Các ngân hàng neo (hoặc các ngân hàng thách thức, như chúng được biết đến ở Anh) đã huy động được số tiền đáng kinh ngạc kể từ khi họ lần đầu tiên xuất hiện trong lĩnh vực fintech.
Cũng giống như những người tiền nhiệm dotcom của họ, vốn đầu tư tư nhân và vốn đầu tư mạo hiểm trở nên dễ dàng với một vài hạn chế, tràn ngập không gian bằng tiền mặt. Khả năng sinh lời là một yếu tố 'tốt đẹp có thể có'.
Mong được gặp bạn tại iFX EXPO Dubai tháng 2021 năm XNUMX - Điều đó sẽ xảy ra!
Ví dụ, cuộc nổi dậy của Anh là ngân hàng neo có giá trị cao nhất của châu Âu tại $ 5.5bn nhưng mất mát của nó tăng gấp ba lần vào năm 2020 và nó chỉ hòa vốn lần đầu tiên vào tháng XNUMX năm ngoái.
Và các công ty khởi nghiệp ngân hàng do tư nhân tổ chức mà bạn có thể chưa bao giờ nghe nói về trạng thái 'kỳ lân': mức định giá thị trường cao nhất một tỷ đô la.
Tôi đặc biệt nhớ những ngày mà số liệu này chưa từng được nghe đến. Một mốc. Hiện nay? Theo CB Insights có hơn 530 kỳ lân trong thế giới.
Đó là trạng thái của thị trường mà các đơn đặt hàng mới có độ lớn đã trở thành cách nói thông thường.
Tôi cho biết một decahorn là một công ty khởi nghiệp trị giá 10 tỷ đô la và một haocorn tự hào được định giá 100 tỷ đô la. Những con số đáng kinh ngạc như thế này đặt ra câu hỏi làm thế nào các nhà đầu tư ban đầu có thể hy vọng thu được lợi nhuận từ
đầu tư.
Một song song rõ ràng là câu chuyện của Tesla, công ty đã tích lũy được 800 tỷ đô la vốn hóa thị trường trên con đường được đánh giá là công ty lớn thứ bảy trên trái đất. Nó được đánh giá cao hơn Facebook, Samsung hay thậm chí là Berkshire Hathaway của Warren Buffett, nhưng Elon Musk mất tiền trên hầu hết những chiếc xe mà anh ta sản xuất. Trên thực tế, theo Financial Times, gã khổng lồ ô tô điện hầu như chỉ dựa vào về việc bán tín dụng carbon cho các nhà sản xuất ô tô khác trong một số thời kỳ có lãi.
Có lẽ bây giờ đây là cách của mọi thứ? Lợi nhuận là một suy nghĩ chín chắn, một giấc mơ ngu ngốc, một yêu cầu không cần thiết của những người bán đậu và quản lý tiền?
Vì vậy, nó là với neobanks. Định giá hàng loạt. Và lợi nhuận ở đâu?
Tăng trưởng so với lợi nhuận
Khả năng của các ngân hàng neo để tạo ra nhiều tiền mặt thặng dư hơn số tiền họ chi cho việc mua lại khách hàng đã được đại dịch chú trọng.
Thiệt hại kinh tế mà người ta cho rằng sẽ gây ra cho thế giới bởi một sự kiện xác định thời đại như vậy đã được giải quyết ở một mức độ nào đó bằng việc nới lỏng định lượng vô hạn, lãi suất gần bằng không và thị trường chứng khoán nhảy vọt.
Nhưng có một tính toán lớn đang đến. Một số nhà kinh tế gọi nó là 'bong bóng mọi thứ'. Khi nó xuất hiện, vì vậy lý thuyết đi, bức màn sẽ được vén lên, hệ thống tước bỏ sự giàu có và giá trị cơ bản của ma giấy sẽ được tiết lộ.
Không có nơi nào điều này được theo dõi chặt chẽ hơn với các ngân hàng neo.
