Sự cần thiết đối với tính thanh khoản phi tập trung

Không gian tiền điện tử đang ở trong tình trạng khó khăn. SEC và các cơ quan quản lý khác có stablecoin trong tầm ngắm của họ. Một số người, như Elizabeth Warren, đi xa hơn khi đề xuất rằng các ngân hàng nên bị cấm nắm giữ các khoản dự trữ hỗ trợ các đồng ổn định tập trung như USDC.

Vấn đề với các stablecoin lớn như USDC hoặc Techúng đóng vai trò như một điểm nghẽn cho toàn bộ thị trường tiền điện tử. Chính phủ không cần phải kiểm soát toàn bộ thị trường, mà chỉ là tính thanh khoản. Các tác động phân tầng của một cuộc tấn công vào stablecoin có thể tàn phá trong ngắn hạn đến trung hạn đối với thị trường tiền điện tử.

May mắn thay, có những giải pháp thay thế đang được xây dựng. Mục tiêu của tôi là cung cấp cầu nối giữa cộng đồng của hai trong số các dự án hứa hẹn nhất về tiền điện tử, Olympus DAO và Terra, với trọng tâm là TerraUSD.

TerraUSD (UST) là một stablecoin thuật toán phi tập trung được tạo ra bởi TerraForm Labs và là stablecoin bản địa trên blockchain của Terra. Để hiểu điều này có nghĩa là gì, chúng ta hãy tìm hiểu tổng quan nhanh về stablecoin.

Có 4 loại:

• Fiat được hỗ trợ: tập trung; chúng được thế chấp bằng fiat chẳng hạn như đồng đô la (Tether, Gemini, USDC).
• Hàng hóa được hỗ trợ: tập trung; chúng được thế chấp bằng các hàng hóa như vàng (Digix Gold Tokens / DGX)
• Tiền điện tử được hỗ trợ: phi tập trung; chúng được hỗ trợ bởi các loại tiền điện tử như Ether (MakerDAO / DAI)
• Algorithmic: phi tập trung; nhiều cơ chế nhưng thường là chênh lệch giá và lưu trữ cổ phiếu (UST, LUSD)

Hãy phóng to các stablecoin theo thuật toán khi chúng đảm bảo một số lời giải thích; cụ thể là UST.

Mức chốt $ 1 đô la của UST được duy trì thông qua seigniorage và sự cộng sinh của nó với LUNA, mã thông báo gốc của Terra.

Khi UST tăng trên 1 đô la, bất kỳ chủ sở hữu LUNA nào cũng có thể hoán đổi LUNA trị giá một đô la lấy một UST, tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá. Nếu UST xuống dưới $ 1 đô la, chúng tôi có thể đảo ngược quá trình này, hoán đổi UST cho LUNA.

Khi LUNA được đổi lấy UST, một phần sẽ bị đốt cháy và phần còn lại được gửi vào quỹ cộng đồng. Trong 2 tuần, sau khi nâng cấp Columbus-5, điều này sẽ chấm dứt và phần quỹ cộng đồng sẽ được chuyển cho các nhà sản xuất LUNA.

Điều làm cho một stablecoin như UST trở nên đặc biệt là nó không thể bị kiểm soát bởi các chính phủ. UST mới chỉ có thể được tạo ra bằng cách đốt cháy LUNA. Người nắm giữ LUNA và UST kiểm soát việc đúc UST.

Để tìm hiểu sâu hơn về Terra được viết dưới góc nhìn của Ohmie trong nhóm đối tác Olympus, hãy xem phần này “Terra Triforce: Rise of the Lunatics".

ĐẠO Olympus về bản chất, là một ngân hàng "trung ương" phi tập trung tìm cách tạo ra một loại tiền tệ dự trữ thả nổi tự do thông qua dự trữ phân đoạn, OM. Điều này có nghĩa là OHM không phải là một stablecoin, OHM được hỗ trợ, không được chốt. Sự khác biệt được chốt là 1 == 1; được hỗ trợ là> = 1.

Để đơn giản hóa quá mức, cứ một đô la trong các tài sản được chấp thuận mà Olympus đưa vào kho bạc của mình, nó sẽ tạo ra một OHM; điều này loại trừ các nội dung như xSUSHI và wETH. Chúng được sử dụng hoàn toàn để hỗ trợ và không được sử dụng để tạo ra OHM mới. Điều này cũng không bao gồm lợi nhuận mà giao thức tạo ra từ các tài sản này và lợi nhuận từ liên kết.

