各国央行希望释放跨境 CBDC 中 DeFi 的可能性

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国际清算银行 (BIS) 与法国、新加坡和瑞士央行合作，顺利 Mariana 项目的测试阶段结束，该项目专注于批发中央银行数字货币（wCBDC）的跨境交易和结算。

这一里程碑式的成就展示了去中心化金融（DeFi）概念和基于公共区块链的解决方案重塑金融市场基础设施的潜力。

由三个国际清算银行创新中心、法兰西银行、新加坡金融管理局和瑞士国家银行开发，马里亚纳计划测试了模拟金融机构之间假设的 wCBDC 的交易和结算，特别是欧元、新加坡元和瑞士法郎。

该项目挖掘了三个不可或缺的要素的潜力：通用技术代币标准、网络之间无缝转移 wCBDC 的桥梁以及自动做市商（AMM）。

AMM 促进了即期外汇交易的自动定价和即时结算。这是通过汇集假设的 wCBDC 的流动性并采用创新算法来实现的。这些协议可以构成下一代金融市场基础设施的基础，促进高效的跨境交易和结算。

据报道，Mariana 项目旨在建立一个平衡的架构，将央行的国内监管和自主权需求与金融机构跨境持有、转移和结算 wCBDC 的利益结合起来。

在公共区块链上使用通用代币标准促进了 wCBDC 在参与者中央银行维护的各种本地支付系统之间的交换和互操作性。这种方法建议将国际维度纳入当前的 wCBDC 设计探索中。

需要进一步研究。

虽然该项目标志着利用代币化和 DeFi 技术迈出了重要一步，但 BIS 创新中心及其全球合作伙伴承认，由于这些技术的发展性质，需要进一步研究和实验。

法兰西银行金融稳定与运营总监 Emmanuelle Assouan 强调，Mariana 项目是一项“新颖的实验”，探索在全球可互操作网络中交换多种 CBDC 的实用解决方案。她补充说，该项目对 AMM 进行了深入分析，揭示了基于分布式账本技术（DLT）的外汇市场机会。

尽管 Mariana 项目成功完成，但值得注意的是，该项目纯粹是实验性的，并不意味着合作伙伴中央银行有任何发行 wCBDC 或认可 DeFi 或特定技术解决方案的意图。然而，据称玛丽安娜项目为加强跨境支付提供了坚实的基础，并且是创新中心的第一个跨中心项目。

国际清算银行的一份报告详细介绍了从玛丽安娜项目中得出的见解，提供了有关利用 DLT 进行跨境批发 CBDC 结算以及使用 AMM 进行外汇交易的潜在好处和局限性的宝贵信息。

尽管如此，随着商业可行性、货币政策实施以及 wCBDC 在更广泛的代币化金融体系中的作用的不断推进，进一步研究和合作的需求是显而易见的。

时间戳记： 2021 年 9 月 13 日