分散式加密货币交易所的数量不断增长,其中最知名的一种是由RUNE令牌提供支持的THORChain。
如果您正在寻找一种分散式解决方案,该解决方案可让您轻松地在链中交换令牌而无需包装或固定令牌,那么THORChain可能就是您所寻找的。 您还可以通过为交易所提供流动性来赚钱,或者运行一个节点来帮助保护网络。
您可能已经在脑海中比较了THORChain和Uniswap,因此请继续阅读以了解THORChain有何不同,它是什么,它如何工作以及此基于区块链的分散式交换的许多其他方面。
什么是THORChain?
THORChain的历史不算特别长,直到2018年才构思出来。但是,它确实提供了全方位的交易所服务,并且其连续的流动资金池在行业中是独一无二的。 由于THORChain是作为跨链解决方案构建的,因此可以使用THORChain交换任何资产,该资产优于其他分散式交易所产品。
他们的白皮书中清楚地解释了THORChain背后的核心概念
“ THORChain是一种流动性协议,旨在通过跨链桥和由经济激励的验证者提供担保的连续流动性池来连接流动性市场中的所有区块链资产。”
THORChain建立在Tendermint上,它是为Cosmos提供动力的拜占庭容错引擎,是一个权益证明区块链,其中包括需要绑定RUNE令牌的网络验证器。 验证者可以通过砍断绑定的令牌来惩罚不良行为,从而抑制不当行为。 网络节点还用于创建保管库和验证交易。
谁使用THORChain?
在THORChain生态系统中,基本上有两组。 首先是用户,其他是流动性提供者。
用户是使用THORChain的跨链服务轻松交换令牌的网络主要参与者。 这种交换是在流动资金池之间进行的,用户支付了一笔转帐费以支付汽油费并执行交换。 用户进行的交换是非托管的,不受限制。
使用THORChain的第二组是流动性提供者,它们向各个池中增加流动性以为交易所提供动力。 使用RUNE令牌来约束这种流动性,然后将其保存在由网络节点提供动力的单独保管库中。 通过以这种方式使用连续的流动资金池,THORChain避免了外部价格供给或预言家的需要。 流动性提供者通过向用户收取的手续费获得奖励。 如THORChain网站上所述:
“流动性由利益相关者提供,他们在掉期交易中赚取费用,以非托管方式将其非生产性资产转化为生产性资产。 市场价格是通过资产池中的资产比率来维持的,交易者可以进行套利以恢复正确的市场价格。”
节点说明
节点是THORChain所有服务的基础,它们具有网络的三个主要功能:
- 粘接符文
- 创建保管库
- 生产块
每个节点都由节点管理员运行,他们会因帮助维护网络而获得债券奖励。 他们获得的总收入占系统总收入的三分之二。 节点每三天创建一次,并且必须使用担保资本相互竞争。 为了确保网络保持新鲜,偶尔会从系统中淘汰较旧的节点并进行更换。 节点受益于匿名,所有交易都具有合理的可否认性。
ThorChain和资产流动性
对熟悉加密货币市场的人来说,很明显,所有的硬币和代币,甚至比特币和以太坊,都严重缺乏流动性。 为了更好地了解流动市场的运作方式,经济学家Tonny Lybek和Abdourahmane Sarr将流动性细分为五个因素:
如您所见,这五个因素中的大多数在当今的加密货币市场中几乎不存在。 价格通常与项目的实际效用或基本要素无关,而是纯粹由投机活动驱动。 而且在许多情况下,低上限的山寨币在广度和深度上都缺乏,这不仅减慢了执行速度,而且导致了过多的买卖差价。
市场流动性不足的后果
