Giá Bitcoin có chạm đáy không? Đây là những gì Hash Ribbons cho chúng tôi biết

Câu hỏi về việc liệu đáy giá bitcoin có nằm sau chúng ta hay không đang nằm trong tâm trí của nhiều nhà đầu tư, những người luôn sẵn sàng với thách thức: mua mức giảm hay chờ mức lớn hơn?

Các dự đoán tài chính hiếm khi chính xác và thực tế đó cũng lặp lại trên thị trường bitcoin. Nhưng kể từ khi giao dịch BTC thường tuân theo chu kỳ bốn năm của thị trường tăng và giảm, khi đồng tiền ngang hàng điều hướng theo cách của nó thông qua chu kỳ chấp nhận của nó, nhiều người vẫn cố gắng tính thời gian đỉnh và đáy của bitcoin khi đưa ra quyết định phân bổ.

Với ý nghĩ đó, các nhà đầu tư, nhà giao dịch và nhà phân tích đã cố gắng sử dụng các kỹ thuật khác nhau để xác định mức đáy của giá, bao gồm phân tích kỹ thuật (TA), cảm tính, tỷ lệ băm và thậm chí cả mức độ phổ biến của tìm kiếm trên Google. Và bài viết này sẽ khám phá một chỉ báo giá mới lạ hơn dựa trên tỷ lệ băm của Bitcoin và mạng lưới công cụ khai thác của nó, được gọi là dải băm.

Chỉ báo này có thể có giá trị vì nó đã được chứng minh là đáng tin cậy trong việc phát hiện các điểm vào cơ hội trong bitcoin trong quá khứ từ góc độ rủi ro / phần thưởng, cho phép các nhà đầu tư tham gia thị trường và mua thấp, trước khi lo sợ bị bỏ lỡ (FOMO). Mặc dù liệu điều này có dự đoán chính xác giá bitcoin hay không là một câu hỏi khác.

Sự thu hút của thợ mỏ như một chỉ số dưới cùng

Charles Edwards, người sáng lập công ty quản lý tài sản định lượng Đầu tư Capriole, nói với Tạp chí Bitcoin rằng, theo quan điểm của ông, giá bitcoin và tỷ lệ băm có mối tương quan với nhau theo mối quan hệ nhân quả phản thân.

Ông nói: “Tỷ lệ băm giảm và các đợt phục hồi sau đó đã đánh dấu hầu hết, nếu không phải là tất cả, các đáy lớn của bitcoin”.

Quá trình suy nghĩ rất đơn giản: Khi một số thợ đào bắt đầu bị đẩy ra khỏi thị trường, thể hiện bằng sự sụt giảm đáng kể trong tỷ lệ băm của Bitcoin, áp lực thị trường tiếp tục xảy ra khi biên lợi nhuận của thợ đào bị siết chặt. Ngoài ra, áp lực thị trường gay gắt là cần thiết để gây ra sự đầu cơ đó ngay từ đầu, vì các thợ đào được coi là những người chơi rất kiên cường trong hệ sinh thái.

Edwards giải thích: “Với mức độ lớn của nguồn cung được kiểm soát bởi các thợ đào và mức độ hiệu quả cao nói chung trong hoạt động kinh doanh của họ, khi các thợ đào bán hàng tồi tệ nhất thường xảy ra,” Edwards giải thích. “Kết quả là, sự phục hồi về giá và tỷ lệ băm sau sự đầu cơ của thợ đào này đã đánh dấu những mức giá thấp nhất trong lịch sử”.

Edwards định nghĩa đầu tư của thợ đào là sự sụt giảm được đo lường trong tổng tỷ lệ băm của Bitcoin, theo thứ tự giảm từ 10% đến 40%. Để xác định rõ hơn một sự kiện như vậy, nhà phân tích lượng tử đã phát triển một chỉ báo: dải băng băm.

Hash Ribbons có thể dự đoán đáy giá Bitcoin không?

Ruy băng băm, có sẵn công khai trên TradingView, là một chỉ báo được tạo thành từ hai đường trung bình động đơn giản (SMA) của tỷ lệ băm của Bitcoin: SMA 30 ngày và 60 ngày. Đường cắt ngang đi xuống của đường MA ngắn hạn trên đường MA dài hạn đánh dấu sự bắt đầu của thời kỳ đầu cơ, trong khi đường cắt ngang đi lên đánh dấu sự kết thúc của nó.

Edwards lập luận rằng việc mua bitcoin vào cuối thời kỳ đầu cơ của thợ đào tạo ra lợi nhuận vượt trội cho các nhà đầu tư vì điều tồi tệ nhất được cho là đã qua và thị trường đang bắt đầu phục hồi.

“Cho đến nay, tôi tin rằng đó là tín hiệu mua dài hạn tốt nhất được công bố công khai, nhưng người đọc nên đưa ra đánh giá đó,” ông nói.

