Tại sao các nhà đầu tư lại bỏ kỳ lân để tiến hành IPO ở các thị trường mới nổi

Tại sao các nhà đầu tư lại bỏ kỳ lân để tiến hành IPO ở các thị trường mới nổi

Dấu thời gian: 10 tháng 2023 năm 5 44:XNUMX sáng
Tại sao các nhà đầu tư lại bỏ kỳ lân để tiến hành IPO tại các thị trường mới nổi PlatoBlockchain Data Intelligence. Tìm kiếm dọc. Ái.

Việc đầu tiên
ba phần tư năm 2023 đã cho thấy sự thay đổi đáng chú ý trong công chúng ban đầu toàn cầu
thị trường chào bán (IPO). Với sự sụt giảm 5% về khối lượng IPO và giảm 32% về
thu nhập hàng năm (YoY), sự quan tâm của nhà đầu tư đang thay đổi. Theo
mới nhất Xu hướng IPO toàn cầu của EY báo cáo, các yếu tố như thắt chặt
thanh khoản, sự quan tâm ngày càng tăng ở các thị trường mới nổi và sự sụt giảm IPO kỳ lân
đang định hình lại cảnh quan.

Tài chính
Magnate thảo luận
những phát hiện của báo cáo với Lãnh đạo IPO toàn cầu của EY, George Chan. Theo Chấn,
sự suy giảm về số lượng và giá trị IPO là do các yếu tố pháp lý,
niềm tin của nhà đầu tư giảm sút và sự sụt giảm của các công ty vật liệu.

Toàn cầu
bối cảnh IPO chứng kiến 968 đợt IPO với số vốn 101.2 tỷ USD, giảm 5% và
32% theo năm. Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, thị trường IPO của Trung Quốc đại lục đã
chậm lại do các biện pháp quản lý, trong khi Hồng Kông có ít hoạt động hơn do
lãi suất cao hơn và niềm tin của nhà đầu tư giảm sút.

Úc
Lượng phát hành IPO sụt giảm mạnh, đặc biệt là lĩnh vực vật liệu. Mặc dù
Hoa Kỳ có sự gia tăng nhẹ về số lượng IPO, Canada chứng kiến ​​khối lượng IPO của mình
hơn một nửa, chủ yếu là do các công ty vật liệu sụt giảm.

Sự suy giảm
số tiền thu được từ IPO thậm chí còn quan trọng hơn. Số lượng siêu giao dịch đã giảm đi một nửa
so với năm ngoái, góp phần khiến giá cổ phiếu sau IPO yếu hơn.
Những đợt IPO mang tính bước ngoặt từ năm ngoái trong các lĩnh vực như năng lượng và ô tô hạng sang vẫn chưa
đã được kết hợp trong năm nay. Các đợt IPO hàng đầu vào năm 2023 chỉ bằng một nửa quy mô
Ưu đãi lớn nhất năm 2022.

"Như
không có tổ chức phát hành tư nhân nước ngoài (FPI) lớn nào của Trung Quốc trở về từ Hoa Kỳ
năm nay, cả quy mô giao dịch trung bình và tổng giá trị giao dịch đều giảm,” Chan
đã bình luận trong một cuộc phỏng vấn với Tài chính. “Ngược lại, cuối cùng
năm chứng kiến ​​hai FPI bom tấn của Trung Quốc với số tiền thu được là 8.2 tỷ USD và 5.1 tỷ USD,
tương ứng, hủy niêm yết khỏi Mỹ và tái gia nhập thị trường cổ phiếu loại A.”

Thị trường ở
Trung Đông, đặc biệt là Ả Rập Saudi và UAE, cho thấy IPO giảm
so với thời điểm giá năng lượng cao năm ngoái.

Quan điểm tốt hơn trong
Thị trường mới nổi

Mặc dù
Sau những trở ngại này, quý 3 mang lại những dấu hiệu về hiệu quả hoạt động cổ phiếu sau IPO được cải thiện. Các
thị trường hiện đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả sự mạnh mẽ
hoạt động tại các thị trường mới nổi và khu vực IPO ở Trung Quốc bị hạn chế hơn.

Qua
thập kỷ qua, các thị trường mới nổi đã chứng kiến ​​số lượng IPO tăng hơn 30%
và tiền thu được, chủ yếu là do tăng trưởng kinh tế nhanh hơn so với các nước phát triển
các quốc gia. Chỉ riêng năm 2023, các thị trường này đã chiếm 77% thị phần toàn cầu
số lượng và 75% theo giá trị. Những người mới tham gia như Thổ Nhĩ Kỳ và Romania đang tham gia
các thị trường đã hoạt động như Indonesia, Malaysia và Ấn Độ.

