Đẩy nhanh hành trình kỹ thuật số để giải quyết nhanh hơn và quản lý tài sản thế chấp nâng cao

Đẩy nhanh hành trình kỹ thuật số để giải quyết nhanh hơn và quản lý tài sản thế chấp nâng cao

Dấu thời gian: 11:2023 chiều ngày 7 tháng 09 năm XNUMX
Đẩy nhanh hành trình kỹ thuật số để giải quyết nhanh hơn và nâng cao quản lý tài sản thế chấp Thông minh dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Khi công nghệ blockchain trưởng thành – song song với nhận thức của thị trường tài chính (và công chúng) – có thể đã đến lúc xem xét cách blockchain (và các công nghệ kỹ thuật số khác) có thể giải quyết các thách thức “TradFi” cụ thể liên quan đến giải quyết hiệu quả và quản lý tài sản thế chấp, Richard Baker viết , Người sáng lập và Giám đốc điều hành của Tokenovate.

Tại một sự kiện gần đây của ngành tài chính (được tổ chức dưới sự cai trị của Chatham House), một thành viên tham gia hội thảo đã nhận xét rằng “mặc dù hoạt động giao dịch sử dụng rất nhiều công nghệ của thế kỷ 21, nhưng các quy trình hậu giao dịch vẫn đang ở thời kỳ Victoria”. Mặc dù tham vọng của T+1 (và T+0) là cao cả, nhưng thực tế môi trường T+2 ngày nay vẫn bị cản trở bởi các quy trình và quy trình làm việc không hiệu quả, không chính xác, không đầy đủ — và phần lớn là thủ công. Những chi phí này gây tốn kém, cản trở tính thanh khoản, ảnh hưởng đến lợi nhuận và hạn chế cơ hội thương mại. Bất chấp những tiến bộ công nghệ trong phát triển cơ sở hạ tầng thị trường tài chính, tư duy cũ, công nghệ lỗi thời, kho dữ liệu và hệ thống không tương tác vẫn còn rất phổ biến.

Xử lý giao dịch từ đầu đến cuối là một chuỗi hành động phức tạp được kích hoạt bởi các 'sự kiện vòng đời' khác nhau được thực hiện bởi các bên liên quan khác nhau để đáp ứng các yêu cầu và nghĩa vụ “đích cuối” khác nhau. Ví dụ: trong khi các đối tác trong giao dịch được ghi trong tài liệu ISDA có thể nhận thức đầy đủ về các điều khoản thương mại của bất kỳ giao dịch nào, một loạt các hành động và nghĩa vụ liên quan được kích hoạt bằng cách thay đổi điều kiện thị trường hoặc các sự kiện vòng đời khác có thể không minh bạch đối với tất cả các đối tác/các bên liên quan. . Ngoài ra còn có thách thức về việc di chuyển và quản lý tài sản thế chấp hiệu quả vốn vẫn còn tốn kém và cồng kềnh, khóa tài sản và tính thanh khoản cũng như tăng chi phí giao dịch (và rủi ro tiền tệ).

Đồng thời, các kho phần mềm rời rạc và rời rạc, thường mắc nợ kỹ thuật, cơ sở dữ liệu rời rạc và cơ sở hạ tầng vận hành thiếu hiệu quả, góp phần tạo nên một hệ thống ngày càng không phù hợp với mục đích.

Giải quyết thách thức chuyển đổi kỹ thuật số, từng bước một

Khi chúng ta đón nhận một thế giới ngày càng kỹ thuật số, chúng ta ngày càng chấp nhận (và quan tâm đến) các giải pháp “hiện đại” như lưu trữ đám mây và các mô hình phân phối “như một dịch vụ”. Tuy nhiên, các giải pháp xử lý giao dịch được liên kết với blockchain vẫn chưa phổ biến. Cũng không thực tế khi kỳ vọng rằng toàn bộ vòng đời giao dịch, bao gồm cả thanh toán và tài sản thế chấp, có thể được chuyển đổi chỉ bằng một nỗ lực 'vụ nổ lớn' (như giao dịch trực tiếp cho nhiều tài sản) - điều đó cũng không cần thiết.

Vào tháng 2023 năm XNUMX ISITC đã phê duyệt một bài báo ngắn “Mười trụ cột của số hóa” trong đó nêu ra 'các yêu cầu' cấp cao đối với - và những thách thức trong việc - đạt được chuyển đổi kỹ thuật số của cơ sở hạ tầng thị trường tài chính, nhận thấy rằng một trong những lợi ích chính của T+1 là “bắt buộc những người tham gia trên thị trường giới thiệu các công nghệ mới và đổi mới giải pháp…. .khả năng tương tác của Blockchain mang lại nhiều hy vọng nhất cho sự phát triển của các cấu trúc Thị trường Vốn quốc tế mới.” Bài viết này cũng lưu ý rằng việc mã hóa (và phân đoạn hóa) “có thể là một cơ chế [chuyển tiếp]” cho phép các tổ chức phát hành và người tham gia thị trường phục vụ tài sản cho nhà đầu tư chuyển đổi từ hệ thống ghi sổ truyền thống sang các giải pháp kỹ thuật số hiện đại hơn và ít tốn kém hơn.

Việc chuyển đổi tài sản thế chấp, quyền lưu ký và thanh toán thông qua các dịch vụ vi mô ảo hóa, được liên kết với chuỗi khối, có thể giảm đáng kể chi phí và rủi ro cho các đối tác giao dịch. Người giám sát và cơ quan thanh toán bù trừ nói riêng nên xem xét các cơ hội do tokenization, phân đoạn hóa và tự động hóa hệ thống liên kết với blockchain mang lại để tạo ra hiệu quả chi phí đáng kể từ quy trình làm việc tích hợp hơn và quản lý thanh khoản năng động.

