Cách cho vay DeFi có thể tái cấu trúc các hệ thống tài chính cũ

Kể từ khi đồng tiền điện tử đầu tiên trên thế giới, Bitcoin ra đời, chúng ta đã chứng kiến ​​đủ loại đổi mới – từ stablecoin đến các dự án tài chính phi tập trung toàn diện. Trong khi stablecoin mang lại sự ổn định cho các loại tiền điện tử có tính biến động cao thì DeFi đã giới thiệu những cách mới để tạo thu nhập. Một phương pháp phổ biến như vậy là cho vay.

Sự bùng phát của đại dịch đã khiến mọi người tìm kiếm một phương án đầu tư. Cho vay DeFi đưa ra giới từ kiếm tiền từ việc nắm giữ tiền điện tử mà không cần đến các khoản vay truyền thống. Thay vì ngân hàng hoặc các tổ chức trung tâm khác, giờ đây mọi người có thể chọn một nền tảng phi tập trung để vay hoặc cho vay. Nó dẫn đến sự bùng nổ của hình thức cho vay mới này, với hơn 29 tỷ USD bị khóa trong các nền tảng cho vay DeFi khác nhau.

Trong bài viết này, chúng ta khám phá một số giao thức cho vay này và tìm hiểu cách chúng hoạt động:

MakerDAO

Được phát triển bởi Rune Christensen vào năm 2018, MakerDAO là một tổ chức xây dựng công nghệ cho vay và stablecoin trên mạng Ethereum. Nó cho phép người dùng có tiền điện tử tự cho vay vốn bằng một loại tiền ổn định có tên là DAI. Nền tảng này là giao thức cho vay hàng đầu trên DeFi Pulse, với hơn 10.11 tỷ USD tài sản bị khóa.

Cách thức Hoạt động

Bất kỳ ai cũng có thể khóa tiền điện tử trong hợp đồng thông minh để tạo ra một lượng DAI nhất định. Sau đó, những DAI này có thể được chuyển đổi thành tiền pháp định hoặc đổi lấy bất kỳ tài sản tiền điện tử nào khác. Tiền điện tử càng bị khóa thì người ta càng có thể vay nhiều DAI hơn. Để mở khóa tài sản kỹ thuật số bị khóa, người dùng cần trả lại khoản vay DAI cùng với phí của MakerDAO.

Vì hầu hết các loại tiền điện tử đều biến động nên khi giá của một tài sản bị khóa giảm xuống dưới một phạm vi cụ thể, MakerDAOGiao thức của ngay lập tức bán hết tài sản thế chấp để trả lại DAI đã vay cộng với các khoản phạt và phí. Mối đe dọa thanh lý này giúp dự án ổn định và đảm bảo không có ai khai thác hệ thống. Trong khi đó, khi giá của tài sản bị khóa tăng lên, người dùng sẽ nhận được thêm DAI.

Ngoài DAI stablecoin, MakerDAO còn sử dụng mã thông báo MKR để quản lý hệ thống của mình và hỗ trợ sự ổn định của DAI. DAI được tạo khi ai đó đi vay và MKR được tạo hoặc đốt tùy thuộc vào mức độ gần của DAI với mức cố định là 1 đô la. Nếu DAI ổn định, giao thức sẽ ghi MKR để giảm tổng nguồn cung. Khi DAI xuống dưới mức cố định 1 USD, nhiều MKR được phát hành hơn, tăng nguồn cung và duy trì sự ổn định của giao thức cho vay của MakerDao. Về mặt tiện ích, chủ sở hữu MKR có thể bỏ phiếu về các quyết định quản trị của MakerDAO. Ngoài ra, họ còn nhận được động cơ để hành động vì lợi ích tốt nhất của giao thức.

Hợp chất

Được phát minh bởi cựu nhà kinh tế học Robert Lishner, Hợp chất đã dẫn đầu giao thức cho vay trong không gian DeFi. Nó cho phép người đi vay vay bằng cách thế chấp tiền điện tử của họ và cho phép người cho vay cung cấp các khoản vay bằng cách khóa tài sản kỹ thuật số của họ. Hợp chất có thể hoạt động giống như các giao thức cho vay khác, mặc dù nó khác biệt bằng cách mã hóa các tài sản bị khóa trong hệ thống của nó thông qua cTokens.

Cách thức Hoạt động

Tương tự như MakerDAO, Hợp chất cũng sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp để cho vay tiền. Tuy nhiên, thay vì DAI hoặc một số token khác, Hợp chất phát hành cToken ERC-20 (hoặc Token tổng hợp) đại diện cho số tiền của người dùng bị khóa trong giao thức của nó. Nói một cách đơn giản hơn, khi người dùng gửi bất kỳ loại tiền điện tử nào làm tài sản thế chấp, họ sẽ nhận được số lượng cToken tương đương. Ví dụ: khi nạp ETH, người dùng sẽ nhận được cETH.

