Những câu chuyện về chính sách tiền điện tử hàng đầu năm 2022 (Cho đến nay) (Mike Castiglione)

Năm ngoái tiền điện tử đã trở nên quá lớn để có thể bỏ qua. Sự suy thoái của năm nay, cùng với sự sụp đổ của một số công ty, đang thúc đẩy sự tập trung mạnh mẽ hơn vào quy định. Các quy định mới đã được đưa ra ngay cả khi giá tiền điện tử không giảm. Các nhà hoạch định chính sách trên toàn cầu đã đặt nhiều ưu tiên
thời gian và sự chú ý vào ngành công nghiệp vẫn đang nổi lên này. Bản thân nhiều công ty tiền điện tử – cùng với các hiệp hội vận động – đang thúc đẩy các quy định rõ ràng hơn để giúp họ tự tin xây dựng và cạnh tranh theo các quy tắc tương tự.

Dưới đây là danh sách những phát triển chính sách tiền điện tử hàng đầu của chúng tôi vào năm 2022…cho đến nay…

#1. Sắc lệnh hành pháp của Nhà Trắng về tài sản kỹ thuật số. Vào tháng XNUMX, Nhà Trắng

đã ban hành một Sắc lệnh hành pháp được chờ đợi từ lâu (EO) đã chứng minh rằng các nhà hoạch định chính sách cấp cao nhất ở Washington coi tiền điện tử là một công nghệ có tính biến đổi và là một ngành mới sẽ được hưởng lợi từ sự lãnh đạo của Hoa Kỳ. Văn bản Lệnh nhấn mạnh sự cần thiết phải giảm thiểu
rủi ro—để bảo vệ nhà đầu tư, người tiêu dùng, môi trường và ngăn chặn hoạt động rửa tiền—nhưng cũng kêu gọi “đổi mới có trách nhiệm” đối với tài sản kỹ thuật số. Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen lặp lại chủ đề đó trong
một địa chỉ chính sách lớn điều đó nhấn mạnh sự cần thiết phải áp dụng các quy tắc từ các loại tài sản khác cho tiền điện tử. 

Sắc lệnh đã giao nhiệm vụ cho một số cơ quan chính phủ hợp tác thực hiện một loạt báo cáo về tiền điện tử. Các
Sở Tư pháp đã công bố báo cáo của mình và
Kho bạc đã ban hành một khuôn khổ cho sự tham gia quốc tế về chủ đề này. Sẽ có nhiều báo cáo hơn vào đầu tháng XNUMX. 

#2. Liên minh Châu Âu sắp phê duyệt Dự luật tiền điện tử: Vào tháng XNUMX, các thành viên Nghị viện EU

công bố thỏa thuận về một dự luật toàn diện yêu cầu các doanh nghiệp tiền điện tử tuân theo các quy tắc chống lạm dụng thị trường được xây dựng dựa trên các quy định đã được thiết lập cho các loại tài sản khác. Dự luật mới này, được gọi là Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA), sẽ
yêu cầu các công ty tiền điện tử phải có được sự cho phép trước khi kinh doanh tại EU và sẽ bao gồm nhiều chủ đề, bao gồm các quy định quản lý việc bảo vệ nhà đầu tư và quyền giám sát tài sản, tiết lộ về môi trường, yêu cầu dự trữ đối với “stablecoin”,
và bắt buộc phát hiện, ngăn chặn hành vi thao túng thị trường và giao dịch nội gián. Dự luật tiền điện tử trên phạm vi rộng này sẽ là dự luật đầu tiên dành cho một nền kinh tế lớn và sẽ có hiệu lực 18 tháng sau khi hoàn tất, vì vậy có thể là đến năm 2024.

