Phần mềm và internet có tác động đột phá tương đối thấp đối với ngành dịch vụ tài chính. Trong khi kỳ vọng của người tiêu dùng đã thay đổi, các tổ chức tài chính đã đáp lại bằng những cải tiến mang tính thẩm mỹ như giao diện người dùng được cải thiện và các dịch vụ trực tuyến mở rộng (ví dụ như đưa đài phát thanh trực tuyến), nhưng các mô hình kinh doanh nhìn chung vẫn tồn tại.
Điều này hoàn toàn trái ngược với hoàn thành sự gián đoạn của nhiều ngành khác, từ thương mại bán lẻ đến khách sạn và truyền thông. Ngành công nghiệp âm nhạc cung cấp ví dụ rõ ràng nhất về điều này, được minh họa bằng sự phân tích doanh thu sau 17 năm qua:
Vào năm 2001, doanh số bán đĩa gần như là cách duy nhất để kiếm tiền trong lĩnh vực âm nhạc. Vào năm 2018, doanh thu phát trực tuyến đã tăng 34% so với cùng kỳ năm trước và chiếm gần một nửa doanh thu toàn cầu, khiến doanh số bán hàng thực tế trở thành cái vỏ vô chủ như trước đây. Các công ty có thị phần thống trị ngày nay (Apple, Spotify, Amazon, YouTube) đều không kinh doanh âm nhạc vào đầu thế kỷ này. Internet đã thay đổi nền kinh tế của ngành công nghiệp âm nhạc, cho phép những người mới tham gia với mô hình kinh doanh trực giao giành được thị trường.
Mặt khác, trong các dịch vụ tài chính, các mô hình kinh doanh chưa trải qua quá trình chuyển đổi có thể so sánh được. Mặc dù các công ty FinTech đang được sử dụng bởi một lượng lớn khách hàng bán lẻ ở các thị trường cụ thể, đặc biệt là ở Trung Quốc, nhưng cho đến nay, họ hầu như đã tìm được những ngóc ngách mới - ví dụ như nền tảng cho vay P2P, huy động vốn từ cộng đồng, thanh toán xuyên biên giới và các khách hàng chưa được phục vụ, chẳng hạn như các khách hàng nhỏ. doanh nghiệp hoặc những người thiếu lịch sử tín dụng - hoặc hợp tác với các công ty đương nhiệm hoặc công nghệ lớn. Sự hợp tác mang lại cho các công ty khởi nghiệp FinTech mới khả năng tiếp cận khách hàng (thông qua các sản phẩm nhãn trắng, đồng thương hiệu) trong khi trong nhiều trường hợp giúp giảm gánh nặng tuân thủ quy định của họ. Nói cách khác, các công ty FinTech thường sử dụng phần mềm để xây dựng hệ thống tài chính hiện có, thay vì xây dựng lại nó từ những nguyên tắc đầu tiên như các dịch vụ phát trực tuyến đã làm trong lĩnh vực âm nhạc (hoặc các công ty chia sẻ chuyến đi trong lĩnh vực vận tải, Amazon trong thương mại bán lẻ, v.v.). Tại sao?
Các ngân hàng khó có thể cạnh tranh trực tiếp vì họ có những hào khí kiên cường:
- Phân phối rộng rãi qua các chi nhánh.
- Độc quyền về dữ liệu tài chính, dẫn đến chuyên môn duy nhất như bảo lãnh tín dụng.
- Tình trạng đặc biệt với tư cách là các tổ chức cung cấp tín dụng được quy định
- Tiếp cận bảo hiểm có chủ quyền đối với tiền gửi (ví dụ: FDIC).
- Các thương hiệu đáng tin cậy là nơi an toàn để giữ tiền và quản lý tài chính.
Các ứng dụng di động và nguồn dữ liệu mới đang bắt đầu ăn mòn hào quang phân phối và dữ liệu, nhưng vị trí đặc quyền của các ngân hàng trong nền kinh tế toàn cầu là kết quả của thực tế cấu trúc sâu sắc hơn của hệ thống tài chính của chúng ta: việc tham gia mang lại rủi ro đối tác cao. Các mạng tài chính ngày nay gần như tập trung vào các mạng nhắn tin, trong đó các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác chịu trách nhiệm giao tiếp với các mạng đó thay mặt cho khách hàng của họ - gửi đúng tin nhắn và phản hồi thích hợp các tin nhắn nhận được. Để ngăn chặn chi phí quá cao, các tổ chức tài chính dựa vào các mối quan hệ đáng tin cậy với nhau để quản lý hiệu quả các dòng vốn, điều này khiến họ gặp rủi ro khi người kinh doanh cùng họ không đáp ứng được nghĩa vụ của họ. Rủi ro này được quản lý thông qua quy định và tập trung hóa ở một số tổ chức tài chính có uy tín nhất và được chuyển sang người tiêu dùng dưới dạng phí cao và hạn chế khi giao dịch bên ngoài các kênh đáng tin cậy. Việc thu hút các đơn vị lớn nhất, đáng tin cậy nhất này củng cố hào quang của các ngân hàng lớn và giúp giải thích lý do tại sao các công ty khởi nghiệp FinTech trong nhiều trường hợp buộc phải hợp tác với các công ty truyền thống thay vì cố gắng thay thế họ.
