Cổ phiếu trượt dốc trong bối cảnh thu nhập yếu và thắt chặt hơn

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Thị trường chứng khoán châu Âu đang chịu áp lực vào thứ Năm, với những động thái trở nên trầm trọng hơn khi nhận ra rằng việc tăng lãi suất có thể đến sớm hơn và nhanh hơn so với suy nghĩ.

Thị trường chứng khoán ngày hôm nay đã phải chịu một chút áp lực khi thu nhập từ Meta và Spotify đã khiến các nhà đầu tư quay trở lại trái đất với một tiếng vang lớn. Kết quả từ Microsoft, Apple và Alphabet còn đáng khích lệ hơn nhiều và có vẻ như thời kỳ tồi tệ nhất đã qua đối với các ông lớn công nghệ. Việc bán tháo ngày hôm nay cho thấy chúng ta vẫn chưa thoát khỏi khó khăn.

Sự chú ý luôn đổ dồn vào BoE và ECB ngày hôm nay để xem liệu có đảm bảo việc thắt chặt mạnh mẽ hơn để đối phó với lạm phát hay không. BoE đã bắt đầu tăng lãi suất và cho biết sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất hơn trong năm nay trong khi ECB đã nhiều lần trì hoãn.

Với việc ECB dường như đã trở thành ngân hàng mới nhất từ bỏ cam kết với niềm tin nhất thời trước đây của mình, lợi suất đang tăng vọt và điều đó đang đè nặng lên thị trường chứng khoán trong khu vực. Câu hỏi bây giờ là kỳ vọng sẽ đi bao xa vì họ có thể còn nhiều việc phải làm.

Thông điệp hỗn hợp từ BoE

Ngân hàng Anh dường như đã đáp ứng được tất cả các tiêu chí nhưng không theo cách đặc biệt hữu ích vào thứ Năm. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất thêm 0.25%, phù hợp với kỳ vọng, trong khi bốn trong số chín thành viên MPC - một thiểu số rất lớn - thích tăng lãi suất 0.5% và Thống đốc Bailey sau đó chỉ ra rằng kỳ vọng của thị trường là quá tích cực. Vì vậy, một kết quả có vẻ hấp dẫn mọi người nhưng không làm hài lòng ai.

Ngoài ra, Ngân hàng còn thông báo rằng họ sẽ bắt đầu giảm quy mô bảng cân đối kế toán thông qua việc không tái đầu tư tài sản đến hạn và tích cực bán trái phiếu doanh nghiệp. Gilts sẽ chỉ được xem xét để bán tích cực khi lãi suất ngân hàng đạt 1%, điều mà thị trường vẫn tin rằng sẽ xảy ra sớm hơn nhiều so với những gì BoE đang cố gắng đề xuất.

Rõ ràng, có nhiều ý kiến khác nhau về MPC, điều này đang góp phần tạo nên khoảng cách lớn giữa BoE và kỳ vọng lãi suất của thị trường trong năm nay. Lịch sử gần đây nghiêng về phía sau, đó là việc định giá một đợt tăng lãi suất khác trong hai cuộc họp tiếp theo. Có rất nhiều biến động về đồng bảng Anh kể từ thông báo ban đầu, như bạn có thể tưởng tượng, với việc đồng tiền bắt đầu ổn định cao hơn một chút.

ECB oằn mình trước áp lực lạm phát

Hôm nay ECB đã tránh làm bất cứ điều gì triệt để nhưng những điều chỉnh không quá tinh tế trong tuyên bố và phản hồi của Lagarde trong cuộc họp báo đã cho thấy rõ rằng ngân hàng trung ương không còn cho rằng việc tăng lãi suất là khó xảy ra trong năm nay. Luôn khó có khả năng chúng ta sẽ chứng kiến sự thay đổi mạnh mẽ nếu không có các dự báo kinh tế mới nhưng rõ ràng sau ngày hôm nay chúng ta sẽ thấy điều gì đó tương tự như vậy vào tháng tới.

Một lần nữa, có vẻ như thị trường đang đi trước đường cong và ngân hàng trung ương đang đuổi theo phía sau. Và dựa trên tỷ giá thị trường hiện tại, ECB sẽ có một số việc phải làm. Điều này có thể thay đổi, nếu nhiều người kỳ vọng lạm phát sẽ đạt đỉnh trong vài tháng tới và chúng tôi thấy bằng chứng về việc áp lực giảm bớt, điều này sẽ cho phép các ngân hàng trung ương tiến hành theo ý muốn của họ. Nhưng lịch sử gần đây không ủng hộ việc lắng nghe những gì các nhà hoạch định chính sách đang nói nên có lẽ chúng ta nên chuẩn bị cho một năm đầy biến động và thắt chặt hơn nữa.

Đồng euro đang hoạt động rất tốt trong ngày, sau cuộc họp báo của Lagarde, và thông điệp rõ ràng rằng việc tăng lãi suất trong năm nay không còn nằm ngoài dự đoán. Với ba hoặc bốn lần tăng 10 điểm cơ bản hiện được định giá rất cao vào cuối năm nay, đồng tiền có thể vẫn được ưa chuộng khi chúng ta điều chỉnh theo điều mà chúng ta chưa từng trải qua trong một thập kỷ; tăng lãi suất ở khu vực đồng euro.

Bitcoin lại trượt dốc trong các thị trường không có rủi ro

Bitcoin cũng không hoạt động tốt trong môi trường thắt chặt tiền tệ mặc dù tác động của nó đối với khẩu vị rủi ro rộng hơn có lẽ là khía cạnh tai hại nhất của điều đó. Nó thấp hơn khoảng 1% trong ngày, sau khi giảm thêm từ mức 40,000 USD vào thứ Tư, nơi nó có nguy cơ vượt lên trên trong một thời gian ngắn vào đầu tuần này. Chúng ta có thể thấy nó củng cố ở khu vực này trong thời gian tới, với mức phá vỡ đáng kể 30,000 USD có khả năng gây ra một động thái giảm mạnh khác.

Để xem tất cả các sự kiện kinh tế ngày nay, hãy xem lịch kinh tế của chúng tôi: www.marketpulse.com/kinh tế-events/

Bài báo này chỉ cung cấp những thông tin chung. Nó không phải là lời khuyên đầu tư hoặc một giải pháp để mua hoặc bán chứng khoán. Ý kiến là các tác giả; không nhất thiết là của OANDA Corporation hoặc bất kỳ chi nhánh, công ty con, cán bộ hoặc giám đốc nào của nó. Giao dịch đòn bẩy có rủi ro cao và không phù hợp với tất cả mọi người. Bạn có thể mất tất cả số tiền đã ký gửi của mình.

Có trụ sở tại London, Craig Erlam gia nhập OANDA vào năm 2015 với tư cách là nhà phân tích thị trường. Với nhiều năm kinh nghiệm làm nhà phân tích và giao dịch thị trường tài chính, ông tập trung vào cả phân tích cơ bản và kỹ thuật trong khi đưa ra các bình luận kinh tế vĩ mô. Quan điểm của ông đã được đăng trên Financial Times, Reuters, The Telegraph và International Business Times, và ông cũng xuất hiện với tư cách khách mời bình luận thường xuyên trên BBC, Bloomberg TV, FOX Business và SKY News. Craig có tư cách thành viên đầy đủ của Hiệp hội các nhà phân tích kỹ thuật và được Liên đoàn các nhà phân tích kỹ thuật quốc tế công nhận là Kỹ thuật viên tài chính được chứng nhận.