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许多对加密货币感兴趣的人仍然认为从 密码交换 作为一个令人生畏且不透明的过程。
持有比特币的技术方面——例如加密钱包、 比特币地址 和 私钥——让新手感到困惑，并吓跑了一些投资者。
所有这些都增强了现货比特币 ETF（即交易所交易基金）的吸引力，它使投资者能够获得比特币的投资，而无需自己拥有比特币。
经过多年的拖延和拒绝，美国证券交易委员会 (SEC) 批准 2024 年 XNUMX 月申请多个现货比特币 ETF。列表 运营现货比特币 ETF 美国的主要金融机构进行了点名，其中包括贝莱德和富达等资产管理公司。
其他国家的步伐更快，比特币 ETF 在 加拿大, 巴西 和 欧洲 领先于美国
什么是ETF？
- 💸 ETF 是一种像股票一样公开交易的投资工具，但跟踪标的资产或指数的表现，而不是一家公司的表现。
- 🛢️ ETF 是投资者获取其标的资产（如黄金或石油）价值的一种方式。
- 📈 ETF 在传统证券交易所进行交易，当资产价格上涨时，其价值应上涨，当资产价格下跌时，其价值应下跌。
您知道吗？
第一个 ETF 于 1993 年推出，作为散户投资者一次投资一篮子资产的一种方式，它们变得流行起来。 如果您想同时投资 500 家美国最大的公司，您可以购买标准普尔 500 ETF 的股票。
比特币 ETF 的运作方式与任何其他 ETF 大致相同。 投资者通过购买股票的任何经纪公司购买 ETF 股票，并可以像交易苹果或特斯拉股票一样进行交易。
比特币 ETF 追踪当前 比特币的价格，并且应该与比特币的价格波动保持同步。
为什么需要比特币 ETF？
那么，投资者为什么不直接购买比特币呢？
对于大多数普通散户投资者来说，比特币和加密货币总体上仍然存在风险。
除了拥有 法规不明确 在他们周围，拥有比特币需要保持 比特币钱包 信任加密货币交易所，这对于不熟悉该领域的人来说仍然是未知领域，需要一定程度的自我教育。
持有比特币将安全负担直接放在你身上，让你有责任保证自己的私钥安全（除非你想将它们委托给交易所）。 这可能意味着购买 硬钱包 以保护购买的比特币，或将私钥存储在 安全的方式。 你还必须弄清楚如何 档案税 因出售比特币而获得资本收益。
有了比特币 ETF，投资者无需担心私钥、存储或安全性。 他们拥有 ETF 的股份，就像拥有股票一样，并且可以接触加密货币市场，而无需经历购买和持有加密货币的麻烦。
坦白地说，这对于许多普通民众以及经验丰富的机构投资者来说是一个极具吸引力的主张。
比特币ETF如何运作？
比特币 ETF 由购买并持有实际比特币的公司管理； 价格与基金中持有的比特币挂钩。 该公司在传统证券交易所上市 ETF，而您（投资者）可以像交易任何其他股票一样交易 ETF。 比特币 ETF 还提供新型交易机会，包括卖空，投资者可以做空比特币。
但比特币 ETF 和其他 ETF 之间也存在一些关键区别。
首先，一些 ETF（例如追踪标准普尔 500 指数的 ETF）代表股票，因此您可以从 ETF 中的任何公司向其股东支付的股息中获得分成。 当特斯拉支付股息并且您持有包含特斯拉在内的 ETF 股票时，您将获得（较小的）股息。 比特币是去中心化的，因此比特币 ETF 不会发生这种情况。
其次，就像其他 ETF 一样，您必须向提供 ETF 的公司支付费用。 但对于比特币 ETF，您的部分费用将用于支付购买和存储 ETF 所依据的比特币的托管费和管理费。
通往美国比特币 ETF 之路
多年来，许多对冲基金和其他投资公司已向美国证券交易委员会提交了比特币 ETF 申请，但其中一项申请花了十多年才获得批准。
Gemini 创始人 Cameron 和 Tyler Winklevoss 于 2013 年首次申请成立 Winklevoss 比特币信托基金。2018 年，美国专利商标局授予 Winklevoss 兄弟 专利 为“交易所交易产品”。
在 Winklevoss 提出申请后的十年里，美国证券交易委员会 (SEC) 拒绝了多项现货比特币 ETF 申请，理由是加密货币的波动性和价格操纵的脆弱性。
2023年，风向开始转变，全球最大的资产管理公司贝莱德以其惊人的业绩震惊了金融界。 归档运行 比特币 ETF。
2023 年 XNUMX 月，美国证券交易委员会 (SEC) 正式订购 法院审查灰度将其旗舰产品灰度比特币信托基金（GBTC）转换为现货比特币 ETF 的申请，法院认为监管机构未能充分解释其拒绝其申请的理由。
2024 年 XNUMX 月，SEC 最终批准了多个现货比特币 ETF，SEC 主席 Gary Gensler 让步 然而，在法院做出裁决后，“情况发生了变化”。
您知道吗？
大麻 ETF 其受欢迎的原因与比特币 ETF 的许多相同。 就像加密货币一样，大麻行业被仍然希望有机会从中获利的传统投资者视为风险和不确定性。
现货比特币 ETF 简史
- 7月2013： Winklevoss 比特币信托基金提交了第一份比特币 ETF 提案。
- 六月2018： 美国证券交易委员会拒绝了 Winklevoss 的第二个比特币 ETF 提案。
- 九月2020： 全球首只比特币ETF在交易所上市 百慕大证券交易所.
