Chuỗi tuần (Tuần 10 năm 2021)

Được xuất bản lại bởi Plato

Người theo dõi: 0

Tuần này, sự biến động trên thị trường Bitcoin đã giảm khi nó hợp nhất giữa mức giá cao nhất là 52,420 đô la và mức thấp nhất là 46,561 đô la. Thật ấn tượng, sự hợp nhất Bitcoin này đã giữ mức hỗ trợ trên chuỗi $ 45k Willy woo xác định cuối cùng bản tin tuần, bất chấp sự suy yếu trên cả thị trường chứng khoán và kim loại quý.

Sức mạnh của lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ tiếp tục đưa thị trường vào thế cạnh tranh với lợi suất phục hồi + 10.7%, đóng cửa tuần ở mức cao nhất trong 52 tuần là 1.566%. Thị trường chứng khoán cho thấy sự suy yếu khi phản ứng với các chỉ số S & P500 và NASDAQ100 lần lượt giảm 5% và 8% trong ngày, và vàng giảm xuống mức thấp nhất trong 38 tuần là 1,730 USD.

Đặt Bitcoin bên cạnh các tài sản vĩ mô này, điều đáng chú ý là hành động giá linh hoạt đã mang lại ý nghĩa như thế nào cho việc đánh giá lại lợi tức kho bạc nhanh chóng như vậy.

Tuần trực tuyến (Tuần 10 năm 2021) Thông tin dữ liệu PlatoBlockchain. Tìm kiếm dọc. Ái.

Hỗ trợ trên chuỗi

Tuần trước, Willy Woo đã lưu ý rằng một lượng đáng kể BTC đã được giao dịch trên chuỗi khoảng $ 45k, tạo thành một mức hỗ trợ trên chuỗi. Khi chúng tôi kết thúc tuần, @ n3ocortex nhấn mạnh rằng mức hỗ trợ này đã thực sự mạnh lên trên 46.6 nghìn đô la, với 1.2 triệu BTC (6.5% nguồn cung lưu hành) giao dịch trong khu vực này.

Khi một khối lượng lớn tiền xu di chuyển trên chuỗi và mức hỗ trợ trên chuỗi được giữ vững, điều đó cho thấy rằng có sự quan tâm tích lũy đáng kể và người mua coi đó là điểm vào 'giá trị'. Hãy nhớ rằng mặc dù hỗ trợ trên chuỗi đã tăng sức mạnh kể từ tuần trước, nhưng nếu giá giảm xuống dưới đây, nó sẽ trở thành mức mà nguồn cung trên không có thể hình thành mức kháng cự mạnh tương đương.

Hỗ trợ này đang được giữ vững.

Và nó trở nên mạnh mẽ hơn! Bây giờ chúng ta có một bức tường 1.2M $ BTC đã di chuyển trên chuỗi từ $ 46.6 nghìn đến $ 48.6 nghìn.

Đó là 6.5% (!) Nguồn cung lưu thông.

Tôi sẽ ngạc nhiên nếu chúng ta sớm đi xuống bên dưới.

Tôi đã mua <$ 50k, và bây giờ là lâu.#Bitcoin https://t.co/eXcOhSmzbF pic.twitter.com/Gj3TFHVADW

- Rafael Schultze-Kraft (@ n3ocortex) 7 Tháng ba, 2021

Trên thực tế, nếu chúng ta nhìn vào Phân phối giá thực tế UTXO, mức hỗ trợ trên chuỗi ở mức 47,173 USD là mức lớn nhất kể từ khi giá là 11 nghìn USD. Hơn nữa, khối hoạt động trên chuỗi được hiển thị bằng màu xanh lá cây bên dưới, không chỉ là giá sàn cụ thể mà thay vào đó là một vùng hỗ trợ lớn. Chúng ta có thể thấy khối lượng giao dịch được duy trì và đáng kể trong khoảng từ 45.5 nghìn đô la đến 48.9 nghìn đô la. Phạm vi này hiện đại diện cho một trong những mức tích lũy BTC trên chuỗi lớn nhất trong lịch sử, chắc chắn là mức lớn nhất kể từ khi ATH 20 nghìn đô la của chu kỳ trước bị vi phạm.