Mặt khác, người dùng có thể gửi tiền điện tử của mình để kiếm lãi. Ví dụ: để gửi ETH để tạo lãi trên Hợp chất, người dùng sẽ nhận được cETH. Mỗi tài sản bị khóa trong giao thức đều có giá trị riêng và lượng cung và cầu của tài sản cơ bản sẽ xác định mức lãi suất mà người cho vay và người đi vay sẽ nhận và trả. Một yếu tố độc đáo khác của Hợp chất là tất cả các cToken được tạo để đổi lấy tiền điện tử đều có thể sử dụng, di chuyển và giao dịch tự do trong các ứng dụng DeFi khác.

Ngoài việc kiếm tiền lãi từ tài sản tiền điện tử, người dùng cũng có thể vay các loại tiền điện tử khác trên Hợp chất bằng cách gửi tài sản thế chấp để đổi lấy “Sức mạnh vay mượn”. Càng có nhiều “Sức mạnh vay”, người ta càng có thể vay nhiều tiền điện tử hơn. Hợp chất tránh việc thanh lý tài sản bị khóa bằng cách làm việc dựa trên khái niệm thế chấp quá mức. Nó có nghĩa là người đi vay phải cung cấp nhiều giá trị hơn mức họ muốn vay.

Để mang đến kỷ nguyên vay và cho vay tiếp theo trong DeFi, TrustToken đã ra mắt TrueFi – một giao thức tín dụng cho vay không cần thế chấp. Giao thức TrueFi bổ sung một số điều mới cho hoạt động cho vay trực tuyến: điểm tín dụng gốc tiền điện tử được thông báo bằng dữ liệu trên chuỗi và ngoài chuỗi, cũng như sự hiểu biết của đám đông những người nắm giữ mã thông báo TRU. Cách tiếp cận độc đáo của nó đã tạo ra khoản vay trị giá hơn 105 triệu đô la mà không có khoản vỡ nợ nào kể từ tháng 2020 năm 100. Tính đến thời điểm viết bài, Tổng giá trị bị khóa trong TrueFi là gần XNUMX triệu đô la.

Cách thức Hoạt động

Không giống như các giao thức cho vay khác, TruFi không yêu cầu những người đi vay được phê duyệt phải gửi tài sản thế chấp vào quỹ cho vay. Các khoản vay được rút từ các nhóm cho vay được tài trợ bởi những người gửi tiền ổn định như TUSD, USDC và sắp tới là USDT, nhờ đó người gửi tiền kiếm được tỷ lệ lợi nhuận cạnh tranh nhưng cũng chấp nhận một số rủi ro trong trường hợp vỡ nợ. Để vay, người đăng ký phải gửi dữ liệu về lịch sử kinh doanh và tiền điện tử của họ, dẫn đến điểm tín dụng đặt ra các điều khoản cho khoản vay TrueFi của người vay – và cuối cùng, có thể thông báo các khoản vay trên các nền tảng DeFi khác.

Những người đi vay không trả lại tiền trong thời gian quy định sẽ phải đối mặt với các hành động pháp lý theo thỏa thuận cho vay có hiệu lực được ký trong quá trình giới thiệu và bị ảnh hưởng đến điểm tín dụng của họ.

Trong phiên bản đầu tiên của TrueFi, các khoản vay được cấp dựa trên các đề xuất của người vay do các bên liên quan của TRU bỏ phiếu. Tuy nhiên, trong TrueFi V3 mới ra mắt, nền tảng này dựa trên mô hình tín dụng được thông báo bởi một số yếu tố, bao gồm lịch sử trả nợ, nền tảng công ty, lịch sử hoạt động và giao dịch, tài sản được quản lý và số liệu tín dụng. Hơn nữa, với lần ra mắt V3 này, TrueFi mang đến sự hỗ trợ đa tài sản trong không gian cho vay không bảo đảm, sớm hỗ trợ hầu hết mọi tài sản trên Ethereum để cho vay và đi vay.

Kết Luận

Sự tăng trưởng của hoạt động cho vay DeFi trong những năm gần đây là bằng chứng cho thấy xu hướng này có tiềm năng định hình lại toàn bộ hệ thống tài chính. Tuy nhiên, giống như bất kỳ công nghệ nào, nó cũng có những đặc tính khó chịu. Điều gì sẽ xảy ra nếu hợp đồng thông minh của bên thứ ba trong giao thức cho vay bị lỗi? Ngoài ra còn có rủi ro khi vay APY tăng đột ngột trong thời gian ngắn.

Mặc dù toàn bộ quy trình cho vay rất đơn giản trên các giao thức được liệt kê ở trên nhưng người dùng nên thận trọng và đảm bảo chúng hoạt động trên nền tảng an toàn.

Cũng giống như những gì bạn thấy? Đăng ký để cập nhật.

Nguồn: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/