“Hệ thống tài chính được xây dựng theo nhiều lớp trừu tượng trên một số bộ máy rộng lớn và khó sử dụng…. Đôi khi máy móc nhô ra một chút qua lớp vải trừu tượng và ai đó phải giũa nó xuống để mọi thứ trở nên trơn tru hơn.”
Điều đó xảy ra là sự phức tạp đó, một phần do việc chuyển hệ thống giấy sang hệ thống trực tuyến theo cách 'quét giấy' kỹ thuật số, mở ra khả năng lạm dụng đáng kể do sự tập trung của niềm tin.
Trước khi số hóa, người ta phải chuyển nhượng chứng chỉ cổ phiếu bằng giấy thực tế để mua và bán chúng với hệ thống giao dịch tràn ngập trong những năm 70 và 80 khi khối lượng giao dịch ngày càng tăng khiến các nhà quản lý giấy quá tải.
Giải pháp là thành lập một thực thể thuộc sở hữu của các ngân hàng có tên là Công ty Tín thác Lưu ký (DTC), nắm quyền sở hữu hợp pháp 3.6 triệu cổ phiếu khác nhau trị giá 35 nghìn tỷ USD tính đến năm 2012, hoặc đại đa số tất cả các cổ phiếu ở Hoa Kỳ.
Phần còn lại có quyền sở hữu có lợi được thi hành thông qua tòa án. Vì vậy, cuối cùng thì bạn sở hữu cổ phiếu, nhưng bạn không hoàn toàn có quyền quản lý nó, bạn không hoàn toàn nắm giữ cổ phiếu đó.
Nhà môi giới thường có cái mà chúng tôi gọi là quyền giám hộ cấp độ đầu tiên vì bạn chỉ có thể hành động thông qua nhà môi giới trong việc mua hoặc bán cổ phiếu. Điều này cũng xảy ra với chứng chỉ giấy. Bạn sẽ gửi chúng cho người môi giới và sau đó người môi giới sẽ đưa giấy chứng nhận cho người mua hoặc người bán. Để làm cho quá trình này dễ dàng hơn, các nhà giao dịch chỉ cần để lại chứng chỉ cho nhà môi giới.
Điều đó mang lại cho người môi giới rất nhiều quyền lực vì theo một cách nào đó, người môi giới là chủ sở hữu thực sự, thường có thể là ngân hàng vì họ có quyền giám hộ.
Vì vậy, họ có thể cho bạn mượn cổ phiếu và biết rằng họ sẽ nhận lại được mà không nói cho bạn biết về điều đó. Tệ hơn nữa, họ có thể hoàn toàn chế tạo hàng tồn kho.
Vào năm 2013, khối lượng giao dịch lớn của một công ty giao dịch chứng khoán, CMKM, dẫn đến giả thuyết rằng khối lượng giao dịch như vậy đến từ hoạt động bán khống trần trụi.
Bán khống là một khái niệm gợi ý rằng họ có thể bán một cổ phiếu mà không cần sở hữu nó, một cách hợp pháp hoặc có lợi, bằng cách mượn cổ phiếu, bán nó, sau đó mua lại với hy vọng kiếm được lợi nhuận nếu giá của nó giảm hoặc thua lỗ.
Bán khống trần trụi cho thấy cổ phiếu đã được bán mà không hề vay mượn. Vì vậy, nếu chúng ta quay lại bài báo đó và coi nó như một loại cổ phiếu dự trữ nào đó với lớp kỹ thuật số đang cố gắng phản ánh chúng, chúng ta có thể có thứ gì đó giống như bán hàng ở lớp kỹ thuật số mà không cần chuyển giao quyền sở hữu thậm chí có lợi vì đây là hoạt động ngắn hạn , với một số gợi ý trong thời gian ngắn hạn này về cơ bản có giao dịch cổ phiếu dự trữ theo tỷ lệ trong đó quyền đối với cổ phiếu được trao cho nhiều người.
Điều đó là bất hợp pháp hoặc đáng lẽ phải là bất hợp pháp vì đó là việc bịa đặt cổ phiếu không khác gì việc làm giả cổ phiếu trên giấy để sau đó bán cùng một chứng chỉ đó cho nhiều người.
Một cách giải thích khác cho việc bán khống trần trụi là ai đó mượn cổ phiếu và sau đó ai đó mượn cổ phiếu đó, nhưng bạn chỉ có thể bán một lần nên đó chỉ là bán khống đơn thuần.
Trong trường hợp của CMKM, không có bất kỳ hoạt động bán khống trần trụi nào cả. Đây là một lời nói dối được thực hiện để che giấu một hành vi làm giả cơ bản hơn. BẰNG báo cáo vào thời điểm đó:
“Khiếu nại của SEC cáo buộc rằng CMKM Diamonds, Inc., với sự hỗ trợ từ một đại lý chuyển nhượng và luật sư, đã phát hành gian lận hàng trăm tỷ cổ phiếu được cho là không bị hạn chế cho một cá nhân tên là John Edwards.”
