Làm thế nào mùa đông tiền điện tử đang đặt nền móng cho Web3 để đạt được tiềm năng của nó

Thị trường tiền điện tử đã mất khoảng 2 nghìn tỷ đô la Mỹ giá trị kể từ mức đỉnh điểm vào cuối năm ngoái. Có thể dự đoán, một số phương tiện truyền thông chính thống đã tung ra cáo phó cho Bitcoin và những người khác. Để chắc chắn, sự sụt giảm về giá sẽ rất đau đớn nếu bạn có một khoảng thời gian ngắn hạn. Giá trị tài sản giảm cũng cho thấy các nhà đầu tư có thể đã hạ nhiệt đối với lĩnh vực này, ít nhất là ở thời điểm hiện tại. Nhưng đừng để giá tiền điện tử "cắt đuôi" làm lung lay blockchain và Web 3.0 "chú chó."  

Nếu bạn nhìn xa hơn những biến động thị trường hàng ngày, bạn sẽ thấy rằng nền tảng đang được đặt cho một ngành dịch vụ tài chính và internet mới được xây dựng trên tài sản kỹ thuật số và blockchain. Đây có thể là sự đổi mới khoa học máy tính quan trọng nhất trong một thế hệ - phương tiện kỹ thuật số đầu tiên cho giá trị - một cách để di chuyển, lưu trữ và quản lý các tài sản như tiền, cổ phiếu, phiếu bầu và thậm chí cả danh tính kỹ thuật số của chúng ta một cách riêng tư và ngang hàng. 

“Mùa đông” tiền điện tử luôn là thời điểm tốt nhất để đi sâu vào các khái niệm cốt lõi này, thực hiện công việc và xây dựng cho tương lai. Thị trường gấu cuối cùng đã mang lại cho chúng tôi mã thông báo không thể thay thế (NFT) cuộc cách mạng, tài chính phi tập trung (DeFi), stablecoins và chơi trò chơi kiếm tiền, để kể tên một số ngành, loại tài sản và đổi mới mới. Điều gì sẽ xảy ra trong mùa đông tiền điện tử này? Dưới đây là một vài suy đoán. Web3 sẽ mở ra một internet công bằng hơn, riêng tư, phi tập trung, linh hoạt và toàn diện cho các tương tác kinh tế và xã hội. Điều này hoàn toàn có thể thực hiện được nhờ vào blockchain, phương tiện kỹ thuật số đầu tiên cho giá trị - một cách để di chuyển, lưu trữ và quản lý các tài sản như tiền, cổ phiếu, phiếu bầu và thậm chí cả danh tính kỹ thuật số của chúng ta một cách riêng tư và ngang hàng.

Làm sáng tỏ tài sản kỹ thuật số: phân loại mã thông báo

Tôi tin rằng thị trường gấu này sẽ đặt nền móng cho Web3 phát huy hết tiềm năng của nó và được hầu hết mọi người sử dụng rộng rãi trên toàn cầu. 

Hỗ trợ cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số là chín loại tài sản mới khác nhau, được kích hoạt bởi blockchain. Họ đang:

Tiền điện tử (hay còn gọi là tiền kỹ thuật số): Với mức vốn hóa thị trường hiện tại là gần 400 tỷ đô la Mỹ, Bitcoin là mẹ của tất cả các loại tiền điện tử. BTC có chức năng giống như tiền mặt cho Internet và một lớp thanh toán cuối cùng cho nền kinh tế tiền điện tử. Đối với các nhà đầu tư, đó là vàng kỹ thuật số. Nó cũng là một giải pháp thay thế chống kiểm duyệt cho những người bị áp bức và là cứu cánh cho nhiều người không có ngân hàng trên thế giới. Bitcoin là vô song trong vai trò này. 

Mã thông báo giao thức: Đây là các mã thông báo gốc của các nền tảng cơ bản cung cấp tài chính phi tập trung và nhiều thứ khác. Ví dụ bao gồm Ether, mã thông báo gốc của Ethereum; AVAX, mã thông báo gốc của Avalanche, SOL, mã thông báo gốc của Solana và ATOM, mã thông báo gốc của Cosmos và IBC. Mã thông báo giao thức chiếm hàng trăm tỷ trong giá trị thị trường tiền điện tử.