“tiếng Thổ Nhĩ Kỳ
người mua cổ phiếu đang đổ xô vào các đợt chào bán cổ phiếu mới, được thúc đẩy bởi tiềm năng
lợi nhuận đáng kể và sự cần thiết phải bảo vệ chống lại lạm phát gia tăng,”
Chan bình luận. Khoảng 40 công ty đã niêm yết gần đây, tất cả đều
đã mang lại lợi nhuận ấn tượng ở thị trường sau bán hàng.

Sản phẩm IPO
hoạt động tăng vọt được thúc đẩy bởi nhu cầu của nhà đầu tư và các công ty nhỏ hơn đang tìm kiếm
các kênh tài chính thay thế trong bối cảnh thắt chặt tín dụng của Thổ Nhĩ Kỳ.

"Điều này
mô hình phản ánh xu hướng được quan sát thấy ở các quốc gia có lạm phát cao khác với nền kinh tế suy yếu.
tiền tệ khác và có khả năng tiếp tục thu hút những người mới tham gia, miễn là
bối cảnh tài chính của đất nước vẫn không thay đổi,” Lãnh đạo IPO EY toàn cầu nói thêm.

Rumani cũng
đánh dấu cột mốc quan trọng với thương vụ IPO trị giá 2 tỷ USD của một doanh nghiệp nhà nước
công ty năng lượng tái tạo vào tháng 7, trở thành công ty niêm yết lớn nhất từ ​​trước đến nay trên thị trường.
quốc gia. Danh sách này đã thúc đẩy thanh khoản và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với
Sở giao dịch chứng khoán Bucharest và nêu bật tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao của công ty và
tập trung vào năng lượng xanh.

Ba lĩnh vực thống trị IPO
Hoạt động

Sản phẩm
lĩnh vực công nghệ vẫn là lĩnh vực đóng vai trò chính trong bối cảnh IPO năm 2023, mặc dù
số tiền thu được sẽ giảm nếu IPO của nhà thiết kế chip bom tấn bị loại trừ.
Trong khi đó, ngành công nghiệp đã vững chắc ở vị trí thứ hai. Kỳ lân IPO,
đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ và y tế, đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng to lớn
giảm hơn 80% cả về khối lượng và số tiền thu được.

"Phần mềm,
chất bán dẫn và điện tử là 3 phân ngành IPO hàng đầu có
thống trị việc phát hành IPO trong lĩnh vực công nghệ trong hơn một thập kỷ,” Chan
tiết lộ.

Trong khi hầu hêt
Các tiểu ngành trong lĩnh vực công nghệ đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái
so sánh, tiểu ngành điện tử cho thấy sự tăng trưởng về số lượng giao dịch và
giá trị, với các công ty tham gia sản xuất linh kiện điện tử đa dạng và
các khía cạnh phân phối

Hiệu suất khu vực

Sản phẩm
Khu vực Châu Mỹ cho thấy doanh thu tăng 159%, trong đó Hoa Kỳ đóng góp
nhiều nhất Ví dụ: vào năm 2022, 70% đợt IPO lớn nhất toàn cầu diễn ra trên Nasdaq. Tuy nhiên, đợt IPO của Công ty Mua lại Mục đích Đặc biệt đang ở mức
mức thấp nhất trong 7 năm, báo hiệu sự thay đổi trong trọng tâm thị trường.

"Trong
Trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng 159% trong số tiền thu được từ IPO ở châu Mỹ, Mỹ đã
tăng hơn 160%, trong khi Canada giảm hơn 40%.
Sự gia tăng số tiền thu được từ IPO của Hoa Kỳ chủ yếu là do ba công ty lớn
IPO công nghệ niêm yết vào tháng 9, cùng với một sản phẩm tiêu dùng lớn
khắc phục vào tháng 5,” Chan nói thêm.

