Chấm dứt sự bất cân xứng về công nghệ tại các thị trường trái phiếu sơ cấp (Rahul Kambli)

Chấm dứt sự bất cân xứng về công nghệ tại các thị trường trái phiếu sơ cấp (Rahul Kambli)

Dấu thời gian: Ngày 14 tháng 2023 năm 1 51:XNUMX CH
Chấm dứt sự bất cân xứng về công nghệ trong các thị trường trái phiếu sơ cấp (Rahul Kambli) PlatoBlockchain Data Intelligence. Tìm kiếm dọc. Ái.

Tiếp cận thị trường sơ cấp cho trái phiếu doanh nghiệp có thể sinh lợi cho các nhà quản lý tài sản thông minh về giá cả và chất lượng tín dụng. Tuy nhiên, khảo sát thị trường, quản lý dữ liệu về các vấn đề mới và đưa ra quyết định đầu tư đủ nhanh là những thách thức đối với hầu hết các tổ chức bên mua. Ngược lại, ở phía bán của thị trường phát hành mới, các ngân hàng hợp vốn đã đầu tư vào công nghệ trong hơn 10 năm để giúp họ tự động hóa quy trình dựng sổ và đối chiếu dữ liệu họ yêu cầu để xử lý chính xác các lệnh của khách hàng bằng các công cụ như Ipreo (hiện là một phần của S&P Global), DirectBooks, cũng như các mạng lưới đại lý đến khách hàng truyền thống như Bloomberg và Refinitiv. 

Chỉ với vài giờ để quyết định xem có nên mua các đợt phát hành mới hay không, việc chấm dứt tình trạng bất đối xứng về công nghệ này nên là ưu tiên hàng đầu đối với các nhà quản lý tài sản đang tìm cách tối đa hóa hiệu quả của chúng trên các thị trường sơ cấp đối với trái phiếu. Khung giải pháp tổng hợp dữ liệu, tích hợp các hệ thống liên quan đến thương mại và tạo điều kiện hợp tác để giúp người quản lý tài sản giám sát thị trường phát hành mới, đánh giá cơ hội và phối hợp ra quyết định giữa người quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích tín dụng và nhà giao dịch.

Tập trung và làm phong phú dữ liệu giao dịch

Hoạt động hiệu quả ở các thị trường sơ cấp bắt đầu bằng việc giám sát và tin tưởng rằng công ty không chỉ nhìn thấy tất cả các giao dịch được đưa ra thị trường mà còn theo dõi các thay đổi và cập nhật chính đối với các điều khoản giao dịch. Mặc dù các công cụ phân phối như Ipreo đã làm cho một số khía cạnh của việc giám sát giao dịch trở nên dễ dàng hơn đối với người quản lý tài sản, dữ liệu giao dịch vẫn được truyền qua một số. Ngoài ra, các nền tảng khác nhau có thể xuất bản dữ liệu vào những thời điểm khác nhau, khiến cho các bản cập nhật không đồng bộ và không có gì lạ khi 30 hoặc nhiều thay đổi về điều khoản được thông báo trong khoảng thời gian từ hai đến bốn giờ. thỏa thuận. Các công ty đang chịu áp lực phải quyết định nhanh chóng về từng thỏa thuận và việc quản lý dữ liệu là một trở ngại chính. 

Tập trung dữ liệu vấn đề mới là cốt lõi của giải pháp. Ngoài việc hợp nhất dữ liệu từ nhiều kênh được sử dụng bởi các ngân hàng hợp vốn, một giải pháp trung tâm cũng có thể chuẩn hóa dữ liệu giao dịch, dựa trên sở thích của người quản lý tài sản, vượt qua thách thức về nhiều định dạng và quy ước dữ liệu trên thị trường hiện nay. Hệ thống có thể điều chỉnh sự khác biệt về tên tổ chức phát hành, số nhận dạng được sử dụng, nhãn trường cho các thuật ngữ chính như ngày gọi, ngày đáo hạn, tiền tệ, v.v., cung cấp cho người dùng một môi trường được tùy chỉnh, chuẩn hóa cho dữ liệu giao dịch. Ngoài ra, dữ liệu giao dịch tổng hợp có thể bù đắp cho dữ liệu không đầy đủ đến từ các nguồn khác nhau. Khi một vấn đề mới được phát trên hai hoặc nhiều mạng, hệ thống trung tâm có thể hợp nhất thông tin và trình bày chế độ xem toàn diện nhất có thể, tạo một tệp vàng từ nhiều đầu vào.  