加密货币市场经常出现的过度波动主要是市场流动性不足的函数。 尽管这种波动性对具有较高风险承受能力的散户投资者具有吸引力,但由于它可以在短时间内提供令人难以置信的回报,因此,实质上,当今的加密货币市场更像是赌博娱乐场而不是投资市场。 这种高波动性还表明了加密市场的不成熟程度,并且在许多情况下阻止机构投资者和大笔资金进入加密货币市场。
我们还可以推测,由市场流动性不足导致的波动性是导致缺乏加密货币采用率的主要因素。 由于经济稳定需要更高水平的流动性,因此在不久的将来的任何时候,即使是比特币这样的非流动性加密货币也不大可能成为全球交易货币。
这种缺乏使许多人声称比特币根本不是一种交易货币,而应该被认为是价值的存储,类似于黄金在金融市场中的作用。 但是,对于黄金,我们看不到加密货币中出现的价格大幅波动,并且无法阻止成熟投资者将比特币用作价值存储。 经验丰富的投资者对寻找具有价格稳定性并随时间稳定升值的价值存储库更感兴趣。
有人可能会争辩说,您可以在主要的加密货币交易所(例如Binance和Coinbase)上找到更稳定的交易环境,但是它们带来了自己的问题,其中主要的问题是这些交易所的集中性。 由于它们的集中化,它们还伴随着集中式交换常见的典型信任和安全问题。
除此之外,不可能说这些交易所实际上具有流动性,或者说看起来像流动性的只是简单交易。 分散式交易所解决了集中式交易所提出的所有问题,但是它们缺乏的一件事就是流动性,这使得使用DEX常常是曲折的挑战。
Thorchain的去中心化流动性网络
THORChain是一个协议,但它不仅提供协议,还提供了一个完整的生态系统,旨在解决我们已经提到的有关当前状态下的加密货币交换的所有问题。
THORChain的创建者知道,通过使整个生态系统不受链条影响,它将轻松支持所有现有的数字资产,即使尚未创建的资产也是如此。 这很重要,因为这意味着THORChain不会与其他交易所和协议竞争,而是正在努力创建一个底层的液体分散网络。
由于其分散的性质,THORChain能够以不信任的方式解决这些问题。 最终可以消除第三方参与交换生态系统。
建立该网络的目的是通过抵押和担保来激励提供流动性和安全性。 流动资金池的概念本身本身并不是什么创新,但是目前只有少数未充分利用的流动资金池。
而且当前的解决方案(如Uniswap和Bancor)仅支持单链,这使它们的使用率降低。 THORChain所采用的与链无关的方法是不新颖和新颖的,最终它可以通过以不信任的方式支持任何一种加密货币与任何其他加密货币的交换来解决加密货币市场中的流动性问题。
如果THORChain解决方案能够被广泛采用并成为主要的交换解决方案,那么它最终可以消除加密货币市场中存在的很大一部分波动。 这将导致更多的价格稳定,进而导致机构投资者的采用率增加。
价格稳定性和充足流动性的另一个分支将是数字货币作为交易支付方式的更多使用。 考虑到这一点,THORChain还具有部署支付网络的长期目标,以实现各方之间的无信任数字支付。
激励链上流动性
THORChain创建的整个生态系统的核心是其协议,该项目的目标是解决当前在加密货币市场中存在的流动性问题。 考虑到这一点,该协议旨在处理三个功能:
- 所有链之间的不信任和安全的双向桥接;
- 激励资产持有人进行抵押,以确保流动性;
- 允许即时资产交换和跨货币支付,彼此之间的任何数字资产。
THORChain背后的技术和数学极其复杂可能不足为奇,但是该项目的基本概念非常简单:激励流动性的创建,然后将所有流动性和区块链连接在一起,以实现完全的互操作性,改善的流动性并最终创造大量采用加密货币,允许任何人以任何货币在任何地方,任何地方支付任何费用。
原则上是通过几个功能来工作的。 首先,它激励用户将其资产保持在链上,并将其置于连续的流动性池中,以增加整体市场流动性。 作为回报,他们将获得来自网络费用的固定奖励。