Một câu hỏi quan trọng mà chúng ta phải đặt ra là liệu khối lượng trên chuỗi này có liên quan đến tích lũy hay không, hay thay vào đó là sự vội vàng của người bán. Bước đầu tiên, chúng ta có thể thấy rằng Số dư BTC trên các sàn giao dịch tiếp tục cuộc tuần hành không bị gián đoạn của nó xuống với 35,200 BTC khác được rút trong tuần này.

Vị trí thợ mỏ

Các thợ mỏ là những người tham gia mạng Bitcoin cực kỳ lạc quan, họ đã đầu tư CAPEX và OPEX rất lớn vào phần cứng và cơ sở vật chất ASIC. Điều đó nói rằng, họ vẫn là người bán BTC bắt buộc để trang trải vốn và chi phí hoạt động liên tục.

Nếu chúng tôi điều tra Số dư của những người khai thác đã biết (được lọc cho các công cụ khai thác mà Glassnode có các cụm), chúng ta có thể thấy rằng cho đến đầu tháng 2021 năm 2021, các công cụ khai thác đã ở chế độ tích lũy. Sự phân phối của thợ đào đã xảy ra đến năm XNUMX, tuy nhiên không ở mức độ hoặc tỷ lệ tương tự như giai đoạn tích lũy trước đó.

Xin lưu ý rằng các công cụ khai thác hiển thị bên dưới chỉ là những công cụ mà chúng tôi đã xác định và phân cụm (được hiển thị để cung cấp hình ảnh trực quan rõ ràng về xu hướng này). Có một nhóm lớn các công cụ khai thác không xác định khác ('khác') đại diện cho một phần đáng kể của thị trường khai thác mà chúng tôi sẽ đưa vào cuộc điều tra biểu đồ tiếp theo.

Sản phẩm Chỉ số thay đổi vị trí của người khai thác các yếu tố trong tất cả các số dư cho tất cả các đồng tiền mới được đúc và do đó cung cấp cho chúng tôi một cái nhìn toàn cảnh về toàn cảnh khai thác. Những gì chúng tôi quan sát được là đỉnh cao về hành vi phân phối trong suốt tháng 17 (24k đến 2010k BTC / ngày), phần lớn có thể được giao cho một số thợ đào lớn hơn chưa biết (và thậm chí một số thợ đào đầu tiên từ năm XNUMX!).

Tuy nhiên, trong suốt tháng XNUMX, chúng ta có thể thấy tỷ lệ bán hàng của thợ đào đang giảm, nơi mà ngày nay, nó gần như là trung lập. Mặc dù các đồng tiền mới được đúc chỉ đại diện cho một phần khối lượng giao dịch hàng ngày (tức là việc bán của thợ đào là lực lượng ròng nhỏ trong những ngày này), có vẻ như ngay cả những người khai thác cũng đang quay trở lại chế độ trung lập hoặc tích lũy.

Vị trí nắm giữ dài hạn

Người nắm giữ dài hạn (LTH) được phân loại là những người nắm giữ tiền xu cũ hơn 155 ngày và / hoặc rút tiền vào ví hiển thị các đặc điểm của kho lạnh hoặc heuristics dài hạn.

Trong phân tích trên chuỗi, chúng ta phải đưa ra các giả định xung quanh hành vi và các động lực của các thực thể mạng khác nhau. Đối với LTH, chúng tôi thường đưa ra giả định rằng họ có kiến thức tốt về Bitcoin và có niềm tin cao. Do đó, tiền của họ thường được tích lũy trong thị trường gấu, nằm im trong thời gian dài và hoạt động trở lại trong các xu hướng tăng giá khi chúng bán thành sức mạnh.

Sản phẩm nguồn cung được điều chỉnh Ngày tiền xu bị phá hủy (CDD) số liệu vượt trội trong việc theo dõi hành vi LTH này. Một đồng xu không hoạt động càng lâu thì nó càng tích lũy được nhiều 'ngày xu'. Khi càng sử dụng nhiều tiền cũ thì càng có nhiều ngày xu bị phá hủy và số liệu CDD sẽ có xu hướng cao hơn.

