Những điều bạn cần biết về động lực giảm một nửa Bitcoin | Sổ cái

Giảm một nửa Bitcoin là sự kiện được mong đợi nhất trong không gian Bitcoin. Mỗi đợt giảm một nửa Bitcoin trong quá khứ đã kích hoạt nhiều nhu cầu hơn về Bitcoin, thay đổi tình hình tài chính của các nhà khai thác tiền điện tử và tăng giá của mã thông báo tiền điện tử đầu tiên trên thế giới. 

Khi đợt Halving Bitcoin mới đang đến gần, chúng ta phải khám phá hoạt động bên trong và động lực trong tương lai của sự kiện này.

Khai thác Bitcoin thực sự là gì

Hãy nói rõ: Khai thác Bitcoin vẫn là một khái niệm bị hiểu lầm rộng rãi. Mặc dù thường được coi là những người khai thác giải các câu đố toán học phức tạp để mở khóa các khối mới, nhưng thực tế phức tạp hơn nhiều.

Trong quá trình khai thác, thợ mỏ thu thập danh sách các giao dịch được người dùng ký, xác thực tính hợp pháp của chúng, tập hợp một khối với các giao dịch này và sau đó thêm nó vào chuỗi. Để thực hiện thành công, người khai thác phải chứng minh rằng họ đã hoàn thành một lượng công việc tính toán cụ thể. Quá trình này liên quan đến việc tìm đầu vào cho hàm băm sao cho kết quả đầu ra thể hiện một thuộc tính cụ thể, chẳng hạn như một số số '0' đứng đầu trong đầu ra. Hàm băm sao cho không có cách nào (đã biết) hiệu quả hơn để tìm đầu vào như vậy ngoài việc thử nhiều đầu vào. Càng thử nghiệm nhiều đầu vào của người khai thác, họ càng có nhiều cơ hội tìm được đầu vào phù hợp. Ngay sau khi những người khai thác tìm thấy thông tin đầu vào như vậy, họ sẽ xuất bản khối và nhận phần thưởng bằng giao thức Bitcoin. Việc tìm kiếm này có thể được thực hiện trên bất kỳ máy tính nào. Tuy nhiên, thợ mỏ cần phần cứng tính toán nhiều hàm băm và tiêu thụ năng lượng tối thiểu để tối đa hóa cơ hội khai thác một khối. 

Khám phá các quy tắc tiền tệ của Bitcoin

Một trong những điểm mạnh chính của mạng Bitcoin là chính sách tiền tệ phi tập trung, dựa trên toán học. Trong quá trình khai thác mà tôi vừa giải thích, cứ mười phút lại có một khối Bitcoin mới được tạo ra và phần thưởng Bitcoin sau đó sẽ được trao cho những người khai thác đã tìm thấy khối đó. Khi tốc độ băm tăng, các khối được khai thác nhanh hơn. Để duy trì tần suất, độ khó khai thác một khối được điều chỉnh sau mỗi 2016 khối. Mỗi bitcoin đang lưu hành đều đã được khai thác và chuyển giữa các địa chỉ theo thời gian. Theo thuật ngữ toán học, chính sách tiền tệ của Bitcoin có thể được hiểu bằng công thức sau: 

Công thức này có nghĩa là người khai thác thu thập phần thưởng trong 32 giai đoạn thông thường, mỗi giai đoạn kéo dài 210,000 khối. Những phần thưởng này bắt đầu ở mức 50 khối khi Bitcoin ra đời và sau đó được giảm một nửa định kỳ bốn năm một lần, đó chính xác là lý do tại sao tác động của việc giảm một nửa giảm theo cấp số nhân theo thời gian. Một nửa toàn bộ nguồn cung Bitcoin (10.5 triệu khối Bitcoin) đã được phát hành trong chu kỳ đầu tiên. 5.25 triệu khối Bitcoin đã được phát hành trong chu kỳ tiếp theo. 1.3 triệu khối Bitcoin đã được sản xuất trong chu kỳ hiện tại. Tỷ lệ cung cấp Bitcoin tiếp tục giảm dần, làm giảm tác động của sự kiện halving. Đó là quy tắc của trò chơi Bitcoin!

Làm thế nào để thợ đào Bitcoin kiếm được lợi nhuận?