THORChain可以实现这一目标,但要做到这一点,就需要连接尽可能多的链,特别是已经被认为具有一定流动性和经济活动性的链,例如比特币和以太坊,以及其他类似币安链。 随着代币分布的增长,THORChain的去中心化和激励性也将增强。
BiFrost协议
将整个THORChain生态系统整合在一起的是BiFrost协议。 这是因为此协议可实现链之间的互操作性。 互操作性是生态系统最重要的基础之一,因为没有互操作性,整个生态系统将无法交付。
THORChain团队从头开始创建了BiFrost协议,它只做一件事–将所有现有的区块链相互连接。 最终,团队希望该协议将成为所有数字资产的生态系统,这将有助于提供更好的交易环境,更低的交易费用和更大的下注收益。 当然,它可以简化任何数字资产的交换。
它确保了网络的信任和安全,并避免了双重支出和其他恶意行为。 简单来说,它是通过实施一组100个抵押验证器来实现的。 这些抵押的验证者控制THORChain上的多重签名帐户以创建金库。
每当将外部硬币移至THORChain保险库时,这些验证者之一就有责任签署交易。 一旦这样做,将在THORChain上创建新的等效外部硬币版本。 当某人想要取回其已抵押的硬币时,可以通过燃烧THORChain等效硬币来解锁外部硬币。 这种方法使链之间的桥接更加安全,并且比当前原子交换的实现提供更大的流动性。
Bifrost最初在2020年2021月启动的测试网中支持比特币和Binance链。接下来要支持的硬币是以太坊和Litecoin,之后认为将Monero添加到组合中。 Mainet应该在XNUMX年上半年的某个时候推出。
Yggdrasil协议
THORChain还致力于通过Yggdrasil协议解决区块链可扩展性问题。 如果THORChain希望在某个时候大规模采用,那么它既需要高交易吞吐量,又需要低交易成本。 这就是Yggdrasil协议的目标。
该协议引入了一种新的垂直分片方法,旨在解决可伸缩性问题的所有三个部分。 借助Yggdrasil协议,THORChain将能够实现最大的可扩展性,同时还能保持分散和尽可能不受信任的状态。
Aesir协议
Aesir协议旨在管理THORChain。 它希望提供一种公平且经济有效的链上治理机制,该机制将保持无懈可击。
除了维护网络和获得奖励外,权益还可以传达THORChain的投票权。 这些权利扩展到治理更改,链上命令,令牌结构更改,状态更改,体系结构更改和共识规则更改。
阿斯加得克斯
目前,THORChain的交换功能可通过在线进行 BEPS交换 工具。 最终,该项目计划切换到Asgardex,这将是位于THORChain顶部的交换用户界面。 Asgardex致力于通过集中式和分散式交换来解决当今的所有问题。 它还旨在展示THORChain的功能,并将由社区运营且免费。
解决安全性
- 激励措施确保绑定的RUNE始终是双池RUNE
- 削减恶意节点以保护合并资金
- 系统的流动性和安全性紧密耦合
- 没有可信赖交易商的门限签名方案可以保护资产
- 系统始终是拜占庭容错的
解决可扩展性
- 流动性被分割成领域,以缩小签署委员会的规模
- 将流动性委托给较小的保管库,以加快签名速度
- 基本基础设施是Tendermint(可能有100个以上的节点)
- 通过经济权重增加链和资产
- 高性能CosmosSDK复制状态机
解决交叉链
- THORChain观察外部网络上的交易
- 状态经过高度验证:不正确的交易将被忽略或退款
- 逻辑应用于状态更改,生成传出事务
- 通过链无关的TSS协议对交易进行签名
- 外向交易被广播回外部网络
什么是BEPSwap?
