Sau khi quy định rõ ràng, điều gì tiếp theo?

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

thể hiện sự rõ ràng với kính đeo mắt

Nếu Gary Gensler từng viết một cuốn tự truyện, anh ấy nên gọi nó là Sự rõ ràng về quy định.

Nó sẽ là một cuốn sách bán chạy nhất được đảm bảo, bởi vì ngành công nghiệp tiền điện tử sẽ rất phấn khích về tiêu đề mà họ sẽ tweet về nó không ngừng. Chúng ta đang nói về một triệu bản sao, dễ thôi.

Tất nhiên, sự rõ ràng về quy định là ước mơ chung của mọi người trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Nếu chúng ta biết liệu tiền điện tử có phải là chứng khoán hay không, thì mọi thứ sẽ thực sự cất cánh.

Tin tốt: Có thể sắp có quy định rõ ràng. Thực sự, lần này. (Phần 12)

Câu hỏi của tôi là, khi chúng tôi có được sự rõ ràng về quy định, điều gì tiếp theo?

Tôi tin rằng các nhà đầu tư thông minh nên lập kế hoạch cho điều này ngay bây giờ. Thay vì phàn nàn rằng luật không công bằng, chúng ta nên định vị bản thân cho những luật mới. Bởi vì mọi thứ đang xảy ra.

PYUSD thay đổi mọi thứ

PayPal gần đây đã ra mắt stablecoin của riêng mình, PYUSD, một số chuyên gia đang nói có thể đẩy nhanh sự rõ ràng về quy định – nghĩa là, để các luật dành riêng cho tiền điện tử được thông qua nhanh hơn tại Quốc hội. Đây là John Rizzo, trước đây thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ:

“Triển vọng hàng trăm triệu người dùng sẽ sớm có quyền truy cập dễ dàng vào một stablecoin trên nền tảng mà họ đã sử dụng… tạo ra một sự cấp bách mới cho các nhà lập pháp ở DC để đạt được thỏa hiệp về khung pháp lý cho stablecoin.”

Nói cách khác, giờ đây PayPal đã tham gia, nói cách khác, tiền điện tử đã có nhiều uy tín hơn.

Nền kinh tế tiền điện tử ngày càng đan xen với nền kinh tế truyền thống. Không khó để vạch ra ranh giới giữa sự sụp đổ của Terra/LUNA, sự sụp đổ của FTX, sự sụp đổ của một số ngân hàng nổi tiếng, kết thúc (chúng tôi hy vọng) bằng gói cứu trợ của Credit Suisse.

Nền kinh tế toàn cầu rất phức tạp, vì vậy chúng tôi muốn tránh đơn giản hóa quá mức, nhưng chắc chắn rằng những gì xảy ra với tiền điện tử hiện đang ảnh hưởng đến toàn thế giới, vì vậy các nhà lập pháp không thể để tiền điện tử ở miền Tây hoang dã lâu hơn nữa.

Vì vậy, khi cảnh sát trưởng đến thị trấn, sau đó thì sao?

cách mạng công nghệ và vốn tài chính

Lịch sử lặp lại

Tôi đánh giá cao một cuốn sách được gọi là Cuộc cách mạng công nghệ và vốn tài chính của Carlota Perez, trong đó bà đưa ra 1771 cuộc cách mạng công nghệ, từ Cách mạng Công nghiệp (1971) đến Cách mạng Thông tin (40), mỗi cuộc cách mạng kéo dài khoảng 60-XNUMX năm.

(Ngụ ý là chúng ta có thể đang ở giữa một “Cuộc cách mạng chuỗi khối” mới, bắt đầu với sách trắng Satoshi vào năm 2008.)

Perez lập luận rằng mỗi cuộc cách mạng này đều có hai giai đoạn riêng biệt:

Sản phẩm giai đoạn cài đặt, nơi chứa đầy đầu cơ tài chính, bong bóng và sụp đổ. Như vậy, Mania đường sắt trong Thời đại Đường sắt, và Bong bóng dot-com trong thời đại thông tin. Đây là những thời điểm bùng nổ và phá sản thúc đẩy sự phát triển của công nghệ mới.