Vào tháng 2020 năm XNUMX Ngân hàng Starling trở thành ngân hàng bán lẻ đầu tiên neobank để chuyển lợi nhuận; tất cả chỉ mất một tháng tích cực của dòng tiền (trong khu vực 800,000 bảng Anh) để tạo ra các tiêu đề trên toàn thế giới.
Và Starling, với 2 triệu khách hàng, có ít tài khoản bán lẻ hơn nhiều so với các đối thủ ở Anh là Monzo (5.5 triệu) hay Revolut (13 triệu).
Như Giám đốc điều hành Anne Boden đã lưu ý trong cô ấy Thư 2020 cho các nhà đầu tư: “Tăng trưởng là một chuyện. Nhưng đạt được tăng trưởng bền vững là một việc khác. Tại Starling, chúng tôi đã xác định rất rõ ràng về việc vạch ra con đường đạt được lợi nhuận ngay từ ngày đầu tiên. "
Kiểm toán khổng lồ Accenture ghi nhận năm 2019 rằng các ngân hàng neo của Vương quốc Anh đang mất khoảng £ 9 cho mỗi khách hàng, vì vậy sự tập trung của Starling không thể được chào đón nhiều hơn đối với các nhà đầu tư ban đầu.
Margin cuộc gọi
Vậy mảng kinh doanh nào của Starling có tỷ suất lợi nhuận tốt nhất?
Đơn vị cho vay của nó cung cấp các khoản vay cá nhân, cho vay kinh doanh và thấu chi, để bắt đầu. Và nó đã được vuốt một 4.4% cổ phần của thị trường ngân hàng doanh nghiệp nhỏ của Vương quốc Anh.
Thông thường, khách hàng ngân hàng doanh nghiệp có số dư lớn hơn nhiều so với khách hàng bán lẻ trung bình. Starling cho biết con số trên thực tế lớn hơn 10 lần, từ 15,250 đến 1,500 bảng Anh, trong khi các dịch vụ bổ sung như cung cấp các sản phẩm tín dụng cho những khách hàng này cũng có giá trị hơn.
Vào tháng 2020 năm XNUMX nó giành được sự công nhận để phân phối các khoản vay cho các doanh nghiệp nhỏ theo chương trình gián đoạn kinh doanh do coronavirus (CBILS) của chính phủ Anh. Điều đó chắc chắn đã không làm hại bảng cân đối kế toán của nó.
Việc chuyển trọng tâm này từ tăng trưởng bán lẻ bằng mọi giá sang tín dụng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn và ngân hàng doanh nghiệp sẽ thúc đẩy các ngân hàng neo từ mờ mịt sang khả năng sinh lời. Thật nực cười khi Starling có thể sinh lời với ít hơn 2 triệu khách hàng, và Revolut đã không làm được điều tương tự với 13 triệu.
Một ngân hàng neo theo một lộ trình thú vị là San Francisco's Upgrade. Mặc dù tích lũy được mức định giá 1 tỷ đô la nhờ Santander tham gia vòng tài trợ Series D trị giá 40 triệu đô la của nó, nó vẫn ít được biết đến hơn so với Revoluts hoặc N26s của thế giới này. Và chưa. Nó đã có lãi rồi.
Kể từ khi ra mắt vào năm 2017, mười triệu khách hàng đã đăng ký thẻ Nâng cấp hoặc khoản vay, với các sản phẩm tín dụng của nó tăng với tốc độ ba con số hàng năm.
Nâng cấp tập trung vào tín dụng trước tiên và có vẻ như điều này tập trung vào tính tích cực của dòng tiền sớm đã tạo nên sự khác biệt. Chắc chắn, như chúng ta đã biết, các sản phẩm tín dụng có tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với thẻ ghi nợ hoặc tài khoản tiết kiệm.
