为什么投资者放弃独角兽公司而转向新兴市场 IPO

由柏拉图重新发布

关注： 0

最快的
2023 年的四分之三，全球首次公开募股出现了显着变化
发行（IPO）市场。 IPO 数量下降 5%，IPO 数量下降 32%
收益同比（YoY），投资者的兴趣正在发生变化。根据
最新 安永全球IPO趋势 报告称，紧缩等因素
流动性、新兴市场不断变化的兴趣以及独角兽 IPO 数量的下降
正在重塑景观。

金融
巨头讨论
全球安永首次公开募股负责人乔治·陈 (George Chan) 发表了该报告的调查结果。据陈介绍，
IPO数量和金额的下降是由监管因素造成的
投资者信心下降，材料公司业绩下滑。

全球
IPO场景目击 IPO数量968宗，资本额101.2亿美元，下降5%
同比增长 32%。在亚太地区，中国内地IPO市场已
由于监管措施而放缓，而香港的活动有所减少
利率上升和投资者信心下降。

澳大利亚
IPO发行量大幅下降，尤其是在材料行业。虽然
美国 IPO 数量略有上升，加拿大 IPO 数量有所增加
超过一半，主要是因为材料公司的下降。

下降
IPO 收益更为可观。大型交易数量减少了一半
与去年相比，导致IPO后股价表现疲软。
去年以来，能源和豪华汽车等行业具有里程碑意义的首次公开募股（IPO）并未出现
今年已匹配。 2023 年顶级 IPO 规模仅为 XNUMX 年的一半左右
2022 年最大的产品。

充满挑战的市场环境继续抑制 3 年第三季度伦敦 IPO 市场的上市活动：

📉5 个挂牌项目筹集了 359.8 亿英镑

🌐全球IPO活动募集资金同比下降32%

📢科技行业继续主导全球IPO活动，其次是工业行业

— EY UKI (@EY_UKI) 2023 年 10 月 4 日

“如
没有大型中国外国私人发行人（FPI）从美国返回
今年，平均交易规模和交易总金额均有所下降。”
在采访中评论 金融巨贾。 “相比之下，最后
今年出现了两个轰动的中国 FPI，收益分别为 8.2 亿美元和 5.1 亿美元，
分别从美国退市并重新回归A股市场。”

市场在
中东地区，特别是沙特阿拉伯和阿联酋，IPO减少
与去年能源价格高位时的活动相比。

更好的视角
新兴市场

尽管
经历这些挫折后，第三季度带来了 IPO 后股价表现改善的迹象。这
目前市场受到多种因素的影响，包括强劲的
新兴市场的活动以及中国 IPO 领域更加受限。

过了
过去十年，新兴市场IPO数量增长超过30%
和收益，主要是由于与发达国家相比更快的经济增长
国家。仅 2023 年，这些市场就占全球份额的 77%
数量和价值的 75%。土耳其和罗马尼亚等新进入者正在加入
印度尼西亚、马来西亚和印度等已经很活跃的市场。

广告投放

“土耳其
在潜在的推动下，股票买家纷纷涌向新股发行
丰厚的回报以及防范通胀上升的必要性，”
陈评论道。最近约有 40 家公司上市，全部
在售后市场上取得了可观的回报。

IPO
活动激增是由投资者需求和寻求帮助的小公司推动的
鉴于土耳其信贷紧缩，寻找替代融资渠道。

“本
趋势反映了在其他高通胀国家观察到的模式，但经济疲软
货币，并有可能继续吸引新进入者，前提是
该国的财政背景保持不变，”全球安永IPO负责人补充道。

罗马尼亚也
一家国有企业 2 亿美元的首次公开募股标志着一个重要的里程碑
可再生能源公司于 XNUMX 月上市，成为有史以来规模最大的上市公司
国家。此次上市带动了流动性以及投资者的兴趣
布加勒斯特证券交易所并强调了该公司强劲的 EBITDA 利润率和
专注绿色能源。

三大板块主导IPO
活动

科技行业仍然是 2023 年 IPO 格局中的主要参与者，尽管其
如果排除重磅芯片设计公司的首次公开募股，收益将会下降。
与此同时，工业股牢牢占据第二位。独角兽首次公开募股，
特别是在技术和健康等增长领域，已经看到了巨大的
成交量和收益均下降80%以上。

“软件，
半导体和电子是 IPO 数量最多的 3 个子行业
十多年来主导了科技行业的 IPO 发行。”
显露出来。

3年第三季度 #IPO 市场建立在第二季度的改善基础上，但上升趋势仍不确定。谨慎乐观是警惕。更多内容请参见我的免费阅读分析文章。 @bloomberglaw https://t.co/0hHbRHrg0g

— 普雷斯顿·布鲁尔 (@PrestonBrewer16) 2023 年 10 月 6 日

虽然大多数
科技行业子行业同比下降
相比之下，电子子行业的交易数量和
价值，与涉及各种电子元件生产和
分布方面。

区域表现

美洲地区收益增长159%，其中美国贡献最大
最多。例如，2022 年，70% 的全球最大 IPO 发生在纳斯达克。然而，特殊目的收购公司的首次公开募股正处于
七年低点，标志着市场焦点的转移。

“在
在美洲 IPO 募资额增长 159% 的背景下，美国
增幅超过160%，而加拿大则下降超过40%。
美国IPO募集资金激增主要归因于三大
XNUMX 月份科技公司首次公开募股 (IPO) 以及大型消费产品上市
XNUMX月份就被剥离，”陈补充道。

尽管
亚太地区占据全球近60%的市场份额，同比下降8%
IPO 数量和募集资金分别占 41%。然而，乐观
仍有待进行中的大型交易。此外，还有 286 次 IPO 和 21.9 美元
筹集了 XNUMX 亿美元，EMEIA 市场已经很好地适应了金融紧缩
条件。能源行业和 ESG 相关 IPO 呈上升趋势.