Theo đó, những cải tiến gia tăng, như giao diện người dùng tốt hơn và nguồn dữ liệu mới bên lề, không phải là động lực đủ mạnh để đánh bại các tổ chức tài chính lớn. Để phá vỡ ngành dịch vụ tài chính, các mạng cơ bản cần được tái cấu trúc để mang lại mức độ rủi ro thấp hơn. Chỉ khi đó, một mô hình kinh doanh thay thế mới có thể đạt được đủ lợi thế cạnh tranh để giành được thị phần thống lĩnh.
Đây là lý do tại sao blockchain lại thú vị từ lăng kính dịch vụ tài chính: chúng làm giảm rủi ro đối tác trong mạng tài chính. Họ thực hiện điều này bằng cách cung cấp sự đảm bảo xung quanh việc thực hiện các giao dịch tài chính, thông qua việc sử dụng phần mềm nguồn mở và môi trường tính toán công cộng được điều hành bởi các tác nhân thuần túy có động cơ kinh tế. Do đó, mạng chuỗi khối tạo thành nền tảng cho một hệ thống an toàn, minh bạch hơn; một nền tảng dựa vào toán học, vật lý và các biện pháp khuyến khích thay vì các mối quan hệ pháp lý và liên ngân hàng phức tạp, mở ra các thị trường mới trước đây bị ngăn cản bởi mức độ tin cậy cao cần thiết để tham gia. Và chúng có khả năng hỗ trợ một tập hợp lớn các loại tương tác tài chính có thể có trong hệ thống hiện tại của chúng tôi, cho phép có nhiều lựa chọn hơn về sản phẩm, chi phí và rủi ro.
Ngày nay, có một nhóm nhỏ các kỹ sư và doanh nhân đang phát triển đã nhận ra cơ hội này và đang xây dựng các dịch vụ tài chính trên các chuỗi khối công khai như Bitcoin và Ethereum. Chúng được gọi là mạng tài chính phi tập trung (DeFi) và hầu hết còn non trẻ, chưa trưởng thành và phức tạp – một trong những ví dụ nổi tiếng nhất, MakerDAO, được gọi là Máy Rube Goldberg. Họ hiện đang phục vụ một nhóm nhỏ các doanh nghiệp và cá nhân trong hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp dịch vụ thanh toán, cơ sở tín dụng, sàn giao dịch, công cụ đầu tư, tài khoản tiết kiệm, hợp đồng bảo hiểm và phái sinh. Nhìn bề ngoài, chúng có nhiều rủi ro về kỹ thuật và quy định hơn mức có thể đảm bảo tiềm năng lâu dài của chúng, vì vậy, người ta dễ coi chúng là những nỗ lực sai lầm và không phù hợp với thị trường rõ ràng.
Tuy nhiên, các dịch vụ tài chính gốc blockchain tạo thành phân khúc đầu tiên của FinTech thực sự có tiềm năng phá vỡ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của các tổ chức tài chính lớn - tiết kiệm, thanh toán, cho vay, đầu tư, gây quỹ, bảo hiểm - theo những cách cơ bản mang lại lợi ích cho thị trường và người tiêu dùng.
Blockchains và các hợp đồng tồn tại trên chúng là các dự án phần mềm mã nguồn mở. Giống như nhiều dự án mã nguồn mở khác, bao gồm cả Linux và internet, chúng phát triển ở các góc độ, thông qua nỗ lực phi tập trung của nhiều công ty, doanh nhân và tin tặc trên toàn thế giới. Phải mất vài thập kỷ để Linux bắt kịp Windows, nhưng ngày nay, Linux là hệ điều hành trên thực tế dành cho các máy chủ đám mây. Điều này là do trong một khoảng thời gian đủ dài, một khi hệ sinh thái phát triển nguồn mở đạt đến tốc độ thoát, đơn giản là có quá nhiều động lực đa hướng cho bất kỳ nỗ lực phần mềm tập trung, cạnh tranh nào để theo kịp. Các hiệu ứng mạng xung quanh hỗ trợ cộng đồng, cơ sở hạ tầng và công cụ rất mạnh mẽ.