Đại lý chuyển nhượng là người giữ sổ đăng ký của tất cả các cổ đông đối với một cổ phiếu cụ thể. Họ là những người in và phát hành tất cả các chứng chỉ giấy chứng khoán, và vẫn làm cho đến ngày nay đối với bất kỳ ai muốn xem thế kỷ 19 sẽ như thế nào.
Chúng khác với DTC, chỉ là một công trình giả tạo để gộp tất cả các chứng chỉ giấy này dưới một tên nhằm mục đích sở hữu hợp pháp để quyền sở hữu đó trên thực tế có thể dễ dàng chuyển nhượng trực tuyến, bởi vì các đại lý chuyển nhượng là người đưa ra các chứng chỉ giấy đó.
Trong trường hợp của DTC, các chứng chỉ đó mang tên Cede & Co., một công ty hợp danh của một số nhân viên DTC với Cede & Co. đóng vai trò là người được DTC đề cử.
Bạn có thể có chứng chỉ của riêng mình nếu bạn muốn đứng tên mình, với việc DTC tiếp tục tạo ra cái gọi là Hệ thống đăng ký trực tiếp (DRS) cho phép cổ phiếu đứng tên bạn mà không yêu cầu chứng chỉ giấy.
Đặc biệt, các nhà giao dịch GME đang được khuyến khích trên mạng xã hội đăng ký trực tiếp thông qua ComputerShare, đại lý chuyển nhượng của GME, để cổ phiếu không mang tên Cede & Co mà mang tên của họ.
Một số người nói rằng việc đăng ký trực tiếp này sẽ ngăn cản việc cho mượn cổ phiếu của bạn, nhưng nếu bạn không ra giấy thì bạn chỉ định một nhà môi giới cho phép chuyển nhượng cổ phiếu, do đó, mối quan hệ này không khác gì so với khi một người không có DRS nơi lưu ký và quyền hạn của người môi giới có liên quan.
“Nhà đầu tư có thể bán trực tiếp từ tài khoản DRS của mình, nhưng đại lý chuyển nhượng không thể cung cấp giá hiện tại hoặc giá giới hạn, do đó chứng khoán thường phải được chuyển điện tử từ tài khoản của nhà đầu tư với tổ chức phát hành hoặc đại lý chuyển nhượng đến nhà môi giới/đại lý thông qua DTC,” nói DTCC, công ty mẹ của DTC.
Bạn cũng có thể đăng ký mà không cần chỉ định người môi giới, nhưng nếu bạn muốn làm điều gì đó với cổ phiếu của mình thì bạn phải chỉ định một người, giống như với chứng chỉ giấy.
Do đó, trong chứng khoán, có lẽ an toàn khi nói rằng không có thứ gọi là tài sản vô danh vì bạn không thể chuyển nó mà không thông qua bên thứ ba để xác nhận chứng chỉ và thay đổi quyền sở hữu, giống như bạn chỉ cần gửi bitcoin của mình từ một địa chỉ này đến cái khác và thế là xong.
Gần nhất với nó là chứng chỉ giấy và DRS mà không cần chỉ định nhà môi giới, nhưng bạn phải thông qua một chứng chỉ nếu muốn làm bất cứ điều gì.
Thay vào đó, việc đăng ký DRS với một nhà môi giới được chỉ định có thể được so sánh nhiều hơn với việc bạn có tiền trên Coinbase. Chúng cũng đứng tên bạn trên Coinbase, nhưng nhà môi giới chứng khoán đã được trao quyền chuyển nhượng, v.v., vì vậy họ có thể lạm dụng quyền đó.
Do đó, DRS như vậy với một nhà môi giới sẽ chỉ hữu ích để đạt được sự đảm bảo nhất định rằng đại lý chuyển nhượng không in một tấn GME một cách gian lận.
Đó là bởi vì hệ thống chứng khoán kỹ thuật số chỉ có tên dựa trên giấy tờ liên quan đến quyền sở hữu, rất mong manh và dễ bị lừa đảo hoặc lạm dụng đến mức trên thực tế không ai có thể chắc chắn có bao nhiêu cổ phiếu của cổ phiếu được phát hành hợp lệ và bao nhiêu cổ phiếu vừa được in. bởi đại lý cho đến khi có nhiều cổ đông đến đăng ký cổ phiếu của họ hơn số cổ phiếu đã phát hành hợp lệ.
Đó là cách nó được phát hiện CMKM. Họ định thực hiện một số vụ chuyển nhượng công ty và yêu cầu các cổ đông trực tiếp đăng ký, nhưng họ phát hiện ra rằng có quá nhiều cổ đông so với số lượng cổ phiếu phát hành.
