liên ngành. 

Ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số đã đi được một chặng đường dài kể từ khi Satoshi công bố Bitcoin cho cộng đồng cypherpunk 15 năm trước. Một dấu hiệu mạnh mẽ về sự trưởng thành này xuất hiện vào đầu năm 2024, khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt một quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETF) để giao dịch. Không lâu sau đã có Bitcoin ETF bắt đầu giao dịch hơn những người khổng lồ ở Phố Wall, như Giám đốc điều hành của Blackrock, Larry Fink, đã chuyển sang mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) như một xu hướng lớn tiếp theo để thống trị thị trường vốn. 

Mặc dù Bitcoin ETF và RWA token hóa đều đang thu hút sự chú ý của tổ chức và vốn, nhưng có một điểm khác biệt chính về ý nghĩa của chúng đối với thị trường tài sản kỹ thuật số. Bằng cách cung cấp cho các nhà đầu tư tùy chọn tiếp xúc với Bitcoin mà không cần phải chạm vào blockchain hoặc ví, Bitcoin ETF tạo ra ranh giới giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), khiến các nhà đầu tư truyền thống không thể tham gia vào hệ sinh thái Web3 rộng lớn hơn. 

Mặt khác, mã thông báo là cầu nối có thể mang lại hàng nghìn tỷ đô la từ TradFi trên chuỗi, đại diện cho 'điều tốt nhất của cả hai thế giới' thực sự cho các nhà đầu tư cũng như chủ sở hữu tài sản. 

Tài sản thế giới thực được token hóa (RWA) là gì?

Tài sản trong thế giới thực là tài sản có giá trị nội tại trong thế giới thực đã được đưa vào chuỗi. Cách đơn giản để giải thích RWA hoặc tài sản được mã hóa là “tài sản truyền thống được chuyển đổi thành mã thông báo kỹ thuật số trên blockchain”. 

Cổ phiếu, trái phiếu, vốn mạo hiểm, bất động sản, tác phẩm nghệ thuật và hàng hóa chỉ là một số tài sản trong thế giới thực đang được đưa lên blockchain dưới dạng mã thông báo. Không giống như nhiều tài sản tiền điện tử thiếu bất kỳ giá trị cơ bản nào, RWA được mã hóa được hỗ trợ bởi dòng doanh thu và giá trị trong thế giới thực, khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư và tổ chức sáng suốt. 

Mã thông báo RWA không chỉ là đại diện kỹ thuật số; chúng mang theo các quyền và lợi ích gắn liền với tài sản đó, chẳng hạn như thu nhập từ tiền thuê nhà hoặc cổ tức. Điều này giúp có thể mã hóa cổ phiếu cổ tức và chứng khoán chính phủ. Trong thực tế, chứng khoán chính phủ được token hóa là một trong những trường hợp sử dụng token hóa phát triển nhanh nhất, với tổng giá trị bị khóa hơn 860 triệu USD. 

Ưu điểm của RWA được mã hóa là gì?

Token hóa cung cấp một số lợi thế so với tài sản truyền thống, bao gồm: 

  • Dân chủ hóa: Token hóa dân chủ hóa các cơ hội đầu tư bằng cách cho phép nhiều nhà đầu tư hơn, bao gồm cả những nhà đầu tư có vốn nhỏ hơn, tham gia vào các thị trường mà truyền thống được thống trị bởi các cá nhân tổ chức hoặc có giá trị ròng cao.
  • Phân số hóa: Phân số: Thông qua phân số, mã thông báo cho phép chia tài sản thành các đơn vị nhỏ hơn, giúp các khoản đầu tư có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật trở nên dễ tiếp cận hơn và giá cả phải chăng hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân.
  • Lập trình: Khả năng lập trình: Khả năng lập trình của tài sản được mã hóa cho phép nhúng các tính năng và quy tắc phức tạp trực tiếp vào mã thông báo, cho phép tạo ra các sản phẩm tài chính đổi mới và quản lý tài sản hợp lý.
  • Tuân thủ tự động: Tài sản được mã hóa có thể tự động hóa việc tuân thủ các yêu cầu quy định, giảm gánh nặng hành chính và rủi ro do không tuân thủ bằng cách mã hóa các nghĩa vụ pháp lý và quy định vào chính các mã thông báo.
  • Giải quyết ngay lập tức: Token hóa tạo điều kiện giải quyết các giao dịch ngay lập tức, đẩy nhanh đáng kể quá trình mua bán tài sản, giảm rủi ro đối tác và cải thiện tính thanh khoản trên thị trường.

Tất cả những lợi ích này kết hợp lại để cung cấp cho các thị trường vốn có tính thanh khoản kém có tính thanh khoản và hiệu quả cao hơn. Sức mạnh của token hóa nằm ở khả năng dân chủ hóa quyền truy cập vào các khoản đầu tư vốn độc quyền theo truyền thống do chi phí đầu vào cao hoặc sự phức tạp về quy định. Bằng cách phá bỏ các rào cản này, token hóa sẽ mở ra cơ hội cho nhiều nhà đầu tư hơn tham gia vào các thị trường mà trước đây ngoài tầm với.

Mã thông báo tài sản trong thế giới thực là gì? Thông minh dữ liệu PlatoBlockchain Megatrend tiếp theo của thể chế. Tìm kiếm dọc. Ái.

Cuối cùng, mã thông báo RWA được xây dựng trên các hợp đồng thông minh tự động hóa các chính sách tuân thủ và quy định. Họ cũng hợp lý hóa quá trình chuyển giao và thanh toán (thanh toán ngay lập tức) giúp giảm thời gian và chi phí. 