Biểu đồ trên cho thấy rằng các LTH đã thực sự bắt đầu chi tiêu tiền của họ trong khoảng thời gian từ tháng 2020 năm 8 đến ngày 2021 tháng 8 năm 7 (CDD có xu hướng cao hơn). Tuy nhiên, kể từ ngày 30 tháng XNUMX, các LTH đã làm chậm lại hành vi phân phối này. Cả hai đường trung bình động XNUMX ngày và XNUMX ngày của CDD đã quay trở lại mức được nâng lên, nhưng không phải là hiếm đối với các thị trường tăng giá sớm và thậm chí là thị trường gấu. Số liệu này chỉ ra rằng tương tự như các thợ đào, LTH đang thu lợi nhuận, nhưng chắc chắn không vội vàng thoát ra.

Để tăng thêm sức nặng cho lập luận này, chúng ta có thể xem xét số dư ròng của các LTH này. Chúng tôi thấy một mô hình gần giống với các công cụ khai thác nơi phân phối cao điểm xảy ra từ cuối năm 2020 đến đầu tháng 2021 năm 44.5 trước khi chậm lại đáng kể. Trên thực tế, LTH vẫn đang phân phối với tốc độ khoảng 5 nghìn BTC mỗi ngày, tuy nhiên, con số này chỉ chiếm ít hơn ~ XNUMX% khối lượng giao dịch hàng ngày trên thị trường tương lai và xu hướng là giảm chi tiêu.

Vị trí nắm giữ ngắn hạn

Cuối cùng, chúng tôi sẽ điều tra hành vi của những người nắm giữ ngắn hạn (STH), những người được phân loại là những người sở hữu tiền xu tương đối trẻ (<155 ngày tuổi). STH thường chiếm phần lớn lưu lượng truy cập hàng ngày trên chuỗi. Trong phân tích chuỗi, chúng tôi thường giả định STH là những người dùng nhất thời, những nhà đầu cơ và giao dịch trong ngày nhạy cảm hơn với sự biến động giá.

Đầu tiên chúng tôi xem xét nguồn cung cấp tương đối được nắm giữ bởi các ví STH đang sinh lời (những đồng xu non lần cuối chuyển động với giá rẻ hơn, màu xanh lá cây) và hiện đang thua lỗ (màu đỏ). Trong cuộc biểu tình lên mức ATH hiện tại là 58.3 nghìn đô la, đã có hơn 5.12 triệu BTC do STH nắm giữ đã thu được lợi nhuận.

Khi sự điều chỉnh này được bán xuống mức thấp nhất 43.3 nghìn đô la, hơn 1.14 triệu BTC trong số đó đã bị chìm dưới nước và thêm 0.112 triệu BTC được mua sớm trong thời gian điều chỉnh (và sau đó rơi xuống dưới nước).

Điều này cho thấy rằng đã có khoảng 112 nghìn đồng tiền chuyển từ LTH sang STH trong hai tuần qua và 1.25 triệu BTC đã được STH tích lũy trên 45 nghìn đô la (cũng giống với tweet @ n3ocortex và URPD của chúng tôi khi bắt đầu bài này).

Chúng ta có thể thêm trọng lượng của các động lực lãi và lỗ này bằng cách xem xét Chi tiêu đầu ra Tỷ lệ lợi nhuận cho STHs. Chỉ số này xem xét mức lợi nhuận đã thực hiện được bởi tất cả các UTXO được phân loại là STH được chi tiêu vào ngày đó. Như một bản cập nhật nhanh cho chỉ số SOPR:

SOPR> 1.0 có nghĩa là trên tổng số tiền được chuyển vào ngày hôm đó có lãi.
SOPR = 1.0 có nghĩa là trên tổng thể không có lãi hoặc lỗ được thực hiện vào ngày hôm đó.
SOPR <1.0 có nghĩa là tổng số tiền được chuyển vào ngày hôm đó bị thua lỗ.

Tuần trước, chúng tôi thấy rằng SOPR đã thiết lập lại dưới 1.0 và chúng tôi cho rằng đây là chỉ báo đầu tiên cho thấy các nhà đầu tư cấp độ bán lẻ mới đang lỗ. Tuần này, chúng ta đã thấy SOPR-STH quay lại mức trên 1.0 mặc dù hành động giá hợp nhất đi ngang.