- 二月2021： 加拿大首只比特币 ETF 推出 目的比特币ETF （BTCC）。 同月还有两项将获得批准： 进化比特币ETF （息税前利润）和 CI Galaxy比特币ETF （BTCX）。
- 十月2021： 推出首个在美国上市的比特币相关 ETF，即 roShares 比特币策略 ETF (BITO)。它的资产负债表上并不持有比特币本身，而是通过相关资产追踪比特币的价格。
- 六月2023： 美国证券交易委员会批准 2x 比特币策略 ETF (BITX) 来自 Volatility Shares 和第一个杠杆比特币期货 ETF。
- 八月2023： 总部位于伦敦的雅可比资产管理公司 启动 欧洲第一个比特币 ETF。
- 八月2023： 一位美国法官 订单 美国证券交易委员会拒绝灰度申请转换其灰度比特币信托（GBTC）进入现货比特币 ETF 进行审查。
- 十月2023： 在 SEC 上诉失败后，美国上诉法院正式 订单 美国证券交易委员会审查灰度的申请。
- 月2023： SEC 主席 Gary Gensler 表示，监管机构正在“重新审视”现货比特币 ETF 的申请，并审查“八到十几份申请”。
- 1月2024： SEC 批准 多个美国现货比特币 ETF。
- 三月2024： 贝莱德的 IBIT 达到 的美元10亿元 在管理的资产中。
比特币 ETF 有什么特别之处？
美国的比特币 ETF 预计将为比特币投资带来新的主流可信度和接受度。 2020 年和 2021 年，大型上市公司包括 广场 和 特斯拉 购买比特币作为其资产负债表的投资，这刺激了新的采用——但许多保守的投资者仍然认为这种加密货币是一种冒险的赌注，甚至是一种噱头。
美国证券交易委员会批准现货比特币 ETF，实际上将比特币带入了华尔街，比特币 ETF 与特斯拉股票、债券、黄金、石油或任何其他传统资产在同一地点进行交易。这也意味着机构投资者可以更轻松地推测比特币的价格，而无需自己持有加密货币。
推出后
比特币 ETF 推出仅一天后，交易量 达到1.9亿美元, 流入量为 超过一万亿美元 在第一周。但这并不都是好消息。比特币的价格 下降 持有灰度比特币信托（GBTC）股票的投资者趁机套现，造成抛售压力。
贝莱德 iShares 比特币信托 (IBIT) 推出比特币 ETF 后的几个月内，资金流入继续打破记录 突破10亿美元 推出仅七周后，管理资产规模 (AUM) 就大幅增加，成为有史以来最快达到这一里程碑的 ETF。相比之下，第一个黄金支持的 ETF 则采取了 两年多 达到这个数字。
几乎是4％ 截至 3 月初，比特币 ETF 持有全部比特币供应量，其中现货比特币 ETF 突破50亿美元 资产管理规模（AUM）——超过黄金支持的 ETF 持有的资产管理规模 (AUM) 价值的一半。
MicroStrategy 首席执行官 Michael Saylor 表示：“我们认为比特币可能是黄金的竞争对手，但它实际上已经登上了排行榜，现在它开始紧随标准普尔 500 指数 ETF 的后面” 当时说.
2024 年 XNUMX 月上旬，贝莱德 提交招股说明书 与 SEC 合作，将比特币 ETF 添加到名为“战略收入机会基金”的战略投资组合中。
在比特币现货 ETF 获得批准后，人们的注意力迅速转向以太坊等其他加密货币现货 ETF 的可能性。截至2024年XNUMX月，已有多家资产管理公司提出申请 现货以太坊 ETF，包括许多已经推出比特币 ETF 的公司，例如 贝莱德 和 灰度.