Blockchains khác với các dự án mã nguồn mở hiện có ở chỗ chúng duy trì trạng thái được chia sẻ. Chúng hoạt động như những cỗ máy kế toán toàn cầu xử lý các giao dịch tài chính, kết quả của chúng được nhúng vào cấu trúc dữ liệu công khai, an toàn. Tính hợp lệ của tất cả các giao dịch có thể được xác minh bằng cách kiểm tra xem blockchain có bao gồm bản ghi về nó hay không. Nick Szabo mô tả hồ sơ này sống trong hổ phách tính toán, nơi hồ sơ được lưu trữ trong blockchain càng lâu, người tham gia càng có thể tự tin rằng hành động của họ sẽ không bị thay đổi nếu không có sự đồng ý của họ. Điều này cho phép tăng khả năng mở rộng xã hội của các hệ thống tài chính: Bởi vì những người tham gia vào các giao dịch blockchain sử dụng một hệ thống kế toán được chia sẻ, nên có ít cách để họ gây hại cho nhau hơn. Bằng cách cung cấp các đảm bảo bảo vệ mạnh mẽ hơn, các hệ thống blockchain có thể đáp ứng các nhóm người lớn hơn trên cơ sở toàn cầu.
Blockchain cũng có các ngôn ngữ lập trình cho phép xây dựng các hợp đồng thông minh, là các chương trình mà người khai thác thực hiện như thể chúng là các giao dịch thông thường. Việc sử dụng hợp đồng thông minh phổ biến đầu tiên là các địa chỉ có nhiều chữ ký trên Bitcoin, mã hóa bitcoin phải có chữ ký của nhiều bên. Ethereum đưa khái niệm này tiến thêm một bước nữa và cho phép các nhà phát triển triển khai các hợp đồng thông minh tùy chỉnh xác định các tương tác tài chính tùy ý. Vì chúng tồn tại trong môi trường điện toán nên các hợp đồng thông minh hiển thị các API cực kỳ bền bỉ, trong đó mã không thể bị thay đổi sau khi hợp đồng được triển khai trên mạng và vì chúng chạy trên hệ thống kế toán dùng chung nên chúng có thể được tích hợp chặt chẽ với nhau. Thuộc tính tích hợp chặt chẽ này được gọi là khả năng kết hợp và đã tạo ra một mẫu thiết kế kết hợp các hợp đồng mà mỗi hợp đồng cung cấp các dịch vụ duy nhất thành một dịch vụ mới — mà không cần phải triển khai lại và duy trì cơ sở mã của từng hợp đồng cơ bản.
Vì vậy, những gì chúng tôi có là một mô hình điện toán tài chính mới dựa trên phần mềm nguồn mở, có mức độ rủi ro tham gia thấp hơn và cho phép các nhà phát triển từ các tổ chức khác nhau xây dựng dựa trên công việc của nhau một cách hiệp lực. Trên thực tế mà nói, hậu quả của mô hình mới này có thể được nhóm thành 3 nhóm: khả năng tiếp cận, chi phí và khả năng mới.
Mở truy cập
Bất kỳ ai có kết nối Internet đều có thể tải xuống và chạy phần mềm nguồn mở. Việc tạo ví tiền điện tử — loại tiền điện tử tương đương với tài khoản ngân hàng — có thể được thực hiện mà không cần sự chấp thuận hoặc cho phép của bất kỳ ai (trong khoảng 30 giây). Điều này có nghĩa là nếu ví tiền điện tử có thể cung cấp mức độ dịch vụ tương đương cho các ngân hàng thì ít nhất họ cũng phải giành được thị phần ở những nơi mọi người gặp khó khăn trong việc tiếp cận các dịch vụ tài chính cơ bản. Với dịch vụ tốt hơn gấp 10 lần, họ có thể trở thành hệ thống ngân hàng thực tế cho nền kinh tế thế giới. Một ví dụ ban đầu về loại quyền truy cập mà ví tiền điện tử có thể kích hoạt là mở, sử dụng các địa chỉ đa chữ ký với tài sản thế chấp Bitcoin và Litecoin để cung cấp khả năng hiển thị tổng hợp với tiền tệ và các tài sản khác cho người dùng internet trên toàn cầu. Thông qua các ứng dụng như Abra được xếp lớp trên cùng, ví tiền điện tử trở thành một cổng vào hệ sinh thái phong phú của các sản phẩm / dịch vụ tài chính mở.
