MakerDAO có thể thực hiện 'Tắt máy khẩn cấp' nếu Lệnh trừng phạt xảy ra với DAI

Bây giờ đến lượt MakerDAO. 

Chip xanh DeFi là giao thức mới nhất bị tấn công bởi các làn sóng xung kích từ quyết định của Bộ Tài chính Hoa Kỳ hôm thứ Hai về việc xử phạt Tornado Cash, một cái gọi là “máy trộn” cho phép người dùng tiền điện tử ẩn danh các giao dịch của họ. 

Maker đang lên kế hoạch dự phòng để thực hiện tắt máy khẩn cấp nếu các hợp đồng cốt lõi làm nền tảng cho DAI, đồng tiền ổn định của nó, bị Washington trừng phạt, theo bài đăng từ người sáng lập MakerDAO, Rune Christensen, trong các kênh Discord của dự án. Christensen cảnh báo: “Nếu chúng tôi bị chính phủ Mỹ đánh bom hạt nhân, chúng tôi sẽ chết một cách đơn giản.

Bị liệt vào danh sách đen

Động thái đưa Tornado Cash vào danh sách đen, mà Feds nói đã giặt $ 7 tỷ giá trị của tiền ảo, đã làm rung chuyển USDC, đồng ổn định số 2 về giá trị thị trường. 

Vào thứ Ba, Center, tập đoàn đứng sau USDC, danh sách đen 38 địa chỉ ví và đóng băng các mã thông báo USDC mà họ nắm giữ. Trung tâm, được thiết lập bởi Circle và Coinbase, hiện đã cấm tổng cộng 81 địa chỉ ví kể từ khi USDC ra mắt vào tháng 2018 năm XNUMX.

Việc đưa ví Tornado vào danh sách đen đã khiến cho việc phân quyền của stablecoin DAI của MakerDAO bị nghi ngờ vì mã thông báo này được hỗ trợ rất nhiều bởi USDC. Vì vậy, có một hiệu ứng lây lan đang xảy ra.

Theo Daistats, USDC hiện là nguồn tài sản thế chấp lớn nhất hỗ trợ DAI, với $ 3.56 tỷ USDC hiện bị khóa trong giao thức. Sự thống trị của USDC trong số các tài sản thế chấp của DAI đã khiến nhiều người trong cộng đồng tiền điện tử thúc giục Maker giảm sự phụ thuộc vào stablecoin tập trung.

Các nhà phê bình thậm chí có mô tả DAI là "USDC được bao bọc" liên quan đến sự ủng hộ USDC khá lớn của nó. Nadia Alvarez từ MakerGrowth 'đơn vị tăng trưởng cốt lõi của DAO, nói với The Defiant rằng DAI được hỗ trợ bởi danh mục tiền điện tử đa dạng và một số tài sản trong thế giới thực, điều này hạn chế việc tiếp xúc với bất kỳ tài sản nào. Cô cho biết DAI được thế chấp bằng 33.9% USDC, 23.2% ETH và 7.6% WBTC, trong số các tài sản khác.

“MakerDAO luôn làm việc để đa dạng hóa khả năng hiển thị của mình hơn nữa, thêm các stablecoin mới và các tài sản đa dạng khác vào tài sản thế chấp của mình,” Alvarez cho biết.

DAI là một stablecoin được bảo trợ quá mức có thể được đúc bằng tài sản được gửi vào giao thức MakerDAO. Với một phần ba tài sản thế chấp là stablecoin DAI của Maker bao gồm USDC, Maker hiện đang cố gắng tìm ra cách giảm thiểu khả năng tiếp xúc với mã thông báo ổn định tập trung và giảm bớt lo ngại rằng DAI có thể không được phân cấp như vậy. 

Kháng chiến kiểm duyệt

Điều đó quan trọng bởi vì duy trì khả năng chống kiểm duyệt là một dấu hiệu của sự phân quyền.

MakerDAO là giao thức DeFi lớn nhất tính theo tổng giá trị bị khóa, chiếm 13% tổng vốn kết hợp của ngành với 8.7 tỷ đô la, theo DeFi Llama. Trong khi mã thông báo MKR của nó có vốn hóa thị trường khiêm tốn là 965 triệu đô la, MakerDAO từ lâu đã được tôn trọng là một trong những tổ chức DeFi có uy tín và ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực này.

Không chỉ DAI của Maker đang phải đối mặt với áp lực - Ameen Soleimani, người đóng góp cho giao thức stabletoken thuật toán, RAI, nói với The Defiant rằng “mọi giao thức DeFi đều đang suy nghĩ về việc giảm mức độ tiếp xúc với USDC của họ” để đáp lại việc Trung tâm đưa vào danh sách đen các ví được liên kết với Tiền mặt Tornado. 

