Hướng dẫn SREP cuối cùng của EBA và RTS có ý nghĩa gì đối với các công ty đầu tư? (Mete Feridun)

Các sản phẩm quản lý cuối cùng của Cơ quan Ngân hàng Châu Âu (EBA) liên quan đến Chỉ thị Doanh nghiệp Đầu tư (IFD) được công bố vào ngày 21 tháng 2022 năm XNUMX dự kiến ​​sẽ hài hòa hóa các thông lệ giám sát liên quan đến quy trình xem xét và đánh giá giám sát (SREP)
của các công ty đầu tư. Cơ chế mới bao trùm một loạt các lĩnh vực an toàn, từ vốn và thanh khoản đến công bố thông tin và thù lao của Trụ cột 3.

Các ấn phẩm của EBA bao gồm
các hướng dẫn cuối cùng về các thủ tục và phương pháp luận chung cho SREP và
dự thảo cuối cùng Tiêu chuẩn kỹ thuật quy định (RTS) trên các tiện ích bổ sung Trụ cột 2 dành cho các công ty đầu tư. Hướng dẫn SREP cuối cùng, đã được phát triển cùng với Cơ quan Thị trường và Chứng khoán Châu Âu (ESMA) trên cơ sở Điều 45 (2) của

Chỉ thị (EU) 2019 / 2034, đưa ra các tiêu chí chung để đánh giá rủi ro phù hợp với yêu cầu của Quy chế doanh nghiệp đầu tư (IFR) và Chỉ thị doanh nghiệp đầu tư (IFD). Mặt khác, bản dự thảo RTS cuối cùng về các tiện ích bổ sung của Pillar 2 có
được phát triển với sự tham vấn của ESMA trên cơ sở Điều 40(6) của cùng Chỉ thị.

Các tài liệu này chủ yếu đưa ra hướng dẫn chi tiết về đo lường rủi ro đối với vốn và các tiêu chí chi tiết để đánh giá các thành phần SREP chính. Chúng cũng phản ánh kỳ vọng giám sát ngầm rằng các công ty trong phạm vi tăng cường mối liên kết giữa
hồ sơ rủi ro, quy trình quản lý rủi ro và hệ thống giảm thiểu rủi ro của họ. Điều này sẽ đòi hỏi các công ty phải có các cơ chế quản trị và kiểm soát nội bộ mạnh mẽ.

Chất lượng và số lượng của các ấn phẩm phản ánh kỳ vọng pháp lý của EBA rằng các công ty trong phạm vi liên quan sẽ thiết lập các chiến lược và quy trình hợp lý, hiệu quả và thận trọng để đánh giá và duy trì nguồn vốn tương xứng với hồ sơ rủi ro của họ một cách liên tục.
Các lĩnh vực chính được nêu trong Hướng dẫn không chỉ bao gồm rủi ro về vốn và an toàn vốn, rủi ro thanh khoản và mức độ an toàn thanh khoản mà còn bao gồm mô hình kinh doanh, cơ chế quản trị và kiểm soát trên toàn công ty. Trong khi tuân thủ các quy định nghiêm ngặt
kỳ vọng sẽ tạo ra những thách thức về tuân thủ, cần lưu ý rằng các thủ tục và phương pháp được đưa ra nhìn chung tương ứng với tính chất, quy mô và hoạt động của các doanh nghiệp trong phạm vi quy mô.

Từ quan điểm giám sát, các hướng dẫn chung thể hiện một bước thay đổi trong quy trình SREP của các công ty đầu tư. Ví dụ, việc áp dụng hệ thống tính điểm và các chỉ số chính được kỳ vọng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho khả năng so sánh rất cần thiết giữa các công ty.
trong khi một số điều khoản nhất định được đưa ra về việc áp dụng SREP trong bối cảnh xuyên biên giới được kỳ vọng sẽ mang lại sự giám sát hiệu quả hơn. Tương tự như vậy, các chi tiết kỹ thuật được giới thiệu trong dự thảo RTS cuối cùng dự kiến ​​sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện nhất quán.
Việc xác định rộng rãi của EU về các yêu cầu về vốn pháp định theo SREP, cũng như đảm bảo các hoạt động giám sát được tiêu chuẩn hóa trên toàn EU đối với các quy trình Trụ cột 2.