Phần lớn OHM mới được tạo ra được trao cho các stakers (3, 3). Năng suất từ ​​các hợp chất đóng gói ba lần một ngày, dẫn đến APY khoảng 8000% tại thời điểm viết bài; vì điều này, OHM tự hào là một trong những tỷ lệ đặt cược cao nhất trong tiền điện tử ở mức ~ 92% tỷ lệ đặt cược OHM. DAO cũng kiểm soát 99% thanh khoản OHM.

Quay lại việc đúc tiền và thế chấp, vì cơ chế liên kết. OHM thực sự được hỗ trợ bởi hơn 1 đô la, nó hiện được hỗ trợ bởi 27 đô la, chúng tôi gọi đây là Giá trị không có rủi ro (RFV). Về cơ bản, điều này có nghĩa là 27 đô la là giá sàn của OHM. Kết hợp với lãi kép, không mất nhiều thời gian để đạt được điểm mà bạn được đảm bảo lợi nhuận trong tất cả các sự kiện thiên nga đen khắc nghiệt nhất.

Còn rất nhiều thứ khác trên Olympus. Nếu bạn quan tâm, bạn có thể xem tác phẩm của tôi, "Leo lên đỉnh Olympus". Đó là một hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu và khá dễ tiếp cận.

UST và Olympus DAO có liên quan như thế nào và chúng và cộng đồng của chúng có thể mang lại lợi ích cho nhau như thế nào?

Điều này quay trở lại các vấn đề với stablecoin và tập trung. Cả Olympus và UST đều tìm cách giải quyết các vấn đề bằng cách tập trung thanh khoản.

Ý tưởng đằng sau Olympus là OHM sẽ là một loại tiền tệ kỹ thuật số dự trữ. Thay vì được tính bằng đô la, tiền điện tử sẽ được tính bằng OHM; điều này giải phóng chúng ta khỏi chế độ độc tài của fiat. Chúng tôi sẽ không còn phải phụ thuộc vào đồng đô la nữa. Đó là một bước tiến quan trọng và cần thiết để có một nền kinh tế kỹ thuật số phi tập trung thực sự.

Tương tự như vậy, Terra tìm cách giải phóng chúng ta khỏi các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat. Terra tự hào có nhiều stablecoin đại diện cho các loại tiền tệ khác nhau từ Đô la đến Won Hàn Quốc đến Togrog của Mông Cổ. Về lý thuyết, Terra có thể tạo ra các stablecoin phi tập trung cho bất kỳ loại tiền tệ nào, thực sự thì đây là kế hoạch. Terra sau đó có thể tạo các dApp để tạo ra một hệ thống tài chính và thanh toán phi tập trung toàn cầu có thể hoạt động ở bất kỳ quốc gia nào và sử dụng phiên bản stablecoin của tiền tệ của quốc gia đó.

Giống như OHM, UST cũng thực sự được phân cấp và định vị để nhanh chóng mở rộng vốn hóa thị trường của mình, mục tiêu EOY là vốn hóa thị trường 10 tỷ, gần gấp 5 lần từ đây; đầy tham vọng, nhưng có thể. Trong khoảng 2 tuần nữa, Wormhole sẽ hoạt động và UST sẽ tràn vào Cosmos và Solana. Ngoài ra, UST sẽ tiếp cận các thị trường mới bằng cách tăng tiện ích của UST, đây là ưu tiên hàng đầu của Terra Form Labs. Họ đã có một dApp được gọi là “Chai” với hàng triệu người dùng, nhiều người dân, sử dụng TerraKRW (KRT), một đồng ổn định Won của Hàn Quốc. Chai nằm trong top 5 dApps cả về người dùng và số lượng. Các ứng dụng khác như Alice đang được phát triển sẽ hoạt động tương tự như Chai, nhưng với UST hoàn chỉnh với thẻ ghi nợ UST.

Một rủi ro của Olympus vào lúc này là số lượng kho bạc nằm trong DAI. Mặc dù DAI là một trong những stablecoin tốt hơn và chủ yếu được hỗ trợ bởi ETH, nhưng một số USDC được sử dụng để hỗ trợ DAI, đủ để nếu USDC phải đối mặt với quy định nghiêm ngặt, điều đó có thể gây tổn hại cho DAI. Đây là lý do tại sao điều quan trọng là Olympus phải đa dạng hóa kho quỹ của mình.

