Gần đây một số ngân hàng vừa ở Hoa Kỳ (tức là Ngân hàng First Republic, Ngân hàng Thung lũng Silicon và Ngân hàng Signature) gặp rắc rối, sau khi khách hàng của họ mất niềm tin (tức là niềm tin có thể lấy lại tiền của họ bất cứ lúc nào) vào các ngân hàng này. Điều này dẫn đến một cuộc chạy đua vào ngân hàng không thể ngăn cản và nhanh như chớp.
Các nhà phân tích gọi sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) là nguyên nhân hoạt động ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên hoặc cũng là hoạt động ngân hàng đầu tiên được hỗ trợ bởi Twitter. Tốc độ đáng kinh ngạc của đợt phá sản này chưa từng được chứng kiến trước đây trong lịch sử ngân hàng. Trong vụ phá sản ngân hàng lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ, tức là vụ của Washington Mutual Bank năm 2008, khách hàng mất 10 ngày để rút 16.7 tỷ USD, trong khi trường hợp của SVB là 42 tỷ USD được rút chỉ trong một ngày và 100 tỷ USD khác được xếp hàng chờ đợi. ngày hôm sau.
Những con số đáng kinh ngạc này có làm rung chuyển toàn bộ hệ thống tài chính thế giới. Trong thế giới kết nối ngày nay, nơi thông tin được truyền đi với tốc độ cực nhanh và các giao dịch tài chính có thể được thực hiện trong vài giây, nguy cơ “rút tiền rút khỏi ngân hàng” ngày càng gia tăng. Trong lịch sử, phải mất nhiều tháng để những cuộc chạy đua như vậy có được động lực, nhưng thời đại kỹ thuật số đã thay đổi động lực một cách đáng kể. Rõ ràng không ngân hàng nào có thể chịu đựng được tình trạng ngân hàng rút vốn với tốc độ chưa từng có như vậy. Do đó, mọi bên tham gia trong ngành tài chính (các cơ quan quản lý, Fintech, các bên tham gia tài chính đương nhiệm…) hiện đang phân tích những gì có thể làm để tránh điều này trong tương lai.
Nhưng trước khi xem xét các giải pháp tiềm năng, điều quan trọng là phải hiểu tại sao những ngân hàng đó sụp đổ, được coi là (tương đối) lành mạnh trước khi những tin đồn bắt đầu, dễ bị tổn thương hơn hoạt động của ngân hàng kỹ thuật số như vậy so với các ngân hàng khác trên thị trường, tức là
-
Tất cả các ngân hàng đó đều cung cấp dịch vụ của họ cho một phân khúc khách hàng thích hợp cụ thể, tức là SVB dành cho các công ty khởi nghiệp công nghệ, Signature Bank dành cho các nhà đầu tư tiền điện tử và First Republic Bank dành cho thế hệ cá nhân có giá trị ròng cao mới. Việc tập trung vào khách hàng cụ thể như vậy cho phép phát triển nhanh chóng và cung cấp các dịch vụ được thiết kế riêng, nhưng điều đó cũng có nghĩa là thiếu sự khác biệt và tin đồn lan truyền nhanh hơn nhiều vì tất cả khách hàng đều thường xuyên truy cập vào cùng một mạng (xã hội) (tức là họ rất quan tâm đến khách hàng). liên kết với nhau) và có phản ứng tương tự với tin tức tài chính.
-
Những khách hàng họ đang phục vụ là buộc phải rút nhiều tiền hơn số tiền họ gửi trong những tháng gần đây – do các yếu tố bên ngoài – do các yếu tố bên ngoài , I E
-
SVB: các công ty khởi nghiệp công nghệ đang phải đối mặt với các vòng cấp vốn VC ngày càng nhỏ hơn, có nghĩa là các công ty này buộc phải tiêu thụ dần số tiền gửi mà họ đã huy động được trong các vòng cấp vốn trước đây để chi trả cho hoạt động kinh doanh đang diễn ra của họ.