Mặc dù
nắm giữ gần 60% thị phần toàn cầu, Châu Á-Thái Bình Dương đã chứng kiến ​​mức giảm so với cùng kỳ là 8% và
41% về khối lượng IPO và số tiền thu được tương ứng. Tuy nhiên, sự lạc quan
vẫn còn cho các giao dịch lớn đang được triển khai. Ngoài ra, Với 286 đợt IPO và 21.9 USD
tỷ USD được huy động, thị trường EMEIA đã thích nghi tốt với tình hình tài chính thắt chặt hơn
điều kiện. Có xu hướng gia tăng trong lĩnh vực năng lượng và các đợt IPO liên quan đến ESG.

Những mục tiêu trong tương lai là gì

Toàn cầu
Thị trường IPO đang thay đổi, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế và ngành khác nhau.
Các nhà đầu tư đang ngày càng tìm kiếm giá trị hơn tăng trưởng, một xu hướng có thể
tiếp tục trong điều kiện kinh tế hiện tại. Các công ty muốn IPO
sẽ cần phải nhanh nhẹn, lành mạnh về mặt tài chính và cởi mở với công nghệ
những tiến bộ để thành công trong bối cảnh đang phát triển này.

“Nhà đầu tư
hiện đang tập trung vào các công ty có nền tảng cơ bản mạnh mẽ do tính thanh khoản chặt chẽ hơn
và chi phí vốn cao hơn,” Chan nhận xét.

Sự thay đổi
từ thời kỳ “tiền rẻ” sang thời kỳ giá cao hơn được duy trì
Lãi suất đang khiến các nhà đầu tư phải điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình. Các
trọng tâm đã chuyển sang các cơ hội IPO chất lượng cao mang lại sự hấp dẫn
tường thuật công bằng, đội ngũ quản lý mạnh mẽ và tiềm năng phát triển lâu dài
tăng trưởng và tạo ra giá trị. Các nhà đầu tư hiện nay có chọn lọc hơn, ưu tiên
các công ty chứng minh khả năng sinh lời bền vững.

Trong giai điệu
Với bối cảnh đầu tư ngày càng phát triển, một số công ty nổi tiếng đã
chỉ ra kế hoạch phát hành cổ phiếu ra công chúng của họ, đóng vai trò như một thước đo hiệu quả cho
sự thèm muốn của nhà đầu tư tại thị trường châu Âu và Mỹ. Đúng như Chan dự đoán, những
chuyển động của các công ty được theo dõi chặt chẽ vì chúng có thể gây ra làn sóng tiếp theo
IPO và cung cấp những hiểu biết có giá trị về định giá và nhu cầu thị trường.

Việc đầu tiên
ba phần tư năm 2023 đã cho thấy sự thay đổi đáng chú ý trong công chúng ban đầu toàn cầu
thị trường chào bán (IPO). Với sự sụt giảm 5% về khối lượng IPO và giảm 32% về
thu nhập hàng năm (YoY), sự quan tâm của nhà đầu tư đang thay đổi. Theo
mới nhất Xu hướng IPO toàn cầu của EY báo cáo, các yếu tố như thắt chặt
thanh khoản, sự quan tâm ngày càng tăng ở các thị trường mới nổi và sự sụt giảm IPO kỳ lân
đang định hình lại cảnh quan.

Tài chính
Magnate thảo luận
những phát hiện của báo cáo với Lãnh đạo IPO toàn cầu của EY, George Chan. Theo Chấn,
sự suy giảm về số lượng và giá trị IPO là do các yếu tố pháp lý,
niềm tin của nhà đầu tư giảm sút và sự sụt giảm của các công ty vật liệu.

Toàn cầu
bối cảnh IPO chứng kiến 968 đợt IPO với số vốn 101.2 tỷ USD, giảm 5% và
32% theo năm. Tại khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, thị trường IPO của Trung Quốc đại lục đã
chậm lại do các biện pháp quản lý, trong khi Hồng Kông có ít hoạt động hơn do
lãi suất cao hơn và niềm tin của nhà đầu tư giảm sút.

Úc
Lượng phát hành IPO sụt giảm mạnh, đặc biệt là lĩnh vực vật liệu. Mặc dù
Hoa Kỳ có sự gia tăng nhẹ về số lượng IPO, Canada chứng kiến ​​khối lượng IPO của mình
hơn một nửa, chủ yếu là do các công ty vật liệu sụt giảm.

