Tài chính danh nghĩa là gì?

Notional Finance là một ứng dụng cho vay và cho vay dựa trên Ethereum. Notional có một số thủ thuật trong tay áo DeFi của mình để tự động hóa các khoản vay có thời hạn cố định không được phép cũng như lãi suất có thời hạn cố định.

Sự đổi mới đáng chú ý trong không gian DeFi đến từ tài chính nguyên thủy được gọi là fCash. Cùng với mã thông báo NOTE của Notional, dApp giảm thiểu việc trả nợ. Trước khi đi sâu vào tìm hiểu, chúng ta hãy xem tại sao không phải tất cả các mức lãi suất đều giống nhau.

Lợi ích của Hạn chế của Lãi suất cố định

Như tên gọi của chúng, lãi suất cố định được thiết lập bởi người cho vay và được người đi vay chấp nhận trong thời hạn của khoản vay. Đối với người đi vay, đây có thể là một lợi ích nếu lãi suất tăng — họ bỏ túi khoản tiết kiệm với lãi suất thấp hơn. 

Nhưng điều này có thể phản tác dụng trong thời kỳ lãi suất cao. Nếu một người đi vay cố định lãi suất cao đối với một khoản thế chấp hoặc một khoản vay và sau đó lãi suất chuẩn giảm xuống, họ có thể sẽ phải trả nhiều hơn số tiền họ phải trả nếu họ có thể hạ lãi suất cho các khoản vay của mình tương ứng. 

[Nhúng nội dung]

Đó là lý do tại sao những người cho vay cũng cung cấp các khoản vay và thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh. Hiện nay, điều này thật tuyệt vời đối với những người đi vay có lãi suất cao và sau đó được hưởng lợi khi chúng giảm xuống. Nhưng nếu họ làm ngược lại - rút nợ với lãi suất thấp - thì lãi suất có thể tăng lên và khiến các khoản vay trở nên đắt đỏ hơn khi trả nợ.

Tài chính danh nghĩa hoạt động như thế nào?

Notional Finance có mức lãi suất cố định riêng. Giống như Aaves, Tài chính danh nghĩa là dApp cho vay lấy Ethereum làm trung tâm tiêu chuẩn của bạn. Tính năng khác biệt chính của nó là khoản vay có thời hạn cố định, nhờ triển khai fCash mới lạ. Trước khi chúng tôi giải thích về fCash, trước tiên chúng ta hãy nhắc lại cách thức hoạt động của hoạt động cho vay DeFi:

• Trong DeFi, không có nhà tạo lập thị trường nào cung cấp thanh khoản cho các khoản vay. Thay vào đó, chính người dùng trở thành nhà sản xuất hoặc nhà cung cấp thanh khoản (LP).
• LP gửi tài sản tiền điện tử/stablecoin của họ vào nhóm thanh khoản, bằng cách kết nối với dApp bằng ví không giam giữ như MetaMask hoặc Block Wallet.
• Nhóm thanh khoản là hợp đồng thông minh, đóng vai trò quản trị tự động xác định các điều kiện theo đó người vay có thể rút thanh khoản của nhóm để cho vay. Các điều kiện như vậy là: tỷ lệ cho vay trên giá trị của tài sản thế chấp % tùy thuộc vào loại mã thông báo, tỷ lệ vay % và ngày đáo hạn của khoản vay.
• Trong DeFi, không có khoản vay không có bảo đảm (không có tài sản thế chấp), bởi vì không có yếu tố con người để kiểm tra mức độ tin cậy của người vay.
• Để nhận được một khoản vay, người đi vay gửi tiền của chính họ vào một hợp đồng thông minh làm tài sản thế chấp. Đổi lại, các LP nhận được lãi suất, biến chúng thành các ngân hàng ảo, ẩn danh, được cá nhân hóa.

Notional Finance tuân theo nguyên tắc cho vay/vay DeFi cơ bản này. Sự mới lạ đi kèm với các nhóm thanh khoản kép của Notional, giữ DAI ở một bên và fDAI ở bên kia, đại diện cho fCash.

Tính đến tháng 2022 năm 659, Notional có tổng khối lượng cho vay là 1,000 triệu đô la, bao gồm hơn XNUMX người dùng đang hoạt động. Nền tảng cho vay hỗ trợ bốn loại tài sản cho cả cho vay và vay: USDC, WBTC, DAI và ETH. Nhưng fCash phù hợp với mô hình này như thế nào?

fCash đáng chú ý

fCash cho phép người dùng di chuyển vốn theo thời gian. Giả sử bạn muốn vay DAI trị giá 10,000 đô la từ Notional. Sau khi tính lãi suất, bạn đồng ý thanh toán 10,500 DAI vào một ngày trong tương lai, thường là từ 3 tuần đến một năm đối với stablecoin và tối đa sáu tháng đối với ETH và WBTC.

Sau đó, người vay sẽ nhận được hình thức mã hóa của nghĩa vụ nợ đó, được biểu thị bằng -10,500 fCash, tính cho khoản thanh toán trong tương lai đó và có thể quy đổi thành 10,500 DAI vào ngày đáo hạn. 

