TerraUSDT (UST) 是 (虽然“曾经”可能更好)一种算法稳定币,其稳定性机制源于承诺支付 LUNA. 让交易者根据需要铸造和销毁代币,以确保 UST 的稳定性,而不是对 Terra 区块链的信任。
然而,在 9 月 10 日至 XNUMX 日期间,UST 的价格暴跌,跌破 XNUMX 美分并完全失去了挂钩。 在与美元脱钩之前,UST 是按市值计算的第三大稳定币。 这使得崩溃成为加密领域最令人担忧的发展之一,也是每个对区块链感兴趣的人都需要了解的事情。
稳定了这么久的UST为什么会脱钩? 后果是什么?
算法稳定币不同于其他稳定币
在分析 UST 的脱钩之前,我们先来看看它与合法且超额抵押的稳定币有何不同。
- 算法稳定币不需要任何抵押品。 相反,他们通过货币价格波动来调整用户持有的代币数量。
- 法定货币和超额抵押硬币需要抵押品。 例如,Tether (USDT) 持有法定美元的抵押品。 超抵押代币使用 BTC 和 ETH 作为抵押品。 由于 BTC 和 ETH 价格波动较大,抵押品必须超额抵押。
UST 是一种锚定于 1 美元的稳定币,但没有足够的抵押资产。 一旦代币价格跌破 1 美元,其整个生态系统,包括 LUNA 和 锚 协议,被拖累了。
UST的脱钩:之前和之后
UST 代币价格稳定在 1 美元
Footprint Analytics 数据显示,从 1 年 1 月 27 日到 2021 年 8 月 2022 日,UST 在大约 2 美元的时间里稳定在 116.32 美元左右。在此期间,LUNA 的价格出现了 XNUMX 次大幅上涨,最高达到 XNUMX 美元。
UST 在 1 美元锚点的稳定性是 Terra 生态系统增长的驱动力。
- 过去 Anchor 协议的流动性占 Terra TVL 的 50%,稳定的存储收益支撑了 UST 稳定在 1 美元。 它提供了超过 267 亿美元的 UST 收益储备,允许用户通过在协议上存入 UST 赚取 20% 的 APY——远高于其他稳定币的回报。 高收益是推动稳定币需求的一个重要因素,也导致 Anchor 吸引了 17.2 亿美元的 TVL。
- Luna Foundation Guard (LFG) 成立于 2022 年 1 月,旨在支持 UST 的稳定并促进 Terra 生态系统的发展。 XNUMX 月,它通过出售 LUNA 从多家 VC 筹集了 XNUMX 亿美元的资金,由 BTC 支持,以帮助锚定 UST 并发展 Terra 生态系统。
然而,这些机制和储备不足以维持 UST 的稳定性。
为什么UST解耦?
UST 的价格从 1 月 8 日的 0.18 美元跌至 14 月 XNUMX 日的 XNUMX 美元左右。它短暂反弹,并戏弄该机制可能具有足够的弹性,但随后又恢复了崩盘。
截至 16 月 XNUMX 日,UST 似乎已经死去,也扼杀了市场对算法稳定币的信心。
发生了什么事?
- 285 月 7 日,一头巨鲸卖出了价值 XNUMX 亿美元的 UST。这是促使 UST 与美元脱钩的触发因素。
- 随着 UST 失去挂钩,LUNA 开始印刷。 这是因为 用户放弃手中的解耦 UST,导致 LUNA 的铸币量增加,从而引发 LUNA 的更深跌幅。
- 然而,LUNA 的贬值发生得如此之快,以至于它根本无法回购足够的 UST 以将其重新锁定为 1 美元。
- LUNA 和 UST 均跌至美分。
- 依靠 Terra Fund 不断补充其储备以支付 20% APY 的 Anchor 也崩溃了。
- LFG 的 BTC 储备本应作为后盾,以帮助锚定 UST。 然而,BTC 的价格自去年 16 月达到顶峰以来一直在下跌。 截至 30,000 月 XNUMX 日,BTC 的价格已跌破 XNUMX 美元。
这对 UST 的锚定和 Terra 生态系统的发展产生了负面影响。
- UST 不同于法币稳定币,没有足够的抵押资产。
UST 价格下跌的崩溃如何影响 Terra 生态系统和加密货币
随着它的急剧崩溃,Terra 生态系统似乎已经死亡。
由于 UST 低于 1 美元,Terra 的原生代币 LUNA 的价格和市场信心崩溃了。 Footprint Analytics 数据显示,LUNA 代币价格的下跌以及 UST 持有者迅速放弃 UST 导致 LUNA 的更多铸币,从而引发了 LUNA 更深的跌幅。 截至 16 月 0.11 日,LUNA 的代币价格从 116.32 美元的峰值跌至 99.9 美元以下,不到一个月的时间下跌了 XNUMX%。
