Đúng như tên gọi, phái sinh là công cụ tài chính cho phép các nhà đầu tư đặt cược vào hành vi của các tài sản cơ bản, cho dù chúng là cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hay tiền điện tử.
They are often called “synthetic” instruments because investors may not have to hold the underlying asset to trade them. Investors in tokenized stocks, for example, do not hold the actual shares in a listed company but a tokenized version of the stock.
Why Do Derivatives Exist?
In their purest form, derivatives are all about managing risks. Farmers and investors in agriculture have long used derivative contracts to hedge potential losses from the possibility of crop failures. By locking in prices, producers and farmers could operate their businesses with a degree of certainty. The same type of preemptive risk mitigation has long been a staple in the energy industry. Airlines, for instance, have long set future prices for jet fuel to protect themselves from sudden price spikes in a volatile industry.
Lido thúc đẩy làn sóng Staking Liquid để trở thành giao thức DeFi lớn nhất
LDO, RPL, FXS và SWISE hoạt động tốt hơn các thị trường rộng hơn
So how do derivatives work? At a fundamental level, they are contracts between a buyer and a seller. These instruments can be divided into option and lock contracts. Options allow contract-holders to trade the underlying asset, either sell or buy it, before the expiry date. In contrast, lock derivatives bound trading parties to the set underlying price until the agreed-upon expiry date. And remember, investors don’t necessarily have to hold the underlying security or asset.
For example, an exchange-traded fund (ETF) called ProShares Bitcoin Strategy (BITO) doesn’t hold actual Bitcoin on the Bitcoin network. Instead, the fund tracks the price of BTC, while charging a fee. In turn, the investors don’t have to worry about the custodial issues of holding BTC in a wallet.
What BITO does instead is to hold futures contracts with expiry dates, settled in cash. Investors buy these contracts just like they would buy stock shares, including placing limit orders. Nonetheless, as the futures contracts expire monthly, they have to be repurchased.
Although this increases the monthly administration fees, investors who don’t want to deal with the hassle of moving BTC around prefer this BTC-exposure trading solution.
Công cụ phái sinh DeFi
DeFi derivatives serve the same purpose as traditional ones: hedging price risk and gaining exposure to the asset’s value without actually owning the asset. The difference is that DeFi derivatives are smart contracts hosted on a blockchain, offering greater transparency and cost-efficiency.
Because smart contracts automate the execution of derivatives’ terms, there is no need for any mediators except for the protocol itself. More importantly, such derivatives can be tokenized as synthetic assets.
Let’s take the example of Synthetix, a derivatives protocol that tracks the value of commodities, fiat currencies, cryptocurrencies, and stocks. The protocol tokenizes the value of these underlying assets as “synths,” adding the prefix “s” to their ticker symbols.
Transformed into synth tokens, these derivatives can then be exchanged on a thị trường giao ngay just like one would exchange assets from a wallet, but without actually owning them. This could be applied to precious metals like gold, stocks, or fiat currencies.
In essence, Synthetix protocol makes it possible to have an agnostic derivatives exchange because all underlying assets can be tokenized into synths. The critical link in making that happen is Chainlink oracle network. This decentralized network feeds real-world data, such as prices, to on-chain protocols like Synthetix or UMA.
Other DeFi Derivatives Protocols
For traders who don’t want to buy Ethereum, but want to trade its value, opyn is the solution. Opyn protocol allows traders to have either long (betting ETH price will rise) or short (betting ETH price will fall) positions.
Moreover, they can keep funding those positions perpetually, without an expiry date. These derivatives are called perpetual futures. Depending on whether ETH price falls or rises, both short and long sellers fund each other’s positions.
As the cherry on top, traders can even leverage their positions. Typically, leveraging is extremely risky, but Opyn’s Squeeth perpetual trading offers a protected downside with no liquidations.
Nonetheless, traders still have to pay premiums when they fall out of their short/long positions. For example, if ETH price goes sideways for a long time, long position holders constantly have to pay premiums because of the lack of ETH upward price momentum.