Bài viết gợi ý
5 sai lầm đầu tư điển hình với tiền điện tử mà bạn nên tránhĐi tới bài viết >>
Giám đốc điều hành Renaud Laplanche nói với TechCrunch ông có kế hoạch thêm các dịch vụ neobanking vào một ngày sau đó và nó sẽ gỡ lỗi Nâng cấp để “chạy dòng tiền âm trong sáu đến chín tháng sau khi ra mắt các công cụ ngân hàng”.
Bắt đầu với một công việc kinh doanh có lãi và sau đó chuyển sang thị phần sau đó? Điều điên rồ này là gì? Tôi vui, tất nhiên.
Gốc của vấn đề là các dịch vụ ngân hàng truyền thống như tài khoản tiết kiệm và các giao dịch không mang lại lợi nhuận như vậy. Hầu hết các ngân hàng neo tạo ra doanh thu từ phí chuyển đổi trên thẻ ghi nợ và với lãi suất quá thấp, đây không phải là chiến lược dài hạn.
Một số đã cố gắng tạo ra thứ được gọi là 'giá trị lâu dài' bằng cách ném các ý tưởng vào tường cho đến khi có thứ gì đó phù hợp.
Cựu tổng biên tập của CrunchBase, Alex Wilhelm, viết: “Một điểm không đổi trong thế giới fintech là cung cấp nhiều dịch vụ hơn cho khách hàng hiện tại, giúp nâng cao giá trị lâu dài của họ và do đó làm cho chi phí của họ để có được ngon miệng hơn”.
Nhiệm vụ này có thể bao gồm việc cung cấp mọi thứ, từ các công cụ quản lý tiền trong ứng dụng đến các dịch vụ giao dịch. Câu hỏi cấp bách hiện đang hình thành là: con đường nào cung cấp con đường nhanh nhất để sinh lời?
Thách thức kẻ thách thức
Nhu cầu gia tăng đó đã cướp đi một số nạn nhân gần đây.
Tom Blomfeld, người sáng lập ngân hàng kỹ thuật số yêu thích Monzo, đã chuyển từ vai trò Giám đốc điều hành của mình sang một vị trí chủ tịch dễ dàng hơn vào tháng 2020 năm 12. Chưa đầy XNUMX tháng sau, ông rời ngân hàng hoàn toàn.
"Tôi đã ngừng tận hưởng vai diễn của mình có lẽ khoảng hai năm trước," anh nói với TechCrunch vào tháng 1 2021.
“[T] tìm kiếm một ngân hàng có ba, bốn, năm triệu khách hàng và biến nó thành một ngân hàng 10 hoặc 20 triệu khách hàng và làm cho nó có lãi và phát hành cổ phiếu, tôi nghĩ đó là những thách thức thú vị rất lớn, thành thật mà nói thì không phải là những thách thức mà tôi nhận thấy rằng tôi quan tâm đến hoặc đặc biệt giỏi. "
Thay thế vị trí Giám đốc điều hành của ông là TS Anil, cựu giám đốc điều hành VISA, Citi và Standard Bank, hiện đang đối mặt với khó khăn về cách chuyển khách hàng thành tiền mặt.
Ngẫu nhiên, Monzo đã thêm 175 triệu bảng tiền tài trợ kể từ khi bắt đầu đại dịch, dường như không có hồi kết.
Những người sáng lập khởi nghiệp tồi tàn hơn có thể sẽ rời bỏ các doanh nghiệp mà họ đã tạo ra khi các nhà đầu tư yêu cầu thu hồi vốn nhanh hơn.
Đi xuống (dưới)
Ngân hàng neobank Xinja của Úc bị vô hiệu hóa gần đây đưa ra một cảnh báo về những cạm bẫy của việc chiếm đoạt thị phần trần trụi tồn tại mà không có nguồn thu lợi nhuận cơ bản.