-
Ngân hàng First Republic: với gần 250,000/250,000 số tiền gửi không được FDIC bảo hiểm (tức là bảo lãnh liên bang lên tới XNUMX USD mỗi người và mỗi ngân hàng), những khách hàng giàu có này bắt đầu lo sợ về số tiền của mình sau sự sụp đổ của SVB và Signature Bank. Do đó, nhiều khách hàng bắt đầu rút toàn bộ số tiền trên XNUMX USD và dàn trải số tiền đó ra nhiều ngân hàng, điều này đặc biệt gây khó khăn cho Ngân hàng First Republic.
Hiện tượng tương tự cũng đẩy nhanh sự sụp đổ của SVB và Signature Bank, lần lượt có 94% và 90% tiền gửi không được bảo hiểm. Khi so sánh điều này với các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ, nơi chỉ có 47% tiền gửi không được bảo hiểm, bạn có thể thấy một mô hình nguy hiểm. -
Ngân hàng Signature: các khách hàng của ngân hàng này hoạt động rất tích cực trong thế giới tiền điện tử đã phải đối mặt với các vấn đề nghiêm trọng rõ ràng sau sự sụt giảm giá của tiền điện tử và đặc biệt là sự phá sản của một số công ty tiền điện tử lớn (như FTX, Three Arrows Capital, Genesis, BlockFi , độ C, Voyager Digital…).
-
-
Các ngân hàng này đều hoạt động tốt số hóa và tất cả đã có khách hàng am hiểu kỹ thuật số. Điều này có nghĩa là việc rút tiền hầu như diễn ra hoàn toàn bằng kỹ thuật số, điều này rõ ràng đã đẩy nhanh quá trình này rất nhiều.
-
Sản phẩm quy định về vốn của các ngân hàng đó ít chặt chẽ hơn hơn các ngân hàng lớn hơn ở Mỹ và các ngân hàng nói chung ở châu Âu. Điều này là do chính phủ Hoa Kỳ đưa ra một ngoại lệ, cho phép các ngân hàng có bảng cân đối kế toán dưới 250 tỷ USD không phải tuân theo tất cả các quy tắc Basel III. Ngoài ra, những sự kiện gần đây này cũng cho thấy rằng các quy tắc Basel III có thể không còn phù hợp với thế giới kỹ thuật số phát triển nhanh chóng này và cần phải sửa đổi một số yếu tố để tính đến các loại nhu cầu thanh khoản ngắn hạn, đặc biệt này.
-
Tất cả những ngân hàng đó đều có sức mạnh tài sản-nợ không khớp, nguyên nhân là do loại hình kinh doanh mà các ngân hàng đang thực hiện, nhưng cũng là hậu quả trực tiếp của chính sách tiền tệ đặc biệt của các ngân hàng trung ương trong những năm gần đây, tức là sau nhiều năm lãi suất gần bằng 0 (hoặc thậm chí lãi suất âm), Lãi suất ngân hàng trung ương đã tăng đáng kể trong những tháng gần đây. Tình trạng này khiến các ngân hàng đó (và cả nhiều ngân hàng khác) rất dễ bị tổn thương vì họ có khá nhiều tài sản dài hạn trên bảng cân đối kế toán. Những tài sản dài hạn đó (như các khoản vay và trái phiếu chính phủ) được mua vào thời điểm lãi suất thấp, có nghĩa là việc buộc phải thanh lý trên thị trường thứ cấp (để giải phóng thanh khoản để trả lại tiền rút tiền gửi) đã dẫn đến thua lỗ nghiêm trọng (giá của những tài sản đó). tài sản giảm do lãi suất tăng). Một biện pháp phòng ngừa rủi ro lãi suất tốt hơn dường như đã bị bỏ qua, nhưng rõ ràng điều này có thể dễ dàng nói ra khi nhìn lại.