Truy cập mở cũng áp dụng cho các nhà cung cấp sản phẩm/dịch vụ tài chính. Hợp đồng tiền điện tử thường có một số khía cạnh tham gia, trong đó bất kỳ bên nào có khả năng đều có thể kiếm được phí để đổi lấy việc cung cấp một số dịch vụ cho mạng. Và nếu ai đó có ý tưởng về một sản phẩm tài chính chưa tồn tại, họ có thể tận dụng các hợp đồng thông minh hiện có hoặc mã nguồn cơ bản để dễ dàng tạo ra nó. Điều này có tác dụng cân bằng: Tương tự như cách YouTube dân chủ hóa việc sản xuất nội dung video, hợp đồng thông minh dân chủ hóa việc sản xuất các sản phẩm/dịch vụ tài chính. Ý nghĩa của điều này là rất sâu rộng và tôi nghi ngờ rằng chúng ta sẽ thấy thị trường cho mọi thứ có thể tưởng tượng được - có thể bao gồm một số thị trường có thể chưa bao giờ được các tổ chức tài chính hình dung nhưng lại hữu ích cho nhiều người. Điều quan trọng là giá trị do các thị trường đó tạo ra sẽ được chia sẻ giữa những người tham gia và người tạo ra nó bằng thành tích, thay vì bị nắm giữ bởi một nhóm nhỏ các tổ chức kế thừa có đặc quyền.
Phí tối thiểu
Với bản chất là các chức năng tổ hợp, mô-đun thực hiện logic tài chính cụ thể, các hợp đồng tiền điện tử tách rời các dịch vụ tài chính nhóm một cách hiệu quả. Ví dụ: quản lý tài sản - một dịch vụ có nhiều thành phần bao gồm các hoạt động văn phòng như phát triển sản phẩm, đầu tư, giao dịch và thực hiện đơn hàng, quản lý giao dịch, tuân thủ trước giao dịch; và các hoạt động văn phòng hỗ trợ như xử lý và thanh toán giao dịch, lưu ký, đại lý chuyển nhượng và cho vay chứng khoán. Với các hợp đồng tiền điện tử, nhiều dịch vụ thành phần này có thể được trung gian và thực hiện một cách đáng tin cậy hoàn toàn bằng phần mềm, và rất nhiều dự án mã nguồn mở đang được phát triển để thực hiện điều đó:
Người quản lý tài sản xây dựng một số chức năng này trong nhà và thuê các chức năng khác cho bên thứ ba bao gồm người giám sát, kiểm toán viên, bàn giao dịch và những người khác. Với các hợp đồng tiền điện tử mã nguồn mở có chức năng giống như các khối xây dựng cho các nhà phát triển, cuối cùng sẽ trở nên tầm thường để tạo ra một doanh nghiệp quản lý tài sản với chi phí trả trước tương đối thấp. Nói cách khác, bạn không còn phải xây dựng một mạng lưới quan hệ rộng khắp trong ngành dịch vụ tài chính để bắt đầu - bạn có thể chỉ cần triển khai mã và khai thác vào các mạng mở. Điều này sẽ thể hiện một trật tự giảm đáng kể trong chi phí sản xuất cho các dịch vụ tài chính, và sẽ dẫn đến cạnh tranh lành mạnh hơn và tiết kiệm được thông qua cho khách hàng.
Ngoài ra, còn có một yếu tố khác giúp giữ phí hợp đồng thông minh ở mức thấp: fork. Nếu một giao thức nguồn mở được coi là thu phí quá cao, thì việc đối thủ cạnh tranh sao chép cơ sở mã và loại bỏ các khoản phí là chuyện bình thường. Để chống lại sự cạnh tranh từ các nhánh, các giao thức thường giảm thiểu phí đến mức mà chúng cảm thấy cần thiết để duy trì sự phát triển và bảo mật. Động lực này gây áp lực giảm liên tục về phí cho các hợp đồng thông minh, khuyến khích một môi trường cạnh tranh lành mạnh.
Nói cách khác, cả chi phí cố định (cơ sở hạ tầng và phát triển) và chi phí biến đổi (phí từ nhiều lớp trung gian) khi vận hành một doanh nghiệp dịch vụ tài chính đều được giảm xuống về mặt cấu trúc thông qua việc phụ thuộc nhiều hơn vào hợp đồng thông minh.
Khả năng mới lạ
Có lẽ triển vọng thú vị nhất mà hợp đồng thông minh mang lại là các loại tài sản, tổ chức và thị trường mới mà chúng cho phép.