Another DeFi derivatives platform to offer perpetuals trading is dYdX, but without the liquidation protection. Although dYdX is a decentralized exchange, it employs off-chain trade matching with order books, while settlements occur on-chain. Such hybrid combo makes for a fast trading experience on par with traditional finance.
Most Common DeFi Derivatives
Anyone who has been in the crypto space must have seen familiar token names, but with a “w” prefix. These are wrapped tokens. For example, wBTC is wrapped Bitcoin. Its whole purpose is to bridge the incompatibility gap between the Bitcoin network and Ethereum, by making BTC into an ERC-20 token, which is the smart contract standard for the Ethereum ecosystem.
Technically, this makes wBTC a derivative because it is tied to the underlying asset — Bitcoin. One wBTC equals 1 BTC, just like $1 equals 1 USDC stablecoin. Each wBTC, or other wrapped tokens, can only be minted when the original token is deposited, so they can be redeemed without risk.
wBTC tokens are widely used in DeFi as a collateral for loans. This makes sense because Bitcoin is the largest cryptocurrency, making it the least volatile asset. Otherwise, a loan collateral would be prone to liquidation. Moreover, wrapping BTC extends its use cases beyond store of value.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm hàng loạt:
Bài viết của loạt bài này chỉ dành cho mục đích hướng dẫn chung và thông tin cho những người mới bắt đầu tham gia vào tiền điện tử và DeFi. Nội dung của bài viết này không được hiểu là lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến của các cố vấn của mình về tất cả các liên quan và lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư và thuế. Defiant không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản tiền nào bị mất. Vui lòng sử dụng phán đoán tốt nhất của bạn và thực hành thẩm định trước khi tương tác với các hợp đồng thông minh.
- Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến thức. Truy cập Tại đây.
- nguồn: https://thedefiant.io/what-are-defi-derivatives/
- 1
- 9
- a
- Giới thiệu
- thực sự
- quản lý
- tư vấn
- cố vấn
- nông nghiệp
- Các hãng hàng không
- Tất cả
- cho phép
- Mặc dù
- amp
- và
- áp dụng
- xung quanh
- bài viết
- tài sản
- Tài sản
- tự động hóa
- bởi vì
- trở nên
- trước
- Người mới bắt đầu
- BEST
- Đặt cược
- Cá cược
- giữa
- Ngoài
- Bitcoin
- Mạng bitcoin
- BITO
- blockchain
- Trái phiếu
- Sách
- Giới hạn
- CẦU
- BTC
- kinh doanh
- các doanh nghiệp
- mua
- gọi là
- trường hợp
- tiền mặt
- chắc chắn
- Chuỗi liên kết
- sạc
- Chicago
- Chicago Mercantile Exchange
- phần mở rộng CM
- Bên
- HÀNG HÓA
- Chung
- công ty
- liên tục
- nội dung
- hợp đồng
- hợp đồng
- Ngược lại
- có thể
- quan trọng
- cây trồng
- Crypto
- không gian mật mã
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Loại tiền tệ
- trông coi
- dữ liệu
- Ngày
- Ngày
- nhiều
- Phân quyền
- Trao đổi phi tập trung
- mạng lưới phi tập trung
- Defi
- Bằng cấp