Những yếu tố trên thể hiện một số mối quan tâm cơ bản với hệ thống ngân hàng hiện tại của chúng tôi:
-
Do quá trình số hóa mạnh mẽ trong ngành tài chính trong những năm gần đây (được tăng tốc mạnh mẽ do Covid), tốc độ rút tiền gửi Hiện tại với tốc độ nhanh đến mức gần như không thể thực hiện các hành động khắc phục (như huy động thêm vốn, thay đổi một số quy tắc kinh doanh nhất định, nhận tài trợ khẩn cấp từ ngân hàng trung ương…) một khi những dấu hiệu đầu tiên của việc rút vốn ngân hàng bắt đầu xuất hiện. Trước thời đại kỹ thuật số này, các ngân hàng có khoảng thời gian đệm để giải quyết hợp lý các thách thức về thanh khoản.
-
Tin đồn lan nhanh như cháy rừng: các nền tảng truyền thông xã hội có thể lan truyền tin đồn, thường là vô căn cứ hoặc giả mạo, như cháy rừng, gây hoảng loạn và làm suy yếu sự ổn định của ngay cả những tổ chức tài chính uy tín nhất. Ngoài ra, một khi những tin đồn như vậy thu hút được sự chú ý thì chúng gần như không thể dừng lại, vì bất kỳ thông tin liên lạc nào của ngân hàng hiếm khi có tác dụng xoa dịu trong những tình huống này.
-
Không có ngân hàng nào có khả năng ngăn chặn một cuộc chạy đua như vậy (ngay cả những thứ có lợi nhuận cao nhất), có nghĩa là nó có thể ảnh hưởng đến tất cả mọi người. Điều này có nghĩa là những tình huống này trở thành rủi ro hoạt động nghiêm trọng vì những sự kiện kiểu này là mối đe dọa trực tiếp đối với sự tồn tại của ngân hàng. Khi xảy ra, toàn bộ giá trị của cổ đông có thể bị phá hủy hoàn toàn chỉ trong vài ngày (đó là trường hợp của 3 ngân hàng này).
-
Niềm tin mất đi trong một ngày nhưng lấy lại được rất lâu. Điều này có nghĩa là ngay cả một tin đồn nhỏ cũng có thể gây ra hậu quả to lớn, vì ngay cả trong trường hợp tích cực là có thể tránh được việc tháo chạy khỏi ngân hàng, thì vẫn cần phải đầu tư rất lớn để lấy lại niềm tin từ khách hàng.
-
Sản phẩm tài sản-nợ không khớp (tức là các ngân hàng chủ yếu đầu tư dài hạn vào các tài sản kém thanh khoản nhưng phải đối mặt với nhu cầu đáp ứng nhu cầu rút tiền mặt ngay lập tức), vốn là nền tảng của ngân hàng, có thể rất khó giải quyết trong thời đại kỹ thuật số và trong tình hình kinh tế này, với sự thay đổi nhanh chóng của hệ thống ngân hàng trung ương. lãi suất ngân hàng.
Kết quả là, Cần thay đổi hệ thống ngân hàng để bảo vệ các ngân hàng trước sự phát triển kỹ thuật số mới này.
Một số ví dụ có thể là:
-
Ngân hàng có thể xem xét thực hiện các biện pháp nhằm hạn chế số tiền có thể nắm giữ trong một số loại tài khoản nhất định (như tài khoản vãng lai và tài khoản tiết kiệm). Ví dụ: họ có thể áp đặt giới hạn tối đa đối với số tiền gửi hoặc áp dụng lãi suất thấp hơn hoặc thậm chí âm đối với số tiền gửi lớn. Điều này khuyến khích khách hàng dàn trải số tiền của mình qua nhiều ngân hàng hoặc đầu tư vào tiền gửi dài hạn hoặc vào chứng khoán ngoại bảng, giảm nguy cơ rút tiền đột ngột.