Sản phẩm giai đoạn triển khai, đó là “thời hoàng kim” sau đó. Công nghệ được áp dụng rộng rãi, dẫn đến tăng trưởng, ổn định và mang lại lợi ích to lớn cho xã hội. Giờ đây, công nghệ mới chỉ là “lẽ thường”, cách mọi thứ được thực hiện, kéo dài cho đến cuộc cách mạng vĩ đại tiếp theo.

Perez đã làm rất tốt khi vạch ra những thay đổi về tài chính, xã hội và chính phủ thường xảy ra trong các cuộc cách mạng này – cũng như cách quản lý chúng sao cho hiệu quả. Những ví dụ lịch sử của cô ấy rất có giá trị, bởi vì chúng minh họa chúng tôi đã xem bộ phim này nhiều lần trước đây.

Cô ấy mô tả sự khởi đầu của một cuộc cách mạng công nghệ mới là một “Cơn cuồng nhiệt”, nơi những nhà đầu cơ ban đầu lao vào để kiếm tiền nhanh chóng. Cô ấy gọi đó là thời kỳ “sòng bạc”, trong đó các nhà tài chính đang “đặt ra những quy tắc lỏng lẻo của riêng họ và rất thành công với chúng.” (Hãy nghĩ về các ICO của năm 2017.

Cuối cùng, bong bóng nổ tung và chính phủ tham gia vào cuộc chơi, tạo ra quy định công nghệ mới, quy định này (nếu được thực hiện tốt) có thể mở ra một thời kỳ hoàng kim mới, trong đó công nghệ trở thành một phần của cuộc sống hàng ngày, giúp thế giới trở nên tốt đẹp hơn.

Tóm lại: cuộc cách mạng công nghệ (blockchain) thường dẫn đến sự bùng nổ phi lý (2017-2022), dẫn đến bong bóng hưng phấn (ICO, DeFi, NFT), cuối cùng sụp đổ (Terra/LUNA và hậu quả), dẫn đến các cuộc gọi để biết thêm quy định của chính phủ.

Và tôi tin rằng đó là nơi chúng ta đang ở hiện tại.

Vì vậy, những gì thường xảy ra tiếp theo?

Perez thảo luận làm thế nào, một khi các quy định phù hợp của chính phủ được đưa ra, “sự tự mãn kiêu ngạo” được thay thế bằng “sự lạc quan tự tin” trong tăng trưởng kinh doanh. (Bản dịch: những người anh em tiền điện tử sẽ được thay thế bởi những người điều hành công ty.)

Trái ngược với Miền Tây hoang dã trước đó, Perez mô tả giai đoạn này là thời kỳ của “hành vi có trật tự và ngăn nắp”. (Một khi stablecoin được quy định, bạn có thể thấy mọi ngân hàng đều gấp rút hỗ trợ chúng – nhưng theo một trật tự gọn gàng.)

Cô ấy gọi đó là kỷ nguyên của “cảm giác tốt”, trong đó cuộc cách mạng công nghệ mới tạo ra những lợi ích ngày càng lớn hơn cho xã hội, cũng như đường sắt, điện thoại và Internet. Dần dần, công nghệ mới trở thành một phần của cuộc sống hàng ngày, “cách mọi thứ được thực hiện”.

Đồng thời, công nghệ mới mở ra cánh cửa cho nhiều công nghệ và doanh nghiệp bổ sung: cơ sở hạ tầng hỗ trợ nó. Và đó là nơi các nhà đầu tư thông minh có thể thực sự tỏa sáng.

Các lĩnh vực cơ hội đầu tư mới

Đây là biểu đồ từ cuốn sách thực sự gắn bó với tôi, mà tôi đã chụp trên điện thoại và giữ trên màn hình máy tính của mình trong nhiều năm:

bản chất thay đổi của đổi mới tài chính và thể chế — Phép lịch sự Các cuộc cách mạng công nghệ và vốn tài chính của Carlota Perez, tr. 139

Đây là câu trả lời cho câu hỏi, “Sau khi quy định rõ ràng, điều gì tiếp theo?”

Khi quy định đến (không if, Nhưng khi nào), đây là những loại công ty – và các cơ hội đầu tư tiếp theo – mà chúng ta nên theo dõi.