Nhóm chính sách của Olympus gần đây đã đưa ra đề xuất mang LUSD từ Rượu vào kho bạc. Tôi biết các đồng nghiệp UST maxis của tôi bây giờ hơi mặn mà sau khi nghe điều đó.

LUSD là một bước đi hợp lý đối với Olympus. Đây là Ethereum bản địa và Olympus có thể tạo thu nhập từ các nhóm ổn định Liquity và thanh lý. LUSD được hỗ trợ bởi ETH và có thuật toán giống như UST.

Hai điều liên quan đến tôi về LUSD.

Một là nó có thể được quy đổi theo mệnh giá cho ETH. Bạn luôn có thể mua bán chênh lệch giá và hoán đổi 1 LUSD lấy 1 đô la ETH, ngay cả khi LUSD thấp hơn một đô la. Điều này rất giống với động lực LUNA / UST. Thứ hai, nó được truy cập bởi front-end độc lập và phi tập trung làm cho nó có khả năng chống kiểm duyệt và phi tập trung cao.

Nhóm chính sách của Olympus hiện đang khám phá các con đường để đưa UST vào kho bạc. Họ đã lắng nghe cộng đồng và không thể bỏ qua sự phát triển đáng kinh ngạc của UST.

Điều quan trọng là phải duy trì bảo mật và cân nhắc giữa rủi ro và phần thưởng. Vì nó là chuỗi chéo nên có những cân nhắc bổ sung. Một cân nhắc lớn đối với nhóm chính sách là họ không có quyền truy cập trực tiếp vào blockchain Terra; điều này cũng giới hạn phạm vi đánh giá tính thanh khoản. Wormhole là một bước tiến lớn trong việc phân cấp cầu Terra và tăng tính thanh khoản của UST. Với sự tăng trưởng hơn 1000% của UST trong năm nay, vấn đề không phải là bản thân tính thanh khoản của UST, mà là đưa nó vào các chuỗi khác.

Tóm lại, Olympus và UST là hai bên cùng có lợi cho cả hai cộng đồng. Điều này mang lại lợi ích cho Olympus bằng cách có một stablecoin phi tập trung đang phát triển cực kỳ nhanh chóng với tiện ích ngày càng tăng nhanh. Điều này mang lại nhiều cơ hội cho Olympus tạo ra doanh thu từ việc nắm giữ UST.

Mặt khác, điều này có lợi cho những người nắm giữ Luna và những người trong hệ sinh thái Terra. Olympus là một công ty nắm giữ nhiều stablecoin. Olympus là một trong những công ty nắm giữ DAI lớn nhất với giá trị 107 triệu đô la và đang phát triển nhanh chóng. Người ta có thể thấy những lợi ích đối với hành động giá của Terra và Luna từ một công ty khổng lồ chẳng hạn như Olympus chấp nhận UST.

Tôi biết đã có một số sự giao thoa giữa các cộng đồng này nhưng tôi đề xuất sự tò mò và tò mò ngày càng tăng từ cả hai phía. Tôi tin chắc rằng OHM và LUNA là hai trong số những khoản đầu tư tốt nhất mà người ta có thể thực hiện. Sẽ rất tốt nếu thấy thêm Lunatics đột phá vào Olympus và nhiều Ohmies hơn bằng Terra và UST. Sẽ có rất nhiều đá quý được khai quật trên Terra trong vài tháng tới.

Tôi tin rằng sau Columbus-5 và Wormhole UST sẽ chứng kiến ​​sự bùng nổ về tính thanh khoản trên tất cả các chuỗi và một số phân cấp cần thiết. Điều này sẽ cung cấp cho Olympus những gì cần thiết để xác định xem lợi ích có lớn hơn rủi ro hay không. Trước đó, tôi hy vọng sẽ thấy nhiều Lunatics hơn đến hangout trong Discord của chúng tôi; và tôi hy vọng sẽ thấy nhiều hơn (3, 3) trên Terra Twitter. Cho đến hôm nay, một đề xuất đã được đưa ra để đưa Olympus đến trọng tài, điều này sẽ tạo cơ hội tốt cho những người đã tránh Olympus do phí gas.

tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tôi nắm giữ các khoản đầu tư vào cả Luna và Ohm. Không có gì ở đây nên được coi là lời khuyên đầu tư. Như thường lệ và xác định mức độ rủi ro của riêng bạn.

Nguồn: https://medium.com/@CryptoMugen/the-necessity-for-decentralized-liquidity-b95ce20cc456?source=rss——-8—————–tiền điện tử