#3. Tranh luận về Ví “Không được lưu trữ” ở EU…và có thể cả ở Hoa Kỳ nữa: Kết nối với MiCA là một thỏa thuận khác giữa các nhà hoạch định chính sách của EU về cách áp dụng Quy tắc Du lịch chống rửa tiền (AML) đối với các ví tiền điện tử không được lưu trữ, tức là phần mềm cung cấp
một người kiểm soát tài sản kỹ thuật số của họ thay vì dựa vào một bên trung gian. Nói tóm lại, sự thỏa hiệp về nguyên tắc nói lên rằng

EU sẽ không áp dụng Quy tắc du lịch cho các giao dịch ví ngang hàng nhưng sẽ yêu cầu thẩm định hoặc yêu cầu báo cáo đối với các giao dịch giữa một công ty tiền điện tử và ví chưa được lưu trữ.

Riêng vào tháng XNUMX,
Thứ trưởng Tài chính Hoa Kỳ phát biểu tại một hội nghị về tiền điện tử chính phủ Hoa Kỳ sẽ xem xét lại Quy tắc du lịch và “rủi ro đặc biệt” của các ví chưa được lưu trữ. Điều này làm dấy lên suy đoán rằng chính quyền Biden có thể

kết thúc tình trạng đóng băng của nó chống lại
nỗ lực của chính quyền trước yêu cầu các công ty báo cáo về người gửi và người nhận giao dịch ví.

#4. Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Bahrain Mở cửa Trung Đông cho tiền điện tử: Lần đầu tiên, các sàn giao dịch tiền điện tử lớn vào năm 2022 đã nhận được giấy phép từ các cơ quan quản lý ở UAE và Bahrain, các quận đang tự định vị mình là thế hệ tiếp theo của khu vực
trung tâm tài chính. Những phê duyệt này được đưa ra sau khi Abu Dhabi và Dubai của UAE, cùng với Bahrain, sửa đổi các quy tắc của họ để mang lại sự rõ ràng cho ngành bằng cách xác định tài sản kỹ thuật số, chỉ định một cơ quan quản lý duy nhất và đánh dấu các giới hạn cho hành vi có thể chấp nhận được. Tiền điện tử
các sàn giao dịch được yêu cầu tiến hành giám sát thị trường, đảm bảo giao dịch công bằng và có trật tự cũng như duy trì sàng lọc AML. 

Cơ quan quản lý của hai quốc gia—Thị trường toàn cầu Abu Dhabi (ADGM), Cơ quan quản lý tài sản ảo của Dubai (VARA) và Ngân hàng trung ương Bahrain—cho biết họ mong muốn thu hút các doanh nghiệp công nghệ cao, hợp lý hóa việc cấp phép và cung cấp các hộp cát quản lý. Binance
là
người đi sớm bằng cách nhận được giấy phép vào tháng XNUMX, ngay sau đó là FTX, Kraken, Crypto.com và OKX.  

#5. Singapore cho thấy một con đường khác với các yêu cầu cấp phép nghiêm ngặt: Một khu vực pháp lý khác đang tìm cách duy trì một trung tâm tài chính, Singapore năm nay đang nhấn mạnh các yêu cầu cấp phép tiền điện tử nghiêm ngặt cùng với những hạn chế đối với quảng cáo công khai. Cái đầu
của cơ quan quản lý thành phố-nhà nước, Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS),
thừa nhận vào tháng Tư rằng “quy trình cấp phép của nó rất nghiêm ngặt vì chúng tôi muốn trở thành một trung tâm tiền điện tử toàn cầu có trách nhiệm, với những người chơi sáng tạo nhưng cũng có khả năng quản lý rủi ro mạnh mẽ”. Ông cũng nói, “các nhà đầu tư bán lẻ không nên lao vào tiền điện tử,”
do đó MAS nỗ lực hạn chế khả năng tiếp cận các sàn giao dịch của công chúng. 

Năm nay, MAS
đề nghị phê duyệt tạm thời đến Crypto.com, công ty gia nhập Coinhako và một nhóm nhỏ các công ty khác hoạt động tại Singapore theo Đạo luật dịch vụ thanh toán. Các dự án mất khả năng thanh toán từ cuộc suy thoái tiền điện tử năm 2022—Three Arrows Capital, Luna Foundation Guard và
Vauld—đang hoạt động ở Singapore nhưng không được cấp phép hoặc quản lý ở đó, và MAS có

cho biết sẽ điều tra cáo buộc hình sự tiềm ẩn.