- Tùy
- ký gửi
- Derivatives
- trao đổi phái sinh
- sự khác biệt
- siêng năng
- Chia
- Không
- dont
- nhược điểm
- dydx
- mỗi
- hệ sinh thái
- hay
- sử dụng
- cho phép
- năng lượng
- equals
- ERC-20
- bản chất
- ETF
- ETH
- giá eth
- ethereum
- Hệ sinh thái Ethereum
- Ngay cả
- ví dụ
- Trừ
- Sàn giao dịch
- trao đổi-giao dịch
- quỹ giao dịch trao đổi (ETF)
- thực hiện
- kinh nghiệm
- hết hạn
- Tiếp xúc
- cực kỳ
- Rơi
- Ngã
- quen
- nông dân
- NHANH
- chi phí
- Lệ Phí
- sự đồng ý
- fiat loại tiền tệ
- tài chính
- tài chính
- Công cụ tài chính
- hình thức
- từ
- Nhiên liệu
- quỹ
- cơ bản
- tài trợ
- quỹ
- tương lai
- Futures
- Ngoại hối
- đạt được
- khoảng cách
- Tổng Quát
- Đi
- Gói Vàng
- lớn hơn
- xảy ra
- hàng rào
- bảo hiểm rủi ro
- tổ chức
- người
- tổ chức
- tổ chức
- Độ đáng tin của
- HTTPS
- Hỗn hợp
- hàm ý
- in
- Bao gồm
- Tăng
- ngành công nghiệp
- thông tin
- ví dụ
- thay vì
- cụ
- tương tác
- đầu tư
- Các nhà đầu tư
- các vấn đề
- IT
- chính nó
- Giữ
- Thiếu sót
- lớn nhất
- Hợp pháp
- Cấp
- Tỉ lệ đòn bẩy
- tận dụng
- LIMIT
- giới hạn đơn hàng
- LINK
- Chất lỏng
- chất lỏng khoanh vùng
- Thanh lý
- thanh lý
- Liệt kê
- cho vay
- Các khoản cho vay
- dài
- thời gian dài
- thiệt hại
- Quỹ bị mất
- LÀM CHO
- Làm
- quản lý
- phù hợp
- Trọng thương
- Kim loại
- đúc
- giảm nhẹ
- Momentum
- hàng tháng
- chi tiết
- di chuyển
- tên
- tên
- nhất thiết
- Cần
- mạng
- cung cấp
- cung cấp
- Cung cấp
- trên chuỗi
- ONE
- hoạt động
- Tùy chọn
- Các lựa chọn
- oracle
- gọi món
- cuốn sách thứ tự
- đơn đặt hàng
- nguyên
- Nền tảng khác
- nếu không thì
- Vượt trội hơn
- tham gia
- các bên tham gia
- Trả
- Vĩnh viễn
- Vĩnh viễn
- đặt
- nền tảng
- plato
- Thông tin dữ liệu Plato
- PlatoDữ liệu
- xin vui lòng
- vị trí
- vị trí
- khả năng
- có thể
- tiềm năng
- thực hành
- Quí
- KIM LOẠI QUÝ
- thích hơn
- giá
- Giá
- Các nhà sản xuất
- ProShares
- bảo vệ
- bảo vệ
- bảo vệ
- giao thức
- giao thức
- mục đích
- mục đích
- thế giới thực
- nhớ
- chịu trách nhiệm
- đáp ứng
- Tăng lên
- Mọc
- Nguy cơ
- rủi ro
- Rủi ro
- tương tự
- an ninh
- bán
- Người bán
- ý nghĩa
- Loạt Sách
- phục vụ
- định
- Giải quyết
- Thanh toán
- cổ phiếu
- ngắn
- nên
- ngang
- thông minh
- hợp đồng thông minh
- Hợp đồng thông minh
- So
- giải pháp
- nguồn
- Không gian
- gai
- stablecoin
- Cố định
- Tiêu chuẩn
- Vẫn còn
- cổ phần
- CỔ PHIẾU
- hàng
- lưu trữ giá trị
- Chiến lược
- như vậy
- đột ngột
- Gợi ý
- sợi tổng hợp
- tổng hợp
- Hãy
- thuế
- về
- Sản phẩm
- Kẻ thách thức
- cung cấp their dịch
- tự
- Bị ràng buộc
- thời gian
- đến
- mã thông báo
- được mã hóa
- cổ phiếu được mã hóa
- Tokens
- hàng đầu
- thương mại
- Thương nhân
- Giao dịch
- truyền thống
- tài chính truyền thống
- Minh bạch
- XOAY
- thường
- cơ bản
- trở lên
- USDC
- sử dụng
- giá trị
- phiên bản
- Dễ bay hơi
- ví
- Sóng
- wTCTC
- Điều gì
- liệu
- cái nào
- trong khi
- CHÚNG TÔI LÀ
- rộng rãi
- sẽ
- không có
- Công việc
- sẽ
- Bọc
- Bitcoin được bọc
- Bạn
- trên màn hình
- zephyrnet