Tuy nhiên, nhiệm vụ đăng ký trực tiếp cho tất cả các cổ đông này lớn đến mức bạn sẽ nghĩ rằng việc in ấn gian lận cổ phiếu sẽ rất dễ dàng và không bị phát hiện đến mức có lẽ sẽ đáng ngạc nhiên hơn nếu hành vi gian lận đó không lan rộng.
Bởi vì ở đó có một người được giao nhiệm vụ nhập các hàng excel hoặc giấy in và người đó có thể kiếm được nhiều tiền bằng cách thêm hoặc in bất cứ thứ gì anh ta/cô ta muốn với kiến thức mà họ có thể sẽ không được tìm thấy vì hầu như không có DRS -vâng.
Ngoại trừ những con khỉ GME này, nhưng chúng tôi không thấy bất kỳ đề xuất nào trên phương tiện truyền thông xã hội rằng có quá nhiều stonks GME đã được 'in', thay vào đó trọng tâm là các nhà môi giới không thể cho vay, điều này có thể hơi sai lệch nhưng sau đó gợi ý quá nhiều thứ đã được in ra có lẽ không hẳn là một câu chuyện mà bạn muốn nhắc lại với tư cách là người nắm giữ GME, đặc biệt là vì hiện tại không có bất kỳ bằng chứng cụ thể nào về điều đó.
Tuy nhiên, thông qua quá trình này, nó đang thu hút sự chú ý đáng kể đến hệ thống kho chứa có khả năng gian lận trong các đường ống và kênh rạch bên dưới.
Điều gì đó làm nổi bật tính ưu việt của hệ thống sở hữu giống bitcoin ở chỗ bạn sẽ không cần DTC hoặc Cede & Co hoặc ComputerShare hoặc thậm chí là một nhà môi giới.
Nhưng đó sẽ không phải là thuốc chữa bách bệnh. Bạn vẫn có thể có 1 cổ phiếu trong một nhà môi giới hoặc 5 cổ phiếu trong hệ thống của họ như MT Gox đã chỉ ra, nhưng mọi người có thể rút cổ phiếu của họ một cách hợp pháp, vì vậy bạn không thể giữ nó lâu.
Bạn vẫn có một tổ chức phát hành và tổ chức phát hành đó có thể thay đổi số lượng cổ phiếu 'được in' nhưng mọi người sẽ biết ngay lập tức. Vì vậy, các vấn đề về đại lý chuyển nhượng, bao gồm hàng giả và gian lận, có lẽ sẽ không còn áp dụng nữa.
Nếu không thì hệ thống chứng khoán sẽ giống nhau, nhưng ít có cơ hội lạm dụng hơn do loại bỏ rất nhiều sự phức tạp hiện đang tạo cơ hội cho gian lận vì không ai thực sự biết có bao nhiêu hàng tồn kho thực sự ở đó theo cách có thể chứng minh được, không giống như trong bitcoin hoặc mã thông báo ethereum.
Nguồn: https://www.trustnodes.com/2021/10/03/apes-discover-they-dont-own-their-stocks-and-shares
- &
- Tài khoản
- đại lý
- Tất cả
- tài sản
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Một chút
- Bitcoin
- Mượn
- người môi giới
- môi giới
- mua
- Mua
- cuộc gọi
- Giấy chứng nhận
- Giấy chứng nhận
- thay đổi
- coinbase
- Tiền cắc
- đến
- công ty
- tập trung
- xây dựng
- Tòa án
- Tạo
- Current
- Lưu ký
- ngày
- kỹ thuật số
- phát hiện
- nhân viên
- ethereum
- Excel
- vải
- tài chính
- Tên
- Tập trung
- gian lận
- Ẩn giấu
- Cao
- tổ chức
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- Hàng trăm
- Bất hợp pháp
- Inc.
- Bao gồm
- nhà đầu tư
- IT
- kiến thức
- Led
- Hợp pháp
- Cấp
- dài
- Đa số
- Làm
- Phương tiện truyền thông
- triệu
- tiền
- MT
- Đề cử
- Trực tuyến
- mở
- mở ra
- Cơ hội
- chủ sở hữu
- Giấy
- Công ty
- người
- quyền lực
- giá
- Lợi nhuận
- Đăng Ký
- REST của
- an toàn
- bán
- SEC
- Chứng khoán
- bán
- Chia sẻ
- cổ phiếu
- ngắn
- So
- Mạng xã hội
- truyền thông xã hội
- bán
- lan tràn
- Bang
- cổ phần
- CỔ PHIẾU
- hệ thống
- thời gian
- mã thông báo
- tấn
- Thương nhân
- Giao dịch
- NIỀM TIN
- Kỳ
- Hoa Kỳ
- Là gì
- giá trị