Nhà cung cấp tiền cho các sản phẩm và dịch vụ mới: Hãy tìm cách đầu tư vào các ngân hàng, quỹ và các công ty đầu tư mạo hiểm đang tạo ra cú hích lớn vào Web3. Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng có thể xem xét tham gia các nhóm thiên thần chuyên biệt như Kiếm vật gì (nơi tôi là thành viên) để đầu tư vào các công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu.

Đổi mới để giúp tăng trưởng hoặc mở rộng: Sẵn sàng cho các đợt IPO của Web3 (không phải ICO, mà là các đợt IPO hợp pháp). Ngoài ra, các công ty sẽ bắt đầu cung cấp cổ phiếu của chính họ dưới dạng mã thông báo được chứng khoán hóa. Trái phiếu - bao gồm cả trái phiếu rác - cũng sẽ được cung cấp dưới dạng mã thông báo, để thúc đẩy tăng trưởng Web3.

Hiện đại hóa dịch vụ tài chính: Hãy tìm bất kỳ công ty nào đang giúp các ngân hàng thực hiện những bước đầu tiên khó khăn của họ vào Web3. Các công ty như Coinbase, Circle và ConsenSys có vị trí lý tưởng, nhưng nhiều công ty khác sẽ phát triển mạnh mẽ, bao gồm bộ xử lý thanh toán Web3 và fintech.

Đổi mới để phân tán đầu tư và rủi ro: Chúng ta đã nói về trái phiếu blockchain trong nhiều năm. Nhưng cũng hãy tìm kiếm sự bùng nổ của các công cụ phái sinh Web3 trên các nền tảng như tổng hợp và wxya, cũng như các nền tảng bảo hiểm phi tập trung như Nexus lẫn nhau.

Tái tài trợ các khoản nợ hoặc huy động tài sản: Tìm kiếm mã hóa của bất kỳ tài sản nào trong thế giới thực: bất động sản, hàng hóa, đội thể thao, tiền bản quyền âm nhạc, v.v. (Mong rằng NFT cũng sẽ có một thời kỳ hoàng kim mới.) Khi ngành trưởng thành, hãy mong đợi nhiều vụ sáp nhập, mua lại và thâu tóm.

đổi mới đáng ngờ: Cuối cùng, hãy cẩn thận với hành vi xấu tiếp tục diễn ra, hiện ở dạng giao dịch nội gián, lỗ hổng pháp lý, giao dịch không được ghi nhận, v.v. (Chúng ta sẽ tốt nghiệp từ Sam Bankman-Fried thành Bernie Madoff.)

Tóm lại, khi chúng ta có được sự rõ ràng về quy định, chúng ta sẽ có nhiều cơ hội đầu tư

– cũng như những rủi ro mới. Các nhà đầu tư vĩ đại sẽ làm tốt để chuẩn bị cho cả hai.

Nhà đầu tư Takeaway

"Bạn đa đung. Nó không phải là mốt nhất thời.”

Dòng này làm nên tuần của tôi, vì nó được viết bởi Bán Chạy Nhất của Báo New York Times chuyên mục tài chính Ron Lieber. trong gần đây của mình Thư gửi một thanh niên đam mê tiền điện tử, anh ấy thừa nhận rằng tiền điện tử ở đây để tồn tại, và đề xuất một cách tiếp cận thông thường để đầu tư vào nó.

Nếu bạn cũng tin rằng tiền điện tử sẽ ở đây để tồn tại, thì nó phải phát triển. Và nó có khả năng phát triển theo hướng của các cuộc cách mạng công nghệ trước đây: chúng ta sẽ sớm nhận được sự rõ ràng về quy định sẽ mở ra một thời kỳ hoàng kim mới.

Điều đó mang đến những cơ hội thú vị cho các nhà đầu tư như bạn và tôi.

Khi chúng ta có được sự rõ ràng về quy định này, hãy tự nghĩ, công ty nào sẽ cung cấp cơ sở hạ tầng cho cuộc cách mạng tài chính và công nghệ này? Những công ty nào sẽ mang lại kỷ nguyên vàng mới?

PayPal, Coinbase và Circle là ba công cụ hàng đầu của tôi. Ai là của bạn?

Hơn 50,000 nhà đầu tư nhận được chuyên mục này vào thứ Sáu hàng tuần. Nhấn để đăng ký và tham gia bộ lạc.