Hợp đồng tiền điện tử cho phép tạo ra các tài sản có thể lập trình được chứng minh là khan hiếm. Một số tài sản tiền điện tử, như Bitcoin, là tiền tệ và những tài sản khác thực hiện vô số việc, bao gồm trao quyền thành viên/quản trị/quyền biểu quyết trong mạng, chuyển nhượng quyền sở hữu các tài sản trong thế giới thực như hàng hóa và chứng khoán cũng như sao chép giá một cách tổng hợp. của tài sản trong thế giới thực. Ngay cả ở giai đoạn non trẻ này, đã có thể bất kì tài sản được thể hiện dưới hình thức này hay hình thức khác bằng hợp đồng thông minh, một yếu tố hình thức đưa tài sản vào một hệ thống kế toán toàn cầu, chi phí thấp, có thể truy cập công khai. Khi một tài sản tồn tại dưới dạng hợp đồng thông minh, nó sẽ có thể tương tác dễ dàng với các dịch vụ tài chính tiền điện tử, cho phép phân phối, chuyển giao và tổng hợp thanh khoản hiệu quả. Trên một vòng cung tiến hóa dài hơn, chúng ta hầu như chưa vạch ra được bề mặt của các loại tài sản khả thi và khả năng sử dụng chúng để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Hợp đồng tiền điện tử còn cho phép mã hóa các quy định và bảng giới hạn. Điều này có nghĩa là bạn có thể tạo một tổ chức toàn cầu — có thể là một pháp nhân trong một khu vực pháp lý nhất định hoặc một dự án phần mềm nguồn mở — và xác định quyền sở hữu, quy tắc, thủ tục và cơ chế quản trị của tổ chức đó thông qua hợp đồng thông minh. Điều này cung cấp cho các tổ chức một bộ công cụ để điều phối các hoạt động của thành viên một cách có trách nhiệm và có thể kiểm chứng, giảm sự phụ thuộc vào các bộ luật pháp lý khó hiểu của địa phương và các truyền thống thực thi đang gặp khó khăn trong việc mở rộng quy mô xuyên biên giới. Nói cách khác, hợp đồng thông minh thu hẹp khoảng cách tin cậy lớn mà trước đây thường cản trở hoạt động tương tác xuyên biên giới. Một ví dụ về một tổ chức như vậy là MakerDAO, một “tổ chức tự trị phi tập trung” (DAO) điều phối việc quản lý một cơ sở tín dụng có bảo đảm và một tài sản tổng hợp được chốt bằng đô la có tên là Dai. Trong năm đầu tiên ra đời, MakerDAO đã tạo ra hơn 240 triệu đô la cho vay mà không có rủi ro đối tác, chứng tỏ tiềm năng của các DAO trong việc cung cấp các dịch vụ tài chính hữu ích, cởi mở cho nền kinh tế internet toàn cầu.
Cuối cùng, bằng cách hoạt động trên một phần trước đây không thể tiếp cận của phổ rủi ro, các hợp đồng tiền điện tử cho phép hình thành các thị trường từng là không khả thi do thiếu tin cậy, thiếu quyền truy cập hoặc chi phí cao nghiêm trọng. Một ví dụ tuyệt vời về điều này là Nexus lẫn nhau, đã tạo ra thị trường đầu tiên cho bảo hiểm hợp đồng thông minh, một lĩnh vực mà không có công ty bảo hiểm lớn nào sẵn sàng đảm nhận. Nexus Mutual loại bỏ phần lớn chi phí hành chính liên quan đến hoạt động kinh doanh bảo hiểm và tận dụng quy trình bảo lãnh phát hành nhờ nguồn lực cộng đồng để cung cấp bảo hiểm cho phần rủi ro mà trước đây không thể tiếp cận được. Ví dụ này nêu bật khả năng của hợp đồng thông minh trong việc chuyển mô hình thị trường đến những nơi mà hiện tại nó không hoạt động. Trong thế giới hợp đồng thông minh, mọi thứ đều trở thành thị trường.
Tóm lại, bằng cách vận hành trên các mạng tài chính có chất lượng khác biệt với các mạng thống trị hiện tại của chúng ta, hợp đồng thông minh có những lợi thế mà các nhà cung cấp dịch vụ tài chính truyền thống không thể sánh được vì mô hình kinh doanh của họ không tương thích. Nếu các hệ thống được xây dựng trên hợp đồng thông minh đạt tốc độ thoát, thì bản chất mở, có thể kiểm chứng và rẻ của chúng sẽ giúp chúng mở rộng quy mô đến mọi ngóc ngách của Internet và chúng sẽ giành chiến thắng nhờ lợi nhuận bằng cách tạo ra những thị trường mà các tổ chức tài chính ngày nay không thể hoạt động. Nói cách khác, mạng lưới tiền điện tử có tiềm năng thực hiện đối với các ngân hàng những gì Internet đã làm đối với các công ty âm nhạc lớn trong 20 năm qua: ăn tươi nuốt sống họ.
