综合审查：分散式综合资产协议

Synthetix是当前该领域中最有趣的去中心化金融（DeFi）项目之一。 分布式资产发行协议 blockchain.

建立在 以太坊网络，该项目使用户能够发行和交易合成分散资产。 这不仅包括典型的加密货币混合，还包括菲亚特货币，甚至大宗商品。

但是，它真的安全吗？它如何工作？

在此Synthetix审查中，我将深入研究该项目。 我还将为您提供使用该平台并交易去中心化合成纤维所需的知识。 但是首先，让我们从一些基础知识开始……

DeFi的承诺

许多加密货币做出的主要承诺之一是创建一种被普遍接受的货币和交易系统。 有了加密货币，无论你们两个在世界上什么地方，您都应该能够向任何人支付任何费用。 而且您的交易应以最低的费用进行。

这就是创作者的方式 比特币 设想了十年前使用交易型加密货币的情况。

现在，区块链领域已经发展，去中心化金融（DeFi）运动正在尝试进一步扩大这一原始前提。 如果DeFi运动取得成功，那么地球上的每个人都将可以轻松，开放地访问完整的金融服务，而无需银行或第三方中介。

人们将能够使用保险产品，贷款，投资，储蓄账户等等。 所有这些都将驻留在区块链上，任何拥有互联网连接，智能手机或其他具有互联网功能的设备的人都可以访问。

所有这些都已经可以在区块链上使用 聪明的合同 功能，例如以太坊区块链。 这些智能合约是在满足某些条件时自动执行的应用程序。 利用智能合约，开发人员能够为区块链添加非常复杂的功能，而不仅仅是简单的加密货币交易发送和接收。

如果您认为所有这些听起来像是一种未来主义的东西，只不过是一个梦而已，请再考虑一下。 已经有利用智能合约的去中心化应用程序（dApps）。 这些dApp允许全球相对两侧的两个完全陌生的人谈判贷款，而无需任何银行或其他中介。

以太坊网络还允许创建在其区块链之上构建的新代币。 许多项目已利用此功能扩展了以太坊区块链的功能。

输入合成

Synthetix 这是一个以太坊区块链上建立有加密货币的项目。 Synthetix是作为DeFi项目创建的，该项目将允许创建合成资产。

这些合成资产能够跟踪任何其他资产的价格，无论是货币，股票，债券，商品，甚至其他加密货币。 如果它具有现实价值，那么Synthetix平台将允许创建合成资产以跟踪该资产的价格。

Synthetix背后的机制很像一种 由稳定币使用 保持其固定的价值。 但是，Synthetix可以让任何人铸造由SNX代币支持的合成资产，而不是一个稳定币。

Synthetix背后的细节

如上所述，Synthetix是在以太坊区块链上创建的。 与大多数其他区块链项目不同，它包括两种不同类型的令牌：

1. 用于创建合成资产的主要令牌称为Synthetix，它使用股票代码SNX。
2. 第二种令牌类型称为Synth。 这些都是使用Synthetix平台创建的综合资产。

从外部来看，使用Synthetix的系统非常简单明了。 用户首先购买SNX令牌，然后将其锁定在兼容的钱包中。 一旦他们锁定了SNX令牌，就可以用来创建Synths来跟踪其他一些现实世界资产的价格。

这是事情变得更加复杂的地方。 每个Synth的价格由Oracle决定，其中许多已经通过与 链环（LINK）.

此时，可用的合成器主要是货币或加密货币对。 也有基于黄金和白银的合成器可用，并且所有合成器都可以在Synthetix交易所进行交易和交换。

创建可以以创建者意图的任何方式跟踪价格的Synths极其容易。 例如，有基于比特币的合成器，而sBTC跟踪比特币的价格，但是iBTC是一个反向代币，当比特币贬值时其价值会增加。

这是Synthetix和Synths的最简单的两种用法，但是根据不同的标准铸造和拥有Synths的能力将鼓励许多新方法来交易资产，创建和管理资产投资组合，对冲甚至付款。

独特功能

Synthetix有四个独特的功能，几乎在其他任何系统中都找不到。

1. 任何人都可以创建和转换Synths，而无需交易对手；
2. 可以在Synthetix交易所上将任何Synth交易为任何其他Synth，并且该功能提供了几乎无限的流动性
3. 点对点（P2C）交易，可以快速，轻松地执行交易，而无需订单。
4. 代币持有者的分布式池负责在平台上提供抵押品并维护交易的稳定性。