BEPSwap是THORChain的第一个用户界面。 它允许交换和抵押BEP2代币,并且用户还可以通过为生态系统提供流动性来获得抵押奖励。 交易者还能够监视不断变化的价格并充当套利者,通过交换代币以正确定价来获利。
BEPSwap于2020年10月推出测试版,目前已增长到数千名用户,日交易量约为30万美元。 规模虽小,但它是一个Beta版项目,并且还警告用户不要抵押或增加大量流动性。 尽管如此,具有接近XNUMX%的有约束力的APY,它是替代借贷,收益性农业或传统银行账户的有吸引力的替代方案。
RUNE令牌
RUNE令牌是THORChain的本机令牌,它也是系统的关键部分。 它是一个BEP2令牌,在所有流动性池中使用,并由节点绑定。 由于RUNE代币与资产价值的比例保持为1:1,因此可以链接所有流动性池。 RUNE还用作生态系统的奖励代币。
RUNE除了提供链上的流动性和股权奖励外,还为网络提供了安全性。 这是通过其激励系统实现的,该激励系统为潜在的恶意行为者提供了更多的激励来提供流动性,而不是破坏系统,因为节点赚取了系统收入的三分之二。 这意味着与流动性提供者相比,使用RUNE进行的所有交易都将获得更大的奖励。 此外,只要检测到任何恶意行为,节点就会自动关闭。
RUNE令牌在THORChain生态系统中有四个目的:安全性,流动性,治理和奖励。
安保行业 –验证者使用RUNE令牌来保护网络。 要求节点绑定RUNE令牌,才能有机会成为100个验证器之一。 这种结合会在网络内部产生Sybil抵抗。 运行验证器节点需要一百万RUNE作为保证金。
流动性 –在流动资金池中,每个代币都绑定到RUNE。 这创建了执行掉期交易所需的流动性。 通过使用RUNE来绑定资产,令牌之间所需的连接更少。
治理 –投票权来自抵押的RUNE令牌,为网络提供了分散的治理。
奖励 –验证者和流动性提供者以RUNE代币的形式获得奖励。
RUNE总供应量为500亿只,流通供应量刚好超过158亿只。 这些主要是在RUNE IEO期间于150年2019月售出的0.032亿枚代币。 这些投资者做得非常好,公开发售的20万RUNE的价格仅为0.0245美元,私人发售的130亿RUNE的价格仅为2021美元。 截至1.58年1.66月上旬,RUNE的价格为XNUMX美元,刚刚接近历史最高价XNUMX美元。
除了公开和私下出售的150亿枚代币外,还有150亿枚代币分配给开发团队以及业务和社区储备。 剩余的220亿令牌被节省用于排放储备。
THORChain的治理
THORChain是在设计时以最少的管理来创建的。 开发团队对创建一个系统感兴趣,验证者负责根据需要创建自己的跨链桥。 还可以通过社区或节点参与治理将新的链添加到生态系统中。 大量的抵押资本意味着新资产被添加到生态系统中。
基本上,用户可以根据需要自行创建新的流动资金池。 通过在THORChain交易记录中使用新资产创建权益交易,可以轻松列出新资产。 一旦创建了新池,它将被引导并禁用交换。 然后,每隔几天就可以交换流动性最强的资产。 该协议将根据流动性的数量列出新资产,流动性最大的将获得优先选择。
2021年及以后的《 Thorchain》
THORChain计划在2020年发布他们的Mainet,但未能实现这一目标。 他们能够启动BEPSwap的Beta版本, 符文宝库 应用程式。 显然,推出mainet是2021年的主要目标。该团队还希望向BEPSwap添加更多链,以及创建开发人员工具,以使验证者可以在社区要求时与其他链建立桥梁。
2021年及以后的其他计划包括创建称为Flash网络的第二层扩展网络,然后将其连接到其他闪电网络。 Flash Network的目的是解决当前存在的问题,即无法证明接收者通过闪电交换获得了资金。 THORChain计划使用其自身流动性池中的价格信息为该Flash网络提供动力。
在结论
如您所见,THORChain是一个庞大的项目,一旦全面启动并准备从当前的集中式交易所和DEX手中夺取更多的市场份额,其潜力巨大。 如上所述,它可以增加的资产越多,它可以提供的流动性就越大,我们可以期望的采用率就越高。 总体而言,随着时间的流逝,它具有巨大的增长潜力。
我们还相信该项目的代币经济性非常好,并且随着采用率的提高,对RUNE的需求将不可避免地增长。 显然,这应该导致令牌的更高定价。 验证程序需要RUNE令牌才能进行绑定,这是有限数量的,因为只有100个验证程序。
然而,在流动资金池中也需要它们,因此需求是无限的。 加上交易费被烧掉,这使它成为通缩令牌。 根据目前的绑定,APY大约是RUNE的30%,是目前的绝佳下注标记。 最重要的是,良好的tokenomics也将有助于吸引更多用户使用该平台。
RUNE的价格出现了大幅增长,尽管并非没有波动。 考虑到该项目正在寻求应对波动并为加密货币带来稳定性,这有点讽刺意味,但事实就是如此。 由于THORChain与区块链无关,因此可以通过添加数百甚至数千个链来大幅扩展。 这完全取决于社区的需求。
按市值计算,RUNE令牌目前的市值为240亿美元,是目前市值排名第82位的加密货币,在100年2020月增加超过XNUMX%后,它们一直在迅速攀升。
特色图片通过Shutterstock
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