Mã thông báo quản trị: Mã thông báo quản trị mang lại cho người nắm giữ quyền quản lý, cụ thể là việc phân bổ tài nguyên từ ví chung của các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) và các ứng dụng phi tập trung, hoặc dApp. Các ví dụ bao gồm UNI của Uniswap, AAVE của Aave, Compound của COMP và YFI của Yearn Finance. Khi các dApp thu nhận nhiều tài sản và người dùng hơn, mã thông báo quản trị của họ thường được đánh giá cao khi giá trị kinh tế mà họ kiểm soát tăng lên và phí của chúng tăng lên.

Mã thông báo không thay thế được (NFT):  NFT là tài sản kỹ thuật số duy nhất có thể chứng minh được; họ cung cấp một phương tiện để xác minh nguồn gốc, quyền sở hữu và sự khan hiếm của những tài sản này. Chúng cũng có thể đại diện cho tài sản vật chất, chẳng hạn như hàng hóa xa xỉ hoặc kỷ vật thể thao. Ngày nay chúng chủ yếu được sử dụng cho nghệ thuật, đồ sưu tầm và tài sản kỹ thuật số bên trong trò chơi. Chúng cũng có thể được sử dụng làm danh tính, để thể hiện quyền sở hữu đối với nhiều loại hàng hóa ảo khác và đại diện cho tài sản trí tuệ.

Trao đổi mã thông báo: Các mã thông báo trao đổi tiền điện tử, chẳng hạn như BNB của Binance và FTT của FTX là nguồn gốc của các sàn giao dịch tập trung. Thông thường, những mã thông báo này rất cần thiết cho chức năng của sàn giao dịch và khuyến khích việc áp dụng nhưng không cấp quyền quản trị và được quản lý tập trung hơn. BNB phục vụ mục đích kép là mã thông báo trao đổi và mã thông báo gốc của Chuỗi thông minh Binance lớp 1.

Mã thông báo chứng khoán: Có hai loại mã thông báo chứng khoán: Mã thông báo chứng khoán được tạo ra bởi các tổ chức tài chính truyền thống, chẳng hạn như ngân hàng đầu tư hoặc nhà quản lý tài sản và chứng khoán bản địa kỹ thuật số, chẳng hạn như quỹ đầu tư DeFi và các hợp đồng phái sinh. Token chứng khoán đang chuyển đổi thị trường cho cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ phái sinh.

Stablecoin: Stablecoins là các loại tiền điện tử có giá trị ổn định thường được gắn với đồng đô la Mỹ. Ví dụ bao gồm USDT, USDC, DAI và UST. Hiện tại với tổng giá trị thị trường là khoảng $ 140 tỷ, stablecoin sử dụng các phương pháp khác nhau để ổn định giá trị của chúng. Các stablecoin tập trung được hỗ trợ bởi tiền gửi và các khoản tương đương bên trong các tổ chức tài chính như ngân hàng. Các loại tiền ổn định phi tập trung, chẳng hạn như DAI, được thế chấp bằng tiền điện tử được giữ trong các hợp đồng thông minh.

Mã thông báo tài sản tự nhiên: Đây là những tài sản kỹ thuật số được hỗ trợ bởi hàng hóa trong thế giới thực, chẳng hạn như đất đai, dầu mỏ, khí đốt hoặc carbon. Ví dụ: mạng sinh thái dựa trên blockchain Mưa đang kết nối những người quản lý đất đai, những người bảo vệ và bảo tồn hệ sinh thái với những người mua bù đắp thông qua cơ quan đăng ký Regen, mang lại sự minh bạch, thanh khoản và khả năng xác minh cho thị trường tín chỉ các-bon.

Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC): CBDC là các phiên bản tiền điện tử của tiền pháp định, chẳng hạn như e-CNY của Trung Quốc nhân dân tệ kỹ thuật số và kỹ thuật số của Hàn Quốc đã giành chiến thắng. Những người ủng hộ quảng cáo tiềm năng của họ để cải thiện sự ổn định, giảm thiểu va chạm và mở rộng khả năng tiếp cận tài chính. Các nhà phê bình chỉ ra khả năng sử dụng chúng để đàn áp chính trị và giám sát hàng loạt.