您可以交易什么？

目前，您可以交易主要货币的合成器和反合成器，例如欧元，日元，英镑，美元，澳元，瑞士法郎等。

您还可以交易加密货币的合成器和反合成器，例如比特币（BTC），以太坊（ETH），Ripple（XRP），Tron（TRX），Chainlink（LINK）等。 并且有一个合成器和反合成器，可以交易黄金和白银。

从理论上讲，尽管您可以使用Synthetix交易任何资产。 金融系统包括衍生品，大宗商品，股票和其他资产，总计达数百万亿美元。 并且Synthetix提供了一个平台，可以将这些资产中的任何资产转换为以太坊区块链上的合成资产。

这允许它们以无许可和分散的方式进行交易，这与由集中机构控制的传统市场形成对比。

Synthetix将使世界上任何地方的任何人都可以访问和接触Facebook或德意志银行等全球股票，而无需应对中央金融机构和政府法规造成的极大摩擦。

即使是加密货币交易者，也可以通过访问多头和空头Synths中的一篮子加密货币而受益。

Synthetix如何保持抵押品

Synthetix系统遇到的主要问题是保持系统抵押。

我确定您已经考虑过如果平台上Synth的价值开始与底层SNX代币对立时可能发生的情况。 如果SNX的价格下降而Synths的价格上升，那么系统如何保持抵押品呢？

实际上，平台的无限流动性是为了帮助解决该问题而创建的，并且引入了其他功能来确保平台继续运行，而不管SNX代币和合成器的价格变动如何。已创建。

您可以在下面找到有关这些功能和特征的更多信息。

需要750％的抵押

为了发行新的Synth，Synthetix系统需要抵押750％。 这意味着用户需要锁定100美元的合成美元（sUSD）才能锁定相当于750美元的SNX令牌。

大量的抵押要求为合成器的发行提供了很大的缓冲，并可以防止突然的市场变动。

债务驱动

在Synthetix系统中，每当铸造Synth时，SNX抵押品都会被锁定，然后这些Synth会在平台上以未偿债务的形式出现。 如果用户希望以后解锁他们的SNX，则他们需要刻录一定数量的Synth，这些Synth等于他们先前铸造的Synth的当前值。

750％的抵押要求确保了用户在需要时更容易回购自己的债务。

债务池

您可以猜测，创建Synth的每个人都会从自己铸造的Synth中承担自己的个人债务，但是还有一个全球债务池，这些债务池是Synth整个发行过程的基础。

对于个人债务，可以简单地将其计算为铸造的和流通的Synth总数以及基础资产和SNX的汇率的不断变化的百分比。

其中一个分支是，发行人不需要用最初铸造的确切类型的Synth偿还债务。 发行人可以使用任何类型的Synth偿还其债务，只要它的市场价值与他们希望燃烧的Synth的价值相同即可。

这是赋予Synthetix平台无限流动性的机制。 它还允许系统中合成器之间的任何切换而不会造成不平衡。

综合交易所

综合交易所 人们可以在那里购买和出售所有已创建的Synth。 由于交换是以智能合约为基础的，因此在交换过程中无需依赖任何对手方或第三方。 任何人都可以随时买卖，以利用Synthetix的无限流动性。

通过将Web3钱包连接到交换机，可以轻松地访问和使用交换机。 一旦完成，用户就可以快速轻松地在不同的Synth和SNX之间进行转换。

目前，交易所所有资产的交易所费用为0.3％。 这些交换费提供了持有SNX代币的动力，因为它们已分发给SNX持有者，作为对向系统提供抵押品以支持流通中的Synth的奖励。

通货膨胀

Synthetix的开发人员也已将通货膨胀纳入系统，SNX的发行总量计划从最初的100亿个令牌增加到250年的2025亿个令牌。

这种通货膨胀最初并非内置于系统中，但后来发现，仅交换费不足以激励发行Synth，后来又添加了通货膨胀。 通货膨胀将在Synth发行人之间分配，这给了他们刺激新的Synth发行人的动力。

交易所费用和权益奖励

任何人都可以购买SNX并将其锁定在钱包中，发行Synth，并承担这些Synth的债务。 完成此过程后，用户将成为Synthetix生态系统中的涉众，他们可以赚取并获得赌注奖励。 赌注的奖励来自Sythetix交易所的费用，目前该费用设置为每笔交易的0.3％。

