DeFi sẽ ở đâu sau khi mùa đông tiền điện tử kết thúc?

Chicken Little cũng có thể là một HODLer khi anh ấy có câu nói nổi tiếng: “Bầu trời đang sụp đổ”, với việc Bitcoin đã giảm khoảng 70% so với mức ban đầu của nó. cao nhất mọi thời đại là US $ 68,672 và toàn bộ thị trường tiền điện tử, nơi từng có tổng giá trị khoảng 3 nghìn tỷ USD, bây giờ xuống Mỹ $ 1 nghìn tỷ. 

Trong khi tiền điện tử cố gắng ngăn chặn sự rơi tự do của nó thì những người chỉ trích và hoài nghi về nó lại say sưa trước sự bất hạnh của nhiều người mất tiền tiết kiệm cả đời, con voi trong phòng là khả năng tồn tại lâu dài của tiền điện tử như một khoản đầu tư. Con voi nhỏ hơn nhưng có lẽ quan trọng hơn là câu hỏi về hướng nào tài chính phi tập trung (DeFi) sẽ thực hiện một khi thị trường giá xuống loại bỏ các dự án yếu kém và lừa đảo khỏi ngành. 

Để hiểu được điều này, điều quan trọng là phải phân tích và hiểu rõ trạng thái hiện tại của cả thị trường tiền điện tử và thị trường phi tiền điện tử ngay bây giờ. 

Từ bò đến gấu

Từ sự bùng nổ của NFT (mã thông báo không thể thay thế) để trò chơi blockchain nhận được mức định giá chưa từng có, tất cả chúng ta đều thấy sự hưng phấn phi lý được thể hiện đầy đủ trong sáu tháng cuối cùng của thị trường giá lên trước đó. Vào thời điểm đó, có những dấu hiệu cho thấy có điều gì đó trên thị trường đang mất cân bằng. 

Không còn nghi ngờ gì nữa, điều này đã góp phần vào sự tăng trưởng chung của ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain. Mặt khác, sự mất cân bằng này, bị ảnh hưởng bởi sự cường điệu và đòn bẩy quá mức bởi các nhà đầu tư tổ chức trên thị trường, đang rất cần được điều chỉnh.

Nhưng không giống như những lần điều chỉnh thị trường trước đây, tiền điện tử đã trưởng thành hơn rất nhiều trong vài năm qua và những thăng trầm của nó cũng phù hợp với thị trường tài chính rộng lớn hơn. Các trượt dốc kinh tế thấy trên thị trường tài chính quốc tế, kèm theo lạm phát tăng vọt, sẽ tác động đến giá trị của hầu hết các loại tiền điện tử. 

Mối tương quan giữa sự biến động của tiền điện tử với thị trường tài chính truyền thống có phần bất thường theo nghĩa là khi đại dịch Covid-19 bắt đầu, Bitcoin và hầu hết các đồng tiền khác đã tách khỏi đồng đô la. Đây là kết quả của niềm tin cố hữu rằng việc nới lỏng định lượng sẽ dẫn đến lạm phát và Bitcoin cũng như các loại tiền điện tử khác được coi là tài sản trú ẩn an toàn. 

Nới lỏng định lượng trong bối cảnh thị trường tài chính lao dốc vào tháng 2020 năm XNUMX do sự không chắc chắn của Covid chắc chắn đã đóng một vai trò trong tình trạng lạm phát gần đây mà chúng ta đã chứng kiến. Nhưng chúng ta đừng bỏ qua hoặc bỏ qua các tập đoàn thao túng giá cả, tác động của cuộc xâm lược Ukraine của Nga hoặc sự gián đoạn chuỗi cung ứng toàn cầu cũng là những yếu tố góp phần vào. Tuy nhiên, tiền điện tử cuối cùng không cung cấp hàng rào chống lại điều này. Tín dụng giá rẻ và các lợi ích của chính phủ đã thúc đẩy phần lớn sự tăng trưởng trong thời kỳ Covid và hiện nhiều công ty đã mua danh mục đầu tư tiền điện tử bằng tín dụng. 