Điều gì tiếp theo cho cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số?

Tài sản kỹ thuật số đang cung cấp năng lượng cho các ngành, mô hình kinh doanh và tổ chức mới. DeFi đang trên đà trở thành hệ thống tài chính của nền kinh tế kỹ thuật số và internet mới, hình dung lại mọi khía cạnh của các dịch vụ tài chính ngang hàng và trực tuyến. DeFi đã kiên cường đối mặt với áp lực thị trường đi xuống, trái ngược hoàn toàn với các công ty cho vay bóng tối tập trung như BlockFi. Các DAO (hoặc các tổ chức tự trị phi tập trung) sẽ tiếp tục bổ sung các tập đoàn như một phương tiện để tổ chức các nguồn lực và tạo ra giá trị trong nền kinh tế thực (như họ có trong nền kinh tế kỹ thuật số). Các doanh nghiệp và chính phủ cũng có thể sử dụng các công cụ Web3. 

Các nhà hoạch định chính sách sáng suốt sẽ khai thác tiềm năng của blockchain để trao quyền cho công dân sở hữu danh tính riêng của họ và truy cập các dịch vụ kỹ thuật số, đồng thời bảo vệ quyền riêng tư. Tài sản kỹ thuật số thậm chí có thể phá vỡ sự cân bằng quyền lực hiện tại ở các nền kinh tế mới nổi khi ngày càng có nhiều người chọn không tham gia hệ thống ngân hàng và nội tệ cũng như nhảy cóc sang tài sản kỹ thuật số, như stablecoin đô la Mỹ (giống như cách họ nhảy qua điện thoại cố định và đi thẳng đến ô những cái điện thoại).

Sức mạnh không thể ngăn cản của tài sản kỹ thuật số đang trong quá trình va chạm với những người khổng lồ Web2 như Facebook và Amazon, cũng như các ngân hàng, chính phủ và các tổ chức mạnh mẽ khác của nền kinh tế ngày nay. Tác động sẽ rất ngoạn mục. Như Warren Buffet đã nói, "Hãy tham lam khi người khác sợ hãi và sợ hãi khi người khác tham lam." 

Trong bảy năm của tôi ở thị trường này, tôi chưa bao giờ thấy sự hợp nhất của nỗi sợ hãi, sự không chắc chắn và nghi ngờ xoay quanh tiền điện tử. Nhưng có ánh sáng cuối đường hầm. 

________________________________

Alex Tapscott là giám đốc điều hành của Ninepoint Digital Asset Group (một bộ phận của Ninepoint Partners LP). Cuốn sách mới của anh ấy, ”Cuộc cách mạng tài sản kỹ thuật số, ”Đã được xuất bản trong tháng này. Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không nên được coi là lời khuyên đầu tư. Tác giả hoặc người sử dụng lao động của anh ta có thể có các khoản đầu tư vào một số công ty được đề cập.

Các ý kiến, ước tính và dự đoán (“thông tin”) trong báo cáo này chỉ là ý kiến ​​của Ninepoint Partners LP (“Ninepoint”) và có thể thay đổi mà không cần thông báo. Ninepoint cố gắng hết sức để đảm bảo rằng thông tin được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy và chính xác. Tuy nhiên, Ninepoint không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào, dù trực tiếp hay gián tiếp, phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Ninepoint không có bất kỳ nghĩa vụ nào phải cập nhật hoặc cập nhật thông tin có trong tài liệu này. Người nhận không nên coi thông tin như một sự thay thế cho việc thực hiện phán quyết của chính họ. Vui lòng liên hệ với cố vấn cá nhân của riêng bạn về các trường hợp cụ thể của bạn. 

Các quan điểm được thể hiện liên quan đến một công ty, lĩnh vực bảo mật, ngành hoặc thị trường cụ thể không được coi là dấu hiệu cho thấy ý định giao dịch của bất kỳ quỹ đầu tư nào do Ninepoint Partners LP quản lý. Những quan điểm này không được coi là lời khuyên đầu tư cũng như không được coi là khuyến nghị mua hoặc bán.