在交易所进行每笔交易时，交易所费用会转移到一个池中。 然后，根据他们持有的未偿债务的数量，按比例在SNX涉众之间分配该池。 这样，任何人都可以通过简单地发行更多Synth来增加赚取的赌注费用。

该系统的一个警告是，如果利益相关者的抵押率保持在750％或以上，他们就只能赚取并收集权益奖励。 这激励了Synth发行人将其抵押品保持在750％的水平，并保持了系统的流动性。

它是如何工作的？

实际过程非常顺利。 首先，将SNX令牌保存在与ERC-20兼容的钱包中，然后将该钱包连接到 综合交易所 (beta v.2在这里).

如果用户希望放样其SNX令牌，或出于某些目的铸造Synth，则首先将SNX锁定为钱包中的抵押物。 请记住，有750％的抵押要求，因此所有Synth都是相对于此抵押要求以及SNX在钱包中锁定的价值而铸造的。

生成Synth之后，世界上任何地方的任何人都可以访问它，以进行Synth的交易，投资，支付交易或进行其他必要的操作。

创建Synth的人也被认为是系统中的利益相关者，他们根据锁定的SNX数量以及Synthetix Exchange产生的费用来获得赌注。 因此，使用Synthetix交易所的次数越多，所产生的总费用就越大，而对利益相关者的奖励池就越大。

请记住，如果您只想购买和出售Synth，则无需铸造Synth。 任何人都可以使用Synthetix Exchange。 他们所需要的只是一个与ERC-20兼容的钱包，里面有一些ETH供天然气和一些Synth。 如果用户还不拥有Synth，则可以使用ETH购买sUSD。

为了使事情变得更加简单，创建了一个名为Mintr的应用程序，以使Synth的创建和SNX的抵押变得尽可能简单。

明特

明特 是一个dApp，它被创建为用于管理SNX，Synths和Synthetix生态系统的所有方面的直观界面。

通过Mintr界面，用户可以执行与更广泛的Synthetix生态系统有关的各种活动。 这包括铸造和刻录Synth，锁定和解锁SNX，收取赌注费用，将sUSD发送到销售队列，管理抵押率等等。

用户能够连接兼容他们的ERC-20 钱包到Mintr 为了执行上述任何任务。 Mintr使SNX和Synth的管理尽可能简单。

合成器挂钩机制

Synthetix必须保持稳定的钉子，以使系统保持稳定，并在功能良好的系统中保持良好的流动性。 如果交易员希望使用该系统来产生利润，则需要这样做。

由于某些合成器在公开市场上交易，因此与它们跟踪的资产相比，合成器总是有可能低于面值。 这意味着需要采取激励措施以使任何偏差保持最小，并为用户提供纠正任何偏差的激励措施。

这些是用于维护Synth钉的三种方法：

1. 套利 –当SNX风险承担者铸造Synth时，他们会产生债务，如果钉子断裂则可以套利。 实际上，这意味着他们可以以低于面值的价格购买sUSD并将其烧掉，从而以较低的成本减少债务。
2. Uniswap上的sETH流动资金池 –每周创建新的SNX时，会将一部分分配给在Uniswap上提供sETH / ETH流动性的用户。此激励措施负责为Synthetix交易所创建最大的流动性池。 由于拥有庞大的流动资金池，因此任何人都可以随时轻松买卖任何Synth。
3. SNX套利合约 –有一份持有SNX的合约，用户可以在ETH / ETH低于面值时随时向合约发送ETH。 合同以面值将ETH交换为SNX。 这使得任何人都可以在ETH比率过低时以折扣价将ETH交换为SNX。

综合团队

Synthetix最初是由澳大利亚悉尼的凯恩·沃威克（Kain Warwick）于2017年构思和创建的。 随着Havven的到来，该项目在30年2018月举行的ICO中筹集了大约XNUMX万美元。该项目的最大投资者之一是 突触资本，一家专注于加密原生项目和开发人员网络效应的加密投资公司。

在2018年2018月下旬，Havven团队宣布将把该项目更名为Synthetix，并在XNUMX年XNUMX月的第一周进行了更名。

Synthetix项目的负责人是 凯恩沃里克，在开始从事Synthetix的工作之前，他建立了澳大利亚最大的加密货币支付平台。

Synthetix的CTO职位是贾斯汀·摩西（Justin Moses），自项目开始以来就一直在该项目中工作。 在加入Synthetix之前，他是MongoDB的工程总监。 他在大型系统（包括设计和部署）方面拥有丰富的经验。