-
Một số Fintech đã khám phá (hoặc thậm chí cung cấp) giải pháp dễ dàng phân bổ tiền qua các ngân hàng khác nhau (khi số tiền gửi vượt mức bảo lãnh của ngân hàng Chính phủ). Thông qua một số loại ứng dụng BFM/PFM tổng hợp, có quyền truy cập vào tất cả các tài khoản ngân hàng của bạn, các tài khoản có quá nhiều tiền gửi có thể được xác định dễ dàng và số tiền vượt quá có thể được tự động chuyển đến các ngân hàng chưa đạt đến giới hạn bảo lãnh. Ngoài ra, ứng dụng có thể cho phép dễ dàng mở thêm tài khoản tại các ngân hàng khác khi đạt đến giới hạn trên tất cả các tài khoản tại các ngân hàng hiện tại. Đặc biệt đối với các doanh nghiệp thường có nguồn tiền mặt lớn, công cụ như vậy có thể trở nên cần thiết.
-
Chính phủ hoặc hành động tập thể giữa các ngân hàng có thể tìm kiếm các lựa chọn để tăng mức độ bảo hiểm tiền gửi hoặc bảo lãnh. Những hành động như vậy có thể giúp tăng cường niềm tin vào hệ thống ngân hàng và giảm khả năng rút tiền trong ngân hàng.
-
Giao tiếp hiệu quả và minh bạch: việc liên lạc nhanh chóng, minh bạch và trung thực với người gửi tiền, cổ đông và cơ quan quản lý trở nên cần thiết. Các ngân hàng cần chủ động phổ biến thông tin chính xác, kịp thời để chống lại những tin đồn thất thiệt, xoa dịu những lo ngại. Ngoài ra, họ nên triển khai các hệ thống để liên tục giám sát phương tiện truyền thông xã hội (có một số nền tảng tồn tại trên thị trường cho mục đích này, như HootSuite, Mentionlytics, Reddit, Brandwatch, HubSpot, Keyhole…), cho phép phát hiện tin đồn hoặc các thông tin liên lạc có hại tiềm ẩn khác. ngay lập tức, để có thể thực hiện hành động ngay lập tức.
-
Tăng cường quản lý thanh khoản: các ngân hàng nên phát triển các khuôn khổ quản lý rủi ro thanh khoản mạnh mẽ để đảm bảo có đủ dự trữ nhằm đáp ứng nhu cầu của người gửi tiền trong thời kỳ căng thẳng. Duy trì cơ sở tài trợ đa dạng và thường xuyên kiểm tra các vị thế thanh khoản có thể giúp xác định các lỗ hổng và tạo điều kiện cho các biện pháp chủ động.
-
Những thay đổi trong tính toán Basel III: hiện nay các yêu cầu về vốn tính theo rủi ro theo Basel chủ yếu dựa trên chất lượng tín dụng của danh mục tài sản của ngân hàng. Trong trường hợp của SVB, điều này là tích cực vì họ có nhiều chứng khoán dài hạn được chính phủ hỗ trợ với rủi ro tín dụng rất thấp trong danh mục đầu tư của họ. Do đó, các chuyên gia đề xuất nên tính đến rủi ro lãi suất nhiều hơn trong các công thức tính trọng số rủi ro.
Ngoài ra, các chuyên gia đề nghị xem lại các quy tắc tính LCR (Tỷ lệ đảm bảo thanh khoản, tức là chất lượng và tính thanh khoản của tài sản) và NSRF (Tỷ lệ tài trợ ròng ổn định, tức là chất lượng và tính ổn định của nợ phải trả, nghĩa là nguồn tài trợ). Rõ ràng những sự kiện gần đây đã cho thấy rằng các định nghĩa về tình trạng căng thẳng có thể phải được xem xét lại và định nghĩa về chất lượng cũng cần phải xem xét kỹ hơn về rủi ro lãi suất. -
Tài sản-nợ phải trả không khớp: vì sự không phù hợp giữa tài sản và nợ phải trả là trọng tâm của hoạt động ngân hàng nên cơ chế phức tạp của sự không phù hợp này cần được theo dõi cẩn thận. Điều này có nghĩa là các ngân hàng có trách nhiệm mạnh mẽ trong việc giám sát tốt hơn vấn đề này và tự phòng ngừa trước những rủi ro nhất định (như rủi ro lãi suất), nhưng đồng thời cũng có trách nhiệm quan trọng đối với Ngân hàng Trung ương và các chính trị gia trong câu chuyện này.