Tất nhiên, việc mã hóa tài sản không phải là một điều mới mẻ - nó đã tồn tại hàng trăm năm (và khái niệm về sổ cái tiền mặt vẫn còn cũ hơn). Tuy nhiên, việc mã hóa kỹ thuật số bằng cách sử dụng blockchain vẫn là một hiện tượng khá mới mẻ.

Tuy nhiên, nhiều tổ chức và tổ chức tài chính đang dự đoán rằng việc token hóa (và phân chia tài sản bằng cách sử dụng blockchain) mang lại cơ hội tiết kiệm chi phí và kiếm tiền đáng kể. Trong một báo cáo được công bố vào tháng 2023 năm XNUMX, Citi GPS dự báo “4 nghìn tỷ đến 5 nghìn tỷ đô la chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa và 1 nghìn tỷ đô la khối lượng tài trợ thương mại dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT) vào năm 2030.” TRONG 2022 Tháng Mười Hai, Giám đốc điều hành BNY Mellon, Robin Vince lưu ý rằng “Với phần lớn các nhà đầu tư tổ chức quan tâm đến mã thông báo, công nghệ sổ cái phân tán có thể đại diện cho biên giới tài chính tiếp theo.”

Sinh đôi là chiến thắng

Khái niệm kết đôi kỹ thuật số – tạo ra một biểu diễn kỹ thuật số giống hệt nhau của một tài sản cơ bản – là một yếu tố thiết yếu của quá trình mã hóa. Token hóa tài sản tài chính chỉ là một trong nhiều trường hợp sử dụng.

Các giải pháp kết hợp kỹ thuật số đã tồn tại trong vô số ứng dụng của ngành công nghiệp, bao gồm dự đoán lượng khách đến các cửa hàng bán lẻ, trực quan hóa luồng giao thông trong thành phố thông minh, điều chỉnh kế hoạch chăm sóc sức khỏe cá nhân và mô phỏng các kịch bản lập kế hoạch. Tóm lại, kết nghĩa kỹ thuật số giúp đưa ra quyết định thông minh hơn, nhanh hơn và điều này không khác gì trong các ứng dụng trên thị trường tài chính.

Có một số cách tiếp cận khác nhau để thể hiện tài sản thế chấp bằng kỹ thuật số. Một là thay thế cơ sở dữ liệu lưu ký và kho tiền, đồng thời tạo ra một tài sản gốc blockchain. Một cách khác là duy trì các chức năng của kho lưu ký hiện có trong một khoảng thời gian và tạo ra một bản song sinh kỹ thuật số của các tài sản thế chấp cơ bản. Cả hai trường hợp đều yêu cầu mã thông báo bao gồm các định nghĩa pháp lý, quản lý quyền và giá trị kinh tế.

Bản sao kỹ thuật số (được biểu thị dưới dạng mã thông báo trên blockchain) của một tài sản tài chính kết hợp quản lý luật, quy định, quyền và quyền và kinh tế giao dịch trong chính tài sản đó sẽ mang lại lợi ích cho cả người tham gia thị trường và cơ quan quản lý. Ngoài việc tuân thủ pháp luật và quy định, ở mức tối thiểu, mã thông báo như vậy phải có khả năng đồng bộ hóa trạng thái liên tục giữa thế giới “thực” và thế giới kỹ thuật số. Việc đạt được toàn bộ lợi ích của hệ thống bản sao kỹ thuật số cũng phụ thuộc vào thiết kế của sổ cái lưu ký và cách tiếp cận phân chia, quản lý giao dịch và khả năng dự đoán giải quyết. Kết hợp một hợp đồng pháp lý thông minh và có thể hình dung ra một giải pháp toàn diện với quy trình làm việc tích hợp có thể hoạt động theo các tiêu chuẩn cao nhất về độ tin cậy, bảo mật và hiệu suất hoạt động.

Cách tiếp cận này cũng hỗ trợ nhu cầu và nhiệm vụ ngày càng tăng đối với việc báo cáo theo quy định nhiều hơn và tốt hơn. Nhiều tổ chức đã bị phạt rất nặng vì báo cáo giao dịch không tuân thủ các quy định của nhiều thị trường khác nhau. Thách thức về báo cáo theo quy định sẽ càng trở nên trầm trọng hơn với việc triển khai toàn cầu – trong vài năm tới – Quy định báo cáo kỹ thuật số (DRR) mới. Bằng cách triển khai giải pháp dựa trên blockchain (và nguồn sự thật duy nhất được liên kết), các tổ chức sẽ có thể xây dựng các công cụ báo cáo hiệu quả cao hoạt động trong cơ sở hạ tầng hiện có để lưu trữ, thu thập, giám sát, xác minh và chia sẻ dữ liệu giao dịch chính xác, không thể thay đổi một cách kịp thời và tuân thủ. thái độ.

Bất chấp tốc độ số hóa ngày càng nhanh, tiêu chuẩn hóa và hợp tác giữa những người tham gia thị trường tài chính vẫn bị tụt lại phía sau. Sự mất kết nối này đã dẫn đến nhiều lỗ hổng trong toàn bộ hệ thống tài chính, cũng như cơ sở hạ tầng có độ kín cao, đặc biệt là về sự phân tách và di chuyển tiền và tài sản trên các đường ray riêng biệt. Tận dụng công nghệ blockchain/DLT và các giải pháp kỹ thuật số như kết hợp và mã thông báo, mang lại tiềm năng quản lý tiền và tài sản trên cùng một đường ray, giúp hợp lý hóa các quy trình, đạt được hiệu quả và giảm thời gian giải quyết.

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính