Fintech Tailwind đáng ngạc nhiên của Brazil

Khi hầu hết mọi người nghĩ về Brazil, những bãi biển vàng của đất nước, những cầu thủ bóng đá đẳng cấp thế giới và Carnaval lễ hội mùa xuân đến tâm trí. Tuy nhiên, điều quan trọng nhất đối với chúng tôi là quy định tài chính của Brazil. Trong thập kỷ qua, chính phủ đã đưa ra những thay đổi về quy định mang lại những kết quả đáng kể cho nhiều công ty fintech. 

Quy định tài chính nói chung là một đèn pha để đổi mới. Ở hầu hết thế giới và trong hầu hết các ngành công nghiệp, quy định, tuân thủ và cấp phép là những từ có liên quan đến băng đỏ, can thiệp vào các quan chức và các kết quả có lợi cho hiện trạng và lợi ích cố hữu. Brazil đưa ra một ví dụ phản chứng mới mẻ về việc không cần phải như vậy. Những thay đổi về quy định đã cho phép gia tăng cạnh tranh, mang lại trải nghiệm tốt hơn đáng kể cho người tiêu dùng và doanh nghiệp, đồng thời cải thiện khả năng bao gồm tài chính.   

Có trước đó đã giải thích về sự bùng nổ của hoạt động fintech ở Mỹ Latinh, ở đây chúng ta sẽ đi sâu vào chương trình quy định "ủng hộ đổi mới" có phương pháp của Ngân hàng Trung ương Braxin (BCB) (đôi khi trong quan hệ đối tác với các tổ chức chính phủ khác), điều này đã làm thay đổi ngành tài chính vững vàng của Brazil. 

Năm 2010, Brazil nằm trong danh sách độc quyền của 2022 ngân hàng, những ngân hàng đã hưởng lợi nhuận kỷ lục nhờ tập trung chủ yếu vào đỉnh của kim tự tháp thu nhập (với các sản phẩm và dịch vụ tầm thường). Vào năm 57, Brazil hiện có hàng trăm công ty khởi nghiệp fintech, giúp tăng khả năng tiếp cận các dịch vụ tài chính của người Brazil từ 86% lên 75% trong những năm gần đây (xem biểu đồ) - do đó đã đưa XNUMX triệu người Brazil tham gia vào hệ thống ngân hàng. Sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty mới này đã làm tăng mức độ cân bằng cho tất cả các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng. Khi chính phủ tiếp tục thúc đẩy các quy định mới, chúng tôi rất vui mừng cho sự phát triển của cả các thế hệ công ty fintech hiện tại và tương lai.

Chúng tôi sẽ đi sâu vào năm trong số những thay đổi quy định đã thúc đẩy sự bùng nổ fintech này - Thanh toán ngay lập tức, Tài chính mở, Cấp phép, Nhận thanh toán & bảo hiểm - và kết quả là các công ty đã được tạo ra.

MỤC LỤC

PIX: Thanh toán tức thì

Cho đến năm 2020, phần lớn người tiêu dùng ở Brazil sử dụng tiền mặt, dây đắt tiền hoặc đồ cổ boleto hệ thống lấy trung bình 2-3 ngày làm việc để giải quyết. 

Vào tháng 2020 năm XNUMX, BCB đã ra mắt hệ thống thanh toán tức thì PIX, một hệ thống thanh toán thời gian thực cung cấp miễn phí (cho người tiêu dùng, doanh nghiệp có thể bị tính phí) và chuyển tiền tức thì và thanh toán giữa các tài khoản tại các tổ chức tham gia. Trong vòng chưa đầy hai năm, PIX đã được sử dụng bởi 139 triệu người dùng (khoảng 75% dân số). Đến quý 2 năm 22, PIX chiếm 27% tổng số giao dịch thanh toán và 11% thị phần giá trị thanh toán ở Brazil (xem biểu đồ). Ngày nay, việc sử dụng PIX để thanh toán cho các khoản nhỏ như thuê ghế trên bãi biển hay nước dừa trên những bãi biển vàng nổi tiếng không còn là chuyện lạ ngày nay.

Ngược lại điều này với Hoa Kỳ, nơi FedNow đã đến trong nhiều năm (tức là chắc chắn không phải là “bây giờ”). 

BCB đã đưa ra một số lựa chọn chiến lược thông minh khi chúng tôi đã viết thêm về: 

• PIX miễn phí cho người tiêu dùng trong khi các doanh nghiệp có thể bị tính phí.
• PIX có trải nghiệm người tiêu dùng được tiêu chuẩn hóa và theo thời gian thực và 24/7 (một lợi thế đáng kể so với cả boletos và của Brazil tương đương với ACH, là thời gian thực nhưng chỉ trong giờ làm việc).
• Tham gia là cần phải bởi tất cả các tổ chức tài chính với hơn 500 nghìn người tiêu dùng.
• Các tổ chức phi tài chính có thể tham gia thông qua giấy phép “người tham gia gián tiếp”, cho phép các công ty fintech chấp nhận nhanh chóng.

Hơn nữa, BCB có kế hoạch tiếp tục bổ sung các chức năng như “PIX đã lên lịch” để thay thế các khoản thanh toán theo lịch trình, “Rút tiền PIX” để cho phép rút tiền và “PIX được đảm bảo” để tạo một tùy chọn thanh toán có chức năng tương tự như thẻ tín dụng doanh nghiệp. Cuối cùng, “PIX quốc tế” sẽ cho phép người dùng chuyển tài sản của họ sang tài khoản ngân hàng ở nước ngoài bằng PIX.

Việc áp dụng thành công PIX được thúc đẩy bởi các công ty như ADDI, những người tận dụng mạng PIX cho giải pháp Mua ngay trả sau (BNPL) của họ. Mặc dù lợi ích kinh doanh và người tiêu dùng của PIX là rất lớn, nhưng các mạng mới luôn đi kèm với những thách thức bổ sung - và do đó là cơ hội - cho các công ty mới. Ví dụ: thanh toán ngay lập tức là không thể thay đổi, điều này làm tăng tầm quan trọng của Biết khách hàng của bạn (KYC) / Biết doanh nghiệp của bạn (KYB) và kiểm soát gian lận; đây là cơ hội cho một công ty khởi nghiệp với mô hình rủi ro và gian lận thông minh và chuyên môn tuân thủ.

Tài chính mở: Dân chủ hóa dữ liệu tài chính

Thanh toán tức thì là một bước tiến quan trọng trong việc cung cấp sự lựa chọn tài chính và loại bỏ thuế lũy thoái vốn được người tiêu dùng cảm thấy thường xuyên nhất, những người cần tiền mặt của họ nhanh nhất. Điểm mạnh tiếp theo của những người đương nhiệm đối với khách hàng là tính không thể di chuyển của dữ liệu. Quyền sở hữu dữ liệu của người dùng không cần phải tiết lộ trong thế giới ngày nay, tuy nhiên việc triển khai các hệ thống để cho phép thực thi an toàn luôn là một thách thức. 

Vào năm 2021, BCB bắt đầu triển khai Tài chính mở, một hệ thống nhằm cung cấp cho người tiêu dùng quyền kiểm soát tốt hơn dữ liệu của chính họ. Như chúng ta đã thấy ở Mỹ và Anh, việc cho phép người tiêu dùng cấp cho ứng dụng của bên thứ ba quyền truy cập vào dữ liệu của họ là một trong những động lực cạnh tranh lớn nhất trên thị trường tài chính và do đó là sự lựa chọn của người tiêu dùng. Ví dụ: Venmo đã có thể xây dựng một doanh nghiệp lớn trong lĩnh vực thanh toán ngang hàng bằng cách tận dụng Plaid để cho phép người dùng kết nối tài khoản ngân hàng của họ.

Sự ra mắt của Tài chính Mở tuân theo một cách tiếp cận công nghệ tiên tiến là khởi chạy nhanh chóng và lặp đi lặp lại. Nó sử dụng bốn giai đoạn, thay vì một giai đoạn đơn lẻ và triển khai chậm. Giai đoạn đầu tiên yêu cầu các tổ chức tham gia chia sẻ thông tin tiêu chuẩn hóa về các sản phẩm và dịch vụ như tiền gửi, tiết kiệm và thẻ tín dụng. Giai đoạn thứ hai cho phép khách hàng chia sẻ dữ liệu của họ với các ứng dụng mà họ lựa chọn. Điều này đã cho phép các công ty như Datanomik cho phép các công ty xem và điều chỉnh các khoản thanh toán từ nhiều tài khoản ngân hàng của doanh nghiệp và Belvo cho phép người tiêu dùng cung cấp quyền truy cập vào dữ liệu ngân hàng của họ để được bảo lãnh nhanh hơn cho một khoản vay. Giai đoạn ba, bắt đầu vào năm 2022, tập trung vào việc tung ra các sản phẩm trên nền tảng ngân hàng mở. Ví dụ: một ứng dụng của bên thứ ba, nếu được cấp phép thích hợp, có thể thực hiện thanh toán trực tiếp từ tài khoản ngân hàng của người tiêu dùng mà người tiêu dùng không cần rời khỏi ứng dụng hoặc tệ hơn, cần phải có mặt tại chi nhánh ngân hàng! Giai đoạn bốn, dự kiến ​​vào năm tới, sẽ mở rộng phạm vi chia sẻ dữ liệu để bao gồm ngoại hối, bảo hiểm và hơn thế nữa. 

