Để cứu Trái đất, họ sẽ phải làm nổ tung Mặt trăng.
TerraUSD, đồng tiền ổn định không biết từ đâu thu hút hơn 18 tỷ đô la tiền đầu tư, gần đây đã rơi xuống Trái đất khi mất chốt với đồng đô la. Biểu đồ này nói lên tất cả:
Trong một bộ phim truyền hình nhấn chìm thế giới tiền điện tử, các nhà đầu tư đổ xô rút tiền TerraUSD (còn được gọi là UST) của họ, cũng như mã thông báo đồng hành LUNA. Đó là một lỗi thời ngân hàng chạy trong thế giới tiền mã hóa mới mẻ.
Hôm nay tôi sẽ giải thích những gì phải làm để tiết kiệm TerraUSD. Nó sẽ không dễ dàng, nhưng nó có thể được thực hiện - và toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử sẽ được hưởng lợi.
Các vấn đề đã tạo ra thông báo này
Đầu tiên, tóm tắt nhanh về cách chúng tôi đến đây, với các bài học kinh nghiệm.
1) TerraUSD là một stablecoin thuật toán được hỗ trợ bởi không có gì ngoài mã. Như tôi đã chỉ ra vài tuần trước, các nhà đầu tư sẽ không bao giờ tin tưởng vào một stablecoin được hỗ trợ bằng mã vì họ sẽ tin tưởng vào một stablecoin như Tether hoặc USDC, được hỗ trợ bằng tiền thực tế.
Các stablecoin thuật toán dựa vào các nhà đầu tư ở cả hai bên để duy trì giá của một đô la. Nhưng như Ryan Clements đã chỉ ra trong bài báo xuất sắc của mình Được xây dựng để thất bại: Tính mong manh vốn có của các stablecoin thuật toán, họ cho rằng một thế giới hoàn hảo, nơi mọi người đều cư xử theo lý trí. Con người có thể phi lý trí một cách điên cuồng.
Bài học kinh nghiệm:
- Các dự án tiền điện tử phải tính đến toàn bộ con người. Chúng ta không thể “tin tưởng vào toán học” mà không xem xét đầy đủ các hành vi của con người, từ cường điệu quá mức cho đến sợ hãi phi lý.
- Các stablecoin thuật toán được hỗ trợ bởi "niềm tin vào mã" là kém hơn cho những người được hỗ trợ bởi "tiền trong ngân hàng."
- Công nghệ chuỗi khối vẫn không thể xử lý số lượng giao dịch trong lúc hoảng loạn (giống như ngân hàng không thể đổi tiền đủ nhanh), do đó, các mô hình lý thuyết nên tính đến tình trạng tắc nghẽn mạng và phí xăng cao ngất trời.
2) TerraUSD hứa hẹn lợi nhuận 20% khi giữ nó trong một “ngân hàng” tiền điện tử có tên là Anchor Protocol. Một nghiên cứu nhỏ cho thấy rằng những khoản lợi nhuận đáng kinh ngạc này đã được trả bởi một quỹ mà cuối cùng sẽ hết tiền, vì vậy lãi suất không thể kéo dài.
Cờ cảnh báo khác là Anchor Protocol cuối cùng đã nắm giữ khoảng 75% của tất cả TerraUSD: nếu "ngân hàng trung ương" đó không thành công, toàn bộ hệ thống đã bị hỏng. Nhưng nó cũng cho thấy rằng không có nhiều điều để làm với TerraUSD, ngoại trừ việc khóa nó lại vì lãi suất.
Bài học kinh nghiệm:
- Nếu lãi suất tiền điện tử có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, thì nó thường là như vậy.
- Tìm kiếm hệ sinh thái tiền điện tử với nhiều trường hợp sử dụng và hệ sinh thái ứng dụng phong phú. Nếu bạn thấy một ứng dụng duy nhất chiếm 75% tổng thị trường, hãy tránh xa.
3) Sự tăng trưởng đáng kinh ngạc của Terra sau đó đã được thổi phồng bởi các phương tiện truyền thông tiền điện tử. Tôi đăng ký nhận tất cả các bản tin, và trong vài tuần, đó là tất cả những gì mà mọi người đã nói đến. Terra đang phát triển nhanh chóng đến mức các tiêu đề đã trở thành một buồng vang vọng, một lời tiên tri tự ứng nghiệm.
Các bản tin đầu tư sau đó bắt đầu chạy hướng dẫn từng bước về cách đầu tư tiền của bạn vào Anchor Protocol để kiếm 20% lãi suất, do đó đổ xăng vào lửa.