Sự suy giảm
số tiền thu được từ IPO thậm chí còn quan trọng hơn. Số lượng siêu giao dịch đã giảm đi một nửa
so với năm ngoái, góp phần khiến giá cổ phiếu sau IPO yếu hơn.
Những đợt IPO mang tính bước ngoặt từ năm ngoái trong các lĩnh vực như năng lượng và ô tô hạng sang vẫn chưa
đã được kết hợp trong năm nay. Các đợt IPO hàng đầu vào năm 2023 chỉ bằng một nửa quy mô
Ưu đãi lớn nhất năm 2022.

"Như
không có tổ chức phát hành tư nhân nước ngoài (FPI) lớn nào của Trung Quốc trở về từ Hoa Kỳ
năm nay, cả quy mô giao dịch trung bình và tổng giá trị giao dịch đều giảm,” Chan
đã bình luận trong một cuộc phỏng vấn với Tài chính. “Ngược lại, cuối cùng
năm chứng kiến ​​hai FPI bom tấn của Trung Quốc với số tiền thu được là 8.2 tỷ USD và 5.1 tỷ USD,
tương ứng, hủy niêm yết khỏi Mỹ và tái gia nhập thị trường cổ phiếu loại A.”

Thị trường ở
Trung Đông, đặc biệt là Ả Rập Saudi và UAE, cho thấy IPO giảm
so với thời điểm giá năng lượng cao năm ngoái.

Quan điểm tốt hơn trong
Thị trường mới nổi

Mặc dù
Sau những trở ngại này, quý 3 mang lại những dấu hiệu về hiệu quả hoạt động cổ phiếu sau IPO được cải thiện. Các
thị trường hiện đang bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả sự mạnh mẽ
hoạt động tại các thị trường mới nổi và khu vực IPO ở Trung Quốc bị hạn chế hơn.

Qua
thập kỷ qua, các thị trường mới nổi đã chứng kiến ​​số lượng IPO tăng hơn 30%
và tiền thu được, chủ yếu là do tăng trưởng kinh tế nhanh hơn so với các nước phát triển
các quốc gia. Chỉ riêng năm 2023, các thị trường này đã chiếm 77% thị phần toàn cầu
số lượng và 75% theo giá trị. Những người mới tham gia như Thổ Nhĩ Kỳ và Romania đang tham gia
các thị trường đã hoạt động như Indonesia, Malaysia và Ấn Độ.

“tiếng Thổ Nhĩ Kỳ
người mua cổ phiếu đang đổ xô vào các đợt chào bán cổ phiếu mới, được thúc đẩy bởi tiềm năng
lợi nhuận đáng kể và sự cần thiết phải bảo vệ chống lại lạm phát gia tăng,”
Chan bình luận. Khoảng 40 công ty đã niêm yết gần đây, tất cả đều
đã mang lại lợi nhuận ấn tượng ở thị trường sau bán hàng.

Sản phẩm IPO
hoạt động tăng vọt được thúc đẩy bởi nhu cầu của nhà đầu tư và các công ty nhỏ hơn đang tìm kiếm
các kênh tài chính thay thế trong bối cảnh thắt chặt tín dụng của Thổ Nhĩ Kỳ.

"Điều này
mô hình phản ánh xu hướng được quan sát thấy ở các quốc gia có lạm phát cao khác với nền kinh tế suy yếu.
tiền tệ khác và có khả năng tiếp tục thu hút những người mới tham gia, miễn là
bối cảnh tài chính của đất nước vẫn không thay đổi,” Lãnh đạo IPO EY toàn cầu nói thêm.

Rumani cũng
đánh dấu cột mốc quan trọng với thương vụ IPO trị giá 2 tỷ USD của một doanh nghiệp nhà nước
công ty năng lượng tái tạo vào tháng 7, trở thành công ty niêm yết lớn nhất từ ​​trước đến nay trên thị trường.
quốc gia. Danh sách này đã thúc đẩy thanh khoản và sự quan tâm của nhà đầu tư đối với
Sở giao dịch chứng khoán Bucharest và nêu bật tỷ suất lợi nhuận EBITDA cao của công ty và
tập trung vào năng lượng xanh.

Ba lĩnh vực thống trị IPO
Hoạt động

Sản phẩm
lĩnh vực công nghệ vẫn là lĩnh vực đóng vai trò chính trong bối cảnh IPO năm 2023, mặc dù
số tiền thu được sẽ giảm nếu IPO của nhà thiết kế chip bom tấn bị loại trừ.
Trong khi đó, ngành công nghiệp đã vững chắc ở vị trí thứ hai. Kỳ lân IPO,
đặc biệt là trong các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ và y tế, đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng to lớn
giảm hơn 80% cả về khối lượng và số tiền thu được.

