[赞助] DeFi Saver 的借贷协议保证金交易

借贷是 DeFi 协议在 2018 年为我们提供的首批基本金融用例之一。反过来，借贷协议在链上启用 加密资产的保证金交易 以及 DeFi 中最受欢迎的活动之一—— 利用加密资产. 吸引力在于，只要人们猜对了方向，就有可能从市场走势中获得巨大利润。 

通常与中心化交易所相关的实践在接下来的几年里推动了 DeFi 的增长，用户意识到了 DeFi 协议提供的潜在价值。 许多人选择去 DeFi 的简单原因在于著名的“不是你的钥匙，不是你的硬币“ 字。 这些协议的去信任和非托管性质意味着用户永远不会将他们的资产交给中心化实体。 无论是由于监管、政治激进主义还是其他原因，中心化交易所和 CeFi 借贷实体都可以任意冻结资产或彻底禁止用户，这种做法我们今年在太多场合看到过。 在 DeFi 中，每个用户都可以控制自己的钱，没有人可以访问他们的钱包。 一个无疑值得为之奋斗的前提。

保证金交易细节

在传统金融中，保证金交易是指使用从经纪人那里借来的资金购买金融资产。 在贷款之前，你存入 抵押，通常以现金的形式。 这个概念很简单：通过使用借入的资金，将市场敞口提高到只有拥有资金才能做到的水平。 通过借入资金，一个人可以投资超过账户中的资金。

当然，保证金交易的关键部分是 杠杆作用 或从借入资金进行交易中获得的额外购买力的衡量标准。 它通常用乘数表示（2x、3x、10x 等）。 乘数越高，余量越窄，越容易导致 清算. 加密货币中的这个术语，尤其是 DeFi 中的每个人都非常熟悉，是指一旦未实现价值低于提供的抵押品价值，经纪人或平台就会自动出售抵押品资产。

总体而言，保证金交易是一种高风险的做法，可能会带来巨大的收益和损失。 市场波动，尤其是在加密货币等动荡的市场中，可能会显着 放大收益和损失.

DeFi 中的保证金交易如何运作？

在 DeFi 中，这个过程看起来几乎相同，除了经纪人采用协议的形式。 假设你认为 ETH 将来会更值钱。 那么你可能想要利用 ETH 和 创建多头头寸. 在 DeFi 中，多头头寸本质上是通过存入波动性资产、借出稳定币贷款并使用借入的稳定资产购买更多波动性资产来创建的，你正在寻找多头。 如果波动性资产的价值增加，人们将不得不花费更少的先前购买的波动性资产来偿还借入的稳定币资产的数量。

这是一个例子。 你以 20 美元的价格拥有 1,000 个 ETH，你将其提供给 DeFi 借贷协议，比如 Aave。 然后你用你的 ETH 作为抵押借入 10,000 美元。 然后你花费 10,000 美元购买 10 个 ETH。 现在你总共有 30 ETH。 但是根据你想承担多少风险，你可以继续使用你新获得的 10 ETH 作为抵押品来多借 5,000 美元，然后再用 5,000 美元购买 5 ETH 等等。

简单地说，你是 借力 您的抵押品以增加 ETH 敞口，创建多头头寸。 如果 ETH 达到 2,000 美元，并且您决定平仓或偿还 15,000 美元的贷款，该协议将出售 7.5 ETH，在您的钱包中留下大量 27.5 ETH。 这样，您现在拥有更多的资产，现在也更有价值。

反过来也有效，导致 杠杆空头头寸. 使用 DeFi 借贷协议做空是通过将稳定币资产存入协议，借入 BTC 等波动性资产，并出售和获取更多稳定币作为抵押品来完成的。 在波动性资产价格下跌的情况下，人们将有更多的稳定币以更低的价格购买该资产，并返还较少的借入金额。

简化体验 DeFi保护程序

为了解决 DeFi 中一个简单但常见的问题——清算， DeFi保护程序 是在 2019 年创建的。最初的想法是帮助用户在从 DeFi 协议借款时避免清算，并采用复杂的链上自动化智能合约系统。 它奏效了。 依赖著名仪表板的人们可以离开他们的计算机，因为他们知道他们的 DeFi 位置是安全的。 如今， DeFi保护程序 已成为创建、管理和跟踪跨借贷协议（如 Maker、Liquity、Aave、Compound 等）的 DeFi 头寸的默认界面解决方案之一，同时不断推出旨在为用户提供支持的新高级功能和自动化策略建立在以太坊主网之上的最受信任的 DeFi 协议。

早一点 DeFi保护程序 非常 简化的做空或做空 通过引入其标志性的 1-tx 杠杆和去杠杆功能 Boost 和 Repay，使用借贷协议的加密资产。 该方法是使复杂的协议交互变得简单。 前面给出的一个使用借贷协议的 ETH 的示例可以在单个交易中完成，而不是使用 Boost 功能的多个步骤。 同样的逻辑也适用于去杠杆化、创建和关闭保证金交易头寸。 

以下是后台的情况，使创建、利用和关闭 DeFi 保证金交易头寸的过程在单笔交易中成为可能。 它涉及捆绑在一起的多个协议操作的几个供应-借贷-销售周期。 出售借来的资产是通过链上代币交换完成的。 为了提供最优惠的价格， DeFi保护程序 依靠 0x DEX 聚合器来提供可能的最佳汇率，该汇率从以太坊上所有最受欢迎的去中心化交易所获取流动性。