Vào năm 2020, chỉ báo hash ribbons nhấp nháy tín hiệu mua vào ba dịp: ngày 24 tháng 7,505.53 (12 đô la), ngày 9,306.17 tháng 2 (19,226.55 đô la) và ngày 567.76 tháng 255.73 (194.11 đô la). Sau một năm, những lần mua đó tạo ra lợi nhuận lần lượt là XNUMX%, XNUMX% và XNUMX%.

Tuy nhiên, năm ngoái, chỉ số này không tăng giá tốt như vậy. Một nhà đầu tư theo dõi các dải băm để phân bổ bitcoin sẽ mua BTC ở mức khoảng 44,612.94 đô la vào ngày 7 tháng 2, chỉ để thấy rằng khoản đầu tư đó mất hơn một nửa giá trị cho đến ngày hôm nay khi tiền tệ P20,000P giao dịch dưới XNUMX đô la.

Tuy nhiên, đó là sau khi bitcoin tăng lên mức giá cao nhất mọi thời đại mới là 69,000 đô la vào tháng 54.66, tại thời điểm đó nhà đầu tư sẽ chiếm XNUMX% chỉ trong ba tháng. Tuy nhiên, khá khó - nếu không muốn nói là không thể - để xác định chính xác đỉnh.

Edwards giải thích với Tạp chí Bitcoin rằng chiến lược hash ribbons chỉ quan tâm đến việc gắn cờ các điểm vào hấp dẫn và quyết định về thời điểm bán và đóng vị thế vẫn là gánh nặng mà bản thân nhà đầu tư phải chịu đựng.

Trong thị trường gấu 2018 đến 2019, chỉ báo hash ribbons nhấp nháy tín hiệu mua vào ngày 10 tháng 2019 năm 3,627.51. Bitcoin đóng cửa ở mức $ 16 vào ngày hôm đó - chỉ cao hơn 3,122.28% so với mức thấp của chu kỳ đó là $ 15 được thấy vào ngày 2018 tháng XNUMX năm XNUMX.

Năm nay, sự đầu cơ của thợ đào đã giúp phát hiện ra một đợt giảm giá cơ hội khác.

“Gần đây, chúng tôi đã thấy bằng chứng mạnh mẽ cho sự đầu cơ lớn của thợ đào vào tháng 30,000 như được chứng minh bằng việc giảm giá từ 20,000 USD xuống còn 30 USD sau tín hiệu đầu cơ dải băng băm, sự sụt giảm 4% tiếp theo trong kho bạc của thợ đào và tin tức căng thẳng về khoản vay của thợ đào 2022 tỷ USD vào tháng XNUMX năm XNUMX, ”Edwards nói với Tạp chí Bitcoin.

Thật vậy, các dải băm đã đánh dấu sự khởi đầu của sự đầu cơ của thợ đào vào ngày 9 tháng 2017, cho thấy rằng căng thẳng hơn nữa có thể đến với thị trường. Trong chín ngày sau đó, bitcoin đã giảm xuống dưới mức cao nhất năm 17,500, gần $ 18 vào ngày XNUMX tháng XNUMX.

Vì nó sẽ được phát hiện trong hồ sơ công khai và bản phát hành cập nhật sản xuất vào tháng XNUMX, nhiều thợ đào bitcoin công khai đã bán hàng nghìn bitcoin vào tháng XNUMX. Cho đến nay, chỉ có Marathon Digital và HUT 8 tiếp tục gửi BTC khai thác hàng tháng vào lưu ký.

Mức độ liên quan của việc thu hút thợ mỏ có giảm mỗi năm không?

Fred Thiel, Giám đốc điều hành của công ty khai thác bitcoin Marathon Digital được niêm yết trên Nasdaq, nói với Tạp chí Bitcoin rằng các chiến lược dựa trên thời gian đầu tư của thợ đào giả định điều đã là một nguyên tắc chung trong thị trường nói chung: rằng những người sâu trong ngành có thông tin tốt hơn những người trong ngành ngoài.

Ông nói: “Thông thường trong thị trường kinh tế hoặc thị trường tài chính, khi người có thông tin tốt nhất hành động, đó là một chỉ báo về vị trí chắc chắn nhất trên thị trường.

Thiel tiếp tục giải thích rằng một thợ đào biết các thông tin cụ thể như chi phí hoạt động của họ, chi phí để khai thác một bitcoin là bao nhiêu và giá bitcoin là bao nhiêu. Sau đó, họ tận dụng thông tin đó để quyết định một hành động, bao gồm thanh lý vị thế và lượng bitcoin nắm giữ của họ, hoặc thậm chí ngừng hoạt động nếu nó đạt đến mức quá không sinh lời.