Đừng nhầm lẫn, chúng ta có lẽ đang ở giai đoạn đầu tiên trong quá trình phát triển kéo dài nhiều thập kỷ của mạng lưới tiền điện tử. Ngày nay, hầu hết các hệ thống tiền điện tử đều mang tính thử nghiệm cao và sẽ dạy chúng ta rất nhiều về cấu trúc thị trường tối ưu để hình thành vốn và triển khai hiệu quả. Thật dễ dàng để tách bất kỳ thử nghiệm riêng lẻ nào ra và tìm ra sai sót, và các học giả nhanh chóng chớp lấy cơ hội để làm điều đó. Nhưng ngày càng rõ ràng rằng blockchain và hợp đồng tiền điện tử là phương tiện hứa hẹn nhất để kiến trúc một cách hiệu quả và an toàn hơn để điều phối các dịch vụ tài chính trong một thế giới kết nối toàn cầu – một quan điểm được ủng hộ bởi những người mới tham gia lớn như Libra và ngân hàng trung ương Trung Quốc. sáng kiến tiền tệ kỹ thuật số. Đó là lý do tại sao, mặc dù thị trường gấu 2018/2019 khi giá tiền điện tử giảm khoảng 70–90% trên diện rộng, số lượng nhà phát triển toàn thời gian làm việc trên phần mềm tiền điện tử nguồn mở đã tăng hơn 2 lần (xem Electric Capital's Báo cáo nhà phát triển 1 tháng đầu năm 2019). Trong cùng khoảng thời gian, các giao thức cho vay mở trên Ethereum đã tạo ra hơn 600 triệu đô la cho vay - trong giai đoạn mà nhiều người trong cuộc gọi là giai đoạn beta của phiên bản đầu tiên hoặc hai hợp đồng trực tiếp của họ:
Bất chấp những dấu hiệu ban đầu về lực kéo của các dịch vụ tài chính tiền điện tử, vẫn còn những thách thức đáng kể phía trước, bao gồm khả năng mở rộng blockchain, trải nghiệm người dùng và sự thiếu hiểu biết chung về hợp đồng tiền điện tử cũng như đề xuất giá trị của chúng. Về khả năng mở rộng, các kiến trúc phân lớp với các kênh trạng thái và tổng hợp (và các kỹ thuật khác) đang được sử dụng để tăng khả năng giao dịch của các mạng blockchain lớn, bao gồm Lightning trên Bitcoin và Optimism/Arbitrum/Zksinc cho Ethereum, cùng nhiều mạng khác. Ngoài ra, trong vài năm tới, Ethereum sẽ chuyển sang mô hình cơ sở dữ liệu phân mảnh, song song xử lý giao dịch trên nhiều chuỗi khối tương thích, điều này sẽ giúp tăng khả năng mở rộng lên nhiều bậc độ lớn. Ngoài ra còn có những nỗ lực nghiên cứu đáng kể về tính toán ngoài chuỗi, sử dụng bằng chứng không có kiến thức và các công nghệ bảo mật khác để đẩy mạnh tính toán ra khỏi chuỗi khối trong khi vẫn duy trì lợi ích tin cậy của nó. Cùng với nhau, các kiến trúc và công nghệ mới này sẽ cho phép các chuỗi khối công khai mở rộng quy mô theo nhiều cấp độ lớn, cuối cùng cho phép chúng xử lý đủ giao dịch cho hầu hết các trường hợp sử dụng tài chính.
Đồng thời, trải nghiệm người dùng của các ứng dụng và mạng này đang dần được cải thiện theo thời gian. Những người giám sát (như Anchorage) và các nhà cung cấp phần mềm đang nhanh chóng cải thiện quy trình quản lý khóa cá nhân và quy trình khôi phục khóa, đồng thời các trình duyệt và nhà cung cấp phần cứng đang bắt đầu xuất xưởng các sản phẩm gốc tiền điện tử được thiết kế cho mối liên hệ giữa bảo mật và khả năng sử dụng. Khi có đủ thời gian, các sắc thái và sự cạnh tranh được trình bày bởi các blockchain công khai sẽ bị loại bỏ khỏi người dùng cuối, những người thậm chí có thể không biết rằng các dịch vụ tài chính của họ chạy trên các blockchain. Một ngày nào đó, các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain sẽ đặt ra một tiêu chuẩn mới cho trải nghiệm người dùng, được thúc đẩy bởi sự minh bạch, tin cậy và bảo mật - những thuộc tính mà người dùng sẽ yêu cầu khi họ đã quen thuộc với chúng. Về mặt đó, các tổ chức kế thừa có nguy cơ bị gián đoạn trừ khi họ cũng áp dụng các mạng blockchain an toàn nhất - một sự thay đổi sẽ không đến một cách tự nhiên, cũng không nhanh chóng - và trong đó có cơ hội cho các công ty khởi nghiệp nhanh. Đối với sự hiểu biết chung của chúng ta về blockchain, có lẽ nó sẽ phát triển tương tự như cách mà Internet đã làm: vào thời kỳ đầu, chỉ có các chuyên gia mới có thể nắm bắt được nó; ngày nay, trẻ em có một trực giác gần như bẩm sinh cho các khả năng của nó.