Bài học kinh nghiệm:
- Các phương tiện truyền thông tiền điện tử phải suy nghĩ chín chắn và quay trở lại lòng tham. Chỉ vì một cái gì đó đang phát triển nhanh chóng không có nghĩa là nó tốt. (Hãy nghĩ về bệnh ung thư.)
- Mặc dù họ đang theo đuổi nhãn cầu, các bản tin đầu tư tiền điện tử có trách nhiệm với người đọc của họ. Khi tòa nhà sụp đổ, mọi người đều bị tổn thương vì (như họ rất thích nói), tất cả đều được xây dựng bằng “tiền Legos”.
- Khi bạn sai, hãy thừa nhận nó. Chỉ thông qua sự trung thực triệt để về những đánh giá sai lầm của chính mình, chúng ta mới có thể xây dựng niềm tin trong ngành này.
4) Những người sáng lập TerraUSD sau đó bắt đầu mua bitcoin làm tài sản thế chấp. Tại sao trên Trái đất họ không mua đô la thực? Có lẽ bởi vì việc mua bitcoin được coi là một động thái của ông chủ đối với những người trung thành với tiền điện tử và các bản tin tiền điện tử còn thổi phồng nó nhiều hơn nữa.
Bài học kinh nghiệm:
- Nếu bạn định lấy lại một stablecoin bằng tiền, hãy biến nó thành tiền thật, không phải một loại tiền điện tử khác. Khi Terra bắt đầu tăng giá, giá bitcoin cũng bắt đầu giảm mạnh, do đó, quỹ cứu trợ của họ ngày càng trở nên ít giá trị hơn.
- Đừng cố gắng làm hài lòng những người trung thành với tiền điện tử; thay vào đó, làm những gì họ quan tâm lâu dài.
5) Là một stablecoin “phi tập trung”, cộng đồng quản trị đã rơi vào tình trạng hỗn loạn. Xu hướng trong tiền điện tử là “phi tập trung hóa” các dự án, vì vậy SEC sẽ không thể quy trách nhiệm cho bất kỳ ai. Điều này có nghĩa là “cộng đồng điều hành dự án”, về mặt lý thuyết nghe có vẻ tuyệt vời nhưng lại là một thảm họa trong khủng hoảng.
Phân cấp cộng đồng chậm chạp và thiếu quyết đoán; tập trung các nhóm có thể thực hiện hành động nhanh chóng. Ở Mỹ, chúng tôi đã học được bài học này hơn một trăm năm trước, khi chúng tôi hình thành Hệ thống Dự trữ Liên bang, được cân bằng bởi ngân hàng trung ương phi tập trung.
Vì vậy, khi cần hành động nhanh chóng với Terra, hai điều đã xảy ra.
Đầu tiên, mọi người đều tìm đến người sáng lập TerraUSD (và người chào sân) Do Kwon để tìm giải pháp. Điều này cho thấy cả TerraUSD cũng như tiền điện tử nói chung đều không thực sự phi tập trung: trong thời điểm khủng hoảng, chúng tôi tìm kiếm một khoản bù đắp.
Đồng thời, diễn đàn quản trị (nơi các đề xuất của cộng đồng được chia sẻ, biểu quyết và thông qua) rơi vào tình trạng hỗn loạn. Nghiêm túc, thăm diễn đàn để xem khả năng lãnh đạo phi tập trung hoạt động như thế nào trong một cuộc khủng hoảng: đó là sự điên rồ.
Bài học kinh nghiệm:
- Các nhà đầu tư tiền điện tử sẽ làm tốt khi đọc lịch sử của Cục Dự trữ Liên bang, cho thấy cách hệ thống hiện tại của chúng tôi được xây dựng để cân bằng giữa tập trung và phân cấp.
- Cộng đồng tiền điện tử phải vượt qua sự tôn sùng phân quyền của nó. Trong thời kỳ khủng hoảng, sự phân quyền không thể di chuyển đủ nhanh: đó là lý do tại sao chúng ta có Ngân hàng Trung ương. Chúng tôi cần một sự cân bằng.
Đây là một số bài học chúng ta có thể học được từ TerraUSD saga, cả với tư cách là nhà đầu tư và người sáng lập tiền điện tử.
Nhưng chúng ta đừng chỉ trích cái xấu mà không đề xuất một cái gì đó tốt hơn. Đây là cách TerraUSD có thể được cứu.
Để cứu trái đất, hãy thổi bay mặt trăng
Đây là phiên bản TL; DR của đề xuất của tôi.
- Rút 1 tỷ đô la Mỹ còn lại của TerraUSD thành đô la Mỹ.