Khi các thị trường tài chính rộng lớn hơn cố gắng điều chỉnh lại trước khi rơi sâu vào suy thoái, người ta hiểu rằng sẽ có một sự phục hồi - mặc dù có thể là một sự phục hồi chậm và đau đớn. Khi sự phục hồi cuối cùng xảy ra, hệ sinh thái tiền điện tử đã được thử nghiệm và thu gọn lại sẽ phát triển cùng với nó. Đây là một vụ đặt cược an toàn, nhưng điều chưa rõ ràng hơn một chút là DeFi sẽ đóng vai trò gì trong thế giới thị trường hậu gấu.

Vai trò của DeFi trong tương lai 

Chủ nghĩa Darwin về tiền điện tử đã hình thành. Cho đến nay, các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và nền tảng DeFi cung cấp các phiên bản phi tập trung của dịch vụ ngân hàng truyền thống đã có thể vượt qua cơn bão lửa tiền điện tử tương đối tốt. Sự sụp đổ của các nền tảng như C và Anchor đã bắt đầu chuyển trọng tâm sang nhu cầu DeFi đóng một vai trò lớn hơn trong tương lai. 

Tuy nhiên, sự sụp đổ đó không nên được coi là sự thất bại của DeFi vì đây là bước tiến cơ bản trong tiến trình của các ứng dụng blockchain. Những nền tảng đó thất bại vì họ không đánh giá được rủi ro giống như bất kỳ tổ chức tài chính truyền thống nào phải làm, không phải vì hệ sinh thái DeFi không thể cung cấp giải pháp thay thế tài chính khả thi hoặc thậm chí vượt trội cho TradFi.

Lợi ích của DeFi rất rõ ràng. Đầu tiên và quan trọng nhất, nó tạo điều kiện cho các giao dịch và thanh toán nhanh chóng và an toàn. Thậm chí các tổ chức tài chính truyền thống thấy giá trị của việc này và đã khám phá cách tham gia cung cấp các phiên bản dịch vụ tiền điện tử của riêng họ trong nhiều năm.

Nền tảng DeFi cũng có thể giúp việc vay và cho vay dễ dàng hơn nhiều khi so sánh với các ngân hàng truyền thống. Một số nền tảng thậm chí không yêu cầu tài sản thế chấp để nhận khoản vay. Bằng cách loại bỏ trung gian, DeFi hợp lý hóa quy trình cho vay, giúp người dùng dễ dàng hơn, nhanh hơn và hợp lý hơn. 

DeFi đã là một trung tâm nở rộ cho các nhà đầu tư vào tài sản kỹ thuật số, mang lại tiềm năng thực sự cho kiếm được sản lượng. Trái ngược với tài chính truyền thống, DeFi cung cấp rất nhiều lựa chọn đầu tư cho các nhà đầu tư bán lẻ kiếm tiền. Các tùy chọn lợi nhuận này bao gồm đặt cược, canh tác năng suất, khai thác và giao dịch thanh khoản. DeFi đã là điểm dừng chân lý tưởng dành cho nhà đầu tư hoặc người đi vay trung bình.

Khi thị trường gấu tiếp tục phát triển, DeFi đang tự định vị mình là một mặt hàng chủ lực không thể thay thế trong vũ trụ tiền điện tử. Trong khi nền kinh tế toàn cầu cố gắng ngăn chặn suy thoái kinh tế và các sàn giao dịch tiền điện tử tập trung phá sản, thì thời điểm để các dịch vụ DeFi chiếm vị trí trung tâm là bây giờ, trước đợt tăng giá tiếp theo.

Vai trò rõ ràng hơn của DeFi chắc chắn sẽ mang lại lợi ích cho thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn bất kể thị trường tài chính truyền thống đang theo xu hướng nào. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là các sàn giao dịch tập trung không có vai trò gì trong cộng đồng tiền điện tử. Các nền tảng tập trung đóng vai trò quan trọng trong việc cho phép mọi người rút tiền bằng tiền pháp định và điều này có giá trị nếu các nền tảng này có sẵn tiền mặt để thanh toán cho người dùng. DeFi đơn giản chỉ cần trở thành phương tiện mặc định hỗ trợ hệ sinh thái tiền điện tử lớn hơn. Chỉ với DeFi là động lực của nền kinh tế tiền điện tử, chúng ta mới có thể thấy sự bùng nổ trở lại của thị trường tăng trưởng.