UST 和 LUNA 的市值倒挂,LURA 的市值小于 UST。 当 LUNA 下跌时,一般会预留足够的清算空间,以避免出现极端的资不抵债情况。现在市值已经跌至 1.2 亿美元的 LURA 和 1.15 亿美元的悬崖。 这种下降很容易导致信心崩溃并出现死亡螺旋。
当然,除了币价、市值等指标受到影响外,还有 Terra 生态协议 TVL 出现负增长。 特别是对于诸如 Anchor 和 丽都, TVL 下降了 100% 以上。 Anchor 受算法稳定币 UST 影响最大,Lido 则受 LUNA 价格下跌影响。
总结
当前的市场恐慌仍在蔓延,算法稳定币UST严重脱锚,LUNA代币价格似乎受到了灾难性的打击。 虽然它的生存似乎不太可能,但在加密世界中可能会发生疯狂的事情。
日期和作者: 可能。 2022,文西
数据来源: 足迹分析—— 算法稳定币分析
这篇文章是由 足迹分析 社区。
足迹社区是全球数据和加密爱好者相互帮助的地方,可以帮助彼此了解和深入了解 Web3、元界、DeFi、GameFi 或新兴区块链世界的任何其他领域。 在这里,您会发现积极、多样的声音相互支持并推动社区向前发展。
什么是足迹分析?
足迹分析是一个多合一的分析平台,用于可视化区块链数据并发现洞察力。 它清理和集成链上数据,因此任何经验水平的用户都可以快速开始研究代币、项目和协议。 凭借超过一千个仪表板模板以及拖放界面,任何人都可以在几分钟内构建自己的自定义图表。 利用 Footprint 发现区块链数据并进行更明智的投资。
该职位 深入研究 UST-USD 脱钩以及 LUNA 如何暴跌 99% 最早出现 CryptoSlate.
- "
- &
- 的美元1亿元
- 000
- 10
- 11
- 2021
- 2022
- 7
- 关于
- 要积极。
- 增加
- 算法
- 算法
- 分析
- 分析
- 任何人
- 国家 / 地区
- 围绕
- 办公室文员:
- 吸引
- before
- 作为
- 如下。
- 亿
- blockchain
- BTC
- btc价格
- 建立
- 购买
- 原因
- 更改
- 图表
- 硬币
- 社体的一部分
- 完全
- 信心
- 不断
- 贡献
- 可以
- 外壳
- 崩溃
- 加密
- 货币
- 电流
- XNUMX月XNUMX日
- data
- 死
- 更深
- DEFI
- 需求
- 开发
- 研发支持
- 发展
- DID
- 不同
- 不会
- 美元
- 向下
- 驾驶
- 下降
- 下降
- ,我们将参加
- 赚
- 佣金
- 容易
- 生态系统
- 特别
- 成熟
- ETH
- 每个人
- 例子
- 体验
- 极端
- 法定货币
- 菲亚特货币
- (名字)
- Footprint
- 足迹分析
- 向前
- 基金会
- 基金
- 游戏
- 通常
- 事业发展
- 发生
- 有
- 帮助
- 相关信息
- 高
- 更高
- 持有人
- 持有
- 创新中心
- 但是
- HTTPS
- 影响力故事
- 包含
- 收入
- 可行的洞见
- 接口
- IT
- 一月
- 导致
- 法律咨询
- Level
- 容易
- 清算
- 流动性
- 长
- 主要
- 制作
- 市场
- 市值
- 元宇宙
- 可能
- 百万
- 造币
- 月
- 更多
- 最先进的
- 多
- 需要
- 负
- 数
- 链上
- 其他名称
- 己
- 恐慌
- 也许
- 片
- 平台
- 车资
- 项目
- 承诺
- 协议
- 协议
- 很快
- 要求
- 保留区(Reserve)
- 保留的
- 回报
- 盐
- 自
- So
- 出售
- 东西
- 太空
- 稳定性
- stablecoin
- Stablecoins
- 开始
- 开始
- 存储
- SUPPORT
- 支持
- 支持
- 服用
- 模板
- 土
- 系链
- 系绳(USDT)
- 通过
- 次
- 象征
- 令牌
- 最佳
- 交易商
- 信任
- 揭露
- 理解
- USD
- USDT
- 使用
- 用户
- 风险投资
- VOICES
- 挥发性
- Web3
- 您的网站
- 什么是
- 而
- 也完全不需要
- 世界
- 全世界
- 价值
- 将
- 年
- 产量
- YouTube的