Vàng và Bạc kiên cường: Điều hướng lạm phát và đầu cơ quỹ phòng hộ

Trong một phân tích của Kitco News vào ngày 19 tháng XNUMX, động lực của thị trường vàng và bạc đã được khám phá, cho thấy mối tương tác phức tạp giữa nỗi lo lạm phát, chiến lược quỹ phòng hộ và đặt cược đầu cơ. Bất chấp những thách thức, cả hai kim loại quý đều cho thấy khả năng phục hồi vượt trội, giữ mức hỗ trợ quan trọng ngay cả khi không gian hàng hóa rộng hơn phải đối mặt với dòng vốn đầu cơ, đặc biệt là vàng, như các nhà phân tích hàng hóa tại Société Générale nhấn mạnh.

Tin tức Kitco trích dẫn dữ liệu thương mại mới nhất từ ​​Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC), cho thấy sự thay đổi đáng kể trên thị trường vàng. Kitco nói rằng theo báo cáo Cam kết dành cho thương nhân của CFTC trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 16, đã có sự sụt giảm đáng chú ý về tổng vị thế mua đầu cơ đối với hợp đồng tương lai vàng trên sàn Comex, cùng với sự gia tăng các vị thế bán. Sự thay đổi này đã đưa vị thế đầu cơ tăng giá của vàng xuống mức thấp nhất kể từ ngày XNUMX tháng XNUMX.

Bất chấp đà giảm giá này, Kitco chỉ ra rằng giá vàng vẫn tiếp tục giữ trên mức hỗ trợ quan trọng 2,000 USD. Khả năng phục hồi này xuất hiện sau báo cáo của Bộ Lao động Hoa Kỳ, cho thấy Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng cao hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại lạm phát mới và điều chỉnh kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.

Công ty quản lý tài sản JP Morgan xem xét của chỉ số CPI tháng 2024 năm XNUMX báo cáo cho thấy nền kinh tế Mỹ tiếp tục đối mặt với những thách thức khi phục hồi sau sự gián đoạn của đại dịch. Mặc dù dữ liệu gần đây báo hiệu sự chậm lại do lạm phát cao vào năm 2022, nhưng nó cũng cho thấy những rào cản tiềm ẩn khác trong việc đạt được mục tiêu lạm phát 2% của Cục Dự trữ Liên bang.

Chỉ số CPI hàng tháng tăng nhẹ (tăng 0.3%), chủ yếu được thúc đẩy bởi chỉ số nơi trú ẩn tăng, có thể thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn dự đoán ban đầu. Chi phí thực phẩm cũng tiếp tục tăng trong tháng 0.4 (tăng 0.9%), cho thấy áp lực kéo dài lên giá cả hàng tạp hóa và bữa ăn tại nhà hàng. Ngành năng lượng mang lại một số thời gian nghỉ ngơi, với chi phí xăng dầu góp phần làm giá năng lượng nói chung giảm XNUMX%.

CPI cơ bản (không bao gồm giá lương thực và năng lượng không ổn định) cũng tăng 0.4% trong tháng 3.1. Mặc dù CPI tất cả các mặt hàng hàng năm giảm nhẹ so với tháng 3.9 (xuống XNUMX%), nhưng mức tăng CPI cơ bản so với cùng kỳ năm trước (XNUMX%) cho thấy một cuộc chiến tiềm tàng phức tạp nhằm kiềm chế lạm phát rộng hơn.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan coi giá thuê tăng có thể là một sự đột biến tạm thời và dự kiến ​​sẽ chậm lại trong tương lai. Tuy nhiên, họ thừa nhận sự chậm trễ về thời gian trong cách theo dõi chi phí nhà ở của CPI đã làm tăng thêm sự phức tạp trong việc đánh giá bức tranh lạm phát hiện tại.

Sự tồn tại dai dẳng của lạm phát thực phẩm, đặc biệt đối với các bữa ăn nấu tại nhà, đặt ra một thách thức đặc biệt đối với các nhà hoạch định chính sách, minh chứng cho ảnh hưởng kéo dài của việc tăng giá liên quan đến đại dịch.

Thị trường phản ứng với dữ liệu tháng 2024 bằng cách giảm bớt những kỳ vọng trước đó về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ vào năm XNUMX. JP Morgan nhấn mạnh cách dự đoán các đợt cắt giảm lãi suất tiềm năng, có thời điểm tổng cộng là bảy, hiện có thể nằm trong khoảng từ ba đến năm, tùy thuộc vào dữ liệu lạm phát lõi sắp tới . Các số liệu gần đây từ chỉ số CPI cho thấy khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ngay lập tức và có thể thay đổi sẽ diễn ra sớm nhất là vào tháng XNUMX.

Kitco cũng chia sẻ những hiểu biết sâu sắc từ Ole Hansen, người đứng đầu chiến lược hàng hóa tại Ngân hàng Saxo, người nhấn mạnh dự đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất trong tương lai của Mỹ và tác động của nó đối với giá vàng và bạc. Hansen cho rằng nhu cầu mạnh mẽ của châu Á, đặc biệt là từ Trung Quốc, tiếp tục hỗ trợ thị trường, tạo ra “sàn mềm” cho giá vàng bất chấp nhu cầu đầu tư của phương Tây mờ nhạt.

Hơn nữa, Kitco News đã báo cáo về khả năng xảy ra tình trạng siết chặt bán khống trên thị trường vàng, theo phân tích của các nhà phân tích hàng hóa tại TD Securities. Họ nhấn mạnh việc thiết lập bất đối xứng đã chín muồi cho một đợt siết chặt ngắn hạn đáng kể, được thúc đẩy bởi việc các nhà giao dịch vĩ mô đánh giá thấp chu kỳ nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang. Kịch bản này cho thấy sự thay đổi từ hoạt động bán cạn kiệt thuật toán sang hoạt động mua, tạo thêm áp lực lên việc bán khống của các nhà giao dịch vĩ mô.

Động lực thị trường của bạc cũng đã được thảo luận trong báo cáo của Kitco, lưu ý cuộc đấu tranh của kim loại này trong bối cảnh lãi suất có khả năng cao hơn trong thời gian dài hơn và tác động của nó đến tâm lý thị trường. Bất chấp định vị giảm giá, giá bạc đã cố gắng giữ được mức hỗ trợ quan trọng ở mức 22 USD/ounce, thoát khỏi mức thấp nhất trong ba tháng để đạt được mức tăng gần 7% vào tuần trước.

Hình ảnh nổi bật qua Unsplash

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Trao quyền cho chính mình. Truy cập Tại đây.
• PlatoAiStream. Thông minh Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
• Trung tâmESG. Than đá, công nghệ sạch, Năng lượng, Môi trường Hệ mặt trời, Quản lý chất thải. Truy cập Tại đây.
• PlatoSức khỏe. Tình báo thử nghiệm lâm sàng và công nghệ sinh học. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/