Việc thiết lập lại SOPR thứ hai này là lành mạnh vì nó thể hiện sự kiểm tra lại niềm tin 'mua giá thấp' của STH. Các trường hợp trước đây của việc kiểm tra lại SOPR này sau khi giảm xuống dưới 1.0 thường báo hiệu sự dịu đi của xu hướng điều chỉnh giảm và trong chu kỳ tăng giá này, theo sau là đà tăng giá.

Tóm tắt thị trường Bitcoin hàng tuần

Phân tích trên chuỗi ở trên là quy trình công việc điển hình mà chúng tôi sử dụng để đánh giá cảm xúc và hành vi của những người tham gia mạng khác nhau, trong một tập hợp các giả định về hành vi. Để tối đa hóa giá trị của thông tin chi tiết về chuỗi, điều quan trọng là phải tìm kiếm sự kết hợp giữa nhiều chỉ số để cải thiện độ chính xác và khả năng là chính xác của chúng tôi.

Tuần này, chúng tôi có:

Đi ngang củng cố trên mức hỗ trợ trực tuyến mạnh mẽ (được tổ chức vào tuần trước), bất chấp sự nhiễu loạn thị trường vĩ mô không nhỏ và sự yếu kém ở các thị trường truyền thống.
Hỗ trợ trên chuỗi ở mức $ 45k đã thực sự tăng cường nhờ hơn 1.2 triệu BTC đổi chủ và thậm chí còn nâng mức hỗ trợ lên phạm vi $ 46.6 đến $ 47 nghìn.
Các thợ mỏ (những người đầu cơ uber) đã làm chậm lại hành vi bán hàng sau một vài tháng phân phối. Tổng phân phối này là nhỏ so với cả khối lượng giao dịch BTC hàng ngày và tích lũy của thợ đào cho đến năm 2020.
Những người nắm giữ dài hạn (cũng là những nhà đầu cơ giá lên mạnh mẽ) tương tự đã làm chậm phân phối của họ sau khi bắt đầu phân phối đến năm 2021. Nhiều chỉ số tuổi thọ của chúng tôi (ví dụ: CDD và ASOL) đã giảm đáng kể (có nghĩa là ít đồng tiền cũ di chuyển hơn) và số dư LTH đang bán tháo ở một tốc độ giảm.
Những người nắm giữ ngắn hạn (giả định là các nhà đầu tư / nhà đầu cơ mới) đã lỗ vào tuần trước, mua vào với mức giảm và niềm tin mua giảm của họ đã được kiểm tra trong tuần này. Nhiều đồng tiền hơn đã được chuyển từ LTH sang STH tuy nhiên chúng tôi không thấy một bản in SOPR nào khác dưới 1.0 cho thấy chúng tôi không nhận được nhiều đợt bán hàng hoảng loạn hơn.

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy một trường hợp tăng giá tương đối mạnh đối với Bitcoin trong tuần này. Rủi ro chính mà người ta phải lưu ý là mức hỗ trợ trên chuỗi chính giữa $ 45k và $ 47k giảm, nhiều quan sát của chúng tôi có thể hoán đổi từ mức hỗ trợ mạnh sang mức kháng cự lớn.

Tính năng hàng tuần: Thay đổi vị trí Litecoin

Tuần này, chúng tôi sẽ áp dụng phân tích tương tự cho Litecoin với trọng tâm cụ thể là HODLers của LTC. Trước tiên, chúng tôi đánh giá xem các đồng tiền LTC cũ đang được sử dụng hay HODL bằng cách điều tra Số ngày cung cấp tiền xu được điều chỉnh bị phá hủy (CDD). Chúng ta có thể thấy rằng kể từ tháng 2020 năm XNUMX, một xu hướng tương đối rõ ràng đã xuất hiện với CDD có xu hướng cao hơn cho thấy các đồng tiền cũ đang quay trở lại và bán thành sức mạnh thị trường.