#6. Ý nghĩa an ninh quốc gia của tiền điện tử được chú ý: Chính sách tiền điện tử thường được nhìn nhận thông qua sự ổn định tài chính và bảo vệ nhà đầu tư, nhưng năm nay, ý nghĩa an ninh quốc gia của công nghệ nhận được nhiều sự chú ý hơn. Việc Nga xâm chiếm Ukraina vào năm
Tháng XNUMX đã khởi động cuộc tranh luận về tiền điện tử và việc trốn tránh các lệnh trừng phạt, cuối cùng dẫn đến quan điểm đồng thuận rằng tài sản kỹ thuật số là

không phù hợp để hỗ trợ nền kinh tế Nga. Trên thực tế, người Ukraine đã nhanh chóng nhận được

viện trợ nhân đạo thông qua tiền điện tử và muốn sử dụng blockchain để
bảo tồn di sản Ukraine.

Ngoài ra, một hiệp hội thương mại tiền điện tử lớn
thành lập nhóm công tác an ninh quốc gia và Sắc lệnh hành pháp của Nhà Trắng, cùng với
quan chức cấp cao khác, lập luận rằng việc dẫn đầu về tài sản kỹ thuật số có thể giúp duy trì lợi ích địa chính trị từ vai trò của đồng đô la Mỹ là tiền tệ dự trữ toàn cầu. Một số Quốc hội
hóa đơn liên quan đến Tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC)
trích dẫn sự cạnh tranh với Trung Quốc như một lý do cho hành động khẩn cấp của chính phủ.

#7. Vương quốc Anh chuyển hướng để thúc đẩy đổi mới tài sản kỹ thuật số: Vào tháng XNUMX,

Bộ trưởng Kinh tế Anh công bố “Vương quốc Anh mở cửa cho hoạt động kinh doanh—mở cửa cho hoạt động kinh doanh tiền điện tử” trong một

triển khai kế hoạch tài sản kỹ thuật số mới. Kế hoạch này bao gồm việc quản lý các stablecoin để cuối cùng biến chúng thành một hình thức thanh toán được công nhận, tạo ra “hộp cát” cơ sở hạ tầng tài chính để đổi mới kinh doanh, cải thiện sự tham gia của chính phủ với ngành công nghiệp tiền điện tử,
và đánh giá lại hệ thống thuế của Vương quốc Anh đối với tài sản kỹ thuật số. Cơ quan Quản lý Tài chính Vương quốc Anh (FCA) đã tổ chức một loạt các cuộc họp
khu vực công-tư “chạy nước rút tiền điện tử” để thảo luận về việc thiết kế các quy định nhằm thúc đẩy việc áp dụng tiền điện tử, một tổ chức tự quản lý tiềm năng (SRO) và các quy tắc về tiết lộ và lưu ký.
Trong khi đó, Quốc hội tiếp tục tranh luận về
Dịch vụ và thị trường tài chính dự luật, một ưu tiên của chính phủ sắp mãn nhiệm, sẽ đưa tiền điện tử vào quy định thanh toán.

#số 8. SEC đang tìm cách thay đổi định nghĩa về “Sàn giao dịch” và “Đại lý”: Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) năm nay đã đề xuất hai quy tắc có thể mở rộng quyền tài phán của cơ quan này đối với thị trường giao dịch tiền điện tử. Cả hai đề xuất đều nhận được sự phản đối
từ các hiệp hội thương mại ngành công nghiệp tiền điện tử, cùng với
ý kiến ​​bất đồng từ Ủy viên SEC Heaster Peirce. 