- Khởi chạy lại TerraUSD dưới dạng một stablecoin được hỗ trợ hoàn toàn.
- Tiêu diệt tất cả LUNA (làm nổ tung mặt trăng).
- Thoát khỏi sự quản lý hiện tại (nhà sạch).
- Xây dựng lại Terra thành một thứ gì đó hữu ích.
Hãy nhớ cách TerraUSD hoạt động: stablecoin được cân bằng bởi LUNA. Tài sản hai mặt này hiện là trách nhiệm kép của Terra, vì họ đang cố gắng thỏa mãn hai nhóm: những người đã đầu tư vào stablecoin và những người đã đầu tư vào LUNA.
Trong khi đó, giá của LUNA thực sự bằng không. Tôi đề nghị tắt hoàn toàn LUNA, đốt vĩnh viễn toàn bộ nguồn cung cấp LUNA. Điều này sẽ không phổ biến, nhưng những gì đang xảy ra hiện nay cũng vậy.
Đồng thời, tôi đề xuất rút ra 1 tỷ đô la + của stablecoin TerraUSD cái đó vẫn còn trong ngân hàngvà chuyển nó thành tiền thực gửi vào ngân hàng thực tế.
Nói cách khác, hãy chuyển đổi bất cứ thứ gì vẫn còn trong TerraUSD thành đô la Mỹ, sau đó khởi chạy lại Terra dưới dạng một stablecoin khiêm tốn hơn nhưng được thế chấp đầy đủ.
Tiếp theo, phân phối lại stablecoin mới cho những người sở hữu TerraUSD cũ, tương ứng với số tiền họ nắm giữ. Về mặt hiệu quả, điều này giống như một ngân hàng gặp khó khăn đang trả 25 xu cho đồng đô la. Mọi người sẽ cắt tóc, nhưng mọi người đều nhận lại tương ứng với những gì họ đã bỏ vào.
Để chắc chắn, có rất nhiều chi tiết cần được giải quyết với kế hoạch này. Đó có lẽ là công việc của Tổ chức bảo vệ Luna, đội sáu chàng trai đã khiến mọi người vào mớ hỗn độn này.
Tôi biết sáu chàng trai này đã làm việc không ngừng cho vấn đề này, nhưng đây là cơ hội của họ để sắp xếp mọi thứ đúng đắn. Tạo một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền và làm điều đó miễn phí.
Các thành viên của Luna Foundation Guard nên tước bỏ tất cả tài sản cá nhân của LUNA và TerraUSD, và đồng ý làm việc với mức lương $ 1. Đây cũng sẽ là một động thái "thiện chí" tuyệt vời chống lại các vụ kiện sẽ đến.
Thay vào đó, cộng đồng phi tập trung Terra có lẽ có thể bầu chọn bất kỳ thành viên nào của Đội bảo vệ Quỹ Luna - hoặc, có thể, cả sáu. Họ có thể dọn dẹp nhà cửa, quản lý mới và bắt đầu mới.
Đây đều là những quyết định khó khăn, nhưng chúng sẽ cứu Terra (tuy nhiên, thật không may, không phải LUNA).
Tất nhiên, vẫn sẽ còn một chặng đường dài phía trước để tìm ra những cách sử dụng tốt cho Terra. Họ sẽ cần thu hút các nhà phát triển xây dựng các sản phẩm tuyệt vời sử dụng Terra, các ứng dụng tuyệt vời cung cấp giá trị thực. Nhưng đó là trường hợp của bất kỳ dự án blockchain nào.
Chính phủ đang theo dõi
Có một lý do cuối cùng để đặt TerraUSD thẳng thắn: các nhà lập pháp đang theo dõi chặt chẽ câu chuyện này. Các nhà đầu tư Hoa Kỳ bị Terra đốt cháy sẽ khiếu nại lên Quốc hội, những người cuối cùng sẽ bỏ thịt lợn của họ và làm điều gì đó về tiền điện tử.
Bộ trưởng Kho bạc Janetsander Yquitoon đang xem. (Và có hàng triệu việc cô ấy chưa làm… chỉ cần bạn chờ đợi!)
Nếu chúng ta có thể điều chỉnh bản thân - cố gắng làm cho mọi thứ tốt hơn ở những nơi mà chúng ta đã hoàn thành - thì chúng ta có thể giúp hình thành sự điều tiết tốt.
Nhưng nếu chúng ta thử một số kế hoạch cockamamie để tăng giá LUNA, chẳng hạn như những giá được đề xuất trong diễn đàn quản trị, tất cả chúng ta đều đang gặp khó khăn.