“Vì vậy, khi một thợ đào bắt đầu bán lượng bitcoin nắm giữ của họ, họ đang ở thời điểm đó là sự thay thế tốt nhất của họ và vì vậy bạn sẽ cho rằng điều đó sẽ cho thấy mức đáy,” Thiel nói.

Tuy nhiên, giám đốc điều hành nhấn mạnh rằng mức độ ảnh hưởng của đầu tư khai thác đối với thị trường sẽ giảm dần theo thời gian. Tại sao? Trong khi những năm trước đây, các thợ đào là những tổ chức sở hữu bitcoin lớn nhất, thì giờ đây, quy mô vị thế của họ đang bị các công ty như MicroStrategy, Tesla và Block.

“Vì vậy, nơi mà trước đây các thợ đào là một chỉ báo thực sự tốt về đáy, tôi nghĩ ngày nay chúng là một chỉ báo tốt về thời điểm thị trường đạt đến điểm mà điểm đau là cao thực sự,” Thiel giải thích. “Và nếu những người khai thác đang bán bitcoin thì đó là bởi vì họ không có giải pháp thay thế, vì vậy họ buộc phải bán, giống như những người nhận được các cuộc gọi ký quỹ, hoặc họ bán vì họ đang tuyệt vọng, nếu bạn muốn.”

Edwards cũng thừa nhận điểm này, nhưng không bác bỏ tính hợp lệ của việc xem xét đầu tư của các thợ đào để phát hiện giá bitcoin hấp dẫn.

“Tôi nghĩ sức mạnh của các dải băm giảm dần theo thời gian, theo kiểu thay đổi từng bước sau mỗi bốn năm với chu kỳ giảm một nửa của Bitcoin,” nhà phân tích nói với Tạp chí Bitcoin. “Chúng tôi đã thấy sự gia nhập của các tổ chức và ngân hàng vào Bitcoin trong 18 tháng qua.”

“Cấu hình hiện tại của các dải băm có thể sẽ trở nên kém hữu ích hơn đáng kể trong chu kỳ tiếp theo và có thể không sử dụng được trong chu kỳ tiếp theo,” Edwards nói thêm. “Tuy nhiên, cho đến nay, các dải băm đã rất tuyệt vời trong chu kỳ này, và chu kỳ hiện tại vẫn còn hai năm nữa để chạy. Capriole Investments đang tích cực theo dõi các dải băm và sử dụng nó làm đầu vào cho chiến lược đầu tư của chúng tôi ”.

Bitcoin có chạm đáy không?

Mặc dù các dải băm đang gắn cờ một sự kiện đầu cơ của thợ đào đã được tiến hành hơn một tháng nay, nhưng nó vẫn chưa gắn cờ tín hiệu mua cho bitcoin - điều này đặt ra câu hỏi: Liệu bitcoin có đáy sau chúng ta hay có thể có nhiều đợt rút tiền hơn?

Edwards nói với Tạp chí Bitcoin rằng, thông thường, thời gian đầu tư của thợ đào kéo dài từ một tuần đến hai tháng, cho thấy rằng mức đáy đã xảy ra vào ngày 18 tháng XNUMX hoặc nó có thể xảy ra trong tương lai gần.

Edwards nói: “Chúng tôi thực hiện một số chiến lược nội bộ tại Capriole để giúp có được sự kết hợp của các tín hiệu và phương pháp tiếp cận. “Một số chiến lược hiện cho rằng chúng ta đã tạo đáy, những chiến lược khác cho thấy đáy đang hình thành và những chiến lược khác vẫn nói rằng chúng ta đang co lại và một đáy vẫn chưa được xác nhận”.

Với sự khó khăn của việc phát hiện đáy giá bitcoin, các nhà đầu tư có thể sử dụng các dải băng băm ở mức tối thiểu để phát hiện các giai đoạn đầu cơ của thợ đào - trong đó tính trung bình theo chi phí đô la có thể trở thành một chiến lược hiệu quả trong một thời gian dài. Ngoài ra, các nhà đầu tư không thích rủi ro tin vào lý do đằng sau các dải băm có thể chờ đợi tín hiệu mua của chỉ báo, vì nó có thể phát hiện ra sự bắt đầu của sự phục hồi.

Trong mọi trường hợp, Edwards tin rằng thời điểm chính để phân bổ vào bitcoin.

“Quan điểm chung của tôi là 12 đến 12 tháng tới sẽ mang đến cơ hội tốt nhất để tiếp cận bitcoin trong vòng XNUMX năm tới,” Edwards dự đoán. “Điều này dựa trên dữ liệu mà chúng tôi đang lập mô hình định lượng, chu kỳ giảm tốc hiện tại và thời gian trong chu kỳ bốn năm hiện tại, tức là bitcoin thường chạm đáy trong khoảng thời gian chính xác của chu kỳ giảm một nửa từ sáu đến XNUMX tháng mà chúng tôi hiện đang trong. Tất nhiên không phải lời khuyên tài chính! "