比特币价格仍然与金融市场相关吗？

这是 Kikimora Labs 公共关系和内容主管 Mike Ermolaev 的观点社论。

背景设定：全球经济基本面

随着新问题的出现，经济仍在从 COVID-19 疫情中复苏。我们现在正处于通货膨胀猖獗的时期，各国央行试图通过提高利率来解决这一问题。

美国 CPI数据 13 月 8.2 日发布的消费者价格指数（消费者价格指数）高于预期（同比 XNUMX%），对比特币价格产生了负面影响。但通货膨胀并不是唯一的问题，全球经济还面临能源危机，由于对俄罗斯天然气和原材料的严重依赖，欧洲对欧洲的影响超过美国。

在东部，乌克兰战争以及随后对俄罗斯的制裁进一步加剧了地缘政治不稳定和经济不确定性。此外，中国的零新冠政策正在扰乱全球供应链， 恒大默认 损害了世界上最大的经济体之一。

如果我们看看主要货币，与其他货币相比，美元指数看起来很强劲。美联储75月加息XNUMX个基点，英国央行也加息同等幅度。这种数量紧缩政策的目的是减少货币供应量，缓解物价压力。这种情况可能会持续到明年及以后。然而，全球经济衰退和滞胀风险仍然很强，因此没有一个国家可以对央行货币政策感到安全。

比特币与经济的相关性

事实证明，比特币也未能幸免于这场全球动荡。虽然早期的价格独立于传统金融， 相关 2016年开始展现。

比特币作为“数字黄金”的想法变得流行，因为两者都具有稀缺性和提取（挖矿）难度，并且履行了价值储存的作用。由于许多人将比特币视为一种风险资产，因此它与标准普尔 500 指数和纳斯达克 100 指数的相关性变得显而易见——与传统股票没有什么不同。

截至撰写本文时，比特币与黄金的 40 天价格相关性达到 0.50（XNUMX 月份约为 XNUMX）。根据 阿尔克什·沙阿和安德鲁·莫斯，美国银行策略师：

“与 SPX/QQQ 的正相关性下降以及与 XAU 的相关性迅速上升表明，随着宏观不确定性持续存在且市场底部仍有待观察，投资者可能将比特币视为相对安全的避风港。”

负面事件

在更大的加密货币生态系统中，有一些宏观经济因素导致了熊市： Terra/LUNA 崩塌, 强制平仓 三箭资本 以及破产 摄氏 是主要的。

即将出台的比特币挖矿法规 由欧盟和当前 盈利危机 还必须考虑比特币挖矿的情况。

比特币：现在与未来

尽管发生了上述所有不利事件，比特币仍能以某种方式将其价格保持在 19,000 美元至 20,000 美元的范围内，波动性创历史新低。目前，我们观察到比特币价格异常稳定，最近甚至 匹配英镑的波动性.

相反，在对美联储未来决定的猜测之后，股市经历了高波动性和洗盘价格走势。根据 彭博社首席商品策略师迈克·麦格隆，这就是为什么比特币可能会在大幅折价后上涨，最终击败标准普尔 500 指数。他认为，比特币的有限供应和通货紧缩方式可能有助于其恢复之前的价格水平。

自六月中旬上次闪电崩盘以来，价格一直相当稳定，但我们知道它很少会停滞太久。这意味着突然（看涨或看跌）突破的可能性随着时间的推移而增加。价格保持闲置的时间越长，突破就越强。

此外，该 比特币期货持仓量比以往任何时候都高，清算量达到历史最低水平。这里正在积累大量流动性，这意味着当价格再次开始波动时，将会有更强烈的推动力。

据策略师称 本杰明·考恩预计比特币在再下跌 15% 后将升至“公允价值”。 “目前的数据表明，与公允价值相比，我们的价值被低估了约 50%。” Cowen 认为我们可能需要等到 2024 年初才能看到这种上升的发生。

高盛策略师 Kamakshya Trivedi 有一个 不同的看法声称美元指数自 2002 年以来创下历史新高，对于目前看跌的比特币来说可能是个坏消息。

看跌情景：2018 年的下跌会再次发生吗？

一些分析师 一直想知道 2018 年的情况（低波动性，然后价格大幅下跌）今天是否会再次发生，因为市场状况看起来非常相似。我们有同样的 10% 交易区间，我们知道很快就会发生一些事情。

这两个周期之间的一个显着区别是，2018 年发送到现货交易所的地址有所增加，而在当前周期中，我们观察到流动性从交易所转移，并且创建的新地址不多。根据一个 CryptoQuant 分析师，这应该意味着我们不会看到与 2018 年类似的情况。

Uptober 和 Moonvember 怎么样？

从历史上看， 第四季度是比特币的好时机，看涨趋势从 2021 月开始，到 XNUMX 月增强。因此，XNUMX 月和 XNUMX 月被通俗地重命名为“Uptober”和“Moonvember”——至少，这是 XNUMX 年发生的情况。

4年第四季度我们还能期待如此乐观的情况吗？这很难说，但不利的宏观经济形势和地缘政治问题使我们很难想象去年看到的同样的反弹。毕竟，比特币市场已经连续2022个月下跌，目前我们还没有看到任何特别的复苏迹象。

我们还必须记住，尽管全球形势不佳，但比特币的“避风港”作用可能有助于赋予价格一些额外的力量，尤其是在这些困难时期。

交易所数据分析

Bitfinex 交易所的清算数据为 由 filbfilb 分析。他的结论是，向上突破的动力小于向下突破的动力。事实上，高于 20,500 美元的流动性大多是 10 倍，而低于 18,000 美元的流动性主要是 10 倍、5 倍和 3 倍，这意味着看涨突破将比看跌突破“不那么残酷”。

结论

我们目前正在见证比特币市场的停滞期。经过两个月的盘整后，比特币价格需要再次开始波动。整体经济形势看起来并不乐观，比特币与现实世界的事件相关，但投资者仍然可以认识到数字黄金、最受欢迎的加密货币的避险作用。预计比特币价格将出现强劲突破，并出现新的波动。

可能的情况可能是：快速下跌，然后看涨复苏（V型弹跳）或在突破 19,000 美元阻力位后出现更长时间、更深的价格崩盘。

无论发生什么，比特币都将继续成为过去十年中最具创新性的技术，允许财务自由和对自己财富的直接控制。比特币历史上经历过多次强劲的看跌时期，并且总是从中恢复过来。

这是迈克·埃尔莫拉耶夫 (Mike Ermolaev) 的客座文章。所表达的观点完全是他们自己的，并不一定反映 BTC Inc. 或比特币杂志的观点。