-
Các ngân hàng trung ương có thể muốn cẩn thận hơn trong việc sử dụng lãi suất ngân hàng trung ương như một công cụ để can thiệp vào nền kinh tế. Mặc dù lãi suất ngân hàng trung ương được các nhà kinh tế trên toàn thế giới coi là một công cụ mạnh mẽ để giảm bớt những biến động kinh tế, nhưng hiện nay chúng ta thấy rằng chính sách quá năng động của các ngân hàng trung ương (thông qua thay đổi lãi suất và nới lỏng định lượng) cũng có một số tác động bất lợi đến nền kinh tế. lâu dài.
-
Các chính trị gia cần phải cẩn thận với một số quy định nhất định trong lĩnh vực tài chính nhằm giúp đỡ người tiêu dùng, nhưng về lâu dài có khả năng làm tăng rủi ro trong tình hình tài chính. Ví dụ, ở Bỉ, chính phủ thúc đẩy mạnh mẽ các ngân hàng phải tăng nhanh lãi suất trên tài khoản tiết kiệm. Hiện tại 4 ngân hàng lớn ở Bỉ đưa ra lãi suất cho các tài khoản tiết kiệm khoảng 0.5%, trong khi nếu họ gửi tiền của những tài khoản tiết kiệm đó tại ECB thì họ sẽ nhận được lãi suất 3.25%. Mức chênh lệch này chưa bao giờ lớn đến thế, do đó dư luận đang thúc giục tất cả các ngân hàng tăng nhanh mức lãi suất này.
Mặc dù thực tế là các ngân hàng ở Bỉ, do thiếu cạnh tranh và thiếu tính di động của người tiết kiệm, nên không thể bỏ qua sự cân bằng mong manh về sự chênh lệch giữa tài sản và nợ phải trả.
Rất nhiều tài sản của ngân hàng (tức là tín dụng và đầu tư vào các công cụ như trái phiếu chính phủ) được hình thành/mua cách đây vài năm, khi lãi suất tín dụng vẫn ở mức 1% trở xuống và nhiều tài sản trong số đó có kỳ hạn khá dài. Điều này có nghĩa là các ngân hàng Bỉ vẫn đang nắm giữ những tài sản dài hạn, lãi suất thấp này trong một thời gian khá dài. Khi tăng lãi suất tiết kiệm quá nhanh, điều này có thể tạo ra sự chênh lệch lớn hơn.
Điều này cho thấy nhu cầu ngắn hạn của khách hàng hiếm khi phù hợp với mối quan tâm về sự ổn định lâu dài của ngân hàng.
-
Rõ ràng đây là thời điểm thú vị với động lực thay đổi nhanh hơn bao giờ hết. Điều này có nghĩa rằng quản lý và điều tiết ngân hàng cũng cần phải phát triển nhanh chóng. Thật không may, sự phức tạp của hệ thống tài chính khiến cho việc hiểu chi tiết tất cả các động lực trở nên rất khó khăn, có nghĩa là chúng ta có thể cần các sự kiện như sự phá sản của SVB, Ngân hàng First Republic và Ngân hàng Signature để hiểu rõ hơn và điều chỉnh các quy tắc và hướng dẫn nhất định cho kỹ thuật số hiện đại của chúng ta. lần.
Kiểm tra tất cả các blog của tôi trên https://bankloch.blogspot.com/
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- PlatoAiStream. Thông minh dữ liệu Web3. Kiến thức khuếch đại. Truy cập Tại đây.