Quyền truy cập vào dữ liệu này mở ra tiềm năng cho các trường hợp sử dụng mới và rất nhiều ứng dụng sẽ sớm được tạo ra.

MỤC LỤC

Cấp phép: Bỏ nhóm giấy phép ngân hàng

Tính khả dụng của thanh toán theo thời gian thực và Tài chính mở mở ra đáng kể các trường hợp sử dụng và cơ hội cho các công ty mới. Ngân hàng Trung ương Brazil biết rằng sự đổi mới này cần được quản lý một cách có trách nhiệm, với hệ thống bảo vệ và kiểm soát rủi ro. Trước đây, một tổ chức tài chính có tham vọng sẽ phải xin giấy phép hoạt động ngân hàng, việc này sẽ mất nhiều năm và số vốn lớn. Giải pháp của BCB ngày nay là tạo ra các chương trình cấp phép theo cấp và có mục tiêu hơn để cho phép các công ty hoạt động trong các phạm vi nhất định nhanh hơn nhiều. 

Vào năm 2013, chính phủ đã phát hành một khuôn khổ quy định mới để làm rõ các quy tắc tuân thủ đối với Tổ chức thanh toán (IP):

1. Các tổ chức phát hành công cụ trả sau - tức là các tổ chức phi tài chính phát hành tài khoản trả sau như thẻ tín dụng
2. Các tổ chức phát hành tiền điện tử - tức là các tổ chức phi tài chính quản lý các tài khoản trả trước như phiếu mua hàng
3. Bên nhận thanh toán - tức là các tổ chức phi tài chính giúp các công ty chấp nhận thanh toán

Những giấy phép hạn hẹp hơn này cho phép các công ty khởi nghiệp cung cấp cho khách hàng các sản phẩm tài chính trong các danh mục này mà không cần phải tuân thủ các yêu cầu quy định chung của một tổ chức tài chính đầy đủ (tức là về cơ bản trở thành một ngân hàng). Sự thay đổi cuối năm 2013 đã làm rung chuyển ngành thanh toán của Brazil và mang lại lợi ích cho các công ty như Nubank, Ebanx, Neon, MercadoPago, Cielo, Rede và Stone.

Năm 2018, để mở cửa thị trường tín dụng, hai loại giấy phép mới đã được tạo ra: Tổ chức tín dụng trực tiếp (SCD) và Tổ chức ngang hàng (SEP). Những giấy phép này cho phép các công ty khởi nghiệp hoạt động trực tiếp trên thị trường tín dụng thay vì phải hợp tác với các tổ chức tài chính truyền thống. Giấy phép SCD, rộng hơn và được sử dụng nhiều hơn trong hai giấy phép này, cho phép các fintech cung cấp tín dụng bằng cách phát hành các khoản vay và mua các khoản phải thu tín dụng thông qua các kênh trực tuyến bằng cách sử dụng vốn của chính họ. Những người có giấy phép SCD cũng có thể bán dịch vụ phân tích và thu thập tín dụng cho bên thứ ba, hoạt động như một nhà môi giới bảo hiểm và phát hành tiền điện tử. Các công ty như Lend có thể được cấp phép nhanh hơn theo cách này. Giờ đây, họ sử dụng nền tảng “cho vay như một dịch vụ” để hỗ trợ các công ty phần mềm muốn phát hành khoản vay cho khách hàng của họ nhưng không muốn được cấp phép hoặc xây dựng các hoạt động cho vay.

Hơn nữa vào năm 2020, chính phủ đã mở rộng khuôn khổ IP của họ để bao gồm các trình khởi tạo thanh toán, các tổ chức cho phép người dùng thực hiện thanh toán mà không cần rời khỏi môi trường mua hàng của họ (ví dụ: WhatsApp Pay). Điều này cho phép cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng đối với các khoản thanh toán trong ứng dụng. Giờ đây, với đường ray thời gian thực, Tài chính mở và cấp phép nhanh hơn, ví dụ: một nền tảng phần mềm mới để giúp chủ nhà quản lý nhà của họ, có thể cho phép chủ nhà đăng nhập để bắt đầu thanh toán tức thì cho nhà thầu mà không cần rời khỏi ứng dụng và thanh toán sẽ giải quyết ngay lập tức.

As mọi công ty đang trở thành một công ty fintech, điều này tạo cơ hội cho người tiêu dùng và các công ty doanh nghiệp tích hợp các khoản thanh toán vào dịch vụ của họ một cách liền mạch hơn. 

MỤC LỤC

Nhận thanh toán: Kết thúc các hoạt động độc quyền, mở thị trường các khoản phải thu

Trước năm 2010, công ty xử lý thanh toán Cielo, thuộc sở hữu của Bradesco và Banco do Brasil, đã có một thỏa thuận độc quyền với Visa. Bộ xử lý thanh toán đối thủ Rede, thuộc sở hữu của Itaú, đã có thỏa thuận độc quyền với Mastercard. Do đó, các thương gia Brazil phải sở hữu hoặc thuê ít nhất hai máy điểm bán hàng (POS): một từ Cielo để xử lý các giao dịch Visa và một từ Rede để xử lý các giao dịch Mastercard. Các thương gia không có lựa chọn nào khác và không có quyền thương lượng.  

BCB đã chấm dứt tình trạng độc quyền này vào năm 2010, tạo điều kiện cho cạnh tranh và mang lại cho các thương gia quyền thương lượng. Người bán có thể sử dụng máy POS của Cielo, Rede hoặc bất kỳ máy POS của người tham gia nào khác để xử lý các giao dịch thẻ tín dụng từ cả Visa hoặc Mastercard.

BCB đã chuyển sang loại bỏ hơn nữa các độc quyền khác giữa người mua và mạng thẻ tín dụng vào năm 2017 - cụ thể là giữa Rede và mạng thẻ tín dụng Hipercard (có chung một cổ đông trong Itau)và Cielo và mạng thẻ tín dụng Elo (chia sẻ Banco do Brasil SA và Banco Bradesco SA là cổ đông). Tổng cộng của tất cả những thay đổi này đã tạo điều kiện cho những người mới tham gia như Stone, PagSeguro và SumUp Brasil.  

Mặc dù sự thay đổi quy định này đã giải quyết được rất nhiều vấn đề, nhưng nó không giải quyết được những thách thức về dòng tiền mà các thương gia phải đối mặt. Ở Brazil, khái niệm mua ngay, trả sau (BNPL) không có gì mới. Người Brazil đã trả góp trong nhiều thập kỷ - lần đầu tiên với sổ séc được gọi là tín dụngvà bây giờ bằng thẻ tín dụng, và nhiều người Brazil thích thanh toán các giao dịch mua của họ theo cách này. Nhưng trong khi khách hàng thích thanh toán hóa đơn thẻ tín dụng theo hình thức trả góp, các thương gia nhận thấy phương thức này là thách thức đối với dòng tiền của họ, vì cuối cùng họ sẽ tích lũy các khoản phải thu từ thẻ tín dụng mà sẽ không được thanh toán đầy đủ trong tối đa 12 tháng.  

Ví dụ: giả sử một khách hàng chọn mua một sản phẩm trị giá 1,000 R $ vào tháng 3 với gói trả góp bốn tháng. Giả sử tỷ lệ chiết khấu dành cho người bán (MDR) là 970%, được người mua tính phí cho người bán, người bán sẽ nhận được R $ 4/242.5 hoặc R $ 30 vào tháng 5, tháng 5, tháng 10 và tháng 15 kể từ khi các khoản thanh toán bắt đầu 20 ngày sau khi giao dịch thẻ tín dụng. Hầu hết các thương gia không đủ khả năng chuyển số tiền mặt này trong nhiều tháng (trong trường hợp này, thương gia sẽ không được thanh toán đầy đủ cho đến tháng 849). Vì vậy, để nhận được càng nhiều tiền mặt trả trước càng tốt, người bán phải trả cho người mua một khoản phí chiết khấu lớn thường có thể lên tới hai con số mỗi tháng. Nếu chúng ta lấy tỷ lệ chiết khấu 15% làm ví dụ, người bán sau đó sẽ nhận được chiết khấu lần đầu tiên là XNUMX%, lần thứ hai giảm XNUMX%, lần thứ ba là XNUMX% và lần thứ tư là XNUMX%, kết quả là chỉ có R XNUMX đô la - lỗ ~ XNUMX% đắt đỏ! Những người mua có thể đưa ra những điều khoản sai lệch như vậy vì sự cạnh tranh hạn chế và khả năng thương lượng của nhiều thương gia vẫn còn thấp. Yếu tố khiến rủi ro tín dụng của khách hàng là về công ty phát hành, và bạn có thể thấy những khoản tạm ứng tiền mặt này gần như là lợi nhuận thuần túy cho những người mua lại như thế nào.