Khi đó, thành công không chỉ là tổng hợp dữ liệu, mà còn là làm giàu dữ liệu.

Giám sát thị trường thông minh

Với dữ liệu phát hành mới được tập trung hóa, các nhà quản lý tài sản có thể kết hợp nhiều công cụ sàng lọc để lọc dữ liệu và chỉ cung cấp thông tin liên quan cho các nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích tín dụng và nhà giao dịch. Đối với các bản cập nhật cho các điều khoản giao dịch, hệ thống chỉ có thể lọc các điều khoản đã thay đổi và cập nhật chế độ xem giao dịch chính tương ứng. Tùy thuộc vào chiến lược danh mục đầu tư, các công cụ sàng lọc có thể cho phép người dùng chỉ định các giao dịch mà họ muốn xem xét, dựa trên quy mô, xếp hạng, tiền tệ, ngành, các yếu tố ESG, v.v. Điều này giúp các nhà quản lý tài sản tập trung vào những gì quan trọng đối với họ giữa một loạt ồn ào trên thị trường. 

Thống nhất quy trình giao dịch

Tập trung hóa dữ liệu vấn đề mới tạo cơ hội tích hợp một loạt quy trình phân tích và giao dịch vào môi trường giao dịch để đẩy nhanh quá trình ra quyết định. Với một không gian làm việc dành cho dữ liệu, phân tích và giao dịch, các nhóm đầu tư có thể thấy mọi thứ ở một nơi và không mất thời gian khi chuyển từ hệ thống này sang hệ thống khác, nhập dữ liệu và có khả năng tạo ra lỗi và rủi ro. Ví dụ: kết nối với công cụ phân tích nội bộ của người quản lý tài sản tập hợp dữ liệu giao dịch và tổ chức phát hành, đồng thời có thể tạo các đường cong vấn đề mới bằng cách sử dụng dữ liệu nội bộ kết hợp với những gì tổ chức truyền đạt. 

Tương tự như vậy, việc tích hợp với các hệ thống thương mại và tuân thủ có thể hợp lý hóa cách tạo đơn đặt hàng, giảm việc nhập thủ công và khả năng xảy ra lỗi. Khi tạo đơn đặt hàng, các trường có thể được tự động điền từ dữ liệu tập trung và việc kiểm tra tuân thủ có thể được hoàn thành tự động. Sau khi các đơn đặt hàng được thông báo cho người đặt sách, dữ liệu phân bổ có thể chuyển vào cả EMS và hệ thống quản lý vấn đề mới mà toàn bộ nhóm đầu tư có thể truy cập được

Hợp tác và kiểm toán

Với dữ liệu, phân tích và các công cụ quy trình giao dịch hợp nhất trong một hệ thống, việc nhúng các công cụ cộng tác và quy trình làm việc như Symphony hoặc Teams là yếu tố cuối cùng để tăng tốc quá trình ra quyết định đầu tư liên quan đến các nhà quản lý danh mục đầu tư, nhà phân tích tín dụng và nhà giao dịch. Thông qua một hệ thống trung tâm, việc chuyển giao có thể diễn ra tự động và các cảnh báo được tạo để kích hoạt các hành động, đánh giá và phê duyệt tiếp theo, tối đa hóa hiệu quả mà các nhóm đầu tư đạt được. Giao tiếp có thể được nhúng trong suốt quy trình công việc, lưu giữ dữ liệu, lịch sử thảo luận và ra quyết định cùng nhau trong một môi trường có thể kiểm tra, tạo điều kiện thuận lợi cho tốc độ và sự tuân thủ. 

Tự động hóa ở bên bán đã nâng cao cổ phần cho các công ty đầu tư đang tìm kiếm cơ hội ở các thị trường sơ cấp cho trái phiếu doanh nghiệp. Chỉ với một vài giờ ngắn ngủi để đưa ra quyết định trước khi đóng sổ hợp đồng, việc tập trung dữ liệu và kết nối các hệ thống vào một môi trường thống nhất mang đến cơ hội quý giá cho các nhà quản lý tài sản thiết kế một giải pháp công nghệ để tạo ra không chỉ hiệu quả mà còn lợi thế cạnh tranh thông qua giám sát thị trường tốt hơn, lựa chọn thỏa thuận và tốc độ để yêu cầu phân bổ.

Dấu thời gian:

Thêm từ tài chính