- Đúc kết tương lai với Adryenn Ashley. Truy cập Tại đây.
- Mua và bán cổ phần trong các công ty PRE-IPO với PREIPO®. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://www.finextra.com/blogposting/24300/in-the-blink-of-an-eye-how-the-digital-age-intensifies-the-risk-of-bank-runs?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- : có
- :là
- :không phải
- :Ở đâu
- $ LÊN
- 000
- 1
- 10
- 13
- 14
- 2008
- 26%
- 7
- 9
- a
- Có khả năng
- ở trên
- tăng tốc
- truy cập
- Tài khoản
- Trợ Lý Giám Đốc
- chính xác
- mua lại
- ngang qua
- Hoạt động
- hành động
- hoạt động
- thêm vào
- Ngoài ra
- địa chỉ
- bất lợi
- Sau
- chống lại
- tuổi
- tổng hợp
- cách đây
- nhằm vào
- sắp xếp
- Tất cả
- cho phép
- Cho phép
- cho phép
- Đã
- Ngoài ra
- thay đổi
- Mặc dù
- trong số
- số lượng
- số lượng
- an
- Phân tích
- và
- Một
- bất kì
- ứng dụng
- Đăng Nhập
- LÀ
- xung quanh
- AS
- tài sản
- Tài sản
- At
- tự động
- có sẵn
- tránh
- tránh
- trở lại
- Cân đối
- Bảng cân đối
- Ngân hàng
- Tài khoản ngân hàng
- Ngân hàng chạy
- Ngân hàng chạy
- Ngân hàng
- hệ thống ngân hàng
- Phá sản
- Ngân hàng
- cơ sở
- dựa
- Basel
- BE
- trở nên
- trở thành
- được
- trước
- được
- Nước Bỉ
- phía dưới
- Hơn
- lớn
- lớn hơn
- Tỷ
- BlockFi
- blog
- Trái phiếu
- đệm
- kinh doanh
- các doanh nghiệp
- nhưng
- by
- tính
- cuộc gọi
- CAN
- có khả năng
- vốn
- yêu cầu về vốn
- cẩn thận
- cẩn thận
- thực
- trường hợp
- tiền mặt
- rút tiền mặt
- C.
- trung tâm
- Ngân hàng Trung ương
- Ngân hàng trung ương
- nhất định
- thách thức
- thay đổi
- Rõ ràng
- khách hàng
- Đóng
- Sự sụp đổ
- sụp đổ
- Tập thể
- Giao tiếp
- Truyền thông
- Các công ty
- so sánh
- cạnh tranh
- hoàn toàn
- phức tạp
- Mối quan tâm
- sự tự tin
- Hậu quả
- xem xét
- ăn
- Người tiêu dùng
- liên tục
- có thể
- Counter
- bảo hiểm
- Covidien
- tạo
- tín dụng
- tín
- quan trọng
- thế giới tiền điện tử
- Current
- Hiện nay
- khách hàng
- khách hàng
- Nguy hiểm
- ngày
- Ngày
- các định nghĩa
- nhu cầu
- nạp tiền
- BẢO HIỂM TIỀN GỬI
- ký gửi
- Người gửi tiền
- tiền gửi
- bị phá hủy
- chi tiết
- phát triển
- sự khác biệt
- khác nhau
- Sự khác biệt
- khó khăn
- kỹ thuật số
- thời đại kỹ thuật số
- ngân hàng số
- thế giới kỹ thuật số
- số hóa
- trực tiếp
- khác nhau
- làm
- thực hiện
- hủy bỏ
- hai
- suốt trong
- năng động
- động lực
- e
- dễ dàng
- nới lỏng
- dễ dàng
- ECB
- Kinh tế
- nhà kinh tế học
- nền kinh tế
- hiệu lực
- hiệu ứng
- các yếu tố
