交易所买卖基金（ETF）

加密货币是一个多元化的游戏——你拥有的代币数量、你拥有的代币类型，有些是稳定币，有些是 NFT 等。但多元化可能是有代价的，特别是如果你必须在多个区块链或协议上进行交易时次。不仅费用会增加，而且跟踪每个硬币的管理麻烦也会变得非常累人并耗尽您的宝贵时间。

这就是交易所交易的地方d 基金（或 ETF）提供了一个简单的解决方案。从广义上讲，ETF 跟踪一组标的资产，其费用比单独购买所有资产要低。他们通过创建一个单一的代币来实现这一点，该代币以已知的比例代表一组已知的资产。

让我们看一个例子。直到最近，大多数 ETF 都与证券交易所的加密货币追踪上市公司挂钩，作为接触区块链开发的一种方式。 ETF 在美国被视为证券，因此这是一个受到严格监管的领域。去年表现最好的区块链 ETF 是 BLOK，其表现超过 110%。

那么它投资了哪些公司呢？以下是前 3 名：

• MicroStrategy的
• 广场
• Hut 8（加拿大矿业公司）

因此，像这样的 ETF 跟踪的是一群公司，但不是加密货币。这与灰度提供的信托不同。如果您投资灰度对比特币或以太坊的信任，您可以通过股票市场接触加密货币，但您实际上并不拥有任何比特币或以太坊。信托本身拥有大量 BTC 和 ETH，但这并不直接与其股价挂钩。这些信托还受到美国 SEC 的监管，Grayscale 收取 2% 的管理费。

Grayscale 表示，信托中的每股价值 0.000937606 BTC，因此每个比特币大约有 1000 股。您可以通过将灰度的股价乘以这个比率来计算出灰度的等价比特币价格，看看与自己持有比特币相比，灰度的交易价格是溢价还是折扣。

在上一次熊市以及去年底和今年年初的牛市中，灰度股票的交易价格高于比特币价格，大多在 15-30% 的范围内。为什么人们愿意支付这笔溢价？好吧，因为他们是婴儿潮一代，他们想要曝光，但也希望它受到监管，并且不太清楚如何使用加密钱包。

但有趣的是，从今年 10 月份开始，溢价变成了折价，并且自 XNUMX 月份以来一直在 -XNUMX% 左右交易。有几件事可能促成了这一点，包括：

• 初次牛市中的首次重大调整，令新投资者望而却步
• 比特币 ETF 抵达其他国家（您直接拥有 BTC）

Grayscale 也希望将信托转换为 ETF，如果成功，这可能会缩小当前的差距，对于任何现在想要押注并购买 GBTC 的人来说，这都是一个有趣的选择。

但本文的重点是，ETF可以直接针对加密货币制作，并且可以针对不同的资产类别进行定制，例如游戏代币、DeFi代币、交易所代币等。事实上，市场上已经有一些了。

我们先来看看从去年夏天开始就成为热门话题的 DeFi。最早推出的指数之一（去年）是 DeFi 脉冲指数（代币 $DPI）。目前它追踪了大约 15 个 DeFi 项目，包括一些最著名的项目，如：UNI、AAVE、MKR、COMP、SUSHI、SNX 和 YFI。指数中每个代币的数量是通过使用其市值按比例加权来确定的。

您可以在以下网址阅读全部内容 脉冲公司或 指数合作社 网站，显示当前分配情况：

每个月该指数都会重新检查所有市值，并通过智能合约相应地重新平衡指数。还有一系列代币纳入标准，但这只是半定量的，整个事情背后有一个 DAO（The Index Coop），它由该领域的“专家”组成，对可以进入的内容进行投票（或一定要出来）。

这不仅仅是 DeFi。越来越多的加密货币 ETF 不断涌现，其中包括 Metaverse Index ($MVI)，该指数希望利用所有游戏炒作，追踪 AXS、ILV、AUDIO、ENJ、MANA 和 REVV 等。请注意，这也是由 Index Coop 推出的。

那么有哪些优点和缺点呢？

嗯，易于访问和较少的个人管理是明显的优势。您可以通过 Indexcoop.com 或 TokenSets.com 等网站购买，也可以在 Kucoin、UniSwap、SushiSwap 等交易所找到它们。但关键优势之一是获得多元化的投资组合，从而降低您的风险如果其中一个项目遭受攻击或在几个月内慢慢消亡。如下图所示，DeFi 脉冲指数在一年内大约翻了两番，这比把钱存在银行或花在高额汽油费上要好得多。

谈到高额 Gas 费，值得注意的是，到目前为止，大多数关键 ETF 都在使用 ERC-20 代币的以太坊上（以及一些仅支持 BTC 的 ETF）。我确信其他区块链 ETF 甚至跨链 ETF 也在路上。

但无论它在哪个区块链上，请记住以下几点：

• 如果热门话题平息，特定类别的 ETF 也可能会下跌
• 治理可能仍然通过专家小组（集中）或通过智能合约（分散）进行。这是一个信任与安全以及对结果感到满意的问题。
• 而且你永远不知道监管机构会做什么，所以不要全力以赴！

请记住，这些 ETF 代币可能还有其他一些用途，例如质押或流动性挖矿，但我们将在另一天再讨论。

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency