链上数据显示,当前的市场周期是独特的,越来越多的比特币用户在交易所领域之外进行点对点交易。
链上分析的主要方面之一是检查网络上的交易。 与交易所涉及的交易通常会导致价格波动不同,交易所之外的交易展示了网络效用作为用户之间可能的支付。 如果用户相互交互,它会对网络的长期发展做出积极的贡献。 因此,有必要检查网络上的交易行为。
就所有交易所内部交易的总和而言,交易所钱包内流通的交易数量自 2021 年 XNUMX 月的峰值以来一直呈下降趋势。 这意味着通过市场进行的转账活动并不多。 它看起来与之前的价格周期不同,当时这个数字与价格走势密切相关。
与此同时,交易所的存款和取款总数大幅下降,表明人们对交易所的参与度可能有所下降。
此外,从所有交易所到衍生品交易所的交易数量都大幅下降,这表明衍生品交易目前吸引力并不大。
与此同时,由于所有交易所到现货交易所的交易数量大幅下降,不存在进一步累积抛售压力的可能性。 这提供了一丝鼓励并减轻了利益相关者的悲观情绪。
与此同时,交易总额有所上升,而与交易所相关的交易则呈下降趋势。 这意味着交易所之外的供应/需求增加,导致比特币网络的高使用率。
网络交易价值(NVT)是市值除以交易量的比率。 这有助于衡量网络价值和网络使用之间的相关性,因为交易量代表网络使用情况。 NVT下降证明比特币经济中流通的币的流通速度已经上升,与它的高效用相比,网络价值相对被低估。
交易在交易所内外的网络上进行的速度和比例是显而易见的。 我们应该关注唯一活跃地址的总和,包括发送者和接收者。 自2021年XNUMX月触底以来,活跃地址总数逐渐增加。 自比特币诞生以来,这一直是网络活动发展的良好指标。
最终,长期投资者关心的是比特币在经济中使用速度的数字属性,而不是其交易价格。 由于供应有限和需求不断增加,随着时间的推移,交易和活跃地址的增加表明了比特币网络效用的增长。
链上分析的关键特征是长期投资者的持有行为。 最可靠的指标之一是 UTXO 值带,它说明了所有 UTXO 的大小分布。 本文研究的所有 UTXO 频段代表所有 UTXO 的总价值,范围从 10 到 10,000 多个比特币,重点关注鲸鱼的行为。 如下图所示,更多的 UTXO 被大量持有,这表明鲸鱼并没有分发硬币,而是在积累。
此外,UTXO 年龄范围显示在指定时间内最后移动的 UTXO 数量。 所有考虑的范围(超过六个月)均得到维持并逐渐扩大。 这意味着更多的投资者持有并积累了更多的代币。
UTXO 计数年龄带和价值带表明短期流动性在整个市场中占主导地位,而长期流动性实际上仍然处于休眠状态并略有增加。 简而言之,无论比特币价格短期波动如何,长期持有者都保持着冷静的信心。
总的来说,比特币网络的实用性在最近一段时间里一直在增长。 半熊市。 交易所之外的交易行为已经作为可行的支付流程进行,比特币社区采取了HODLing的态度。
这是 Dang Quan Vuong 的客座文章。 所表达的意见完全是他们自己的,并不一定反映 BTC Inc. 或 比特币杂志.
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