- trường hợp khẩn cấp
- khuyến khích
- to lớn
- to lớn
- đảm bảo
- Toàn bộ
- đặc biệt
- thiết yếu
- Châu Âu
- Ngay cả
- sự kiện
- BAO GIỜ
- Mỗi
- mọi người
- sự tiến hóa
- phát triển
- ví dụ
- ví dụ
- ngoại lệ
- đặc biệt
- dư thừa
- Thực thi
- tồn tại
- các chuyên gia
- Khám phá
- ngoài
- mắt
- Đối mặt
- phải đối mặt
- tạo điều kiện
- phải đối mặt với
- thực tế
- yếu tố
- các yếu tố
- Không
- giả mạo
- Rơi
- sai
- NHANH
- nhanh hơn
- fdic
- Liên bang
- vài
- Số liệu
- tài chính
- Học viện Tài chính
- bản tin tài chính
- Ngành tài chính
- hệ thống tài chính
- tài chính
- fintechs
- Tên
- vừa vặn
- biến động
- Tập trung
- theo
- Trong
- Nền tảng
- khung
- Miễn phí
- từ
- FTX
- cơ bản
- tài trợ
- vòng tài trợ
- quỹ
- tương lai
- Thu được
- Tổng Quát
- thế hệ
- Genesis
- được
- Chính phủ
- trái phiếu chính phủ
- dần dần
- Phát triển
- Bảo hành
- bảo đảm
- hướng dẫn
- có
- đã xảy ra
- có hại
- Có
- có
- khỏe mạnh
- Trái Tim
- hàng rào
- bảo hiểm rủi ro
- giúp đỡ
- vì thế
- lịch sử
- lịch sử
- Đánh
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- HubSpot
- i
- xác định
- xác định
- if
- lập tức
- quan trọng
- áp đặt
- không thể
- in
- Tăng lên
- tăng
- tăng
- đáng kinh ngạc
- Đương nhiệm
- các cá nhân
- ngành công nghiệp
- thông tin
- ngay lập tức
- tổ chức
- cụ
- bảo hiểm
- Tăng cường
- kết nối với nhau
- quan tâm
- LÃI SUẤT
- Lãi suất
- thú vị
- can thiệp
- trong
- Đầu tư
- Đầu Tư
- các vấn đề
- IT
- jpg
- Loại
- Thiếu sót
- lớn
- lớn hơn
- lớn nhất
- học
- ít
- Cấp
- nợ phải trả
- sét
- Tốc độ ánh sáng
- nhanh như chớp
- Lượt thích
- LIMIT
- giới hạn
- Thanh lý
- Thanh khoản
- Các khoản cho vay
- dài
- lâu
- còn
- Xem
- tìm kiếm
- thiệt hại
- thua
- Rất nhiều
- Thấp
- thấp hơn
- thực hiện
- phần lớn
- Duy trì
- chính
- LÀM CHO
- quản lý
- nhiều
- thị trường
- chất
- tối đa
- có nghĩa là
- có nghĩa
- có nghĩa là
- các biện pháp
- cơ khí
- Phương tiện truyền thông
- Gặp gỡ
- Might
- di động
- hiện đại
- thời điểm
- Momentum
- Tiền tệ
- Chính sách tiền tệ
- tiền
- Màn Hình
- theo dõi
- tháng
- chi tiết
- hầu hết
- nhiều
- nhiều
- lẫn nhau
- my
- gần
- Cần
- nhu cầu
- tiêu cực
- lãi suất âm
- net
- mạng
- không bao giờ
- Mới
- tin tức
- tiếp theo
- Không
- tại
- có được
- xảy ra
- of
- cung cấp
- cung cấp
- cung cấp
- thường
- on
- hàng loạt
- ONE
- những
- đang diễn ra
- có thể
- mở
- hoạt động
- Các lựa chọn
- or
- Nền tảng khác
- vfoXNUMXfipXNUMXhfpiXNUMXufhpiXNUMXuf
- ra