Đây là lý do tại sao có tiền tố “f” trước Tiền mặt, trong đó chênh lệch giá trị giữa DAI và fDAI là lãi suất tích lũy. Nói cách khác, khi người vay ký gửi tài sản thế chấp của họ, họ sẽ đúc các mã thông báo fCash, mà người cho vay sẽ nhận được dưới dạng fCash.

Đổi lại, các mã thông báo fCash này có thể được đổi lấy các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như ETH, WBTC, USDC hoặc DAI. Khi kết thúc dòng, người vay nhận được tài sản họ muốn, ghi nhớ để trả hết vào ngày đáo hạn.

Nếu họ không trả được khoản vay, người vay có nguy cơ thanh lý tài sản thế chấp quá mức của họ. Tất nhiên, do tính chất ổn định của chúng, các stablecoin có mức thế chấp cao hơn ở mức 120%, trong khi WBTC và ETH có mức thế chấp cao hơn ở mức 150%.

Ngoài việc hoàn trả khoản vay, người vay có thể gia hạn ngày đáo hạn trong tương lai, được gọi là gia hạn hợp đồng của họ.

nTokens và cTokens của Notional

Một cách khác để cung cấp tính thanh khoản là thông qua nTokens. Khi người cho vay cung cấp thanh khoản vào nhóm thanh khoản, họ sẽ nhận được nTokens dưới dạng tài sản ERC-20. Chúng đại diện cho các kỳ hạn được mã hóa cho tiền điện tử đã ký gửi, có thể đổi lấy “một phần trong tổng thanh khoản của Notional bằng một loại tiền tệ nhất định trên tất cả các kỳ hạn đang hoạt động".

Ví dụ: nếu LP cung cấp DAI stablecoin vào nhóm thanh khoản, họ sẽ nhận được nDAI. Tương tự như vậy, đối với nETH và nUSDC.

Bản thân nTokens có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay. Hơn nữa, các LP kiếm được thu nhập thụ động với nToken của họ chỉ bằng cách nắm giữ chúng, dựa trên phí giao dịch (khi mọi người mượn tài sản của họ), dựa trên lãi suất fCash và khi nhận được các ưu đãi của NOTE.

Có nguồn gốc từ Giao thức hợp chất, Các cToken tích hợp đáng chú ý làm tài sản sinh lãi. Do đó, chúng tăng lợi nhuận cho các nhà cung cấp thanh khoản theo cách tương tự như nTokens. Trong Notional V1, chỉ fCash được sử dụng làm tài sản thanh toán. 

Điều này đã thay đổi trong V2, trong đó cToken, chẳng hạn như cUSDC hoặc cDAI, đại diện cho việc thanh toán khi đáo hạn. Sự phân chia này cho phép Notional tăng lợi nhuận LP khi họ gửi cTokens vào nhóm thanh khoản thay vì tiền tệ cơ bản.

Tương tự như vậy, cToken cho phép các khoản vay có lãi suất cố định tích lũy tỷ lệ cToken thay đổi ngay khi đáo hạn.

Mã thông báo NOTE danh nghĩa

Giao thức cho vay có cộng đồng quản trị với mã thông báo NOTE đóng vai trò là quyền biểu quyết theo tỷ lệ. Là một cơ chế kiếm tiền, người dùng Notional có thể đặt cược mã thông báo NOTE, sau đó được chuyển đổi thành mã thông báo 80/20 NOTE/ETH Balancer LP. 

Đổi lại, những người đặt cược nhận được mã thông báo sNOTE dưới dạng phần thưởng, có thể đổi thành mã thông báo LP của Balancer. Mặc dù điều này có thể thay đổi với việc bỏ phiếu của cộng đồng, nhưng trên cơ sở hàng tuần, Notional đã phân bổ 30,000 mã thông báo NOTE cho những người nắm giữ sNOTE khuyến khích.

Tổng nguồn cung của NOTE là 100M, gần như tất cả chúng đang được lưu hành. Trong trường hợp thanh lý bất ngờ, Notional sẽ khai thác khoản dự trữ của NOTE để trả lại cho người cho vay.

Người sáng lập tài chính đáng chú ý

Teddy Woodward và Jeff Wu đã hình thành Notional Finance vào tháng 2019 năm 2020 tại một sự kiện hackathon ở San Francisco. Vào tháng XNUMX năm XNUMX, họ đã khởi chạy dự án trên Ethereum.

Tính đến tháng 2021 năm 11.3, họ đã huy động được XNUMX triệu đô la qua ba vòng cấp vốn, chủ yếu được cung cấp bởi Pantera Capital, Polychain và Coinbase Ventures.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm hàng loạt:

Bài viết của loạt bài này chỉ dành cho mục đích hướng dẫn chung và thông tin cho những người mới bắt đầu tham gia vào tiền điện tử và DeFi. Nội dung của bài viết này không được hiểu là lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến ​​của các cố vấn của mình về tất cả các liên quan và lời khuyên về pháp lý, kinh doanh, đầu tư và thuế. Defiant không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khoản tiền nào bị mất. Vui lòng sử dụng phán đoán tốt nhất của bạn và thực hành thẩm định trước khi tương tác với các hợp đồng thông minh.

• Phân phối nội dung và PR được hỗ trợ bởi SEO. Được khuếch đại ngay hôm nay.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Khuếch đại kiến ​​thức. Truy cập Tại đây.
• nguồn: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/