交易者在分析加密货币市场时最常犯的错误之一是以面值获取交易所的出价和要价数据以及交易量。在进行此类分析时，交易者必须排除上面提到的交易场所 多份“虚假交易量”报告，例如 Bitwise 于 2019 年 XNUMX 月发布的一份报告.
确实没有办法知道顶级交易所是否通过向做市商授予特殊准入和零费用来夸大其交易量。
即使是交易所本身也无法知道一组用户是否相关或是否在它们之间进行多次交易以抬高价格或交易量。有数百甚至数千名影响者，他们在聊天室、交易应用程序等方面进行炒作。
因此，并非每一次清洗交易或相关实体之间的交易都是由交易所或加密货币项目与基金会或营销团队进行头脑风暴的。
As Philip Gradwell，Chainaanalysis 首席经济学家，说明：
“如果您想投入大量资金购买加密货币，则必须树立他们对确实有良好交易场所的信心[…]如果您是交易所，并且有报告真实交易量的良好动机，那么您实际上可能会建立机构钱进来了，但如果您没有这些激励措施，它们就会消失。”
投资者通常推测这些不道德行为只发生在位于偏远岛屿的交易所。然而，美国商品期货交易委员会对 Coinbase 处以罚款，原因是一名员工“自行交易”，制造莱特币交易量和需求的假象（LTC）2018 年 XNUMX 月之前。
如果您想知道， 去中心化交易所（DEX）也被用于“清洗交易”活动 因为除了网络燃气费之外，几乎没有任何障碍。
请注意，当价格跌破 22,000 美元时，Bitfinex 的 34,000 比特币保证金空头增加是如何开始的，并在比特币继续暴跌时保持稳定的速度。
Coinbase 的每小时价格蜡烛显示出下降模式，与 Bitfinex 的保证金空头活动完美匹配。然而，值得注意的是，比特币每月 2.5 亿美元的期权到期时间为世界标准时间上午 8 点，大约比上述价格走势早一小时。
此外，CME 期货于世界标准时间下午 3 点到期，可能涉及价值 12.6 亿美元的 412 万份比特币合约。然而，没有理由相信衍生品到期与 Bitfinex 保证金空头增加直接相关。
人们必须分析现货交易所的交易量，以了解 Bitfinex 是否在 25 月 XNUMX 日凌晨开始的比特币价格调整中发挥了重要作用。
过去四天的每小时成交量蜡烛图清楚地表明，从 9 月 25 日世界标准时间上午 XNUMX 点开始，Bitfinex 的市场份额大幅上升。这一走势持续了 XNUMX 个小时，但很快就消散了。
交易员可能也对本月早些时候的类似举动感到震惊，当时 Bitfinex 保证金空头增加至 25,000 BTC，就在 28,800 月 22 日价格开始一周暴跌至 XNUMX 美元低点之前。
此类事件可能会或可能不会导致空头交易有利可图，通常会给交易者留下深刻的印象。毕竟，并不是每个人都有足够的保证金来做空 22,000 个比特币（价值 726 亿美元）。
简而言之，有明显迹象表明市场低迷与衍生品到期几乎没有关系，因为 Bitfinex 现货交易量飙升与保证金空头增加同时发生。然而，一旦压力消失，比特币可能会恢复 32,000 美元的支撑位，这可能足以激励买家。
周末成交量通常较低，因此看看投资者面对这个庞大的卖空者有多谨慎是很有趣的。
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