SOPR có thể cho chúng tôi biết điều gì về thị trường Bitcoin

Dưới đây là từ ấn bản gần đây của Deep Dive, bản tin thị trường cao cấp của Tạp chí Bitcoin. Để trở thành một trong những người đầu tiên nhận được những thông tin chi tiết này và phân tích thị trường bitcoin trực tuyến khác trực tiếp đến hộp thư đến của bạn, theo dõi ngay.

Một chỉ số quan trọng để theo dõi hành vi chi tiêu trên chuỗi và tâm lý thị trường hiện tại là Tỷ lệ Lợi nhuận Đầu ra Chi tiêu (SOPR). SOPR được tính bằng cách chia giá trị thực tế của một sản lượng đã chi tiêu (tính bằng USD) cho giá trị khi tạo ra sản phẩm ban đầu. Nói một cách đơn giản, đó là tính giá đã bán so với giá đã trả cho mỗi UTXO di chuyển trong chuỗi. Nơi tốt nhất để đọc thêm trên SOPR là tại đây.

Giá trị SOPR lớn hơn 1 cho thấy rằng trung bình, thu được nhiều lợi nhuận hơn trong khi giá trị SOPR nhỏ hơn 1 cho thấy trung bình, nhiều lỗ hơn đang được thực hiện. Ở giá trị 1, thị trường thuần trung lập. Chúng tôi có thể phân tích hành vi SOPR ở tổng mức thị trường và giữa những người nắm giữ dài hạn (LTH) và những người nắm giữ ngắn hạn (STH).

Điều cần tìm trong chỉ số SOPR là phản ứng của chỉ số xung quanh 1. Trong các cuộc biểu tình tiếp tục trong chu kỳ tăng, chúng tôi luôn thấy nhiều hành vi chốt lời hơn dưới 5% với những khoảng thời gian này khi thị trường trung lập hoặc hòa vốn. Bạn có thể thấy khi nào SOPR bật khỏi mức 1 và quay trở lại trạng thái chốt lời trong thị trường tăng giá. Khi nó giảm xuống dưới 1 và không lấy lại mức đó, thị trường đang báo hiệu một sự đảo chiều của thị trường tăng giá khi các nhà đầu tư nhận ra nhiều khoản lỗ hơn, kỳ vọng giá sẽ giảm xuống. Ở đây, chúng tôi sử dụng SOPR điều chỉnh bỏ qua tất cả các đầu ra có tuổi thọ dưới một giờ.

Khi chúng ta tiếp cận đỉnh của chu kỳ tăng, thường có các mức chốt lời được duy trì và nâng cao ngay trước khi đạt được các đỉnh cao hơn. Cuối cùng, nguồn cung đã chi tiêu áp đảo nhu cầu mới và do đó trở thành hình thức hàng đầu. Hiện tại, chúng tôi đang chứng kiến ​​mức chốt lời tăng lên nhưng không ở mức đỉnh hoặc đỉnh của chu kỳ.

Trong các chu kỳ trước, có xu hướng gia tăng là những người nắm giữ dài hạn nhận ra lợi nhuận tăng lên khi giá được tăng bởi những người tham gia thị trường mới. Sử dụng đường trung bình động 30 ngày để có cái nhìn vĩ mô hơn về thị trường, chúng tôi có vẻ như mới bắt đầu xu hướng chốt lời LTH gia tăng này. Chốt lời là một dấu hiệu tốt cho thấy giai đoạn thứ hai của thị trường tăng giá, phân phối theo tích lũy, đang bắt đầu.

Đối với những người nắm giữ ngắn hạn, có một xu hướng hành vi nhất quán trong quá trình điều chỉnh trong chu kỳ tăng giá. Khi giá điều chỉnh, những người yếu hơn đầu tư và nhận ra lỗ, điều này gây áp lực bán ra thị trường nhiều hơn. Chúng ta thường thấy số STH SOPR lấy lại vị trí hơn 1 sau sự kiện này, do những người mua mới bị loại bỏ. Không đòi lại 1 sẽ báo hiệu rằng thị trường lớn hơn của những người nắm giữ ngắn hạn không sẵn sàng giữ tiền và muốn bán chúng với mức lỗ. Để các chu kỳ của thị trường tăng giá tiếp tục, chúng tôi đang tìm cách xem STH SOPR mới nhất phục hồi trở lại hơn 1 khi sử dụng biểu đồ MA 24 giờ. Nó đã có dấu hiệu làm như vậy:

Nguồn: https://bitcoinmagazine.com/markets/sopr-andbitcoin-market-price-sentiment