平仓 or 创建一个充分利用的 一个包括使用快速贷款的额外步骤。 根据用于创建保证金交易头寸的协议， DeFi保护程序 依赖于几个集成的闪电贷提供商：Balancer、dYdX、Maker 和 Aave。 闪电贷为这些高级交易和功能提供了必要的额外流动性。

使用仪表板，您可以进行交易，因此目前可以做多或做空很多 支持的加密资产 在协议中 DeFi保护程序 集成：ETH、BTC、MKR、LINK、YFI、UNI、MATIC、MANA、COMP、AAVE、CRV、ZRX 等。 MakerDAO、Compound 和 Aave 中基本上所有当前可用的资产。 使用 Reflexer 和 Liquity 协议，您只能做多和利用 ETH。 

此时，有必要指出 DeFi保护程序 也可用于两个最常用的乐观汇总 三层网络 –仲裁和乐观，通过 Aave v3 集成. 您可以使用 Aave v3 协议在这些网络上创建多头或空头头寸，从而大大降低交易成本，使流程更易于访问。

依靠这些著名的借贷协议创建多头或空头保证金交易头寸可以提供额外的好处或激励。 例如，目前，您可以赚取额外的 COMP 代币用于借用 复合 v3 协议 在 Optimism 上使用 Aave v3 创建保证金交易头寸会产生 OP 代币激励。

自动化以保持安全或获得更多

进一步提升你的游戏，你甚至可以 自动化你的 DeFi 管理 通过依靠自动清算保护和杠杆管理功能， 为此 DeFi保护程序 多年来成名。 管理风险、限制损失甚至锁定更多利润的策略至关重要，是任何成功交易努力的基础，尤其是在利用资产时。 

自动化和干细胞工程 是一种完全无需信任且非托管的机制，可通过积极监控 DeFi 头寸并根据市场条件（即基础抵押品的价格）进行必要的调整来帮助您管理您的 DeFi 头寸。 这是它的工作原理。 假设您在上述贷款协议之一中处于活跃状态。 每个都有一个自动化仪表板，您可以在其中输入所需的抵押债务比率，一旦启用，系统将接管：

• 如果市场上涨，它将借入并增加您的杠杆，从而为您提供更多敞口。
• 如果市场下跌，它将出售您的部分抵押品并去杠杆化头寸，以防止清算和资金损失。

DeFi保护程序 提供最好和最可靠的系统之一，以防止 DeFi 清算灾难，在市场崩盘期间拥有卓越的记录。 然而，当事情进展顺利时，自动化也会带来好处。 它如何与之前提供的利用 ETH 的示例一起工作？ 根据用户配置，自动杠杆头寸可以持续获得更多抵押品，因为它将抵押品与债务的比率保持在曾经设定的水平。 这样，它将保持恒定的杠杆率，在不同的点上增加更多的 ETH。

In 扩展自动化策略, DeFi保护程序 在保证金交易时增加了更多选项以保持安全或锁定利润。 除了传统的止损和止盈策略，还为 Maker 和 Liquity 协议添加了更有效和更高级的止损版本——追踪止损。

• 止损 – 一旦抵押资产达到配置的最低目标价格，就完全平仓。
• 获利 – 一旦抵押资产达到配置的最大目标价格，就完全平仓。
• 追踪止损 – 一旦抵押资产价格从之前的峰值下降了配置的百分比，就完全平仓。  

目前可供 Maker 和 Liquity 用户使用， 追踪止损 是一种动态的、基于百分比的高级策略，而止损和获利是静态策略。 它跟随任何向上的市场走势，并且每个新的价格峰值都会将止损价格推高，但随着方向的变化，它将以基于市场峰值的百分比水平而不是特定的设定价格平仓。 使用它，人们可以利用有利的市场方向，同时设置一个止损点，将损失最小化并逐渐锁定更多利润，只要市场不违背其仓位。  

针对 止损或获利，您只需要输入低于（或高于）您希望平仓的门槛价格和要平仓的资产（例如，抵押资产或债务资产）。 追踪止损配置需要输入希望止损价格低于市场峰值的百分比以及平仓的资产。 

模拟并试用

一个 DeFi保护程序 功能风扇和 CT 发现得心应手的是它的模拟模式。 这是一个沙盒模式和环境，旨在测试和尝试所有 DeFi保护程序 功能，而不用担心会发生什么，在链上犯潜在的错误，并提交真实资产。 你得到一个假的 100 ETH 并且可以玩弄 DeFi保护程序 具有对您的行为感到安全和自信的功能。 当您想知道如何执行特定操作时，也可以使用模拟模式，以确保一切在实时网络上按预期进行。

尽管复杂且主要由高级 DeFi 交易者使用， DeFi保护程序 提供使用借贷协议创建、管理和跟踪交易头寸的简化体验。 凭借标志性的 1-tx（去）杠杆、创建和关闭以及用于风险管理的独特自动化选项，其一系列链上 DeFi 保证金交易功能在 DeFi 接口提供商中仍然无与伦比。