Cuối cùng, sẽ mất nhiều thời gian để các sản phẩm/dịch vụ tài chính được xây dựng trên hợp đồng thông minh có thể cạnh tranh với các tổ chức tài chính lớn. Tuy nhiên, đây có thể không phải là cách đóng khung hữu ích nhất; thay vào đó, bằng cách chiếm lĩnh các phần khác nhau của phổ rủi ro và chi phí, đồng thời bằng cách tiếp cận các ngành và thị trường đang bị hệ thống tài chính hiện tại bỏ qua hoặc không được phục vụ đầy đủ, các hợp đồng thông minh sẽ mở rộng quy mô của chiếc bánh kinh tế thông qua những gì đồng nghiệp Spencer của tôi có gọi điện một hệ thống tài chính song song. Khách hàng trực tiếp nhất là các tổ chức và cá nhân trong ngành công nghiệp tiền điện tử, những người gặp khó khăn trong việc tiếp cận các dịch vụ tài chính cơ bản do thiếu sự thoải mái từ các tổ chức cũ với các mô hình kinh doanh mới và xa lạ. Bằng cách cung cấp các dịch vụ tài chính mở, minh bạch cho các bên bị tước quyền công dân, mạng tài chính tiền điện tử có một thị trường rộng lớn có thể định địa chỉ cho phép họ mở rộng quy mô mà không thách thức trực tiếp các cường quốc tài chính đương nhiệm. Vào thời điểm chúng đưa ra một thách thức thực sự đối với Phố Wall, có lẽ đã quá muộn để bảo vệ thành công, vì hiệu ứng mạng của các mạng tài chính dựa trên blockchain ngày càng khó vượt qua khi chúng phát triển.
Cuối cùng, cần nhấn mạnh rằng nhiều dự án xây dựng trên mạng blockchain là các tiện ích công cộng. Đó là, lời hứa cuối cùng của họ là trao quyền cho những người sử dụng điện thoại di động, được kết nối internet để kiểm soát đời sống kinh tế của họ. Trong thế giới ngày nay, con người ở những nơi khác nhau trên thế giới và trong phạm vi kinh tế xã hội khác nhau đều có quyền tự quyết như nhau, nhưng họ không có cơ hội tiếp cận cơ hội như nhau (h/t Alan Curtis tại Radar). Sự chênh lệch này là một trong những nguyên nhân lớn nhất dẫn đến khoảng cách giàu nghèo ngày càng tăng, cả trong các quốc gia và giữa các quốc gia. Các dịch vụ tài chính được xây dựng trên mạng tiền điện tử dưới dạng tiện ích internet công cộng – có thể truy cập được cho tất cả mọi người và tìm kiếm tiền thuê ở mức tối thiểu – là niềm hy vọng tốt nhất cho một thế giới có cơ hội tài chính bình đẳng. Đó là một thế giới mà mọi người sẽ chiến đấu vì.
Nguồn: https://blockchain.capital/how-defi-disrupts-financial-services/
- 11
- 2019
- 7
- 9
- truy cập
- Tài khoản
- Kế toán
- hoạt động
- Lợi thế
- Tất cả
- Tất cả giao dịch
- Cho phép
- đàn bà gan dạ
- trong số
- API
- Apple
- các ứng dụng
- ứng dụng
- KHU VỰC
- xung quanh
- tài sản
- quản lý tài sản
- Tài sản
- tự trị
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Chợ gấu
- BEST
- beta
- công nghệ lớn
- lớn nhất
- Bitcoin
- blockchain
- khả năng mở rộng blockchain
- bảng
- thương hiệu
- CẦU
- xây dựng
- Xây dựng
- kinh doanh
- mô hình kinh doanh
- các doanh nghiệp
- cuộc gọi
- Sức chứa
- vốn
- trường hợp
- Catch
- thách thức
- thay đổi
- kiểm tra
- Trẻ em
- Trung Quốc
- Trung Quốc
- đám mây
- mã
- Thương mại
- HÀNG HÓA
- cộng đồng
- Các công ty
- cạnh tranh
- tuân thủ
- thành phần
- máy tính
- sự tự tin
- xây dựng
- người tiêu dùng
- hợp đồng
- hợp đồng
- Chi phí
- Đối tác
- Tạo
- tín dụng
- xuyên biên giới