Trước năm 2021, người bán chỉ có thể nhận được các giao dịch ứng trước khoản phải thu này từ bên mua của họ vì họ là bên duy nhất có quyền truy cập vào số dư. Không có thị trường cạnh tranh. Để thúc đẩy sự cạnh tranh trên thị trường các khoản phải thu, BCB đã tạo ra khái niệm về các đơn vị đăng ký. Người mua bây giờ cần phải đăng ký tất cả các khoản phải thu của người bán vào các đơn vị này và người mua có cơ hội đặt giá thầu trên các ưu đãi về tỷ lệ chiết khấu cho các khoản phải thu này. Quy định mới cũng mở ra nhiều cơ hội hơn cho các doanh nhân, chẳng hạn như cung cấp tín dụng sử dụng các khoản phải thu làm tài sản thế chấp. Các công ty như Tino và Marvin đã tận dụng cơ hội mới này để mở rộng quy mô và chúng tôi mong đợi sẽ thấy nhiều công ty khởi nghiệp sáng tạo hơn trong không gian này.

MỤC LỤC

Hộp cát quy định: Bảo hiểm

Vào năm 2020, Bộ Kinh tế, hợp tác với BCB, Comissão de Valores Mobiliários (CVM, ủy ban chứng khoán và hối đoái), và Superintendência de Seguros Privados (SUSEP, cơ quan quản lý bảo hiểm) đã tạo ra ba chương trình hộp cát. Hộp cát được tạo ra với sự hợp tác của SUSEP cho phép các công ty thử nghiệm các giải pháp bảo hiểm mới trong môi trường được giám sát. Ban đầu, họ chọn một nhóm gồm 11 công ty tham gia vào chương trình. Các công ty có 36 tháng để thử nghiệm sản phẩm của họ trên thị trường. Mười trong số 11 công ty đầu tiên, bao gồm Pier và Stone, đã nhận được ủy quyền vĩnh viễn để cung cấp sản phẩm của họ. SUSEP, điều hành chương trình sandbox, đã chọn một nhóm thứ hai gồm 21 công ty mới tham gia vào sandbox. Các công ty như đúng đắn đã tận dụng sandbox để đưa ra thị trường bảo hiểm xe công bằng hơn. 

MỤC LỤC

Tương lai fintech của Brazil

Tương lai fintech của Brazil rất tươi sáng. Một thế hệ các công ty mang tính biểu tượng đã chứng minh những gì có thể xảy ra, và một thế hệ doanh nhân tiếp theo đang xây dựng dựa trên thành công của họ. Những thay đổi về quy định chiến lược của Brazil mang lại một luồng gió mạnh mẽ “tại sao lại là bây giờ”: mở rộng quy mô và mở rộng thanh toán tức thì, dân chủ hóa dữ liệu tài chính, tách rời giấy phép ngân hàng, phá vỡ các liên kết tập trung trong chuỗi giá trị mua lại và tạo ra môi trường thử nghiệm an toàn cho các sản phẩm mới thông qua các sáng kiến ​​như hộp cát quy định. Việc tiếp tục hiện đại hóa chế độ quản lý và sự háo hức của các doanh nhân Brazil trong việc tạo ra các sản phẩm và dịch vụ hấp dẫn cho người tiêu dùng và doanh nghiệp đã khiến Brazil trở thành một nơi thú vị. Nếu bạn đang xây dựng một công ty fintech lớn tiếp theo, dựa trên những xu hướng này hoặc những xu hướng mới được mong đợi, chúng tôi rất muốn kết nối.