Để nắm bắt được tình hình tài chính của các thợ mỏ, hãy cùng khám phá hoạt động của họ. Đầu tiên, các công cụ khai thác Bitcoin phải đối mặt với chi phí cố định ban đầu (CAPEX) bao gồm việc mua vật liệu và phần cứng chuyên dụng, được gọi là công cụ khai thác ASIC, có giá phụ thuộc vào thế hệ cụ thể của chúng. Các máy khai thác mới có thể tính toán nhiều hàm băm hơn trên mỗi đơn vị năng lượng và tùy thuộc vào nhu cầu, chức năng rõ ràng của giá Bitcoin. Biểu đồ bên dưới hiển thị chi phí của máy khai thác Antminer S9, được thay thế bởi S17 và S19. Thật thú vị khi thấy rằng sự biến động giá Bitcoin ảnh hưởng đến giá tính bằng USD của máy:

Ngoài các chi phí cố định (CAPEX) này, các công ty khai thác còn có chi phí biến đổi (OPEX) đáng kể, đó là chi phí vận hành máy. Đây là chi phí quan trọng nhất đối với các thợ mỏ vì giá điện thúc đẩy nó. Khai thác bitcoin chỉ cần có kết nối internet nên có thể cài đặt ở mọi nơi trên toàn thế giới. Các cơ sở khai thác bitcoin thường được lắp đặt ở những nơi có giá điện thấp hơn. Về doanh thu, người khai thác được thưởng theo giao thức khi họ tìm thấy khối hợp lệ. Những người khai thác tham gia vào các nhóm để ổn định doanh thu của họ, trong đó phần thưởng khối được phân phối giữa những người tham gia dựa trên tỷ lệ đóng góp của họ vào tổng hashrate. 

Từ đây, chúng ta sẽ dễ hiểu hơn về mô hình kinh doanh của những người khai thác Bitcoin, bao gồm sự cân bằng tinh tế giữa chi phí phần cứng, giá điện và tất nhiên là phần thưởng Bitcoin. Chẳng hạn, phần cứng ASIC thế hệ mới nhất như Bitmain S19 có thể tính toán với tốc độ 110TH/s (110×10^12 H/s) trong khi tiêu thụ 3.250 kW điện. Mạng cung cấp tổng phần thưởng là 6.25 BTC cứ sau 900 phút trước khi giảm một nửa, tương đương 600 BTC mỗi ngày. Phần thưởng này được chia cho những người tham gia nhóm khai thác theo tỷ lệ băm tương ứng của họ. Tổng tốc độ băm là khoảng 600EH/s (10*18^19 H/s). Nói cách khác, trước halving, một chiếc S0.165 tạo ra 78 triệu BTC mỗi ngày với mức tiêu thụ điện năng là 1kWh. Vì vậy, nếu những người khai thác trả 0.07kWh ở mức 32.000 USD, điểm sinh lời là ~ XNUMX USD mỗi BTC. Điều đó cũng có nghĩa là sau halving, điểm sinh lời của các thợ đào là ~64.000 USD với mức giá điện đưa ra này. 

Giảm một nửa năm 2024: Thợ mỏ có thắng cược không?

Điều quan trọng cần lưu ý là động lực cung/cầu và tình hình tài chính của các thợ mỏ rất khác nhau trong chu kỳ halving này. Khi đợt halving Bitcoin trước đây xảy ra, nhu cầu về Bitcoin thấp hơn nhiều so với ngày nay. Trong các sự kiện halving trước đó, các thợ đào đã phải rút phích cắm của một số máy vì chi phí điện cao hơn phần thưởng họ nhận được từ giao thức, khiến hashrate giảm, trong khi halving gây ra cú sốc nguồn cung và tăng giá Bitcoin, mặc dù đợt tăng giá này có thể mất vài tháng do thiếu hàng tồn kho (những người khai thác Bitcoin dành một phần Bitcoin mà họ có thể bán sau này với giá có thể cao hơn). Sau đó, các công ty khai thác Bitcoin đã có lãi trở lại và có thể đầu tư nhiều hơn vào các tiện ích khai thác Bitcoin, từ đó tăng hashrate trở lại.