Nó bắt đầu cung cấp một tài khoản tiết kiệm có lãi suất cao vào tháng 2020 năm 2.25, trả 0.75% tiền gửi ngay cả khi tỷ lệ tiền mặt chính thức của Ngân hàng Dự trữ Úc là 0.5%. Sau khi liên tiếp cắt giảm lãi suất xuống 0.25% và sau đó là 2020% vào tháng 1.8 năm đó, Xinja đã buộc phải rút lui. Ngân hàng kỹ thuật số đầu tiên trên thiết bị di động cuối cùng đã phải chống chọi vào tháng XNUMX năm XNUMX, giảm xuống còn XNUMX%. “Chúng tôi nghĩ rằng đó là điều đúng đắn cần làm để bảo vệ khách hàng hiện tại của chúng tôi thay vì theo đuổi những khách hàng mới,” Giám đốc điều hành và người sáng lập Eric Wilson cho biết.
Sau đó, mặc dù nhận được khoản đầu tư 433 triệu đô la Úc từ nhà đầu tư Emirates World Investments có trụ sở tại Dubai vào tháng 2020 năm XNUMX, Wilson đã buộc phải trao lại giấy phép hoạt động ngân hàng Úc của mình chỉ XNUMX tháng sau đó.
Vào thời điểm đó, Giám đốc điều hành đã đổ lỗi cho đại dịch cho sự thất bại ngân hàng của Xinja, cùng với “thách thức trong việc huy động vốn cho một doanh nghiệp thâm dụng vốn cụ thể trong môi trường này”.
Sự sa ngã của Xinja đã khiến những công ty khởi nghiệp có quy mô lớn này gần như thất bại đến mức nào, chỉ dựa vào lợi nhuận bằng không với số vốn giảm đi nhanh chóng.
Giao dịch tăng
Wilson cho biết sự tập trung của Xinja sẽ chuyển từ các sản phẩm giao dịch và tiết kiệm sang sản phẩm giao dịch cổ phiếu Dabble của Mỹ. Nhưng điều đó cũng có chạm vào rào cản và đã nhiều lần bị trì hoãn kể từ khi ra mắt vào tháng 2020 năm XNUMX. Đó là một chủ đề chung với khả năng sinh lời của ngân hàng neo.
Có một số dấu hiệu sáng sủa hơn cho những địa điểm đã kích động giao dịch cổ phiếu và đầu tư như một phần của mô hình kinh doanh của họ.
Ví dụ, tính năng giao dịch cổ phiếu của Revolut cho phép khách hàng mua cổ phiếu nhỏ lẻ trong các công ty Hoa Kỳ, hút thị phần ra khỏi các ứng dụng đầu tư phổ biến tương tự eToro, Trading212 và Freetrade. Các ngân hàng neo thành công nhất phải xem xét việc di chuyển theo hướng này.
Chúng ta đừng quên rằng kết quả thu nhập quý 4 năm 2019 tuyệt đẹp của JP Morgan được xây dựng dựa trên số lượng giao dịch tăng vọt, như Bloomberg đã báo cáo, thúc đẩy năm có lợi nhuận cao nhất đối với bất kỳ ngân hàng Mỹ nào trong lịch sử.
Và trong lĩnh vực ngân hàng rộng hơn, sự thành công của các bàn đầu tư và giao dịch của các ngân hàng lớn nhất Hoa Kỳ đã che giấu những khoản lỗ lớn trong các lĩnh vực kinh doanh khác của họ.
Thêm vào vấn đề đối với các ngân hàng neo là thực tế là những gã khổng lồ mà những kẻ thách thức nhỏ này tìm cách phá vỡ đang bắt kịp rất nhanh.
JP Morgan công bố kế hoạch vào ngày 27 tháng 2021 năm XNUMX để ra mắt ngân hàng kỹ thuật số duy nhất của riêng mình tại Vương quốc Anh. Không tạo ra một sai sót. Đây là một mối đe dọa hiện hữu đối với Revolut, Tide, Monzo và phần còn lại.
Kết luận? Chiến lược 'tăng trưởng bằng mọi giá' có thể dễ dàng khiến Revolut và những người anh em của nó thua lỗ hơn một vài phần tư. Với những con cá lớn hơn hiện đang bơi trong cùng một ao, nó có thể là dấu chấm hết cho các bãi neo không sinh lợi.
