Khuôn mẫu về lòng tham của những năm 1980 là Michael Milken. Được mệnh danh là “Vua trái phiếu rác”, Milken đã tạo ra một phương tiện để các công ty khởi nghiệp huy động vốn một cách đáng tin cậy. Thuật ngữ “trái phiếu rác” là do các công ty liên quan vẫn chưa thiết lập xếp hạng tín dụng.
Theo Tạp chí Quý ông, “Milken đã phát triển một khả năng độc đáo để cảm nhận những thay đổi trong thế giới tài chính mà những người khác quá lười biếng hoặc kém sáng tạo để phát hiện.” Cụ thể, ông đi tiên phong trong việc sử dụng nguồn vốn từ trái phiếu để tài trợ cho các thương vụ mua lại mang tính chiến lược. Một di sản bị hoen ố bởi bản cáo trạng năm 1989 của ông về tội gian lận chứng khoán.
thay vì of một thực thể như ngân hàng chịu 100% rủi ro vỡ nợ, các tập đoàn và chính phủ phát hành trái phiếu. Những hợp đồng này phân tán rủi ro cho nhiều nhà đầu tư. Đổi lại, công ty phát hành chúng có nghĩa vụ trả lại tiền gốc cùng với lãi suất - thanh toán thường xuyên cho các nhà đầu tư.
Đôi khi các tập đoàn vỡ nợ. Để lại cho nhà đầu tư những tờ giấy vô giá trị. Tuy nhiên, phần lớn trái phiếu chứng tỏ là một tài sản ổn định trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư - mang lại nguồn thu nhập đáng tin cậy.
Thiên thần là những nhà đầu tư tư nhân tài trợ cho các công ty mới với khoản vay tương đối nhỏ. Các khoản vay này sẽ được hoàn trả ở vòng cấp vốn tiếp theo hoặc chuyển đổi thành cổ phiếu. Mục đích là để giúp một công ty đi từ con số 0 đến vòng tài trợ mạo hiểm ban đầu.
Vốn mạo hiểm là một nhóm các nhà đầu tư gây quỹ để đầu tư vào các công ty đang phát triển. Đây là con đường chính mà một doanh nghiệp mới phải tự cấp vốn. Google, Facebook và Amazon đều bắt đầu từ những công ty nhỏ mới nổi trong danh mục đầu tư mạo hiểm.
Mô hình đầu tư này giả định phần lớn các khoản đầu tư sẽ hòa vốn tốt nhất. Thay vào đó, hãy dựa vào số ít đã đột phá thành ngôi sao toàn cầu. Số ít đó trả nhiều hơn cho số đông thua cuộc.
Với tư cách là Giám đốc điều hành của một công ty khởi nghiệp, phần lớn thời gian của tôi dành cho các nhà đầu tư tương lai. Lúc đầu là các thiên thần riêng lẻ, sau đó là các công ty đầu tư mạo hiểm lớn hơn. Lý do tôi và rất nhiều người khác dành nhiều thời gian vào việc huy động vốn theo cách này là vì không có giải pháp thay thế thực sự nào.
Chắc chắn, một công ty khởi nghiệp có thể phát hành trái phiếu nhưng ai sẽ mua chúng? Những trái phiếu được niêm yết trên sàn giao dịch là của các công ty lớn có xếp hạng tín dụng đã được chứng minh. Thay vào đó, một doanh nghiệp mới sẽ phải bán từng cái một cho các nhà đầu tư được công nhận. Cũng chính những nhà đầu tư muốn ràng buộc các công ty vào một thỏa thuận mạo hiểm.
Không phải “trái phiếu rác” là xấu giống như chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp không sai. Điều xảy ra trong cả hai trường hợp là sự cường điệu xung quanh chúng đã đẩy cầu vượt quá cung. Do đó, nguồn cung mới ngày càng trở nên kém khả thi hơn như những khoản đầu tư hợp lý.
Tài chính phi tập trung (DeFi) là một phong trào ứng dụng tài chính không cần cấp phép trên mạng Etherum. Theo Etherum, “Hợp đồng thông minh là một loại tài khoản Ethereum. Điều này có nghĩa là họ có số dư và có thể gửi giao dịch qua mạng.” Thay vì bị con người kiểm soát, chúng thực hiện các giao dịch dựa trên các quy tắc được lập trình sẵn.
Hợp đồng thông minh có thể hoạt động giống như trái phiếu. Cho phép nhà đầu tư thanh toán thay và tự động thanh toán lại cho nhà đầu tư theo điều khoản của chương trình. Điều này có nghĩa là một công ty nhỏ có thể phát hành trái phiếu giống như thời kỳ Milken với ít rủi ro vỡ nợ thanh toán hơn.