'Trong ngắn hạn, đơn giản là chúng ta không có khả năng chống lại một cuộc đàn áp.'

chữ rune Christensen

MakerDAO đã hoạt động vào tháng 2017 năm XNUMX, cho phép người dùng rút tiền ổn định DAI của nó chống lại các khoản tiền gửi ETH quá mức tập trung. Nó đã dần dần mở rộng danh sách tài sản mà người dùng có thể cung cấp làm tài sản thế chấp để chống lại DAI.

USDC trở thành tài sản thế chấp thứ ba được hỗ trợ bởi giao thức vào tháng 2020 năm XNUMX, gây ra những lời chỉ trích rằng cấu trúc phi tập trung của DAI có nguy cơ bị xâm phạm do các tài sản tập trung ngày càng hỗ trợ nguồn cung của nó.

Vào ngày 8 tháng XNUMX, Erik Voorhees, người sáng lập sàn giao dịch tiền điện tử ShapeShift, tweeted một bức thư ngỏ gửi đến cộng đồng Maker, cầu xin cộng đồng bắt đầu khai thác sự ủng hộ USDC và “chuyển đổi nó thành những chuồng ngựa có khả năng chống kiểm duyệt tốt hơn.”

“Bạn có một số thời gian để làm điều đó, nhưng bạn cần phải bắt đầu,” anh ấy nói thêm.

Câu hỏi về cách quản lý lượng dự trữ USDC khá lớn của DAI trong bối cảnh lệnh trừng phạt của OFAC đang thống trị các cuộc thảo luận trên các kênh xã hội của MakerDAO.
Tỷ giá cố định của DAI với đồng đô la được duy trì bởi Mô-đun ổn định chốt của Maker (PSM), cho phép người dùng hoán đổi các loại tiền ổn định như USDC trên cơ sở một đối một để đổi lấy DAI.

Hợp đồng PSM USDC của Maker là ví lớn nhất do USDC nắm giữ. Nó chứa 3.56 tỷ USDC - gấp đôi số tiền được nắm giữ bởi nhà cung cấp dịch vụ lớn thứ hai của USDC, Binance, sở hữu 1.78 tỷ USDC. Cầu PoS của Polygon là ví USDC lớn thứ ba với 1.61 tỷ mã thông báo, tiếp theo là cầu của Aribtrum với 828 triệu USDC.

'Chúc may mắn'

Trên Discord, Chris Blec, đại biểu của MakerDAO, cảnh báo rằng chừng nào Maker còn dính líu đến tài sản thế chấp có thể kiểm duyệt được, thì điều đó chắc chắn sẽ thất bại. “Chúc may mắn là không bị xử phạt khi DAI đã có sẵn trong các hợp đồng thông minh bị trừng phạt không thể tạm dừng,” Blec nói thêm.

Kyle nói “tại sao điều này không thể chỉ trở thành một loại sản phẩm vay và cho vay mà không cần đến USDC? Vay và cho vay có trách nhiệm không cùng thắng? "

Một số nhà bình luận đề xuất Maker nên dỡ USDC của mình để đổi lấy Ether. Nhưng Christensen, người sáng lập MakerDAO, không thích ý tưởng này. 

Điên điên

Nếu chúng ta đạt được vài tỷ USDC, chúng ta sẽ bị ảnh hưởng bởi sự trượt giá điên cuồng… và sau đó ETH sẽ tăng sau khi mọi người nhận ra điều gì đang xảy ra, ”ông nói.

Những người dùng khác lo lắng rằng các nhà chức trách có thể xử phạt các hợp đồng quan trọng đối với hoạt động của MakerDAO trong tương lai - chẳng hạn như USDC PSM - do một số người dùng DAI chuyển stablecoin qua Tornado Cash. 

0xbocaJ cho biết “việc có phần lớn DAI gắn với PSM tạo ra rủi ro tập trung đáng kể; nếu Circle đưa PSM vào danh sách đen, nó sẽ có tác động xấu đến thị trường. " Kyle nhấn mạnh rằng "PSM có thể cần phải được loại bỏ."

Christensen mô tả PSM của Maker xuất hiện trong danh sách trừng phạt là "rủi ro lớn nhất" mà MakerDAO phải đối mặt. Tuy nhiên, ông lưu ý rằng điều đó "khó có thể xảy ra", nói thêm rằng "có lý do đó là Tornado Cash chứ không phải Aave hoặc Uniswap hoặc bất cứ thứ gì vừa bị xử phạt."