Sản phẩm Litecoin được mã hóa hoặc tiền bị mất chỉ số cung cấp cái nhìn về nguồn cung LTC tổng thể được coi là không hoạt động, bị mất hoặc trong kho lạnh. Vào khoảng tháng 2020 năm 20, chỉ số này đạt đỉnh với chỉ hơn 30 triệu LTC phù hợp với phân loại này (~ 2016% nguồn cung lưu hành). Điều này tương tự với mức đỉnh đạt được vào năm 20 mặc dù tại thời điểm đó, 40 triệu đồng tiền đại diện cho một phần lớn hơn trong nguồn cung lưu hành (45-XNUMX%).

Kể từ tháng 2020 năm 1.82, trùng hợp với xu hướng CDD cao hơn, chúng tôi đã thấy 50 triệu LTC được chi tiêu bởi những người mua bán dài hạn khi giá thị trường tăng từ khoảng 227 đô la lên mức cao nhất địa phương gần đây khoảng XNUMX đô la. Điều này cho thấy LTH đã thu lợi nhuận vào sức mạnh thị trường.

Cuối cùng, chúng tôi lập bản đồ sự thay đổi này trong nguồn cung hạn chế vào Chỉ số thay đổi vị trí ròng của Hodler, nơi chúng ta có thể thấy xu hướng này nổi bật so với 12 tháng trước đó. Trong khi những người có tiền tích lũy trước đây với tốc độ khoảng 500 nghìn LTC / ngày cho đến năm 2020, họ hiện đang chi tiêu với tốc độ khoảng 660 nghìn LTC / ngày. Điều này cho thấy rằng mặc dù lợi nhuận đang được thực hiện vào năm 2021, vẫn còn một lượng đáng kể LTC được giữ trong ví của người dùng dài hạn (thời gian tích lũy ở màu xanh lá cây lâu hơn so với thời gian phân phối cho đến nay ở màu đỏ).

Gần đây chúng tôi đã bắt đầu một bản tin hai tuần một lần, Chưa thám hiểm. Bản tin này bao gồm BTC từ cả góc độ dữ liệu chuỗi và ngoài chuỗi, đồng thời sử dụng các biểu đồ đẹp mắt và các bình luận ngắn gọn để cung cấp cho người đọc một cái nhìn trực quan về những gì đang xảy ra trên thị trường.

Kiểm tra Chưa thám hiểm trên Substack của chúng tôi, và đăng ký ngay!

Ưu đãi đặc biệt: Tháng miễn phí Glassnode nâng cao

Chúng tôi đã hợp tác với ZUBR để cung cấp tháng miễn phí của Glassnode Advanced cho những người dùng đăng ký và giao dịch tiền điện tử vĩnh viễn trên nền tảng của họ.

ZUBR là một sàn giao dịch phái sinh được xây dựng bởi HFT-trader, có tính năng đảm bảo thực hiện các giao dịch trong micro giây với phí giao dịch chỉ 0.01%. Họ nhận ra tầm quan trọng của dữ liệu trên chuỗi đối với các nhà giao dịch.

Đăng ký ngay để có quyền truy cập vào các số liệu trên chuỗi của Glassnode trong khi sử dụng cơ sở hạ tầng giao dịch cao cấp của ZUBR.

Cập nhật sản phẩm

Ví Coinbase Exchange được cải thiện Heuristics

Tại Glassnode, nhiệm vụ của chúng tôi là tiếp tục cung cấp dữ liệu trao đổi chất lượng tốt nhất trong không gian và vì mục tiêu đó, chúng tôi đang phát hành một bản cập nhật lớn về địa chỉ BTC Coinbase và phương pháp phân tích. Cái này cập nhật cải thiện đáng kể chất lượng của các chỉ số trao đổi Coinbase.

Đây là kết quả của một thời gian dài nghiên cứu nội bộ sau đó là QA nghiêm ngặt. Cụ thể, dữ liệu lịch sử sẽ thay đổi (dẫn đến sự gia tăng số dư tổng thể khoảng 90 nghìn BTC). Với phương pháp heuristics mới, chúng tôi cải thiện việc theo dõi các nhãn Coinbase và ngăn chặn các luồng vào / ra âm tính giả (thực sự là các giao dịch nội bộ) được báo cáo. Lưu ý rằng xu hướng của dữ liệu vẫn được giữ nguyên như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.