Sản phẩm quy tắc đầu tiên sẽ thêm danh mục “hệ thống giao thức truyền thông” làm “sàn giao dịch” yêu cầu đăng ký với SEC và tuân thủ các quy tắc được thiết kế cho tài chính truyền thống. đối thủ
sợ hãi “giao thức truyền thông” có thể được hiểu là bao gồm các nhà phát triển phần mềm hoặc nền tảng giao dịch tiền điện tử và do đó ngăn cản sự đổi mới. Nếu được thông qua, quy định này có thể đến
có hiệu lực vào tháng XNUMX. Các
quy tắc thứ hai, có thể bắt đầu vào tháng 2023 năm XNUMX, sẽ áp dụng các tiêu chuẩn mới để xác định xem các công ty có hoạt động với tư cách là “đại lý” hay không và do đó phải đăng ký với SEC. Nó có khả năng mở rộng yêu cầu đăng ký cho các công ty không phải tuân theo
giám sát hiện tại, bao gồm cả các nhà giao dịch tiền điện tử nếu tài sản kỹ thuật số của họ được coi là chứng khoán.

#9. Dự luật tiền điện tử lưỡng đảng được giới thiệu tại Quốc hội: Thượng nghị sĩ Lummis (R-Wyoming) và Gillibrand (D-New York) đã hợp tác trong năm nay

để giới thiệu một dự luật cao cấp, có phạm vi rộng thường được ngành công nghiệp tiền điện tử ưa chuộng. “Đạo luật đổi mới tài chính có trách nhiệm” làm rõ các loại tài sản kỹ thuật số khác nhau và bao gồm thuế, bảo vệ người tiêu dùng và quyền giám hộ. Nó cũng sẽ tạo ra
một danh mục pháp lý mới: “trao đổi tài sản kỹ thuật số” do Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) quản lý. Các sàn giao dịch tiền điện tử giao ngay này sẽ được yêu cầu ngăn chặn thao túng giao dịch và bóp méo giá thông qua giám sát thị trường. Dự luật cũng sẽ
yêu cầu “stablecoin” phải được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản lưu động chất lượng cao – trọng tâm chính của các nhà hoạch định chính sách hiện nay do sự sụp đổ của “stablecoin thuật toán” Terra/LUNA không có đủ dự trữ.

Các Thượng nghị sĩ cho biết họ mong muốn nhận được phản hồi chân thực, hiệu quả trong năm nay để cải thiện dự luật và họ dự định giới thiệu lại dự luật này khi bắt đầu Quốc hội tiếp theo vào tháng 2023 năm XNUMX.

Các thành viên xếp hạng của Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện vào tháng XNUMX
giới thiệu một dự luật tiền điện tử lưỡng đảng khác. Giống như dự luật Lummis-Gillibrand, nó sẽ yêu cầu các cơ sở giao dịch hàng hóa kỹ thuật số phải đăng ký với CFTC và giám sát giao dịch để bảo vệ người tiêu dùng khỏi lạm dụng và thao túng thị trường.

#10. Tranh luận công khai về Mô hình thanh toán phái sinh CFTC mới: Vào tháng XNUMX, CFTC đã khởi xướng
một khoảng thời gian bình luận công khai cho mô hình thanh toán phái sinh mới do FTX US, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu đề xuất. Kể từ đó, các cuộc tranh luận gay gắt đã tiếp tục diễn ra về ý nghĩa của ý tưởng được đề xuất
điều đó sẽ cho phép các tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh (DCO) đã đăng ký CFTC thanh toán trực tiếp với khách hàng của họ, thay vì thông qua người bán hoa hồng tương lai (FCM). Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện
đã tổ chức một phiên điều trần vào tháng Năm, theo sau nhanh chóng là
hội nghị bàn tròn gồm các chuyên gia do Chủ tịch CFTC chủ trì. Những người chơi khác nhau đã nêu ra các vấn đề cơ bản như yêu cầu ký quỹ và tài sản thế chấp, quản lý rủi ro, các tác động gian lận và lạm dụng,
tính minh bạch của dữ liệu và nhu cầu đổi mới trong thị trường phái sinh.