这一天终于到来了,今天是我对 OANDA 的最后一份市场报告。和猫王一样,我也将离开这座大楼,今天的标题图片是我穿着猫王连身裤,这似乎很合适。它是由新加坡快乐哈利裁缝店精心制作的,并由哈利夫人手工缝制亮片。我强烈推荐这对可爱的情侣,满足您所有的剪裁需求,无论性别;哈利甚至还穿苏格兰短裙。
我要感谢并感谢 OANDA 的所有同事,这是一家很棒的公司。最特别的是,我在纽约、伦敦和特拉维夫的分析师团队成员埃德、克雷格和肯尼,以及我在管理报告树上的直接领导达伦和达纳。我会想念你们所有人的。
对于金融市场及其他领域聚集的新闻界大军,我的文章被强加给他们,感谢你们所有人的宽容。在市场上度过了三十多年之后,我看到了一些“周期”,看起来非常像很多男人(主要是男人)犯了与上一代人相同的错误,同时说出“这次不同了”。我亲眼目睹了整个全球产业的兴起,其目的是让伟大的游戏对“非专家”来说看起来比实际情况复杂得多。我的著作和媒体露面一直是试图“拨开迷雾”,并以一种对每个人都平易近人的方式讲述它,而不仅仅是金融市场和政治象牙塔里的人。感谢大家让我有机会以书面形式、在论坛、在广播和在电视上作为“理性的声音”这样做。
至于我,我看到《哈佛商业评论》(HBR) YouTube 上说,在被颠覆之前,你需要先颠覆自己。这是哈佛商业评论,所以就像美联储一样,它一定是正确的。我正计划颠覆自己,前往一个名叫威尔士的遥远国度进入新闻学术界工作一年。显然,那里的人们说着一种不寻常的英语,一种陌生的当地语言,没有任何元音。它多山,人烟稀少,被大海和河流环绕,首都很小,冬天寒冷,羊很多,热情的人民因国家橄榄球队的表现而沮丧。作为一名新西兰人,我在那里会有宾至如归的感觉。
现在,继续表演。
随着佩洛西的表演也离开了大楼,中国公认的极端武力威胁的影响似乎也正在过去。亚洲市场对飞越台湾的导弹的定价方式似乎与朝鲜导弹试验的方式大致相同。在首尔和东京经历了一些波动,然后又恢复正常。
经过几天的假期,我的初步印象是,亚洲市场正在将油价暴跌和大宗商品价格疲软视为比来自中国大陆的短期噪音更为积极的长期驱动力。美元走软也将成为该地区欢呼的理由,尽管迄今为止这种情况仅限于主要货币领域,亚洲货币尚未从中获得太多支撑。尽管如此,今天来自亚洲的通胀数据表明,区域通胀滞后现象正在徘徊,在某些情况下甚至正在迎头赶上。
英国央行加息0.50%,助推美元隔夜下跌。与以往一样,影响最大的是央行的言论,而不是他们的行动。英国央行仍保持鹰派立场,称英国通胀率可能达到令人瞠目结舌的13.0%。但英国央行也对英国和国际经济发出了强烈警告,表明严重的衰退即将到来。长期以来,英国央行一直是十国集团央行中最直言不讳的央行,但在美国数据缓慢的夜晚,足以看到能源价格和美元下跌。奇怪的是,美元的大部分损失都是兑欧元造成的,而欧元无疑是目前胶水厂里最丑的马。我无法解释这一点。
今天在亚洲,受投入价格下跌的推动,韩国 5.61 月份经常账户改善至 3.50 亿美元,而日本 20 月份家庭支出大幅上涨 2022%。这将给XNUMX年后的日本央行带来一些欢呼,表明通胀力量在几十年后终于发挥作用,让日本家庭相信下个月的商品不会比本月便宜。 XNUMX 年在很多层面上继续给我带来惊喜。
菲律宾 6.40 月份通胀同比升至 6.20%,远高于预期的 2%。这应能确保央行继续其鹰派立场,并可能为陷入困境的比索提供一些支撑。得益于消费需求复苏和大宗商品价格强劲,印尼第二季度 GDP 同比增长 5.44%,表现出色。美元/印尼盾仍令人不安地接近 15,000.00,但随着通胀目前也以不错的速度上升,顽固的鸽派印尼央行也可能接近鹰派立场,支撑卢比。今天上午泰国公布的 7.61 月份通胀同比率为 XNUMX%,仅略低于上月,这给泰国央行继续加息带来了压力。
印度储备银行今天下午宣布了最新的政策决定,这是今天亚洲最令人期待的数据点。市场预测为上涨 0.35% 至 5.25%。印度在通胀方面领先于亚洲其他国家。那里的通胀上升速度比亚洲其他地区要早得多,幅度也更大,而亚洲其他地区现在显然正在迎头赶上。具有讽刺意味的是,随着印度央行政策利率和印度通胀越来越接近,印度央行可能有更大的空间在加息上稍微软一些。然而,我仍然站在 0.35% 至 0.50% 的阵营,因为印度卢比仍然是该地区表现最差的货币之一。滞胀的乐趣。
不过,今晚条条大路通美国,本周的数据重点关注美国非农就业数据。尽管美国经济衰退前景黯淡,房地产市场面临压力,通胀居高不下,但并非所有事情都已落实到位。市场对于美国经济增长或通胀的轨迹实际上也没有任何统一。本周早些时候,美国 ISM 制造业表现强劲,消费者支出保持坚挺,劳动力市场似乎仍一如既往地紧张。
如果劳动力市场的疲软最终渗透到一级数据中,今晚疲软的美国非农就业数据将为末日骑士提供弹药。尽管本周美联储发表了一些非常强硬的讲话,但疲软的数据可能会导致美国收益率和美元下跌,而有些反常的是,美国股市可能会因前者而上涨。显然,美国经济衰退对股市有利。相反,另一次意外的上行释放可能会产生相反的反应,至少在短期内如此,因为它强化了美联储发言人的鹰派言论。
中国周末公布90月份贸易平衡表,预计顺差约XNUMX亿美元。这些数据不太可能对这棵树产生太大的影响。更大的风险存在于地缘政治领域、缓慢发展的房地产行业以及通常的零疫情风险。出于这个原因,加上美国数据和即将到来的周末,亚洲的动物精神今天可能会受到抑制,股市和货币市场将平静。
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