Điều thú vị là động lực cung/cầu cũng như tình hình tài chính tổng thể của các công ty khai thác rất khác nhau khi chu kỳ Halving năm 2024 đến gần. Sự chấp thuận Bitcoin Spot ETF của SEC đã bổ sung thêm nhu cầu đáng kể về Bitcoin, đẩy giá lên mức cao nhất mọi thời đại. Vào tháng 2024 năm 2500. Nhu cầu trung bình hàng ngày đối với BTC từ các quỹ ETF đã dao động quanh mức 900 Bitcoin, trong khi 21 BTC được khai thác hàng ngày. Trên hết, Bitmain đã phát hành thế hệ sản phẩm khai thác Bitcoin mới (S2024), hiệu quả gần gấp đôi so với phiên bản trước. Do đó, khi halving năm XNUMX đến gần, chúng ta đang chứng kiến ​​​​sự gia tăng đáng kể về hashrate và phần thưởng dành cho thợ đào giảm đáng kể. Nhờ mức nhu cầu chưa từng có này và nếu giá Bitcoin ít nhất duy trì trên 64 nghìn đô la, các công ty khai thác sẽ không phải rút phích cắm máy và bán số tiền tiết kiệm Bitcoin của mình để tồn tại sau halving. Nói cách khác, thợ mỏ sắp thắng cược!

Sau 21 triệu - tương lai của Bitcoin

Một câu hỏi củng cố cho tương lai của Bitcoin là như sau: khi các đợt halving tiếp tục diễn ra bốn năm một lần, điều gì sẽ xảy ra khi những người khai thác không nhận được phần thưởng Bitcoin nữa, một sự kiện được dự đoán trước vào năm 2140, khi tất cả 21 triệu khối Bitcoin sẽ được phát hành? Trừ khi giá Bitcoin hoặc hiệu quả khai thác của nó tiếp tục tăng gấp đôi sau mỗi bốn năm, một kịch bản có thể xảy ra là tốc độ băm giảm, ảnh hưởng đến an ninh của mạng vì các thợ mỏ sẽ không còn động lực để bảo mật mạng nữa. 

Kịch bản này có gây tử vong không? Không thực sự. Hiện có một cơ chế thay thế khuyến khích các thợ mỏ được xây dựng dựa trên phí giao dịch. Trong hệ thống này, người dùng có thể đính kèm một khoản phí cho các giao dịch của họ để đưa vào khối tiếp theo, nhắc nhở các nhà khai thác ưu tiên các giao dịch có mức phí cao hơn và tạo ra một cuộc đấu giá không gian khối một cách hiệu quả. Thật thú vị, Khi viết sách trắng Bitcoin, Satoshi Nakamoto đã hình dung rằng phí giao dịch sẽ bù đắp phần thưởng của người khai thác theo thời gian khi mức sử dụng chuỗi tăng lên, một điều đã được hiện thực hóa một phần. Tuy nhiên, điều quan trọng cần nhấn mạnh là phí giao dịch vẫn chiếm một phần nhỏ trong doanh thu của người khai thác, như biểu đồ này hiển thị:

Mặt khác, động lực dựa trên phí giao dịch này cuối cùng có thể dẫn đến các giao dịch tốn kém và làm trầm trọng thêm các vấn đề về khả năng mở rộng của Bitcoin. Tình huống này nêu bật tầm quan trọng đặc biệt của việc triển khai các giải pháp Lớp 2 có thể mở rộng qua giao thức Bitcoin. Một số dự án đang cố gắng thực hiện điều này, nhưng những hạn chế của giao thức Bitcoin khiến nhiệm vụ này trở nên rất khó khăn. Không giống như Ethereum, Bitcoin không hoàn thiện Turing, có nghĩa là nó không thể tính toán các chương trình chung. Khi giải quyết lớp 2 trên chuỗi cơ sở, người ta phải xác minh tính hợp lệ của trạng thái Lớp 2 trên Lớp 1 hoặc có thể khôi phục trạng thái Lớp 2 không hợp lệ. Do những hạn chế trong việc thực thi Bitcoin Lớp 1, việc giải quyết Lớp 2 trên Bitcoin không đơn giản và có thể cần phải nâng cấp giao thức Bitcoin.

Đọc những dòng đó, bạn có thể tự hỏi: tương lai của Lớp 2 Bitcoin là gì? Liệu họ có thể vượt qua được những thử thách này? Tôi sẽ đề cập đến chủ đề chính này trong ấn phẩm tiếp theo của tôi. 

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.ledger.com/blog-what-you-need-to-know-about-bitcoin-halving-dynamics