- gây quỹ quần chúng
- Crypto
- Hệ sinh thái tiền điện tử
- Công nghiệp tiền điện tử
- Ví tiền điện tử
- ví tiền điện tử
- Tiền tệ
- Current
- Lưu ký
- khách hàng
- DAI
- DAO
- dữ liệu
- Cơ sở dữ liệu
- ngày
- Phân quyền
- Tài chính phi tập trung
- Phòng thủ
- Defi
- Thiết kế
- Bàn làm việc
- Dev
- phát triển
- Phát triển
- ĐÃ LÀM
- kỹ thuật số
- tiền tệ kỹ thuật số
- Làm gián đoạn
- Gián đoạn
- Đầu
- ăn
- Kinh tế
- Tăng trưởng kinh tế
- Kinh tế
- nền kinh tế
- Điện
- trao quyền
- doanh nhân
- Môi trường
- ethereum
- sự tiến hóa
- Trao đổi
- Mở rộng
- thử nghiệm
- các chuyên gia
- Cơ sở
- fdic
- Đặc tính
- Lệ Phí
- tài chính
- tài chính
- dữ liệu tài chính
- Học viện Tài chính
- dịch vụ tài chính
- fintech
- Công ty Fintech
- Tên
- phù hợp với
- sai sót
- hình thức
- Full
- chức năng
- Gây quỹ
- khoảng cách
- Tổng Quát
- Toàn cầu
- quản trị
- tuyệt vời
- Nhóm
- Phát triển
- Phát triển
- Tăng trưởng
- tin tặc
- phần cứng
- Cao
- lịch sử
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- Con người
- ý tưởng
- hình ảnh
- Va chạm
- Bao gồm
- Tăng lên
- các ngành công nghiệp
- ngành công nghiệp
- Cơ sở hạ tầng
- Sáng kiến
- tổ chức
- bảo hiểm
- hội nhập
- tương tác
- Internet
- đầu tư
- đầu tư
- IT
- nhảy
- Key
- Ngôn ngữ
- lớn
- dẫn
- hàng đầu
- Hợp pháp
- cho vay
- Tỉ lệ đòn bẩy
- Libra
- sét
- linux
- Thanh khoản
- Litecoin
- Các khoản cho vay
- địa phương
- dài
- chính
- MakerDao
- quản lý
- thị trường
- thị trường
- Trận đấu
- toán học
- Phương tiện truyền thông
- trung bình
- tin nhắn
- Thợ mỏ
- di động
- kiểu mẫu
- mô-đun
- Momentum
- tiền
- di chuyển
- Âm nhạc
- mạng
- mạng
- cung cấp
- Cung cấp
- Trực tuyến
- mở
- mã nguồn mở
- mở ra
- hoạt động
- hệ điều hành
- Cơ hội
- gọi món
- đơn đặt hàng
- Nền tảng khác
- p2p
- cho vay p2p
- mô hình
- đối tác
- Họa tiết
- thanh toán
- Dịch vụ thanh toán
- thanh toán
- người
- Vật lý
- Nền tảng
- Phổ biến
- trình bày
- áp lực
- riêng tư
- riêng
- Key Private
- Sản phẩm
- Sản lượng
- Sản phẩm
- Lập trình
- ngôn ngữ lập trình
- Khóa Học
- dự án
- dự án
- tài sản
- bảo vệ
- công khai
- radio
- Thực tế
- phục hồi
- Quy định
- Tuân thủ quy định
- Mối quan hệ
- sự phụ thuộc
- nghiên cứu
- Kết quả
- bán lẻ
- doanh thu
- Nguy cơ
- quy tắc
- chạy
- chạy
- an toàn
- bán hàng
- khả năng mở rộng
- Quy mô
- Chứng khoán
- an ninh
- DỊCH VỤ
- định
- giải quyết
- Chia sẻ
- chia sẻ
- cổ phiếu
- Shell
- Dấu hiệu
- Kích thước máy
- nhỏ
- Tiểu thương
- thông minh
- hợp đồng thông minh
- Hợp đồng thông minh
- So
- Mạng xã hội
- Phần mềm
- Quay
- Spotify
- Traineeship
- bắt đầu
- Startups
- Tiểu bang
- Trạng thái
- trực tuyến
- Dịch vụ truyền trực tuyến
- đường phố
- thành công
- cung cấp
- hỗ trợ
- Hỗ trợ
- Bề mặt
- hệ thống
- hệ thống
- Tập
- công nghệ cao
- Kỹ thuật
- Công nghệ
- các bên thứ ba
- thời gian
- hàng đầu
- Giao dịch
- giao dịch
- Giao dịch
- Chuyển đổi
- Minh bạch
- giao thông vận tải
- NIỀM TIN
- us
- khả năng sử dụng
- Người sử dụng
- giá trị
- Thành phố Velo
- Video
- Xem
- Wall Street
- ví
- Ví
- Wealth
- Là gì
- CHÚNG TÔI LÀ
- giành chiến thắng
- cửa sổ
- ở trong
- từ
- Công việc
- thế giới
- khắp thế giới
- giá trị
- năm
- năm
- youtube
- không
- bằng chứng không kiến thức