- kết thúc
- đau đớn
- Panic
- Công viên
- đặc biệt
- qua
- Họa tiết
- Trả
- trả tiền
- kinh nguyệt
- người
- hiện tượng
- Nơi
- Nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- máy nghe nhạc
- người chơi
- điều luật
- Các chính trị gia
- Hồ bơi
- danh mục đầu tư
- vị trí
- tích cực
- tiềm năng
- có khả năng
- mạnh mẽ
- giá
- Giá
- chủ yếu
- Chủ động
- có lẽ
- quá trình
- lợi nhuận
- đúng
- bảo vệ
- cho
- công khai
- Đẩy
- đặt
- chất lượng
- định lượng
- Nới lỏng định lượng
- Mau
- nâng lên
- nâng cao
- nhanh chóng
- Tỷ lệ
- Giá
- tỉ lệ
- RE
- đạt
- phản ứng
- gần đây
- giảm
- giảm
- giành lại
- thường xuyên
- Quy định
- Điều phối
- tương đối
- Cộng hòa
- có uy tín
- yêu cầu
- Yêu cầu
- dự trữ
- tương ứng
- trách nhiệm
- kết quả
- xem xét
- Nguy cơ
- quản lý rủi ro
- rủi ro
- mạnh mẽ
- vòng
- quy tắc
- Tin đồn
- chạy
- Nói
- tương tự
- Savers
- tiết kiệm
- kịch bản
- trung học
- Thị trường thứ cấp
- giây
- ngành
- Chứng khoán
- xem
- dường như
- nghiêm trọng
- DỊCH VỤ
- phục vụ
- một số
- cổ đông
- cổ đông
- thời gian ngắn
- thanh khoản ngắn hạn
- nên
- cho thấy
- Chương trình
- đáng kể
- Dấu hiệu
- Silicon
- Silicon Valley
- Ngân hàng Thung lũng Silicon
- tương tự
- duy nhất
- tình hình
- tình huống
- nhỏ
- nhỏ hơn
- So
- Mạng xã hội
- truyền thông xã hội
- phương tiện truyền thông xã hội nền tảng
- Giải pháp
- một số
- nguồn
- chuyên gia
- riêng
- tốc độ
- lan tràn
- lan rộng
- Tính ổn định
- ổn định
- Bắt đầu
- bắt đầu-up
- bắt đầu
- Vẫn còn
- Dừng
- Câu chuyện
- căng thẳng
- mạnh mẽ
- mạnh mẽ
- như vậy
- đột ngột
- đủ
- đề nghị
- vượt qua
- sống còn
- Xin vui lòng
- hệ thống
- hệ thống
- Hãy
- Lấy
- mất
- công nghệ cao
- hơn
- việc này
- Sản phẩm
- Tương lai
- cung cấp their dịch
- tự
- Đó
- vì thế
- Kia là
- họ
- điều này
- những
- mối đe dọa
- số ba
- Ba mũi tên
- Thủ đô ba mũi tên
- thời gian
- thời gian
- đến
- hôm nay
- quá
- mất
- công cụ
- lực kéo
- Giao dịch
- minh bạch
- chuyến đi
- kích hoạt
- NIỀM TIN
- kiểu
- loại
- thường
- hiểu
- không may
- chưa từng có
- không thể ngăn cản.
- trên
- us
- chính phủ Mỹ
- sử dụng
- thung lũng
- giá trị
- VC
- Tài trợ VC
- rất
- thông qua
- Người đi du lịch bằng đường biển
- Lỗ hổng
- Dễ bị tổn thương
- muốn
- là
- Washington
- we
- là
- Điều gì
- khi nào
- cái nào
- trong khi
- sẽ
- với
- Thu hồi
- RÚT TIỀN
- rút
- chứng kiến
- thế giới
- khắp thế giới
- giá trị
- sẽ
- năm
- nhưng
- Bạn
- trên màn hình
- zephyrnet
- không