Đây không phải là một thất bại của TerraUSD. Đó là một thất bại của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử.
Chúng tôi đã tự đưa mình vào mớ hỗn độn này, và chúng tôi cần làm việc cùng nhau để rút kinh nghiệm. Chúng ta cần phải làm cho mọi thứ trở nên đúng đắn. Chúng ta cần phải làm tốt hơn.
Hãy cùng nhau làm tốt hơn.
Các bài viết Cách tiết kiệm Terra xuất hiện đầu tiên trên Tạp chí thị trường bitcoin.
- Giới thiệu
- Tài khoản
- Hoạt động
- trước
- thuật toán
- Tất cả
- Đã
- số lượng
- Một
- bất kỳ ai
- ứng dụng
- ứng dụng
- tài sản
- cứu trợ tài chính
- Ngân hàng
- bắt đầu
- được
- hưởng lợi
- Tỷ
- Bitcoin
- blockchain
- xây dựng
- Xây dựng
- mua
- Mua
- cuộc gọi
- trường hợp
- tiền mặt
- trung tâm
- Ngân hàng Trung ương
- cổ điển
- đến
- Cộng đồng
- cộng đồng
- Quốc hội
- cuộc khủng hoảng
- Crypto
- Hệ sinh thái tiền điện tử
- Công nghiệp tiền điện tử
- cryptocurrency
- Current
- Phân cấp
- Phân quyền
- quyết định
- chi tiết
- phát triển
- khó khăn
- thiên tai
- đau khổ
- Đô la
- đô la
- tăng gấp đôi
- xuống
- Kịch
- suốt trong
- kiếm được
- trái đất
- bỏ lỡ
- hệ sinh thái
- Hệ sinh thái
- mọi người
- tuyệt vời
- Trừ
- Không
- NHANH
- Liên bang
- liên bang dự trữ
- Lệ Phí
- Hình
- Cuối cùng
- Lửa
- Tên
- Nền tảng
- người sáng lập
- người sáng lập
- Miễn phí
- tươi
- Full
- quỹ
- GAS
- phí xăng
- Tổng Quát
- đi
- tốt
- quản trị
- tuyệt vời
- Nhóm
- Các nhóm
- Phát triển
- Tăng trưởng
- Hướng dẫn
- xử lý
- Tiêu đề
- giúp đỡ
- tại đây
- tổ chức
- người
- tổ chức
- Holdings
- House
- Độ đáng tin của
- Hướng dẫn
- HTTPS
- Nhân loại
- Con người
- ngành công nghiệp
- quan tâm
- vốn đầu tư
- đầu tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- nổi tiếng
- nhà lập pháp
- Vụ án
- Lãnh đạo
- LEARN
- học
- Bài học kinh nghiệm
- trách nhiệm
- ít
- dài
- lâu
- nhìn
- duy trì
- quản lý
- thị trường
- có nghĩa
- Phương tiện truyền thông
- hội viên
- Các thành viên
- triệu
- mô hình
- tiền
- mặt trăng
- chi tiết
- di chuyển
- Cũng không
- mạng
- Tin
- con số
- Cơ hội
- Nền tảng khác
- riêng
- thanh toán
- Panic
- Giấy
- người
- hoàn hảo
- riêng
- Rất nhiều
- Phổ biến
- Thịt lợn
- giá
- Vấn đề
- vấn đề
- Sản phẩm
- dự án
- dự án
- đề nghị
- đề xuất
- đề xuất
- giao thức
- cho
- máy bơm
- Nhanh chóng
- Mau
- RE
- tóm tắt
- gần đây
- Quy định
- còn lại
- nghiên cứu
- trách nhiệm
- Trả về
- chạy
- chạy
- tiền lương
- SEC
- định
- Hình dạng
- chia sẻ
- Six
- So
- giải pháp
- một số
- một cái gì đó
- stablecoin
- Stablecoins
- Bắt đầu
- bắt đầu
- ở lại
- đăng ký
- cung cấp
- hệ thống
- nói
- nhóm
- Công nghệ
- Trái đất
- Tether
- Thông qua
- thời gian
- bên nhau
- mã thông báo
- NIỀM TIN
- chúng tôi
- us
- Đô la Mỹ
- USDC
- sử dụng
- thường
- giá trị
- Bỏ phiếu
- Điều gì
- CHÚNG TÔI LÀ
- Wikipedia
- không có
- từ
- Công việc
- làm việc
- đang làm việc
- công trinh
- thế giới
- giá trị
- sẽ
- năm
- youtube
- không