Về lý thuyết, một công ty khởi nghiệp có thể huy động vốn từ hàng trăm, thậm chí hàng nghìn nhà đầu tư giấu tên mà không cần dành thời gian cho nhiều sự kiện chào hàng. Thay vào đó, nhiều nhà đầu tư được hưởng lợi từ việc thanh toán lãi định kỳ trong thời gian công ty mới ra mắt sản phẩm của mình. Giành quyền kiểm soát từ một số đối tác đầu tư mạo hiểm và đặt nó vào tay nhiều người dùng DeFi.
Khi cố gắng đi từ con số 0 trở thành một cường quốc toàn cầu, nhiều công ty khởi nghiệp dựa vào việc mua lại các công ty khác. Với tư cách là CEO, tôi đã cố gắng mua lại một công ty liên quan nhưng không thể tạo ra dòng tiền. Thay vào đó, nó được bán cho một người thanh lý muốn có bằng sáng chế.
Tuy nhiên, nếu một công ty mới bán trái phiếu thì việc tạo ra nguồn vốn để thực hiện các thương vụ mua lại chiến lược sẽ dễ dàng hơn nhiều trong quá trình này. Có nghĩa là, một đội ngũ thiếu kinh nghiệm có thể mua được một nhóm lãnh đạo đã được chứng minh và một thị trường đã được thiết lập trong vòng vài năm đầu tồn tại.
Ngày nay, phải mất một vài vòng đầu tư mạo hiểm trước khi việc mua lại trở thành hiện thực. Khi chúng xảy ra, việc mua lại hầu như luôn làm cho công ty mua có giá trị hơn. Tăng dòng tiền, doanh thu, tài sản và vốn trí tuệ của đơn vị mới. Làm cho nhiều khả năng việc thanh toán trái phiếu có thể tiếp tục.
Một số công ty hiện đang nỗ lực tung ra các sản phẩm trái phiếu DeFi. Trở ngại không phải là công nghệ mà là hệ lụy pháp lý. Dựa trên quốc gia và cách các cơ quan quản lý xem Hợp đồng thông minh giống như trái phiếu, nó có thể sớm ra mắt hoặc không bao giờ.
Dù sao đi nữa, DeFi là một sự phát triển thú vị trong lĩnh vực tài chính hứa hẹn sẽ giành quyền lực từ một số ít và đặt nó vào tay nhiều người. Để tìm hiểu thêm, hãy truy cập https://toddmoses.com/.
- Tài khoản
- mua lại
- Tất cả
- Cho phép
- đàn bà gan dạ
- thiên thần
- các ứng dụng
- tài sản
- Tài sản
- Ngân hàng
- BEST
- Trái phiếu
- breakout
- kinh doanh
- mua
- Mua
- vốn
- trường hợp
- tiền mặt
- dòng tiền
- giám đốc điều hành
- Các công ty
- công ty
- tiếp tục
- hợp đồng
- Tổng công ty
- tín dụng
- nhiều
- Defi
- Nhu cầu
- ethereum
- sự kiện
- sự tiến hóa
- Sàn giao dịch
- tài chính
- tài chính
- Tên
- dòng chảy
- gian lận
- quỹ
- tài trợ
- quỹ
- Toàn cầu
- Chính phủ
- Nhóm
- Phát triển
- GV
- Độ đáng tin của
- hr
- HTTPS
- Hàng trăm
- ia
- lợi tức
- quan tâm
- đầu tư
- Đầu Tư
- nhà đầu tư
- Các nhà đầu tư
- tham gia
- IP
- IT
- lớn
- phóng
- ra mắt
- LEARN
- Hợp pháp
- Các khoản cho vay
- Đa số
- Làm
- thị trường
- trung bình
- kiểu mẫu
- tiền
- mạng
- Nền tảng khác
- Giấy
- Bằng sáng chế
- Trả
- thanh toán
- thanh toán
- danh mục đầu tư
- quyền lực
- riêng
- Sản phẩm
- Sản phẩm
- chương trình
- nâng cao
- xếp hạng
- Điều phối
- doanh thu
- Nguy cơ
- vòng
- quy tắc
- Chứng khoán
- bán
- ý nghĩa
- định
- nhỏ
- thông minh
- Hợp đồng thông minh
- So
- bán
- tiêu
- Chi
- lan tràn
- khởi động
- Startups
- cổ phần
- Chiến lược
- cung cấp
- Công nghệ
- thời gian
- Giao dịch
- Người sử dụng
- liên doanh
- đầu tư mạo hiểm
- Công ty đầu tư mạo hiểm
- Xem
- W
- CHÚNG TÔI LÀ
- ở trong
- Công việc
- thế giới
- năm
- không