Coinbase 预测一个更长的加密冬天——跨链流动性可以挽救这一天

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2022 年对于加密行业来说是一场噩梦。它是 市值 一年来缩水近 60%，从 2.2 万亿美元减少到 797 亿美元。

按市值计算的两个主要代币 – 比特币（BTC）和以太（ETH) – 也分别下降了 64% 和 67%。

Terra（LUNA) 坠毁 在五月。然后是美联储 引起兴趣 美国的利率。除其他外，这些因素令 加密市场 显着，使其陷入平静。

最后，在 XNUMX 月，FTX – 当时第三大加密货币交易所 – 在被严重指控挪用用户资金后，该网站被炸毁。

FTX 的崩溃将产生“二阶效应”，可能会将正在进行的加密货币冬天延长到 2023 年底 报告 由 Coinbase 提供。由于许多机构投资者的资金滞留在FTX，“流动性不佳”的情况可能会持续一段时间。

这些主张具有实质性的价值 – 但是从流动性的单链角度来看。 尽管要使加密市场全面复苏，需要进行多项宏观经济变革，但利用跨链流动性是实现这一目标的关键手段。

除了抵消 FTX 惨败造成的流动性危机外，它还可以提高价格稳定性和交易量。 由于更容易获得，跨链流动性聚合可以吸引散户和机构投资者。

加密货币的流动性危机比 FTX 更大

FTX、Terra 等大型玩家的倒闭无疑是加密行业流动性危机背后的重要原因。

但公平地说，问题比特定公司如何处理或未能处理事务更为严重和根本。

为了以现实的期望朝着正确的方向努力，利益相关者必须直言不讳，而不是玩简单的指责游戏。

因此，在不低估 FTX 或 Terra 的作用的情况下，重要的是要考虑使加密项目容易出​​现流动性紧缩的分散架构。

流动性仍然被锁定在区块链、权益池和应用程序之间的孤岛中 – 或者不能—— s需要时共享资源。 这导致投资于基于加密协议的总价值的巨大利用不足。

但在更实际的日常水平上，分散的流动性意味着价格发现效率低下，甚至是大额交易的滑点 – 机构参与的障碍。

在资本流入较低的市场低迷时期，分散的流动性成为一个更大的问题。 这是跨协议路由流动性派上用场的时候 – 但这通常具有挑战性，如果不是不可能的话。

因此，协议陷入流动性较低和滑点较大的恶性循环，最终失去投资者。

创新解决的技术问题就这么多。但值得注意的是，当前的流动性危机也是由于 宏观经济因素 超出了行业的控制范围。

美联储加息是其中的一个关键因素，预计到5.4年2023月最终利率将达到XNUMX%。此外，美国也有可能陷入衰退。更糟糕的是，有太多的不确定性 加密规定 全球范围内，包括美国、英国和欧盟。

让加密货币无国界 – 无边无际

在外面，加密货币没有国界。 这是其相对于传统资产类别和货币的最显着优势之一。

因此，同样地，加密资产必须跨链和协议自由流动。 这将释放这些资产的全部价值和潜力，带来意想不到的机会。

对于为什么加密货币的流动性格局不能孤立存在，还有另一个有点道德的理由。 它涉及价值如何在互联网的传统框架中被隔离到排他的、非合作的系统中。

巨头对孤立的资源行使完全控制权，通过排他性最大化收益，同时限制消费者的范围。

整个加密货币旨在破坏损害消费者和最终用户利益的不公平商业模式和做法。 在这方面，促进竞争性合作至关重要。

这是一个从金融排斥到包容的旅程，必须反映在各个层面 –来自 社区协议。 因此，平台必须使用智能流动性路由来确保零售和机构用户的无缝体验。

鉴于当前的危机，使用智能跨链聚合器可以通过路由来自多个来源的流动性来帮助增强交易和交易。 这对于跨链代币交换特别有用，否则很难衡量价格稳定性和可用交易量。

此外，与区块链无关的聚合解决方案适用于各种平台 – DEX、DeFi 协议、NFT 市场、钱包、套利机器人和货币市场。

这些工具为真正无限的加密提供了技术基础。 现在要靠行业利益相关者利用它们来克服不利的市场条件。

立即行动，快速行动，明智行动

并非危言耸听 – 但此刻迅速而明智的行动至关重要。 因为与其等待宏观经济条件改善，或者在这样做的同时，人们必须利用现有的资源。

现在是时候让跨链流动性共享成为常态了。

这样做将使该行业建立在更稳定的基础上，从而实现更有效的价格发现并减少交易量的不确定性。 进行较大交易的机构参与者将从这种情况中受益匪浅。

这将提供急需的激励措施，以增加他们对加密货币的参与。 自然而然，随后的“涨潮”效应也将为散户投资者创造积极的结果。

当然，在熊市期间打造产品以从内部解决行业问题似乎说起来容易做起来难。 然而，创新者可以使用直观的小部件、API 和 SDK 来抵消这一困难。

这种无障碍解决方案提供了一种经济高效且快速进入市场的方式 – 非常适合当前场景。

同样从零售用户的角度来看，易于使用的流动性聚合器使基于加密的金融服务在日常工作中更容易获得和相关。

在市场低迷期间，消费者更在意他们把钱放在哪里。 错失恐惧症和炒作不会促使他们做出轻率的决定。 因此，他们更有可能采用对他们真正有价值且范围广泛的产品。

因此，总而言之，跨链流动性聚合至少可以通过两种方式加强加密。 第一，提供更稳定的基础。 第二，通过促进零售和机构采用。

尽管 Coinbase 正确地指出了 FTX 崩盘的可能后果，但它并没有充分考虑可用于尽早克服加密冬天的工具。

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Viveik Vivekananthan 是以下公司的创始人兼首席执行官 秋千，一个去中心化的跨链流动性协议。 Viveik 拥有计算机科学背景和技术行业经验，包括在黑莓和苹果公司任职。

 

特色图片：Shutterstock/Dr.Roza

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• Sumber: https://dailyhodl.com/2023/03/24/coinbase-predicts-a-longer-crypto-winter-cross-chain-liquidity-can-save-the-day/