Maxim Bederov là một nhà đầu tư và doanh nhân.
Nguồn: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
- "
- 000
- 2019
- 2020
- Accenture
- Tài khoản
- mua lại
- Add-on
- alex
- Tất cả
- Hàng năm
- ứng dụng
- xung quanh
- bài viết
- tự động
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Ngân hàng
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- BEST
- Đen
- Bloomberg
- kinh doanh
- mô hình kinh doanh
- các doanh nghiệp
- mua
- cuộc gọi
- vốn
- xe hơi
- carbon
- xe ô tô
- tiền mặt
- giám đốc điều hành
- thách thức
- đuổi theo
- chánh
- đến
- Chung
- Các công ty
- công ty
- Vi rút coronavirus
- Chi phí
- tín dụng
- tín
- CrunchBase
- cryptocurrency
- Current
- khách hàng
- ngày
- Thẻ ghi nợ
- Nhu cầu
- Bàn làm việc
- ĐÃ LÀM
- kỹ thuật số
- ngân hàng số
- Làm gián đoạn
- Đầu
- Thu nhập
- nới lỏng
- Kinh tế
- biên tập viên
- Điện
- tiểu vương quốc
- Doanh nhân
- sự bình đẳng
- etoro
- Sự kiện
- khuôn mặt
- Không
- NHANH
- Đặc tính
- Lệ Phí
- Cuối cùng
- tài chính
- Thời báo Tài chính
- fintech
- Tên
- lần đầu tiên
- Tập trung
- Forward
- người sáng lập
- người sáng lập
- tài trợ
- quỹ
- tốt
- lấy
- tuyệt vời
- Phát triển
- Tăng trưởng
- Tiêu đề
- lịch sử
- tổ chức
- Trang Chủ
- Độ đáng tin của
- Hướng dẫn
- HTTPS
- lớn
- những hiểu biết
- quan tâm
- Lãi suất
- đầu tư
- đầu tư
- Đầu Tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- IT
- lớn
- phóng
- cho vay
- Giấy phép
- Các khoản cho vay
- Làm
- quản lý
- Tháng Ba
- march 2020
- thị trường
- Vốn hóa thị trường
- triệu
- Sứ mệnh
- kiểu mẫu
- tiền
- quản lý tiền bạc
- tháng
- số
- cung cấp
- Cung cấp
- chính thức
- đơn đặt hàng
- Nền tảng khác
- đại dịch
- Giấy
- ma
- Phổ biến
- Chủ tịch
- riêng
- Cổ phần tư nhân
- Sản phẩm
- Sản phẩm
- Lợi nhuận
- lợi nhuận
- bảo vệ
- định lượng
- Nới lỏng định lượng
- Giá
- ngân hàng Dự trữ
- REST của
- Kết quả
- bán lẻ
- Reuters
- doanh thu
- Revolut
- Route
- Samsung
- San
- Santander
- Loạt Sách
- DỊCH VỤ
- Chia sẻ
- cổ phiếu
- thay đổi
- Dấu hiệu
- Six
- nhỏ
- doanh nghiệp nhỏ
- Tiểu thương
- So
- Không gian
- tiêu
- Bắt đầu
- khởi động
- Startups
- Tiểu bang
- Trạng thái
- cổ phần
- thị trường chứng khoán
- giao dịch chứng khoán
- Chiến lược
- thành công
- thành công
- bền vững
- hệ thống
- Tesla
- The Financial Times
- chủ đề
- Tide
- thời gian
- Giao dịch
- ngân hàng truyền thống
- Giao dịch
- Uk
- us
- Định giá
- Định giá
- giá trị
- giá trị
- liên doanh
- đầu tư mạo hiểm
- Đầu tư mạo hiểm
- thị thực
- chổ nuôi thỏ
- Wealth
- CHÚNG TÔI LÀ
- thế giới
- khắp thế giới
- giá trị
- năm
- năm
- không