Trong trường hợp PSM của USDC bị xử phạt, Christensen khẳng định MakerDAO sẽ buộc phải thực hiện tắt máy khẩn cấp. Christensen cho biết anh đang có kế hoạch đề xuất một Ủy ban cử tri phi tập trung có tên là Phoenix, sẽ có nhiệm vụ phát triển một kế hoạch về cách giao thức có thể quản lý việc tắt máy khẩn cấp.

Crackdown

Người sáng lập MakerDAO nói thêm rằng giao thức nên chuyển stablecoin thành trái phiếu để thu được lợi nhuận. Ông cho biết các nhà bảo lãnh phát hành trái phiếu "không thể ngẫu nhiên xuất hiện trong danh sách trừng phạt." Tuy nhiên, Christensen nhấn mạnh rằng OFAC xử phạt hợp đồng PSM của mình sẽ gây ra hậu quả tai hại cho giao thức.

“Trong ngắn hạn, chúng tôi chỉ đơn giản là không có khả năng chống lại một cuộc đàn áp, và chúng tôi không thể rút nó ra khỏi chiếc mũ,” ông nói. “Lựa chọn tốt nhất là tin tưởng vào việc không bị trừng phạt ngay bây giờ, và sau đó làm việc trên các nguyên tắc cơ bản mà chúng tôi cần có để có thể thực sự chống lại một cuộc tấn công vật lý thực sự. Chúng ta chỉ nên chấp nhận rằng nếu họ muốn đóng cửa chúng ta, kết quả là [một] tắt máy khẩn cấp. "

[Nhúng nội dung]

Phát biểu với The Defiant, Mark Monfort, thuộc studio liên doanh web3, NotCentralised, đã mô tả việc đưa các địa chỉ USDC vào danh sách đen là một mối đe dọa rõ ràng đối với cơ chế ổn định của DAI. Ông nói: “Việc Maker thậm chí đã cân nhắc việc ngừng hoạt động khẩn cấp cho thấy sự kiện này có ý nghĩa quan trọng như thế nào đối với hệ sinh thái.

Một số người trong cộng đồng tin rằng Vòng xoay chiến lược của MakerDAO để nắm lấy tài sản trong thế giới thực (RWAs) là câu trả lời cho các mối đe dọa đối đầu với DAI.

Chris Bradbury, Giám đốc điều hành của Oasis.app, một dự án DeFi cung cấp giao diện độc lập cho giao thức Maker, nói với The Defiant rằng những động thái gần đây của Maker nhằm tài trợ cho các tổ chức ngân hàng kế thừa thể hiện cam kết của giao thức trong việc đa dạng hóa tài sản thế chấp và giảm sự phụ thuộc vào USDC.

Vào tháng XNUMX, Maker đã tung ra một Kho tiền DAI 100M cho người cho vay ở Pennsylvanian 151 tuổi, Ngân hàng Thung lũng Huntingdon, và đã cung cấp Khoản vay 30 triệu DAI cho một công ty con của ngân hàng lớn của Pháp, Societe Generale.

Bradbury nói rằng những rủi ro tập trung liên quan đến USDC “không phải là một thách thức mới và chúng tôi tin rằng DAO sẽ tiếp tục giải quyết vấn đề đó khi thích hợp.” Anh ấy nói thêm rằng nhóm của anh ấy không mong đợi tin tức OFAC sẽ ảnh hưởng đáng kể đến Oasis.app.

Thư giãn phơi sáng USDC

Hexonaut, một kỹ sư giao thức MakerDAO, đã đăng trên Discord rằng “mọi người [đang] hành động như thể chúng tôi đã không cố gắng rút ngắn mức độ tiếp xúc với USDC ngay từ đầu. Các RWA đa dạng luôn là mục tiêu… Nếu bạn không thích USDC thì bạn nên bỏ phiếu đồng ý cho các RWA tích hợp. ”

Alvarez của MakerGrowth cho biết việc nắm lấy các tài sản trong thế giới thực là một sự phát triển tích cực của cộng đồng Maker và không làm suy yếu sự phân cấp của giao thức hoặc DAI.

Tuy nhiên, không phải ai cũng bị thuyết phục. Brian McMichael, một kỹ sư hợp đồng thông minh tại MakerDAO, khẳng định rằng RWA gây ra những rủi ro tập trung tương tự liên quan đến sự ủng hộ nặng nề của USDC của DAI. “Các RWA có cùng một vấn đề. USDC là một RWA và đó là lý do tại sao chúng tôi gặp vấn đề ”.

0xbocaJ đã đồng ý, nói rằng "Tôi không nghĩ rằng việc chuyển sang RWA (mà tôi ủng hộ) thực sự giải quyết được rủi ro tiềm ẩn ở đây."