Hiểu biết và dự đoán thị trường 

Tiềm năng của việc mã hóa tài sản lớn đến mức BCG dự đoán sẽ có hơn 16 nghìn tỷ USD chứng khoán được mã hóa vào năm 2030. Sự tăng trưởng này thể hiện mức tăng đáng kể từ 310 tỷ USD vào năm 2022, có khả năng chiếm 10% GDP toàn cầu vào cuối thập kỷ này.

<!–

Không sử dụng

-> <!–

Không sử dụng

->

Citigroup gợi ý rằng chúng ta đang tiến đến một điểm uốn nơi tiềm năng hứa hẹn của blockchain sẽ được hiện thực hóa một cách đáng kể, được đo bằng hàng tỷ người dùng và hàng nghìn tỷ đô la giá trị. 

Mã thông báo tài sản trong thế giới thực là gì? Thông minh dữ liệu PlatoBlockchain Megatrend tiếp theo của thể chế. Tìm kiếm dọc. Ái.

nguồn: Citigroup 

Báo cáo gần đây của Citigroup chỉ ra các động lực chính thúc đẩy sự chuyển đổi này là việc các ngân hàng trung ương lớn áp dụng CBDC, mã hóa tài sản trong trò chơi và thanh toán dựa trên blockchain. Nó dự đoán rằng đến năm 2030, có tới 5 nghìn tỷ đô la CBDC có thể được lưu hành ở các nền kinh tế lớn, với một phần đáng kể liên quan đến công nghệ sổ cái phân tán. 

A Nghiên cứu của Ngân hàng Mỹ (BofA) ước tính rằng tài sản được mã hóa sẽ trở nên phổ biến trong tương lai đến mức “danh mục đầu tư mã thông báo” sẽ được gọi đơn giản là “danh mục đầu tư”. Theo báo cáo của họ về token hóa: 

“Người tiêu dùng có thể mở một ứng dụng để kiểm tra giá trị thị trường theo thời gian thực của danh mục đầu tư nắm giữ, bao gồm đô la được mã hóa, cổ phiếu, trái phiếu doanh nghiệp và tiền lãi trong quỹ đầu tư tư nhân và tòa nhà thương mại nằm ở một lục địa khác. Trong cùng một ứng dụng, họ có thể bán 47.62765% tiền lãi cổ phần tư nhân của mình vào lúc 5:15 chiều cho 20 người mua khác nhau thông qua thị trường thứ cấp thanh khoản với khả năng thanh toán theo thời gian thực 24/7.”

Từ thế giới thực đến Blockchain: Tìm hiểu quy trình mã hóa

Mã thông báo RWA là mã thông báo có thể thay thế được như mã thông báo ERC-20 nhưng đó là điểm dừng của những điểm tương đồng. Không giống như token ERC-20, token RWA thường được phân loại là chứng khoán ở hầu hết các khu vực pháp lý và phải tuân thủ khuôn khổ chứng khoán. 

Ví dụ: nếu mã thông báo RWA được cung cấp ở Hoa Kỳ thì nó phải:

  • được đăng ký hoặc được miễn đăng ký theo hướng dẫn của SEC
  • tuân theo các yêu cầu KYC/AML
  • Được đưa ra thị trường bởi một nhà môi giới đã đăng ký. 
  • Được niêm yết trên các sàn giao dịch đã đăng ký là ATS với SEC và FINRA. 
  • Có đại lý chuyển nhượng quản lý bảng giới hạn tài sản.

Nhà phát hành mã thông báo RWA cũng có thể phải chuẩn bị các tài liệu pháp lý như PPM (biên bản ghi nhớ về vị trí riêng tư) và thỏa thuận đăng ký. 

Về mặt công nghệ, tài sản trong thế giới thực được thể hiện dưới dạng token có thể thay thế được trên blockchain. Sử dụng các tiêu chuẩn mã thông báo đặc biệt như T-Rex và ERC-1404 cho phép nhận dạng và quyền sở hữu duy nhất. Các tiêu chuẩn này cung cấp cách tạo mã thông báo có thể tuân thủ các quy định khác nhau như luật KYC (Biết khách hàng của bạn) và AML (Chống rửa tiền), giúp nó phù hợp để mã hóa Tài sản thế giới thực (RWA) theo cách tuân thủ pháp luật.

Do sự phức tạp của quy trình mã hóa, hầu hết các tổ chức phát hành thường chọn làm việc với nhóm chuyên gia để trợ giúp họ, như INX, nơi cung cấp bộ mã thông báo đầy đủ dịch vụ tuân thủ các quy định của SEC. Việc có một đối tác thông thạo cả khía cạnh kỹ thuật và pháp lý của mã thông báo RWA là rất quan trọng để đưa chúng ra thị trường thành công. 

Liệu năm 2024 có phải là năm bùng nổ của RWA? 

Năm 2023 là một năm tuyệt vời đối với tài sản và mã thông báo trong thế giới thực, với tổng giá trị RWA bị khóa trong DeFi tăng đáng kinh ngạc 7.5 lần để đạt khoảng 5.6 tỷ USD theo DefILlama. Tất cả các ngón tay đều chỉ ra rằng năm 2024 là một năm đột phá khác đối với tài sản trong thế giới thực. Các tổ chức, được thúc đẩy bởi mong muốn tạo ra tính thanh khoản cho các tài sản kém thanh khoản truyền thống và hợp lý hóa quy trình của họ, sẽ tiếp tục coi token hóa như một câu trả lời cho quá trình hiện đại hóa thị trường vốn. 

Hình ảnh nổi bật qua Unsplash.

Dấu thời gian:

Thêm từ CryptoGlobe