"Phần mềm,
chất bán dẫn và điện tử là 3 phân ngành IPO hàng đầu có
thống trị việc phát hành IPO trong lĩnh vực công nghệ trong hơn một thập kỷ,” Chan
tiết lộ.

Trong khi hầu hêt
Các tiểu ngành trong lĩnh vực công nghệ đều giảm so với cùng kỳ năm ngoái
so sánh, tiểu ngành điện tử cho thấy sự tăng trưởng về số lượng giao dịch và
giá trị, với các công ty tham gia sản xuất linh kiện điện tử đa dạng và
các khía cạnh phân phối

Hiệu suất khu vực

Sản phẩm
Khu vực Châu Mỹ cho thấy doanh thu tăng 159%, trong đó Hoa Kỳ đóng góp
nhiều nhất Ví dụ: vào năm 2022, 70% đợt IPO lớn nhất toàn cầu diễn ra trên Nasdaq. Tuy nhiên, đợt IPO của Công ty Mua lại Mục đích Đặc biệt đang ở mức
mức thấp nhất trong 7 năm, báo hiệu sự thay đổi trong trọng tâm thị trường.

"Trong
Trong bối cảnh tốc độ tăng trưởng 159% trong số tiền thu được từ IPO ở châu Mỹ, Mỹ đã
tăng hơn 160%, trong khi Canada giảm hơn 40%.
Sự gia tăng số tiền thu được từ IPO của Hoa Kỳ chủ yếu là do ba công ty lớn
IPO công nghệ niêm yết vào tháng 9, cùng với một sản phẩm tiêu dùng lớn
khắc phục vào tháng 5,” Chan nói thêm.

Mặc dù
nắm giữ gần 60% thị phần toàn cầu, Châu Á-Thái Bình Dương đã chứng kiến ​​mức giảm so với cùng kỳ là 8% và
41% về khối lượng IPO và số tiền thu được tương ứng. Tuy nhiên, sự lạc quan
vẫn còn cho các giao dịch lớn đang được triển khai. Ngoài ra, Với 286 đợt IPO và 21.9 USD
tỷ USD được huy động, thị trường EMEIA đã thích nghi tốt với tình hình tài chính thắt chặt hơn
điều kiện. Có xu hướng gia tăng trong lĩnh vực năng lượng và các đợt IPO liên quan đến ESG.

Những mục tiêu trong tương lai là gì

Toàn cầu
Thị trường IPO đang thay đổi, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế và ngành khác nhau.
Các nhà đầu tư đang ngày càng tìm kiếm giá trị hơn tăng trưởng, một xu hướng có thể
tiếp tục trong điều kiện kinh tế hiện tại. Các công ty muốn IPO
sẽ cần phải nhanh nhẹn, lành mạnh về mặt tài chính và cởi mở với công nghệ
những tiến bộ để thành công trong bối cảnh đang phát triển này.

“Nhà đầu tư
hiện đang tập trung vào các công ty có nền tảng cơ bản mạnh mẽ do tính thanh khoản chặt chẽ hơn
và chi phí vốn cao hơn,” Chan nhận xét.

Sự thay đổi
từ thời kỳ “tiền rẻ” sang thời kỳ giá cao hơn được duy trì
Lãi suất đang khiến các nhà đầu tư phải điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình. Các
trọng tâm đã chuyển sang các cơ hội IPO chất lượng cao mang lại sự hấp dẫn
tường thuật công bằng, đội ngũ quản lý mạnh mẽ và tiềm năng phát triển lâu dài
tăng trưởng và tạo ra giá trị. Các nhà đầu tư hiện nay có chọn lọc hơn, ưu tiên
các công ty chứng minh khả năng sinh lời bền vững.

Trong giai điệu
Với bối cảnh đầu tư ngày càng phát triển, một số công ty nổi tiếng đã
chỉ ra kế hoạch phát hành cổ phiếu ra công chúng của họ, đóng vai trò như một thước đo hiệu quả cho
sự thèm muốn của nhà đầu tư tại thị trường châu Âu và Mỹ. Đúng như Chan dự đoán, những
chuyển động của các công ty được theo dõi chặt chẽ vì chúng có thể gây ra làn sóng tiếp theo
IPO và cung cấp những hiểu biết có giá trị về định giá và nhu cầu thị trường.

Dấu thời gian:

Thêm từ Tài chính