Phân tích trên chuỗi: Sự sụt giảm nghiêm trọng về BTC trên các sàn giao dịch đề xuất Macro dưới cùng

Phân tích chuỗi ngày hôm nay xem xét hai chỉ số được sử dụng để theo dõi luồng Bitcoin trên các sàn giao dịch tiền điện tử. Dữ liệu này cho thấy thị trường BTC có thể đang bước vào giai đoạn tiếp theo của xu hướng tăng dài hạn.

Hơn nữa, sự trở lại quyết định của chỉ báo NUPL đối với lãnh thổ xanh trên giá trị 0.5 ngày càng giống với kịch bản chu kỳ đỉnh kép của năm 2013.

Sự sụt giảm nghiêm trọng của Bitcoin trên các sàn giao dịch

Theo dữ liệu từ Glassnode, 30 ngày qua được đặc trưng bởi một trong những sự sụt giảm lớn nhất về lượng BTC trên tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử. Điều này được biểu thị bằng chỉ báo Thay đổi vị trí ròng của Exchange, minh họa sự thay đổi trong 30 ngày đối với nguồn cung tiền trong ví trao đổi. Nếu số lượng đồng xu đang tăng lên, các thanh của chỉ báo có màu xanh lá cây và nếu nó đang giảm - màu đỏ.

Theo nhà phân tích chuỗi Sẽ Clemente, người đã tham chiếu chỉ số trên Twitter ngày hôm qua, 111,033 BTC đã chảy khỏi sàn giao dịch trong 30 ngày qua. Clemente gọi tình huống này là “một trong những đợt giảm hàng tồn kho trao đổi mạnh nhất trong lịch sử Bitcoin”.

Thật vậy, nếu chúng ta nhìn lại biểu đồ dài hạn của giá BTC, chúng ta chỉ thấy 4 tình huống tương tự (vòng tròn màu xanh). Hai lần dòng ra của BTC ít hơn dòng hiện tại (vào năm 2017) và hai lần lớn hơn (vào năm 2020).

Đặc điểm chung quan trọng nhất của chúng là chúng luôn xảy ra ngay sau khi thị trường vĩ mô chạm đáy. Sau đó sự kiện, giá BTC không bao giờ quay trở lại các mức này nữa (vòng tròn màu đỏ).

Xu hướng tương tự dường như được gợi ý bởi một biểu đồ được xuất bản ngày hôm nay bởi Nút thủy tinh. Nó chứa phần diễn giải về Khối lượng chuyển ròng từ / đến sàn giao dịch cho mức trung bình trong 7 ngày của nó. Chỉ báo này cho thấy sự khác biệt về khối lượng bitcoin được gửi và rút từ các sàn giao dịch.

Biểu đồ cho thấy rằng thị trường BTC đã quay trở lại giai đoạn tích lũy và thúc đẩy tăng giá mà nó đã trải qua trước đây vào cuối năm 2020 (hình chữ nhật màu xanh lam). Khi các chỉ số về dòng chảy xanh chiếm ưu thế trong giai đoạn từ tháng 2021 đến tháng XNUMX năm XNUMX, thị trường đang trải qua giai đoạn đầu cơ và sợ hãi (hình chữ nhật màu hồng).

Tương quan thuận của giá và cú sốc cung

Một chỉ báo khác hỗ trợ tường thuật tiếp tục của thị trường tăng giá là Cú sốc Cung Illiquid. Nó cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ về nguồn cung, vẫn không có tính thanh khoản và do đó sẽ bị giữ khỏi sàn giao dịch trong thời gian dài hodlers.

Mối tương quan tích cực của chỉ báo này với giá Bitcoin đã được chỉ ra bởi Clemente nói trên. Ông đã nhấn mạnh trên biểu đồ các giai đoạn có sự thay đổi lớn về giá trị của cú sốc nguồn cung kém thanh khoản (màu xanh lam) và các phản ứng tiếp theo của giá BTC. Sự sụt giảm của chỉ báo được tạo ra làm giảm giá của tiền điện tử chính (màu đỏ), trong khi sự gia tăng của nó dẫn đến giá BTC cao hơn (màu xanh lá cây).

Giả thuyết của nhà phân tích là gợi ý rằng nếu có một động thái tăng khác đối với cú sốc nguồn cung, thì có thể mong đợi một động lực đi lên khác của Bitcoin.

Xem xét bổ sung về NUPL

In phân tích chuỗi tuần trước, BeInCrypto đã xem xét chỉ báo NUPL (Lãi / lỗ ròng chưa thực hiện) dài hạn. Sự trở lại từ các giá trị có màu vàng (lạc quan / lo lắng) sang vùng màu xanh lá cây (tin tưởng / phủ nhận) được hiểu là một lý lẽ cho sự tiếp tục của thị trường tăng giá đối với Bitcoin.

Người ta chỉ ra rằng tình huống như vậy trước đây chỉ xảy ra một lần trong thị trường tăng giá dài hạn, cụ thể là trong chu kỳ đỉnh kép 2013-2014. Trong các trường hợp khác, sự sụt giảm từ vùng màu xanh lá cây báo hiệu sự bắt đầu của thị trường giá xuống. Thật vậy, trên các biểu đồ NUPL mới nhất, chúng tôi thấy sự quay trở lại rõ ràng của khu vực màu xanh lá cây.

Hôm qua, đã có một cái nhìn bổ sung về lập luận lặp lại năm 2013. Nhà phân tích thị trường tiền điện tử Charles Edwards đã xuất bản một biểu đồ của cùng một chỉ số, nhưng sử dụng một tỷ lệ và biểu đồ thanh khác.

Ông đã đánh dấu khoảng thời gian NUPL giảm xuống dưới giá trị 0.5, dẫn đến sự bắt đầu của thị trường gấu (mũi tên màu đỏ). Ngược lại, ông chỉ chỉ ra hai tình huống (vòng tròn màu xanh lam) trong lịch sử của Bitcoin mà sự đầu cơ không xảy ra trong một tình huống tương tự - vào năm 2013 và bây giờ.

Đối với phân tích Bitcoin (BTC) mới nhất của BeInCrypto, nhấn vào đây .