该项目的高级架构师是拥有18年软件工程经验的Clinton Ennis。 他之前曾是摩根大通（JPMorgan Chase）的建筑师主管。

Synthetix（SNX）令牌概述

SNX令牌 为整个Synthetix生态系统提供动力，因为它们被用作铸造Synth或合成资产的抵押。 持有SNX令牌的人可以将其放样并获得Synthetix交易所产生的部分费用。

SNX一直处于通缩状态，直到2019年XNUMX月，当时Synthetix团队添加了通货膨胀货币政策成分以帮助激励用户创建Synths。 在实施这种通货膨胀政策之后，Synthetix网络的用户参与度有了巨大飞跃，SNX代币的价值也随之跃升。

通货膨胀政策包括将SNX令牌的数量从100年2019月的260,263,816亿增加到2023年1.25月的2023。新令牌的发行量以每周-2.5％的速度下降。 在供应量达到XNUMX年XNUMX月的目标之后，该协议将发行率永久性地更改为固定的XNUMX％通货膨胀率。

尽管SNX代币本身并非设计为一种投资工具，但自2019年0.05月引入通货膨胀机制以来，该代币已实现了大幅增长。 当时，代币的交易价格略低于2020美元，但截至1.20年1.57月，在24年2019月XNUMX日达到历史新高XNUMX美元之后，它的交易价格为XNUMX美元。

有关Synthetix的问题

虽然Synthetix听起来很未来，并具有许多可以为世界各地的个人服务的独特优势，但该系统仍存在巨大风险，这是事实，该系统仍在开发中，并且不能保证它会在未来不断发展并取得成功。长期。

对于用户而言，存在非常现实的风险，即他们将来需要刻录比他们发行的更多Synth才能解锁SNX。 还有竞争加剧和超越Synthetix的风险。

其他风险包括Synthetix对以太坊的依赖以及当前项目的集中化。

该平台还需要为Synthetix交易所铸造和上市的所有合成资产提供可靠的价格信息。 如果无法可靠地跟踪资产价格，那么整个系统将遭受欺诈。

对可靠的价格信息的需求使Synthetix局限于主要货币，高流动性加密货币以及黄金和白银等商品。

将来，监管方面的变化也可能会影响Synthetix。 一些司法管辖区可以很容易地将Synths归类为证券或金融衍生产品，这会使它们服从于管理这些资产类型的所有现行法规和法律。

2020路线图

Synthetix团队会与社区密切听取意见，因此任何 潜在变化 以下列出的只是2020年的可能性，并且可以根据社区的反馈轻松更改。

成长/采用

• 其他合成器，包括杠杆合成器；
• 综合股票和指数；
• 综合职位；
• 二元期权;
• 网站升级。

机制/激励设计

• 充分利用以太币作为抵押；
• 额外的Uniswap池以提高流动性；
• 升级到“合并的”仓库。

用户体验

• 通过乐观汇总获得更高的吞吐量；
• 触发订单，例如止损和限价订单；
• SNX放样池；
• ERC-20代管令牌。

协议安全

• 在市场关闭期间暂停交易；
• 跟踪单个钱包的盈亏；
• 暂停功能已添加到合同中；
• 单元测试审核。

权力下放

• 权力下放的代理合同；
• DAO结构阶段1；
• 升级图表以允许dApp部署到IPFS并避免出现中心故障。

系统优化

• 优化“总发行的合成器”的计算；
• 升级的放样机制；
• 重构Synthetix合同；
• 升级部署过程；
• 创建一个合同地址解析器。

结论

通过为全球用户提供合成资产，Synthetix处于DeFi运动的最前沿，从而使用户可以使用专门的交易策略。

鉴于传统金融市场的规模庞大，达到数百万亿美元，Synthetix有潜力在以太坊区块链上创建庞大的代币化市场。

这是彻底变革金融市场并使之现代化的宏伟而全面的尝试，应该赞扬Synthetix团队的远见卓识。 但是，还应注意，不能保证他们的愿景会成功。

有许多因素可能会限制Synthetix Exchange的传播和Synths的使用。

图片来源：SHUTTERSTOCK

免责声明：这些是作者的观点，不应被视为投资建议。 读者应该自己研究。

资料来源：https://www.coinbureau.com/review/synthetix/