Cụ thể hơn, các chi tiết kỹ thuật này bao gồm một số số liệu chỉ dẫn cụ thể để hỗ trợ người giám sát trong việc xác định, đánh giá và định lượng các rủi ro trọng yếu cũng như các yếu tố rủi ro không được nắm bắt hoặc nắm bắt không đầy đủ.
theo các yêu cầu của Trụ cột 1 được nêu trong
Điều 11 của Quy định (EU) 2019/2033. Quan trọng hơn, các số liệu được giới thiệu phản ánh quy mô, mức độ phức tạp của các hoạt động và mô hình kinh doanh của các công ty đầu tư khác nhau trên khắp Liên minh Châu Âu.

Dự thảo RTS cuối cùng cũng phản ánh kỳ vọng giám sát của EBA rằng các công ty có đủ vốn và thanh khoản để đảm bảo quản lý hợp lý và bảo hiểm các rủi ro mà họ đang hoặc có thể gặp phải, cũng như những rủi ro mà công ty có thể gặp phải.
tới hệ thống tài chính. Họ thường đưa ra hướng dẫn chi tiết và phù hợp hơn về việc đo lường rủi ro đối với vốn. Điều này có nghĩa là các công ty trong phạm vi hiện nay sẽ có các số liệu chỉ dẫn chi tiết và cụ thể hơn để sử dụng cho việc đánh giá mức trọng yếu
và xác định mức vốn được coi là đủ để bù đắp rủi ro.

Tuy nhiên, các công ty đầu tư Loại 1, tức là các công ty đầu tư quan trọng về mặt hệ thống, vẫn phải tuân theo các quy định liên quan của

Chỉ thị 2013 / 36 / EU và
Quy định (EU) Không 575 / 2013. Điều này có nghĩa là các công ty Loại 1 vẫn được coi là tổ chức tín dụng xét về các yêu cầu về vốn riêng và cả hướng dẫn lẫn RTS cuối cùng đều không áp dụng cho họ. Mặt khác, đối với các công ty đầu tư loại 2 và loại 3,
Các nhà giám sát dự kiến ​​sẽ xác định yêu cầu về vốn bổ sung của chính mình để trang trải rủi ro xảy ra tình trạng xuống cấp không có trật tự, điều này có thể gây ra mối đe dọa cho khách hàng, đối tác của họ và thị trường rộng lớn hơn nơi họ hoạt động trong trường hợp thất bại.

Hơn nữa, chỉ đối với các công ty đầu tư loại 2, các cơ quan có thẩm quyền sẽ phải xác định các yêu cầu về vốn bổ sung để giảm khả năng thất bại, bằng cách bù đắp những rủi ro trọng yếu liên quan đến các hoạt động đang diễn ra của họ. Điều này có nghĩa rằng
các nhà giám sát sẽ tập trung nhiều hơn vào các rủi ro đối với khách hàng, đối với thị trường, đối với chính các công ty đầu tư và bất kỳ rủi ro nào khác không được giải quyết bằng bất kỳ yêu cầu về vốn riêng nào.

Tóm lại, bất chấp những thách thức mà chúng có thể đưa ra, hướng dẫn SREP chung cuối cùng của EBA và dự thảo RTS cuối cùng về các tiện ích bổ sung của Trụ cột 2 thường trình bày một khuôn khổ an toàn chi tiết hơn, cụ thể và phù hợp với mục đích hơn để giám sát đầu tư.
các công ty. Chúng cũng mang đến cơ hội quan trọng để thay đổi chiến lược và cách tiếp cận kinh doanh cho một số công ty đầu tư trong phạm vi quy mô, cũng như cơ hội cho những công ty khác cập nhật hệ thống và kiểm soát nội bộ của họ, cũng như cải thiện quản trị doanh nghiệp của họ.
cấu trúc.